Совершенствование операций с ценными бумагами Шарьинского ОСБ № 4366 Северного банка ОАО Сбербанка России

 По любому  инвестиционному портфелю теоретически возможно сделать расчет доходности и посчитать риск, но в связи с тем, что котировки акций складываются из массы условий, и делать прогнозы о том, как будут вести себя цены через день, неделю, месяц очень сложно.

3.2 Анализ брокерской деятельности Шарьинского ОСБ № 4366 Северного банка ОАО Сбербанка России на рынке ценных бумаг, оценка ее эффективности

Одним из важных направлений деятельности по операциям с ценными бумагами Шарьинского ОСБ № 4366 является брокерская деятельность. Шарьинское ОСБ №4366 может выступать в роли посредника между клиентом, который хочет приобрести акции определенных компаний  и биржей, где эти акции продаются,  выполняя тем самым брокерские функции на рынке ценных бумаг.

Клиент обращается в банк и просит приобрести для него определенный пакет акций. Составляется заявка, на  ММВБ ему открывается  счет, куда он должен перечислить денежные средства для приобретения акций указанных в заявке. Учет приобретенных для него акций ведется в специальной автоматизированной системе «Депозитарий». Рассматривается три портфеля роста, которые были сформированы в 2009 году Шарьинским отделением для трех разных клиентов.

Таблица 19  – Первый портфель банка для юридического лица

Анализируя первый портфель по количеству приобретенных акций можно сказать, что 90% в нем занимают акции коммерческого банка  «ВТБ», на втором месте стоят акции добывающей компании ТГК-5 8,13% и только по 0,1 % занимают акции таких крупных компаний, как ЛУКОЙЛ и Норильский Никель, такая структура сложилась из-за того, что стоимость акций ВТБ и ТГК-5 очень низкая 0,021 и 0,011 руб. за одну акцию. Если мы посмотрим на структуру портфеля по суммовой стоимости всех приобретенных акций, то вырисовывается следующая картина. Наибольший удельный вес принадлежит акциям Ростелеком -ао 13,82%, далее следуют акции таких компаний, как ГМК Норильский никель, ТатнфтЗап, РАО ЕЭС- п, Сбербанк, МТС и АО Газпром 13,23%, 12,01%, 11,89%, 11,21%, 10,26%, 9,24% соответственно, 7,85% принадлежит акциям Газпромнефть, 6% акциям Лукойл, наименьший процент принадлежит ТГК-5 и ОКГ-5 0,08 % и 0,56% соответственно.

Таблица 20 - Структура акций по видам отраслей первого портфеля

Весь портфель можно разбить на три группы, это акции добывающих компаний, компаний оказывающих услуги связи и коммерческие банки. Проанализировав структуру (рисунок 8) можно сделать вывод, о том, что львиная доля в этом портфеле принадлежит акциям добывающих компаний 60,86%, коммерческие банки и компании, занятые на рынке услуг связи в среднем по 15% и24% соответственно. Но такая картина вырисовывается, если рассматривать акции в стоимостном выражении, но если брать в расчет их количество (рисунок 7), то явно выраженное лидерство у акций коммерческих банков (90%) и только 9% у ценных бумаг добывающей промышленности. Как уже отмечалось выше это связано с низкой стоимостью акций и решением приобрести их большое количество.

 Таблица 21 – Второй портфель, для юридического лица

Если рассматривать портфель второго клиента  с точки зрения его стоимостного выражения, то картина немного меняется. Первое место принадлежит акциям Норильского Никеля 22,2%. Далее следуют акции таких компаний как ЛУКОЙЛ, Ростелеком – АО, ТатнфтЗап, РАО ЕЭС-п их доля колеблется от 11,54%  до 13,87%, снижаясь от 9,95%  до 7,62 %. Далее следуют такие компании, как  МТС-ао, ГАЗПРОМ ао, Газпромнефть. Замыкают, занимая последнее место ВТБ и ТГК-5 имея в общей структуре 0,02% и 0,08% соответственно.                                                                          

Таблица 22 – Структура акций по видам отраслей второго портфеля

В структуре по количеству значительную долю занимают акции добывающей промышленности это 90% (рисунок 7), на акции коммерческих банков приходится 8,59%, и незначительная часть приходится на акции ведущих компаний, оказывающие услуги связи 1,36%. По своей структуре стоимости второй портфель представляет собой  преобладание акций добывающих и перерабатывающих компаний 76,51% (рисунок 8) и 23,48% акций ведущих компаний, оказывающие услуги связи, и незначительную долю занимают акции коммерческих банков 0,02%.

Рисунок 7 – Структура первого и второго портфелей ценных бумаг юридических лиц по их количеству, %

Рисунок 8 – Структура первого и второго портфелей ценных бумаг юридических лиц по их стоимости, %

Второй инвестиционный портфель не значительно, но отличается  от первого (Таблица 21). Клиент предпочел в количественном выражении отдать предпочтение ТГК-5  (77%), из коммерческих банков решил приобрести только акции ВТБ (8,5%), 6,2 % в общем портфеле составляют акции РАО ЕЭС, последние строчки в общей структуре занимают Лукойл и Норильский никель в среднем 0,15%. Кроме того, сумма вложения составила во втором случае 4480 тысяч рублей,  что больше первого на 135 тысяч рублей.

А если исходить из суммового выражения акций второго портфеля (рисунок 8), то добывающей и перерабатывающей промышленности принадлежит только 76,51%, а вот доля компаний предоставляющих услуги связи на российском рынке составляет 23,48%, а ценным бумагам коммерческих банков только 0,02%.

 Таблица 23– Третий  портфель, сформированный для физического  лица