Моделирование ситуаций по оперативному управлению финансовыми потоками на основе выработки сценариев

Методами управления в системе управления финансовыми потоками являются методы управления входящими и исходящими финансовыми потоками, рисками, ликвидностью, доходностью, персоналом. Этапы управления:

1. Анализ выписки по  корреспондентским счетам и структуры  поступлений (входящих финансовых  потоков).

2. Определение доли временно  свободных денежных ресурсов, выделяемых  в качестве текущего резерва  для обеспечения мгновенной ликвидности  и осуществления срочных платежей  по поручениям клиентов и расчетов  по операциям банка. Главным образом, текущий резерв формируется за  счет фактического остатка средств  на корреспондентском счете в  территориальном расчетном центре  Банка России, остатка наличных  средств в кассе банка и в обменном пункте, остатка на корреспондентских счетах в американских и западногерманских банках, размещенных однодневных межбанковских кредитов.

3. Выявление доли дополнительных  резервов, необходимых для обеспечения  плановых платежей в ближайшей  перспективе. К дополнительным резервам  следует отнести вложения в  государственные ценные бумаги (ГКО, ОФЗ, ОГСЗ), корпоративные ценные  бумаги первоклассных эмитентов.

4. Выделение объемов временно  свободных денежных ресурсов, имеющих  возможность использоваться для  осуществления активных операций  банка.

5. Непосредственное распределение  свободных ресурсов по структурным  подразделениям банка, в зависимости  от графика предстоящих платежей  и конъюнктуры денежного рынка.

6. Непрерывное отслеживание  состояния корреспондентского счета, коррекция объемов привлечения  и размещения средств в зависимости от возникающих в течении операционного дня входящих и исходящих финансовых потоков.

Инструментами управления являются финансовые потоки коммерческого банка в соответствии с их классификацией, и информационные потоки, сопровождающие каждый финансовый поток с момента его возникновения в течение всего времени существования в банке.

Информационный поток — это строго определенный объем информации, характеризующий качественные и количественные параметры соответствующего финансового потока. Структура потоков данных (или информационных потоков) между подразделениями банка может быть различной в зависимости от специфики и исторически сложившегося порядка в банке, а также ряда других факторов. Принцип же организации информационных потоков для получения данных, необходимых для объективного анализа и принятия правильных решений, должен быть приблизительно схожим в различных финансовых учреждениях и подразумевать оперативную доставку минимального и достаточного объема информации о движении финансовых потоков к принимающим решение лицам и структурным подразделениям. Информационные потоки по направлению движения относительно каждой структурной единицы делятся на входящие и исходящие.

Информационное обеспечение осуществляется в рамках единой внутрибан-ковской информационной сети, охватывающей основные структурные подразделения. Основные элементы системы выполнены в оболочке Microsoft Windows. Кроме того, система стыкуются с блоками "Операционный день банка"; "Кредиты"; "Таможня". Обеспечение информационных потоков Клиент-Банк осуществляется с помощью одноименной системы, сертифицированной ФАПСИ.

Результаты функционирования модели: снижение уровня рисков в работе банка; увеличение доходности всех видов активных операций; снижение расходов банка; оптимизация организационной структуры банка; возможность оперативного управления ликвидностью в течение всего операционного дня; максимально полное использование временно свободных денежных ресурсов.

Таким образом, модель системы оперативного управления финансовыми потоками коммерческого банка представляет собой сложный механизм, который посредством сопоставления, анализа и обработки соответствующих информационных потоков организует взаимодействие структурных подразделений банка таким образом, что обеспечивается оптимальное соотношение между показателями прибыльности, рискованности и ликвидности банковских операций в любой момент времени в течение операционного дня. В отличие от стратегического управления финансовыми потоками, система оперативного управления обеспечивает достаточный для принятия адекватных решений уровень детализации и информативности банковских операций.

Функционирование модели позволяет коррелировать движение финансовых потоков различного направления и экономического содержания, оптимизировать способы формирования структуры банковских пассивов и распределения имеющихся в наличии временно свободных денежных ресурсов по основным видам активных операций в течении операционного дня, учитывая постоянно меняющуюся конъюнктуру финансового рынка, уровень процентных ставок, динамику доходности.

Для успешного функционирования модели системы оперативного управления финансовыми потоками необходимо постоянно осуществлять сбор, изучение и анализ информации о состоянии и вероятных сценариях развития основных финансовых инструментов, конкуренции на рынке банковских услуг, общеэкономических тенденциях, изменениях в законодательстве и иной информации, используемой для обеспечения нормальной работы банка. Полученные данные должны быть взяты за основу менеджерами банка при вынесении решений, определяющих стратегию и тактику деятельности банка, планировании единичных финансовых операций. Кроме того, для достижения целей функционирования системы, следует создать и поддерживать непрерывное информационное взаимодействие между структурными единицами банка в режиме реального времени, с использованием новейших банковских технологий.

 

3.2. Моделирование ситуаций по оперативному управлению финансовыми потоками на основе выработки сценариев

 

Одним из важнейших элементов оценки финансового положения заемщиков в банках наряду с финансовым анализом является проведение финансового моделирования. Под финансовой моделью в данном контексте будем понимать набор взаимосвязанных рядов данных, отражающих наиболее важные показатели деятельности компании-заемщика, в зависимости от выбранного сценария изменения ее внешней деловой среды и внутренних характеристик бизнеса.

Финансовое моделирование и прогнозирование дает возможность эффективного анализа сложных и неопределенных ситуаций, связанных с принятием стратегических решений, представляет собой инструмент финансистов, который позволяет рассмотреть большое число вариантов в предположении «что будет, если?» и прожить их без потери вложенных средств. Прогнозирование позволяет получить сценарий развития на основе анализа текущей ситуации (мы знаем, как сейчас растет прибыль, и можем попытаться узнать, как она будет расти через полгода, если ничего не изменится), а моделирование позволяет вносить возмущение и определять возможные последствия: «что будет, если я сделаю так» или «что будет, если произойдет такое-то событие».

Финансовое моделирование особенно актуально сегодня, когда сокращается доступность и возрастает стоимость внешнего финансирования, увеличиваются риски потери ликвидности и устойчивости бизнеса и важнейшим условием для его развития становится рост операционной эффективности.

Финансовая модель проектов компании обеспечивает единое решение этих задач:

— позволяет имитировать денежные потоки планируемой деятельности и оценить будущее финансовое состояние компании;

— показывает, откуда будут браться и на что тратиться финансовые ресурсы компании;

— выступает основой для анализа рисков и выстраивания системы риск-менеджмента компании;

— обеспечивает непрерывную аналитическую работу, позволяя оперативно корректировать и вести пересчет возможных вариантов проекта, сценариев развития бизнеса;

— существенно экономит время, позволяя избежать рассмотрения неприемлемых вариантов и быстро принять решение о прекращении неперспективных инвестиционных проектов.

Особенно эффективным представляется финансовое моделирование для решения трудоемких задач, предполагающих наличие большого практического опыта и качественной методической основы. В их числе:

— оценка инвестиционных проектов, формирование и пересмотр инвестиционной программы;

— оценка и управление рисками;

— прогнозирование денежных потоков и динамики финансового состояния компании;

— проведение финансовых расчетов бизнес-плана;

— определение оптимальных вариантов финансирования, его объемов и структуры;

— постановка регулярного бизнес-планирования и процесса принятия инвестиционных решений;

— моделирование и оценка различных сценариев дальнейшего развития бизнеса, в том числе слияния и поглощения.

Для создания финансовой модели необходимо последовательное выполнение таких шагов, как:

— сбор и анализ исходных данных для финансовой модели (производственные и финансовые показатели);

— выделение ключевых факторов (драйверов модели);

— внешние факторы, влияющие на результаты компании (рыночные тенденции, курсы валюты, инфляция и т.д.);

— создание и сравнение моделей альтернативных сценариев или вариантов инвестиционных проектов;

— расчет инвестиционных и финансовых показателей, в частности, установленных финансовых ковенантов по кредиту;

— анализ стресс-устойчивости бизнеса к изменению внешней среды (например, расчеты с поставщиками).

Модель в обязательном порядке включает:

— динамические связи ключевых показателей, исходных данных и результатов проекта;

— результаты расчетов — основные формы финансовой отчетности (как правило, прогнозный баланс, отчет о прибылях и убытках и отчет о движении денежных средств);

— рассчитанные на их основе прогнозные финансовые показатели (включая EBITDA, покрытие процентов и т.д.) и интегральные показатели эффективности.

Исходные допущения для финансовой модели компании можно классифицировать по следующим областям:

— макроэкономические показатели (инфляция, цены на сырье и готовый товар/услугу, процентные ставки, курсы валют);

— ожидаемая динамика продаж для данного рынка;

— операционные доходы и расходы;

— использование кредита и обслуживание долга;

— налогообложение и дивиденды.

На первоначальном этапе производится сбор и проверка достоверности и актуальности информации, на основе которой проводится моделирование. При этом необходимо учитывать, что используемая отчетность (желательно, консолидированная международная отчетность за 3 года) должна соответствовать критерию последовательности (непрерывный ряд отчетных данных) и сопоставимости (неизменность методики расчета показателей). Также делается выбор валюты представления данных, что стало особенно актуальным в связи с девальвацией рубля, которая происходит сейчас на наших глазах.

Однако проведения моделирования исключительно на основе анализа прошлых событий недостаточно для полноценной оценки рисков. Поэтому, наряду с историческими сценариями, кредитным организациям следует разрабатывать гипотетические сценарии, характеризующиеся максимально возможным риском и потенциальными потерями для заемщика. В результате в настоящее время наиболее распространенной методикой является сценарный анализ (на основе исторических или гипотетических событий) — оптимистический (обычно его предоставляет сама компания-заемщик), пессимистический (берутся наиболее «грустные» предположения, иногда такой сценарий называют стресс- или краш-тестом для выявления условий, при которых клиент скорее мертв, чем жив, хотя некоторые выделяют такой вид краткосрочных прогнозов как отдельный) и реалистический (обычно делает сам банк на основе показателей компании, независимых экспертов и анализа внешних данных).

Конечная и, возможно, наиболее существенная стадия финансового моделирования — это проверка исходных допущений и предположений, использованных при прогнозировании. Эта проверка называется анализом чувствительности. На этой стадии, по существу, проверяется верность выводов путем варьирования предположений. Для того чтобы осуществить анализ чувствительности прогноза, нужно обратиться к тем основным допущениям, которые были сделаны при составлении прогноза. Допущение считается основным, если оно оказывает существенное влияние на отчетность компании. После определения этих допущений необходимо, изменяя их одно за другим, оценить влияние этих изменений. Для того чтобы не потерять отправной точки анализа и избежать путаницы, важно менять допущения по одному, сохраняя остальные допущения неизменными, и только после этого исследовать результаты изменений разных пар допущений.

 

3.3. Анализ ключевых факторов практической реализации модели системы оперативного управления финансовыми потоками

 

В концепцию развития банка, как правило, включаются: миссия банка, местоположение банка на финансовых рынках, принципы клиентской и кредитной политики, принципы менеджмента, имидж банка. Благополучный банк должен иметь безупречный имидж, стабильные темпы роста, занимать определенную долю на сегментах финансового рынка, иметь солидную клиентскую базу, минимальные издержки, оптимальный уровень риска.

Миссия - это цель, для которой организация существует и которую планируется выполнить в определенный период времени. Миссия является базисом, точкой опоры для деятельности организации и помогает сосредоточить усилия работников на выбранном направлении. Предпочтительно сочетать короткий лозунг, позволяющий однозначно определить основное направление действий банка с более подробным текстом концепции развития. Содержание концепции развития организации в этом аспекте включает в себя следующие пункты: