Оценка кредитоспособности заемщика: российский и зарубежный опыт

Кредитный риск возрастает при кредитовании связанных с банком лиц (связанном кредитовании), т.е. предоставлении кредитов отдельным физическим или юридическим лицам, обладающим реальными возможностями воздействовать на характер принимаемых банком решений о выдаче кредитов и об условиях кредитования.

Кредитный риск возникает по самым разным причинам. В то же время есть одна общая предпосылка, определяющая высокий уровень этого риска в России, какой бы конкретной причиной ни было вызвано его появление. Она связана с порядком погашения ссуд, установленным Положением Банка России от 31 августа 1998 г. N 54-П «О порядке предоставления (размещения) кредитными организациями денежных средств и их возврата (погашения)»49. В соответствии с данным Положением погашение (возврат) размещенных банком денежных средств и уплата процентов по ним производятся путем списания денежных средств в порядке очередности, установленной законодательством, а именно ст. 855 ГК РФ, в последнюю очередь.

Правовое регулирование кредитным риском характеризуется определенной спецификой, отличающей его от регулирования других рисков банковской деятельности. Наиболее важной его особенностью является ограничение самостоятельности банков в формировании параметров кредитного портфеля и соответственно ограничение возможностей выбора ими комбинаций оптимального соотношения доходности и риска кредитных вложений. Самостоятельность банков в этом вопросе ограничивается необходимостью выполнения установленных Банком России нормативов по кредитованию.

Банк России посредством правового регулирования деятельности банков так или иначе воздействует на все сопряженные с нею риски. Однако если другие риски (за исключением риска ликвидности) регулируются им при помощи косвенных методов, то кредитный риск в силу его значительного влияния на финансовую устойчивость банков регулируется Банком России, его Инструкцией от 16 января 2009 г. N 110-И «Об обязательных нормативах банков»50 напрямую, в виде установления обязательных для банков нормативов и контроля за их исполнением:

- максимального размера  риска на одного заемщика или  группу связанных заемщиков;

- максимального размера  крупных кредитных рисков;

- максимального размера  кредитов, банковских гарантий и  поручительств, предоставленных банком  своим участникам (акционерам);

- совокупной величины  риска по инсайдерам банка.

Для минимизации убытков вследствие кредитных рисков, возникающих в результате деятельности банков, последние обязаны формировать (регулировать) резервы на возможные потери по ссудам в соответствии с Положением Банка России от 26 марта 2007 г. N 254-П «О порядке формирования кредитными организациями резервов на возможные потери по ссудам, по ссудной и приравненной к ней задолженности»51 на основании следующих принципов:

- соответствие фактических  действий по классификации ссуд  и формированию резерва требованиям  настоящего Положения и внутренних документов кредитной организации;

- комплексный и объективный  анализ всей информации, относящейся  к сфере классификации ссуд  и формированию резервов;

- своевременность классификации (реклассификации) ссуды и (или) формирования (регулирования) резерва и достоверность отражения изменений размера резерва в учете и отчетности.

Резерв формируется банком при обесценении ссуды (ссуд), т.е. при потере ссудой стоимости вследствие неисполнения либо ненадлежащего исполнения заемщиком обязательств по ссуде перед банком в соответствии с условиями договора либо существования реальной угрозы такого неисполнения (ненадлежащего исполнения). Резерв формируется по конкретной ссуде либо по портфелю однородных ссуд, т.е. по группе ссуд со сходными характеристиками кредитного риска, соответствующих требованиям (пять классифицированных категорий), установленным настоящим Положением, и обособленных в целях формирования резерва в связи с кредитным риском, обусловленным деятельностью конкретного заемщика либо группы заемщиков в связи предоставлением им ссуд, которые включены в портфель однородных ссуд.

Задолженность по предоставленным (размещенным) денежным средствам, безнадежная и (или) признанная нереальной для взыскания, в установленном Банком России порядке списывается с баланса банка-кредитора за счет созданного резерва на возможные потери по ссудам, а при его недостатке относится на убытки отчетного года.

Качество кредитных портфелей коммерческих банков проверяется при анализе каждой выданной ссуды исходя из нормативных требований, регламентированных Положением Банка России от 26 марта 2007 г. N 254-П, Банком России (его территориальными учреждениями) для внесения (в случае необходимости) изменений в группы кредитного риска и суммы фактически созданного резерва на покрытие возможных потерь.

Все коммерческие банки сталкиваются с процентными рисками. Банковское дело по своей природе предполагает игру на процентных ставках. Это неизбежно ведет к тому, что банки ежедневно сталкиваются с процентным риском. Основным источником доходов почти всех банков является процентный доход, представляющий собой разницу между суммой процентов, полученных банком от предоставления ссуд, вложений в ценные бумаги, с остатков на ностро-счетах, и суммой процентов, уплаченных банком по привлеченным ресурсам. Процентный риск по своей природе является спекулятивным финансовым риском, так как изменения процентных ставок могут привести как к прибыли, так и к убытку. Процентный риск - риск возникновения финансовых потерь (убытков) вследствие неблагоприятного изменения процентных ставок по активам, пассивам и внебалансовым инструментам кредитной организации. Высокий уровень процентного риска может представлять серьезную угрозу для прибыльности и капитальной базы банка.

Банки могли бы избежать процентного риска, если бы они привлекали и размещали ресурсы на одинаковые сроки. Однако несовпадение в сроках неизбежно присутствует в деятельности любого банка, поскольку одной из функций коммерческих банков в системе рыночного хозяйства является трансформация краткосрочных ресурсов в долгосрочные вложения в экономику. Банки не могут уклониться от процентного риска, поскольку он связан не столько с проведением конкретных банковских операций, сколько со всей совокупностью действий банка по привлечению и размещению денежных средств на возвратной основе. Поэтому избежать процентного риска путем правового (нормативного) регулирования, как это делается в отношении кредитного риска, на практике затруднительно. Для нейтрализации риска процентных ставок применяются иные методы, к которым прежде всего относятся хеджирование, основанное на использовании производных финансовых инструментов (деривативов).

Регулирование процентным риском - сложный и трудоемкий процесс, но поддающийся формализации, в том числе и правовой, и требующий постоянных усилий со стороны структурных подразделений и руководителей банка.

Заключение

Таким образом, приходим к следующим выводам.

Основными критериями, характеризующими конкурентную способность кредитного портфеля, и соответственно определяющими структуру портфеля, являются: рисковость, доходность, ликвидность.

Кредитный риск. Одним из критериев, характеризующих структуру кредитного портфеля, наиболее подробно рассмотренным в трудах отечественных и зарубежных специалистов, а также и частично учтенным в вышеприведенных определениях кредитного портфеля, - является критерий кредитного риска. Сейчас, более чем когда либо, банковская деятельность - это управление рисками. Многие исследователи считают принципиально важным тот факт, что в основе финансового управления банком лежит способность управлять балансовыми и внебалансовыми портфельными рисками.

Особенностями кредитного риска являются индивидуальность его параметров для каждого заемщика, а также многопрофильность, зависимость от большого количества факторов. Причем информация, необходимая для учета влияния этих факторов, часто оказывается недоступной. Валютный риск, напротив, может быть рассчитан по обменным курсам нескольких валют, а временные ряды за прошлые периоды известны и приведены в соответствующих базах данных. Указанные особенности в значительной степени затрудняют моделирование и расчет кредитного риска. Вместе с тем кредитный риск отличается большей статичностью по сравнению, например, с валютным риском, что создает определенные предпосылки для эффективного управления им.

На протяжении последнего десятилетия в связи с проблемой управления кредитными рисками на международных финансовых рынках активно развивается новая группа финансовых инструментов - кредитные деривативы (КД). Их можно охарактеризовать как забалансовые финансовые инструменты, позволяющие одной стороне (бенефициару) перенести кредитный риск по активу на другую сторону (гаранта), не прибегая к физической продаже актива.

Впервые КД стали использоваться в 1991 г. Развитие кредитных производных инструментов в течение последних 10 лет характеризуется чрезвычайной быстрой динамикой. По данным Международной ассоциации по свопам и деривативам (ISDA) это наиболее динамично развивающийся сектор рынка производных финансовых инструментов. В 1993 г. объемы сделок с КД были столь малы, что ими предпочли пренебречь при формировании статистических отчетов. К 2011 г. объем рынка составит 33120 млрд. дол. Столь быстрое развитие сектора определялся диверсификацией участников, стандартизацией необходимой для заключения сделок документации, а также увеличением возможных вариантов применения КД.

Кредитные деривативы - целый комплекс инструментов, с помощью которых становится возможным по-новому управлять кредитным риском. В их число, в основном, входят разнообразные свопы и опционы: (свопы активами; свопы общими суммами доходов; кредитный дефолтный своп; опцион на кредитный спред; структурированные долговые обязательства по кредитному соглашению; дефолтные опционы; долговые обязательства по дополнительно заимствованным средствам.

Наибольшее распространение на рынке получил такой вид КД как кредитный дефолтный своп. Это - двусторонний финансовый контракт, по которому одна сторона (покупатель кредитной зашиты) производит периодические выплаты другой стороне (продавцу кредитной защиты) в обмен на платеж, обусловленный наступлением кредитного случая по указанному активу указанного предприятия. Платеж в пользу покупателя зашиты осуществляется при наступлении обусловленных в договоре событий, которые резко подрывают доверие к финансовому состоянию эмитента (задержка платежа, неплатеж, реструктуризация долга, понижение кредитного рейтинга заемщика, банкротство заемщика). Регулярные выплаты по кредитному свопу продолжаются до тех пор, пока не наступило кредитное событие. Если оно наступило в течение срока действия соглашения, то продавец осуществляет условный платеж, покрывая убытки, понесенные в связи с кредитным событием.

Вслед за этим действие соглашения прекращается. Если же к моменту истечения срока действия соглашения кредитное событие не наступило, то считается, что стороны полностью выполнили свои обязательства. Такой своп обладает общими чертами с гарантией.

Коммерческие банки используют кредитный дефолтный своп в первую очередь, для управления риском концентрации и диверсификации кредитного портфеля. Схема сделки выглядит следующим образом. Допустим у банка, расположенного в нефтяном районе, кредитный портфель на 40% состоит из ссуд предприятиям топливного комплекса. Такая ситуация опасна и характеризуется повышенным уровнем риска концентрации. Спад в нефтегазовой промышленности может привести к дефолту по долгам нескольких предприятий, что подорвет финансовую устойчивость банка и может в конечном итоге привести к банкротству. Банк может диверсифицировать риск, с помощью приобретения синтетического актива, например, на рынке кредитования фирм-производителей освежающих напитков, который слабо связан с нефтегазовым рынком.

Кредитный дефолтный своп представляет собой простой, ясный и эффективный инструмент, что объясняет его популярность на рынке. На его долю в 2006 г. приходилось 2/3 объема открытых позиций на рынке кредитных деривативов. При этом объем открытых позиций по данному инструменту возрос в 2006 г. в 2 раза по сравнению с 2002 г. до 1900 млрд. дол. В 2009 г. на кредитный дефолтный своп по-прежнему приходится наибольшая доля рынка (32,9%), несмотря на то, что в 2009 г. отмечено ее снижение за счет роста доли индексных продуктов. Приведенная динамка свидетельствует о том, что дефолтный своп, получив признание инвесторов и страховщиков, остается наиболее широко применяемым инструментом рынка КД.

Кредитный дефолтный своп позволяет банкам приобретать синтетический актив. В нашем примере банк не выходил на рынок кредитования фирм-производителей прохладительных напитков, однако он взял на себя риски, связанные с таким кредитованием, следовательно получил за это определенный доход. Такое синтетическое приобретение активов представляет интерес для компаний, которые по той или иной причине не могут выйти на рынок реального актива, но хотят путем участия в риске повысить общий уровень доходности по своим операциям.

Кроме того, банкам как основным кредиторам на финансовом рынке проще использовать кредитные деривативы с целью снижения риска, связанного с определенными видами кредитов, чем реализовывать сами базисные активы на спотовом рынке. До появления кредитных деривативов наиболее простым и распространенным, но не самым эффективным способом минимизации кредитного риска являлась реализация актива, порождающего риск. Например, продажа кредитного портфеля другому банку. Однако такая сделка может занять недопустимо много времени и негативно сказаться на репутации банка, поскольку, выдав кредит, банк, как правило, обязан в течение срока действия кредитного соглашения поддерживать отношения с заемщиком. Не всякий заемщик согласится на продажу своей задолженности на рынке по заниженным ценам. Приобретение кредитных деривативов позволяет банкам без уведомления заемщика снизить или взять под больший контроль риски, связанные с отдельными кредитами или кредитным портфелем.