Моделирование ситуаций по оперативному управлению финансовыми потоками на основе выработки сценариев

Применяются различные системы финансирования в форме предоставления товарных кредитов (коммерческие кредиты). 
Управление коммерческими кредитами (авансами и рассрочками) платежей также, по существу, является элементом кредитной деятельности компании. 
Возможны схемы финансирования дочерней фирмы через банк. Для этого материнская фирма размещает в банке целевой депозит на имя дочерней фирмы. И хотя с этого депозита дочерняя фирма может снять деньги только для проведения определенной операции, процент по вкладу поступает дочерней фирме. В управлении ресурсными потоками крупных промышленных групп и холдингов получило также использование различных схем вексельного обращения. Оно заключается в том, что в группе взаимозависимых предприятий вводится в обращение вексель, признаваемый всеми участниками вексельной схемы. С его помощью производятся взаиморасчеты между предприятиями. Операции с векселями осуществляет входящий в группу коммерческий банк или банк – стратегический партнер группы. Он осуществляет различные виды кредитования предприятий группы, проводит все необходимые операции с векселями, выпущенными участниками группы (учет, авалирование и пр.). 
Вексельные механизмы способны улучшить функционирование платежного механизма, а схемы вексельного обращения – значительно снизить потребности компании в ликвидных и заемных ресурсах, увеличить ее инвестиционный потенциал. С их помощью можно реально сократить долю неплатежей. Немаловажная особенность векселя состоит в том, что это конкретный документ, т.е. вполне «вещественный» носитель ресурсов. В результате поток платежей становится как бы более «осязаемым» и конкретным, что может быть немаловажным для организации учета и контроля. При условии создания эффективной системы управления вексельным обращением вексель успешно справляется с ролью универсального внутрифирменного кредитного и платежного инструмента. 
Сфера обращения векселей может быть распространена на взаимоотношения с поставщиками и контрагентами. Векселя могут поступить и на открытый рынок. Инвесторы и финансовые институты остро нуждаются в кредитных инструментах. В связи с этим существует возможность того, что «твердый» вексель будет признан открытым финансовым рынком. 
При организации стратегического партнерства с коммерческим банком могут иметь место: кредитование дочерних фирм под обеспечение материнской компании; координация финансовых потоков холдинга; перекрестные инвестиции, участие компании в капитале банка.

В основе стратегических партнерств лежит принцип взаимной выгоды. Банк в результате такого партнерства получает значительный объем привлеченных ресурсов и рынок банковских услуг. Для предприятия это означает доступ к банковским услугам, возможность применения нестандартных финансовых схем.

У него «накапливается» кредитная история. В принципе может быть поставлен вопрос о льготном кредитовании. Ведь консолидированные остатки на счетах могут рассматриваться как коммерческий фактор. 
Возможна и другая схема. Компания вносит в уставный капитал банка значительный объем ресурсов, становится его совладельцем. Банк создает в интересах своего клиента филиал или дочерний банк с ограниченной лицензией клиента. Часть или все полномочия по управлению филиалом передаются стратегическому клиенту (или создается иной согласовательный механизм). Такие проекты могут предусматривать целую систему издержек и противовесов.

Наряду с этими видами в практике управления потоками ресурсов в ЛС применяются различные разновидности внутрифирменных контрактов. Среди них – договор на оказание различных видов коммерческих и производственных услуг. В этом случае происходит контрактация не поставок, а услуг, при этом собственность на материальные ресурсы не переходит. Договоры на поставки материальных объектов заменяются услугами в области операций с ними (производство, хранение, реализация). Это чрезвычайно удобно для регулирования внутрифирменных цен, перераспределения затрат и издержек, управления бюджетами подразделений.

Контрактация производственных услуг – оптимальная модель организации взаимодействия отдела реализации, снабженческих и производственных подразделений фирмы в ЛС. Она позволяет в организационно-финансовом плане отделить центры прибыли от центров затрат.

Производство нередко находится на внутрифирменном бюджете. Такой бюджет удобно формировать за счет оплаты производственных услуг. Наиболее яркую форму контрактация производственных услуг получила в металлургии. Металлургические заводы не продают металл, они оказывают услуги по производству металла из сырья, которое им предоставляет заказчик (толлинг).

Контрактоваться могут не только производственные, но и сбытовые услуги. В крупных компаниях центр прибыли не совпадает не только с производственными, но и со сбытовыми структурами. В этом случае функции сбытовых звеньев ограничиваются исключительно услугами по продаже продукции. Контрактная модель часто применяется и в компаниях среднего масштаба. В качестве сбытовых звеньев, применимых для больших и малых фирм, нередко встречаются средние компании, в которых сбытовые структуры «заказывают» изготовление товара производственному подразделению. Перераспределение финансовых и материальных ресурсов осуществляется и с помощью договора о совместной деятельности. По договору юридического лица предоставляют финансовые ресурсы с целью организации совместного бизнеса.

Управление совместной деятельностью делегируется одному из участников. Бухгалтерский учет совместной деятельности ведется на базе отдельного баланса. Доходы между участниками распределяются на основании договора. Участники договора о совместной деятельности облагаются налогом только после перечисления им дохода. Известны фирмы, имеющие десятки таких договоров. В соответствии с текущими задачами эти договора могут оперативно перезаключаться.

Особая роль принадлежит лизинговым операциям. Лизинговые платежи, причитающиеся лизинговой фирме, включаются в состав себестоимости. Этим достигается существенное сокращение налоговых потерь (в случае создания внутри холдинга лизинговой фирмы). В мировой практике на базе лизинга функционируют целые отрасли и рынки (например, гражданская авиация, суда и другие транспортные средства, многие виды специального оборудования). Лизинговые операции давно стали важным элементом финансовых схем банков и предприятий. 
Регулирование взаимоотношений с поставщиками, условий поставок и платежей, обеспечение их ритмичности – все это типичные задачи «потокового» планирования в ЛС. Организация закупок и продаж, координирование складских операций и транспортировки товаров также являются типичными «потоковыми» задачами.

В каждом отдельном случае создание деловых схем предполагает выбор оптимальных организационно-правовых форм. Нередко в бизнес-схемах используются комбинированные корпоративные конструкции, включающие несколько юридических лиц различных типов. Большая группа схем основана на включении в цепочку предприятий, входящих в состав ЛС тех, которые пользуются теми или иными налоговыми льготами. 
Основой управления финансовыми потоками в ЛС служит логистическое бюджетирование, цель которого – обеспечить оптимальные возможности для успешной производственно-снабженческо-сбытовой деятельности, получить необходимые для этого финансовые средства и в конечном итоге достигнуть прибыльности для организации. Иначе говоря, логистическое бюджетирование представляет собой процесс разработки совокупности плановых (нормативных) показателей для обеспечения развития системы необходимыми материально-финансовыми ресурсами, координации и контроля за ходом реализации планов и повышения эффективности производственно-сбытовой деятельности в будущем периоде.

Логистический бюджет – комплексная система финансовых составляющих, разрабатываемая в рамках одного года, отражающая объемы и сроки обеспечения организации необходимыми материально-финансовыми ресурсами на всех участках логистической цепи.

Система логистического бюджетирования помогает установить лимиты затрат ресурсов и нормативы рентабельности или эффективности по всей логистической цепочке и отдельным структурным подразделениям. Превышение установленных лимитов сигнализирует о необходимости разобраться в положении дел на конкретном участке и определить пути решения имеющихся проблем, вызванных недостатком финансовых и материальных ресурсов.

Процедура формирования бюджета логистической системы представляет собой целостную систему сбора и обработки информации, получаемой из внутренней и внешней среды, расчетов основных и вспомогательных показателей экономического состояния логистической системы и контроля за их выполнением на основе экономико-математических моделей и технологий на всех этапах реализации логистического бюджета.

Сформированный бюджет позволяет:

- организовывать и контролировать финансовые потоки логистической системы; 
- эффективно управлять затратами на закупку материальных ресурсов, производство, сбыт и сервис, регулировать уровень оборотных средств логистической системы (в том числе запасов), дебиторской и кредиторской задолженностей; 
- оптимизировать налогообложение логистической системы; 
- управлять документооборотом внутри логистической системы; 
- осуществлять контроль над эффективной работой подразделений логистической системы и их руководителей на всех стадиях реализации бюджета.

Управление финансовыми потоками в ЛС банков на базе логистического бюджетирования позволяет: адекватно планировать уровень финансового обеспечения потоковых процессов на промышленных предприятиях; с достаточной степенью достоверности определять ожидаемый объем прибыли как на отдельных функциональных участках логистической системы, так и в целом по предприятию; прогнозировать изменения прибыли и рентабельности в зависимости от изменения объема производства, цен на продукцию, величины переменных или постоянных затрат; повысить уровень анализа фактического положения предприятия; принимать эффективные управленческие решения о развитии деловой активности и совершенствовании процесса производства; максимизировать прибыль предприятия. Однако с появлением новых инструментов для управления рисками управление финансовыми потоками становится более сложным и в то же время более совершенным.

ГЛАВА 2. ЦЕЛИ, ЗАДАЧИ И МЕТОДЫ ОПЕРАТИВНОГО УПРАВЛЕНИЯ ФИНАНСОВЫМИ ПОТОКАМИ

2.1. Финансовые потоки

как объект изучения финансовой логистики

Финансовый поток (Cash Flow) – это притоки и оттоки денег в различные промежутки времени. Финансовый поток предприятия представляет собой совокупность распределенных во времени поступлений и выплат финансовых средств, генерируемых его хозяйственной деятельностью.

Финансовый поток с позиции логистики являет собой движение денежных средств, циркулирующих в логистической системе, а также между внешней средой и логистической системой. Подход к управлению финансовым потоком, с позиции интегрированной логистической системы, позволяет использовать принцип синергичности (за счет согласованности действий во всех взаимосвязанных процессах производства и обращения добиться большего эффекта в целом по структуре, чем при улучшении функционирования отдельных элементов). Применение логистического подхода позволяет максимально увеличить доходы, при этом минимизировав потери и защитить риски.

Финансовый поток представляет собой целевое целенаправленное распределение финансовых ресурсов в логистической финансовой системе организации. Финансовые потоки могут обращаться как во внутренней среде организации (различные подразделения предприятия, склады, цеха и т.д.), так и быть направлены во внешнюю среду контрагентам, с которыми работает фирма.

Среди дефиниций, характеризующих содержательную функцию финансовых потоков, выделяют следующие: Дерюгиной  Е. Ю., под финансовым потоком понимается направленное движение финансовых ресурсов в логистической системе и за ее пределами, генерируемых с целью бесперебойного обеспечения и перемещения других логистических потоков, а также создания запасов, необходимых логистической системе. Курбатов О.Н называет финансовый поток как синхронизированное во времени направленное движение финансовых ресурсов, связанное с материальными, информационными и иными потоками. Особенностью финансового потока является различная интенсивность – его направление и величина (объем) могут весьма существенно различаться в различное время. Попков В.П. утверждал, что финансовый поток представляет собой совокупность однородных элементов – элементов финансового потока, представляющих собой это единичное перечисление (перераспределение) денежных средств, относящихся к соответствующему финансовому потоку. Элемент потока задается двумя основными параметрами – величиной (стоимостью) и временем. Абсолютная величина элемента финансового потока соответствует сумме перемещаемых денежных средств. Согласно источника, финансовый поток – это направленное движение финансовых ресурсов, связанное с материальными, информационными и иными потоками как в рамках логистической системы, так и вне ее. Финансовые потоки возникают при возмещении логистических затрат и издержек, привлечении средств из источников финансирования, возмещении (в денежном эквиваленте) за реализованную продукцию и оказанные услуги участникам логистической цепи. Широкое определение приведено автором работы: финансовый поток, формируемый во внешней и внутренней экономической среде, является составной частью всей системы финансов компании и обладает целевой функцией по обслуживанию конкретных материальных, информационных и транспортных потоков, а также различного рода операций во взаимоотношениях хозяйствующих субъектов путем направленного перемещения денежных средств, посредством ценных бумаг или иных финансовых активов в экономической среде на микро- и макроуровнях.

Высокая роль эффективного управления финансовыми потоками предприятия определяется следующими основными положениями, которые были описаны в работе авторов Абрютиной М.С. и Грачева А.В.: