Управление кредитным риском

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Рисунок 3.1 - Стадии анализа кредитоспособности заемщика⁴⁰

 

Предварительный анализ кредитоспособности признается одним из наиболее эффективных методов снижения риска кредитования. Результат наиболее ощутим, если удовлетворены присущие этому методу высокие требования к квалификации персонала по оценке приемлемости риска, правильности выбранных теорий и методик оценки кредитоспособности клиентов ⁴¹.

Предварительный анализ кредитоспособности заемщика должен включать следующие этапы:

- формирование информационной базы анализа кредитоспособности;

- сравнительный анализ полученных финансовых коэффициентов с нормативными значениями;

- качественный анализ финансовых коэффициентов;

- присвоение заемщику класса (рейтинга) на основе интегрального показателя;

- анализ нефинансовых (качественных) показателей;

- заключение (вывод) по итогам оценки кредитоспособности заемщика, определение перспектив его развития для решения вопроса об условиях и возможности предоставления кредита⁴².

Условия, при которых был  предоставлен кредит, изменяются во времени  и это имеет определенные последствия, влияющие на финансовое положение заемщика и его возможность расплачиваться по кредиту. В условиях экономического спада или возникновения определенных проблем в тех отраслях, где работает заемщик, необходимо наиболее часто и тщательно проводить оперативный мониторинг. Поэтому в банке должен осуществляться периодический мониторинг кредитоспособности каждого заемщика. В ходе такого мониторинга регулярно оценивается изменение уровня кредитного риска, и по итогам определения его уровня подготавливается и применяется система адекватных мер, как на уровне отдельных кредитов, так и на уровне кредитного портфеля.

Ретроспективный анализ кредитоспособности заемщика базируется на всей информации, содержащейся в кредитном досье  заемщика и собранной за время  действия кредитного договора. На основе информации ретроспективного анализа  кредитоспособности заемщика возможно формирование его кредитной истории, которая может быть использована в целях предварительного анализа  кредитоспособности в случае последующего обращения заемщика за новым кредитом.

Таким образом, все три  стадии анализа кредитоспособности заемщика взаимосвязаны и образуют замкнутый цикл, в котором выходная информация на одной стадии анализа  является входной на следующей стадии ⁴³.

После изучения кредитным  подразделением всех представленных заемщиком (поручителем, гарантом, залогодателем) документов и их проверки службой безопасности на предмет наличия негативной информации о деловой репутации организации и руководства заемщика составляется мотивированное заключение, содержащее анализ возможности и условий предоставления кредита, которое передается на рассмотрение Кредитному комитету банка. Решение о предоставлении или отказе в предоставлении кредита принимает Кредитный комитет.

При положительном решении  вся исходная информация о заемщике вносится в базу данных кредитора, определяется точный срок привлечения заемщиком кредитных ресурсов в рамках заключаемого кредитного договора и начинается оформление всей кредитной документации. Одновременно с оформлением кредитного договора работник кредитующего подразделения оформляет с заемщиком дополнительное соглашение к договору банковского счета о праве банка на безакцептное списание средств, а также договор поручительства, залога и другие необходимые договоры ⁴⁴.

В течение срока действия кредитного договора работник банка контролирует исполнение заемщиком условий договора, целевое использование кредита, финансовое состояние заемщика, а также проводит оценку кредитных рисков. После окончательного погашения заемщиком всех обязательств кредитное дело закрывается и через определенное время передается в архив.

Одним из определяющих условий  качественной организации работы по анализу кредитоспособности потенциального заемщика является закрепление в  нормативных документах банка всего  комплекса выполняемых работ. Данный подход позволяет работникам банка, относящимся к разным структурным  подразделениям или к одному подразделению, четко выполнять все требующиеся процедуры и обязанности в соответствии с необходимой последовательностью действий. Грамотно составленные внутренние документы дают возможность с наименьшими издержками и более эффективно применять механизм кредитования, а также минимизировать кредитный риск ⁴⁵.

Среди подходов к оценке кредитоспособности заемщиков можно  выделить две группы моделей:

1) Классификационные модели;

2) Модели на основе  комплексного анализа.

Классификационные модели дают возможность группировать заемщиков в зависимости от: вероятности банкротства; их категории, устанавливаемой с помощью группы рассчитываемых финансовых коэффициентов и присваиваемых им уровней значимости. К классификационным моделям относятся следующие методы:

1) Рейтинговая оценка (общая сумма баллов) рассчитывается путем умножения значения показателя на его вес (коэффициент значимости) в интегральном показателе. В мировой практике при оценке кредитоспособности на основе системы финансовых коэффициентов применяются в основном следующие пять групп коэффициентов: ликвидности, оборачиваемости, финансового рычага, прибыльности, обслуживания долга.

Этот подход позволяет  охарактеризовать финансовое состояние  заемщика на основе синтезированного показателя-рейтинга, рассчитываемого в баллах, присваиваемых каждому значению коэффициента. В соответствии с баллами устанавливается класс организации: первоклассная, второклассная, третьеклассная или неплатежеспособная. Класс организации принимается банком во внимание при разработке шкалы процентных ставок, определении условий кредитования, оценке качества кредитного портфеля, анализе финансовой устойчивости банка⁴⁶.

2) Кредитный скоринг – технический прием, являющийся модификацией рейтинговой оценки и предложенный в начале 40-х годов XX в. американским ученым Д. Дюраном для отбора заемщиков по потребительскому кредиту. Для каждого показателя определяется несколько интервалов значений, каждому интервалу приписывается определенное количество баллов или определяется класс. Преимуществами рейтинговой модели являются простота (так как достаточно рассчитать финансовые коэффициенты и, приняв во внимание коэффициенты их значимости, определить класс заемщика); способность ранжирования организаций по результатам. Однако при использовании данной методики возникает ряд проблем, так как финансовые коэффициенты отражают положение дел в прошлом на основе данных об остатках, а рассчитываемые коэффициенты показывают лишь отдельные стороны деятельности ⁴⁷.

3) Прогнозные модели, получаемые с помощью статистических методов, используются для оценки качества потенциальных заемщиков. При множественном дискриминантном анализе (МДА) используется дискриминантная функция (Z), учитывающая некоторые параметры (коэффициенты регрессии) и факторы, характеризующие финансовое состояние заемщика (в том числе финансовые коэффициенты).⁴⁸

Отечественные дискриминантные модели прогнозирования банкротства представлены двухфакторной моделью М. Федотовой и пятифакторной моделью Р. Сайфулина, Г. Кадыкова. В уравнении Сайфулина, Кадыкова используются следующие коэффициенты:

- коэффициент обеспеченности  собственными средствами (нормативное  значение Х1 > 0,1);

-  коэффициент текущей  ликвидности (Х2 > 2);

- интенсивность оборота  авансируемого капитала, характеризующая  объем реализованной продукции,  приходящейся на 1 руб. средств,  вложенных в деятельность организации  (Х3 >2,5);

- рентабельность продаж, рассчитываемая как отношение  прибыли от продаж к выручке  (для каждой отрасли индивидуальная);

- рентабельность собственного  капитала (Х5 >0,2).⁴⁹

При полном соответствии значений финансовых коэффициентов минимальным нормативным уровням Z = 1 финансовое состояние заемщика с рейтинговым числом менее 1 характеризуется как неудовлетворительное.

4) Методика на основе анализа денежных потоков позволяет использовать коэффициенты, определяемые по данным об оборотах ликвидных активов, запасах и краткосрочных долговых обязательствах, посредством расчета чистого сальдо различных поступлений и расходов денежных средств за определенный период. Разница между притоком и оттоком средств показывает величину общего чистого денежного потока. Кратковременное превышение оттока над притоком говорит о дефиците денежных средств (более низком рейтинге клиента). Систематическое превышение оттока над притоком средств характеризует клиента как некредитоспособного. При решении вопроса о выдаче кредита на длительный срок анализ денежного потока проводится не только на основе данных за истекший период, но и на основе прогнозных данных на планируемый период ⁵⁰.

Представленные модели позволяют  кредитным экспертам банка сделать  вывод о возможности предоставления кредита. Однако недостатками классификационных моделей являются их «замкнутость» на количественных факторах, громоздкость при использовании статистических межотраслевых и отраслевых данных, не учитывается влияние «качественных» факторов при предоставлении банками кредитов.

Качественный анализ основан  на использовании информации, которая  не может быть выражена в количественных показателях. Для проведения такого анализа используются сведения, представленные заемщиком, подразделением безопасности и информация базы данных.

На этом этапе оцениваются  риски, связанные с банками, в  которых открыты счета; деловая репутация (аккуратность в выполнении обязательств, кредитная история, участие в крупных проектах, качество товаров и услуг и т.д.); качество управления (квалификация, устойчивость положения руководства, адаптивность к новым методам управления и технологиям, влиятельность в деловых и финансовых кругах).

В рамках комплексных моделей  анализа возможно сочетание количественных и качественных характеристик заемщика. Наиболее известный из таких методов - правило «шести Си», применяемый банками США. В его основе лежит использование шести базовых принципов кредитования, обозначенных словами, начинающимися с английской буквы «Си» (С): Character, Capacity, Cash, Collateral, Conditions, Control.

Характер заемщика (Character): ответственность, надежность, честность, порядочность и серьезность намерений  клиента.

Способность заимствовать средства (Capacity): кредитный инспектор должен быть уверен в том, что руководитель или представитель компании (банка), обращающийся за кредитом, имеет соответствующие  полномочия, предоставленные ему учредителями или советом директоров, на проведение переговоров и подписание кредитного договора от имени компании (банка).

Денежные средства (Cash): важным моментом любой кредитной заявки является определение возможности  заемщика погасить кредит за счет средств, полученных от продажи или ликвидации активов, потока наличности или привлеченных ресурсов.

Обеспечение (Collateral): при  оценке обеспечения по кредитной  заявке необходимо установить, располагает  ли заемщик достаточным капиталом  или качественными активами для  предоставления необходимого обеспечения  по кредиту.

 Условия (Conditions): кредитный  инспектор должен знать, как  идут дела у заемщика, каково  положение, складывающееся в соответствующей  отрасли, а также то, как изменение  экономических и других условий  в стране может повлиять на процесс погашения кредита.

Контроль (Control) сводится к  выяснению, насколько изменение  законодательства, правовой, экономической и политической обстановки может негативно повлиять на деятельность заемщика и его кредитоспособность ⁵¹.

Возможности анализа качественных показателей ограничены из-за отсутствия единой нормативной базы по отраслям экономики. Российские коммерческие банки вынуждены опираться в основном на собственную информационную базу, уделяя большое внимание репутации заемщика, его кредитной истории, а не финансовым возможностям.

Таким образом, современная  система методов анализа кредитоспособности заемщика представлена большим числом различных концепции. Однако точно определить надежность заемщика, опираясь на один конкретный метод, практически невозможно. Необходим комплексный анализ на основе как количественных, так и качественных показателей. По этой причине многие российские и зарубежные банки разрабатывают свои системы оценок на основе представленных.  

 

2.  Оценка кредитоспособности заемщика по методике Сбербанка ..России.

 

Методика определения  кредитоспособности заемщиков в  Сберегательном Банке России закреплена в Инструкции Сбербанка РФ «О кредитовании юридических лиц учреждениями Сбербанка РФ» от 26.10.93г № 26-р. Сбербанк России разработал и применяет методику определения кредитоспособности заемщика на основе количественной оценки финансового состояния и качественного анализа рисков. Финансовое состояние заемщика оценивается с учетом тенденций в изменении финансового состояния и факторов, влияющих на такие изменения. С этой целью анализируются динамика оценочных показателей, структура статей баланса, качество активов, основные направления финансово-хозяйственной политики заемщика.

Согласно Инструкции №26-р  для оценки финансового состояния  заемщика используются три группы оценочных показателей: