Совершенствование операций с ценными бумагами Шарьинского ОСБ № 4366 Северного банка ОАО Сбербанка России

Если инвестор стремится максимизировать доход на инвестиции, то ему, вероятнее всего, придется пожертвовать безопасностью, ибо более доходными являются корпоративные ценные бумаги с низким инвестиционным рейтингом. Доходность зависит и от других факторов. Оптимальное сочетание безопасности и доходности достигается тщательным подбором и периодической ревизией ценных бумаг, [29].

Акции и облигации имеют неодинаковые инвестиционные качества, т. е. неодинаковую привлекательность для инвесторов. Облигации, как правило, обеспечивают большую сохранность сбережений, чем акции, и поэтому более привлекательны для людей осторожных, консервативных. Особенно это относится к государственным облигациям, которые обеспечены всем экономическим весом государства, его огромной платежеспособностью. Однако владельцы облигаций обычно упускают возможность умножения своего капитала и быстрого наращивания дохода, которой пользуются держатели акций. Вместе с тем обладание акциями чревато финансовыми потерями. Поэтому акции привлекательны для инвесторов агрессивных, готовых идти на риск ради получения высоких дивидендов. Акции и облигации могут быть взаимно обратимыми, конвертируемыми, т. е. акции можно в определенных случаях обменять на облигации и наоборот.

Последняя инвестиционная цель - ликвидность, или рыночность, ценных бумаг, под которой понимается быстрое и безущербное для держателя обращение их в деньги. Ликвидность необязательно связана с другими инвестиционными целями. Она лишь означает, что при известной цене всегда найдутся покупатели, которые заберут данные ценные бумаги.

Получается, таким образом, следующая картина.

Таблица 2 – Типы ценных бумаг и их цели

Типы ценных бумаг	Инвестиционные цели
	безопасность	доходность	рост
Облигации:   краткосрочные   долгосрочные	лучше нет   идут следом	сама устойчивая   устойчивая	самый медленный   по-разному
Акции:             привилегированные                     обычные	хорошие   хуже нет	устойчивая   колеблется	по-разному   самый быстрый

Ни одна ценная бумага не обладает всеми перечисленными выше свойствами, так что компромисс между инвестиционными целями неизбежен. Если ценные бумаги надежны, то доходность будет низкой, ибо те, кто предпочитает надежность, будут предлагать высокую цену и собьют доходность. Совершенных ценных бумаг нет, [32].

"Примирение" четырех инвестиционных  целей в известной степени  возможно и достигается оно  диверсификацией вложений. Диверсификация - это средство снижения риска серьезных потерь. Риск снижается, когда капитал распределяется между множеством разных ценных бумаг. Принято ограничивать инвестиции в данный вид ценных бумаг 10% от общей стоимости портфеля. По мере расширения портфеля этот предел может понижаться до 5% и менее. Принято включать в портфель облигации, привилегированные и обычные акции. Это называется диверсификацией по виду ценных бумаг. Бывает еще диверсификация по отраслям экономики, регионам и странам, сроку погашения (для облигаций). Когда портфель достигает такого состояния, что инвестор получает желаемое "примирение" инвестиционных целей, он именуется сбалансированным, [20].

Основными направлениями и методическими подходами к успешному решению финансово-инвестиционной проблемы надежного обеспечения рационального сочетания доходности и рискованности финансирования средств в фондовые инструменты могут выступать:

• аналитическая (фундаментальная и техническая) обоснованность заключения инвестиционной сделки на фондовом рынке, дающая инвестору объективное представление о реальных размерах текущего дохода;
• применение комплекса финансовых и организационных мер по рационализации процесса инвестирования, росту результативности и безопасности вложений в ценные бумаги, учитывающие особенности инвестиций на фондовом рынке;
• определение инвестором оптимальных границ инвестиционной результативности;
• рационального сочетания доходности и сложившегося уровня недиверсифицируемого риска вложений, уменьшение влияния которого возможно при соблюдении инвестором условий диверсификации портфельных инвестиций, их обновления в связи с намечающимися негативными процессами на финансовом рынке, устранения возникающих отклонений от направлений достижения оптимальных ориентиров доходности и минимального для инвестора уровня совокупной рискованности инвестиций в ценные бумаги;
• создание рационального механизма и мониторинга получения инвестором ожидаемой доходности, характеризуемого внешними и внутренними регламентациями, правилами и инструкциями осуществления инвестиционной деятельности, методами обоснования программируемого и ожидаемого инвестором оптимального размера дохода и уровня безопасности инвестиций, [22].

 

2 Организационно – экономическая характеристика деятельности Шарьинского ОСБ №4366 Северного банка ОАО Сбербанка России

Сберегательный банк России - акционерный коммерческий банк, основанный 1841 году. История Сберегательного банка России насчитывает более 165 лет. После войны сберкассы быстро восстановили свои темпы роста, это произошло уже в 1946-1947 гг.

Большую роль в улучшении организационной работы сберкасс сыграло принятие в 1948 г нового Устава. Согласно ему сберкассы становились составной частью государственного аппарата, а выполняемые ими функции были призваны содействовать росту общественного богатства и повышения материального благосостояния народа в качестве общей цели. Они были четко вписаны в кредитно-финансовый механизм директивно-плановой экономики.

К концу 1980 г в сберкассах страны было открыто 142 миллиона новых счетов, что составляло 91% к численности населения, получающего доход.

Преобразования в организации сберегательного дела были произведены с началом экономической «перестройки» в конце 80-х годов.

 В рамках  банковской реформы Государственные  трудовые сберкассы были  преобразованы  в Сберегательный банк СССР  как государственный специализированный банк по обслуживанию физических и юридических лиц. К тому моменту обширная сеть отделений Сбербанка охватила всю страну.

Сбербанк СССР в марте 1991 года был преобразован в акционерный коммерческий Сберегательный банк  Российской Федерации.

В настоящий момент в состав Шарьинского ОСБ 4366 входит операционное отделение (ОПЕРО), 14 дополнительных офисов (ДО) и 31операционных касс вне кассового узла (ОКВКУ) (Приложение А). Шарьинское ОСБ №4366 Северного банка ОАО Сбербанка России находится по адресу ул. Павлика Морозова, 6, г. Шарьи Костромской области.

В настоящее время Сбербанк России - это акционерное общество открытого типа с разделённым на акции капиталом. Учредитель - ЦБ РФ, акционеры - 337 тысяч юридических и физических лиц.

Шарьинское отделение №4366 Северного банка ОАО Сбербанка России не наделено  правами юридического лица и действует на основании Положения, утвержденного Правлением Банка, имеет печать с изображением эмблемы Банка со своим наименованием, а также другие печати и штампы, имеет баланс, который входит в баланс Банка.

 Шарьинское отделение №4366 работает  на основании лицензии, выданной  в соответствии с ФЗ «О банках  и банковской деятельности» акционерному  Сберегательному банку РФ (Генеральная  лицензия на осуществление банковских операций №1481). Лицензия выдана 25 сентября 1996 года Центральным банком Российской Федерации и подписана заместителем председателя ЦБ РФ.

Согласно уставу банка основной целью его деятельности является привлечение денежных средств от физических и юридических лиц, а также осуществление кредитно-расчетных и иных банковских операций и сделок с физическими и юридическими лицами.

Шарьинское отделение №4366 уполномочено  совершать от имени и в интересах Сбербанка России в соответствии с законодательством Российской Федерации, иными нормативными правовыми актами, в том числе нормативными актами Банка России, Уставом Сбербанка России, Положением о филиале банка юридические и фактические действия, с соблюдением правил и порядка их совершения, ограничений и запретов, установленных нормативными и распорядительными документами Сбербанка России и Северного банка Сбербанка России:

1. Осуществление  следующих банковских операций  со средствами в рублях и  иностранной валюте с заключением в необходимых случаях соответствующих договоров:

1.1 привлечение денежных средств физических и   юридических лиц во вклады (до востребования и на определенный срок);

1.2 размещение  привлеченных денежных средств  на условиях возвратности, платности, срочности;

1.2.1 кредитование  физических и юридических лиц на основании решений Кредитного комитета отделения;

1.3 операции и сделки с кредитными организациями и их филиалами по привлечению и размещению денежных средств;

1.4 открытие  и ведение банковских счетов  физических и юридических лиц;

1.5 осуществление расчетов по поручению физических и юридических лиц, в том числе уполномоченных банков-корреспондентов, включая операции по международным расчетам, связанным с экспортом и импортом товаров, работ и услуг;

1.6 выпуск и  распространение карт международных и российских платежных систем, членом которых является Сбербанк России, а  также карт и предоплаченных финансовых продуктов других эмитентов в соответствии с заключенными  Сбербанком России договорами, осуществление расчетов, включая расчеты с предприятиями торговли (услуг), и выдачу наличных денежных средств по операциям, совершаемым с использованием карт;

1.7 инкассация    денежных    средств,    векселей, платежных   и   расчетных  документов,  кассовое обслуживание физических и юридических лиц, доставку рублевой денежной наличности, иностранной валюты, иных ценностей;

1.8 валютно-обменные  операции;

1.9 наличные (кассовые) сделки купли-продажи иностранной  валюты;

1.10 операции по  переводу денежных средств по  поручению физических лиц без  открытия текущих счетов;

1.11 выдача банковских  гарантий, поручительств за третьих  лиц (за исключением авалирования векселей), предусматривающих исполнение обязательств в денежной форме;

1.12 принятие обеспечения  исполнения обязательств, в том  числе залога движимого и недвижимого имущества (ипотеки), гарантий, поручительства;

1.13 сделки по  переходу прав кредитора к  другому лицу (уступки требования) и перевода долга на другое лицо;

1.14 прекращение  обязательств путем зачета, новации, получения отступного в виде имущества, включая имущественные права (за исключением ценных бумаг сторонних эмитентов), дальнейшую реализацию этого имущества в соответствии с Генеральной доверенностью;

1.15 предоставление  в аренду физическим и юридическим  лицам специальных помещений или сейфов для хранения документов и ценностей, хранение документов и ценностей;

1.16 операции с  монетами, содержащими драгоценные  металлы;

1.17 операции и  сделки с ценными бумагами, выпущенными (эмитированными) Сбербанком России;

1.18 профессиональную  деятельность на  рынке ценных бумаг: дилерскую, брокерскую, депозитарную, в том числе специализированного депозитария по обслуживанию инвестиционных фондов и негосударственных пенсионных фондов;

1.19 операции и  сделки с государственными федеральными  ценными бумагами, ценными бумагами субъектов Российской Федерации (включенными в листинговый список Сбербанка России), ценными бумагами муниципальных образований;

1.20 реализацию  полномочий собственника ценных  бумаг, приобретенных Сбербанком  России (отделением), и залогодержателя перед эмитентами держателями реестров. Депозитариями, иными лицами;

1.21 консультационные, информационные и иные услуги, при этом, если сумма сделки  превышает сумму 10000 долларов США  - при наличии решения Правления  Северного банка;

1.22 операции по реализации билетов лотерей и оплате по ним выигрышей на основе договоров, заключаемых с учредителями (организаторами).

Банк вправе осуществлять иные сделки в соответствии с законодательством РФ. Все перечисленные банковские операции  и сделки осуществляются в рублях и в иностранной валюте. Сберегательный банк по своей специализации является  универсальным учреждением. Шарьинским ОСБ №4366 предоставляется довольно обширный спектр услуг  и нельзя выделить какой-то конкретный вид деятельности, которому отдается предпочтение. Так если филиал нижегородского банка «Ассоциация» в основном специализируется на работе с юридическими лицами (в основном расчеты по  услугам ЖКХ), основным видом деятельности «Совкомбанка» в г. Шарья является кредитование юридических и физических лиц, «Внешторгбанк» в основном работает с юридическими лицами, причем в основном с крупными.