Финансово-экономический анализ деятельности турфирмы

Поступление выручки от реализации продукции (работ, услуг) является основой формирования финансового результата. Выручка за минусом себестоимости продукции дает прибыль от основной деятельности, а разность выручки и затрат на производство продукции (работ, услуг) — прибыль от реализации. Оба этих показателя широко используются при расчете показателей рентабельности. При оценке результата текущей деятельности прибыль, как правило, относится на объем либо затрат на производство (в этом случае определяется рентабельность производства), либо выручки (расчет рентабельности продукции).

С учетом вышесказанного могут быть предложены следующие формулы для расчета показателей рентабельности:

рентабельность производства (по прибыли по основной деятельности):

рентабельность продукции (по прибыли по основной деятельности):

рентабельность продукции (по прибыли от реализации):

рентабельность производства (по прибыли от реализации):

 

 

Наряду с прибылью от реализации в финансовой отчетности непосредственно приводятся значения прибыли от финансово-хозяйственной деятельности, прибыли отчетного периода, нераспределенной прибыли. В принципе по каждому из этих видов прибыли могут быть рассчитаны показатели рентабельности. Однако в каждом конкретном случае возможная аналитическая оценка их расчета должна быть дополнительно обоснована. Данные коэффициенты целесообразно рассчитывать в случае, когда прочие и внереализационные доходы и расходы либо сравнительно невелики, либо существенно зависят от объемов основной деятельности. На практике широкое использование имеют показатели рентабельности производства и продукции, рассчитываемые по чистой прибыли (т.е. по прибыли отчетного периода за вычетом налога на прибыль и других налогов и сборов,    относимых на прибыль, остающуюся в распоряжении предприятия). Популярность этих показателей объясняется тем, что чистая прибыль представляется таким финансовым результатом, который наряду с амортизацией составляет собственные средства предприятия и который может сравнительно свободно использоваться им для реализации своей политики социально-экономического развития, дивидендной политики и т.п.

Пример расчета показателей рентабельности приводится в табл. 4.3.

Показатель	По состоянию на конец
	2010	2011	2012
Рентабельность производства по: валовой прибыли прибыли от продаж чистой прибыли      Рентабельность продукции по: валовой прибыли прибыли от продаж чистой прибыли	49,8 9,5 5,6   45,5 8,7 5,1	45,7 6,4 3,6   42,9 6,0 3,4	45, 7 9,1 5, 8   41,9 8,3 5,2

 

Таблица 4.3Сводная таблица показателей рентабельности текущей деятельности турфирмы «Каспий» за 2006-2008 гг.

 

3.3. Результативность использования ресурсов

Показатели, отражающие долю прибыли в себестоимости, затратах или объеме поступившей выручки, характеризуют эффективность текущей деятельности предприятия. Они показывают, в какой степени, покрыв связанные с производством продукции (работ, услуг) затраты, предприятие способно направлять собственные средства на расширение масштабов деятельности, выплату дивидендов, создание и увеличение фондов и резервов. Однако существует широкий круг субъектов экономических отношений, которых интересует не только рентабельность текущей деятельности, но и результативность используемых предприятием внеоборотных средств и финансовых ресурсов. Подобная информация весьма интересна для собственников, менеджеров предприятия, потенциальных инвесторов. Всех их интересует не только то, какой объем расходов осуществляется в процессе деятельности, чтобы получить тот или иной объем прибыли, но и то, какими по величине основными фондами получена эта прибыль. Для собственников и акционеров важно знать, сколько прибыли принесла каждая вложенная ими единица денежных средств, для менеджеров - сколько прибыли приходится на единицу стоимости всех используемых хозяйственных средств.

Для того чтобы получить представление о результативности использования ресурсов предприятия, рассчитывается ряд показателей рентабельности, увязывающих объем получаемой прибыли с величиной используемых материальных или финансовых средств. Результативность внеоборотных и финансовых ресурсов может выражаться двояким образом: либо как доля, которую составляет годовой объем прибыли в объеме используемого ресурса (коэффициенты рентабельности), либо как число оборотов (лет), за которое рассматриваемый ресурс может быть возмещен по стоимости за счет прибыли (коэффициенты оборачиваемости или показатели сроков окупаемости). Рассмотрим несколько наиболее часто употребляемых на практике коэффициентов.

Коэффициент рентабельности использования основного капитала (ОК) рассчитывается как отношение чистой прибыли (чистая прибыль — прибыль отчетного года за вычетом налога на прибыль и других налогов и сборов, относимых на прибыль, остающуюся в распоряжении предприятия) к среднегодовому объему всех используемых хозяйственных средств или всего привлеченного капитала (полусумма итога баланса на начало и конец периода). Данный показатель рассчитывается по формуле

Данный коэффициент показывает, сколько прибыли приходится на один рубль используемых хозяйственных средств. Он дает самое общее представление о результативности исследуемого бизнеса вне зависимости от источников привлечения капитала и других факторов.

Рентабельность собственного капитала (СК) несколько конкретизирует и дополняет рассмотренный выше. Вычисляется он как отношение величины чистой прибыли к среднегодовому объему собственного капитала. Для его расчета может быть рекомендована следующая формула:

Коэффициент рентабельности собственного капитала представляет большой интерес для собственников фирмы и потенциальных инвесторов, так как он показывает, какова эффективность авансированных собственниками и акционерами средств. Этот коэффициент в случае значительного объема привлеченного капитала может заметно отличаться от значения коэффициента рентабельности основного капитала, поскольку при формировании финансовых результатов в этом случае существенными являются затраты на выплату процентов по кредитам и займам. Именно этот показатель в наибольшей степени подходит в качестве критерия при решении вопроса об участии в капитале: высокая рентабельность собственного капитала, как правило, обеспечивает способность выплачивать высокие дивиденды и таким образом привлекать в случае необходимости дополнительный капитал.

Рентабельность основных фондов определяется отношением чистой прибыли к среднегодовому объему используемых основных фондов предприятия. Данный показатель характеризует эффективность той части хозяйственных средств, которая овеществлена в основных средствах предприятия.

Рентабельность долгосрочных финансовых вложений (ДФВ) исчисляется делением объема полученных фирмой процентов от участия в капитале других организаций и т.п. (данные приводятся в форме № 2) на среднегодовую величину долгосрочных финансовых вложений (инвестиции в зависимые, дочерние и другие предприятия):

Сопоставление этого показателя с показателями рентабельности, например, основных фондов позволяет обосновать эффективность использования вложений для расширения основного бизнеса или, наоборот, целесообразность диверсификации деятельности.

Период окупаемости основного капитала (ОК) рассчитывается как отношение среднегодовой стоимости хозяйственных средств фирмы к чистой прибыли. Показатель отражает скорость возмещения используемого производственного потенциала за счет чистой прибыли. Для расчета может быть рекомендована следующая формула:

 

Период окупаемости собственного капитала (СК) находится путем деления среднегодовой величины собственного капитала на чистую прибыль анализируемого периода:

Имеет важное значение для собственников и акционеров, поскольку через оценку его величины и динамики они, как правило, делают выводы об эффективности управления их капиталом.

Период окупаемости основных средств (ОС) рассчитывается по следующей формуле:

и выражает эффективность вложенных в исследуемый бизнес основных средств.

Для рассматриваемого условного примера результаты расчета показателей рентабельности использования ресурсов предприятия приведены в табл. 4.4.

Таблица 4.4

Сводная таблица показателей рентабельности текущей деятельности турфирмы   «Каспий»  за 2010—2012 гг.

Показатель	По состоянию на конец
	2010	2011	2012
Рентабельность, %:
основного капитала собственного капитала основных средств	3,4 5,4 9,0	3 2 52 8.6	5,0 8,7 14,4
Период окупаемости, лет:
основного капитала собственного капитала основных средств	29,3 18,4 11,1	31,2 19,1 11,7	19,9 11,4 6,9

 

Показатели рентабельности основных средств, связывая результативность текущей деятельности (чистую или другой вид прибыли) с имеющимися хозяйственными средствами или финансовыми ресурсами, отражают результативность всего бизнеса. 

Эти показатели очень часто используются инвесторами в процессе принятия решений о вложении их средств в данную организацию.

 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Работа туристского предприятия -это непрерывный технологический цикл производственной и перспективной деятельности по созданию качественного туристского продукта - тура.

Одной из главных функций туристских фирм является управление производственными технологическими процессами. Под этими процессами понимается совокупность последовательных взаимосвязанных операций, выполняемых персоналом фирмы, направленных на формирование и доведение турпродуктов до покупателей с минимальными затратами трудовых, материальных и финансовых ресурсов.

Содержание основных и вспомогательных технологических процессов турфирм различных типов имеет определенные особенности, вызываемые формой их специализации, используемыми методами продажи туров, а также размерами фирм. Эти особенности определяют специфику структуры и последовательности операций технологического процесса отдельных технологических операций, осуществляемых в рамках основных и вспомогательных технологических процессов.

Обеспечение необходимого уровня обслуживания и роста основных экономических показателей деятельности туристских предприятий  в значительной степени  зависит от правильного  формирования ассортимента услуг в его турпродукте.

Широкий и устойчивый ассортимент обеспечивается комплексом мероприятий в области коммерческой деятельности по заключению договоров на предоставление услуг с обеспечивающими предприятиями.

Важнейшее место при оценке привлекательности предприятий и отраслей для инвестирования занимает оценка состояния финансово-хозяйственной деятельности экономических объектов. Наряду с прочими здесь можно выделить два ключевых аспекта. Во-первых, оценка текущего состояния финансово-хозяйственной деятельности и его динамики за последние два-три года используется потенциальными инвесторами при принятии решений по участию в финансировании предприятий. Во-вторых, такая же оценка может осуществляться самим предприятием для выявления слабых сторон, обусловливающих недостаточную привлекательность для инвесторов или повышенный риск для кредиторов. Результаты такой оценки могут и должны использоваться для выработки производственной и финансовой стратегии, позволяющей в максимально короткие сроки улучшить финансово-хозяйственное состояние и с большей долей уверенности претендовать на получение требующихся для дальнейшего развития финансовых средств.

Туристская фирма, как и любое другое предприятие, осуществляет свою деятельность в условиях непрерывно изменяющейся внешней среды: нормативно-правовой базы, определяющей законодательные рамки; взаимодействия со всеми субъектами экономических отношений; налогового регулирования; спроса и предложения работ и услуг; цен и тарифов на потребляемые сырье и материалы, работы и услуги и т.д.

 

 

 

 

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

1. Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов и их отбору для финансирования (утверждены Минэкономики РФ, Госстроем РФ 21.06.99 № ВК 474).
2. Методические рекомендации о порядке организации и проведения конкурсов по размещению централизованных инвестиционных ресурсов (утверждены Минэкономики РФ, Минфином РФ и Минстроем РФ 22.02.96 № ЕЯ-77).
3. Баканов М. Т., Мельник М.В., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа. - М.: Финансы и статистика, 2005. - 536 с.
4. Бернстайн Л.А. Анализ финансовой отчетности: теория, практика и интерпретация. — М.: Финансы и статистика, 1996. — 624 с. -- Ван Хорн Док. К. Основы управления финансами. — М.: Финансы и статистика, 1977. - 800 с.
5. Качалин В. В. Финансовый учет и отчетность в соответствии со стандартами GAAP. - М.: Дело, 1998. - 432 с.
6. Ковалев В.В. Финансовый анализ: методы и процедуры. — М.: Финансы и статистика, 2005. — 560 с.
7. Козлова Е.П., Бабченко Т.Н., Галанина Е.Н. Бухгалтерский учет в организациях. — М.: Финансы и статистика, 2005. — 752 с.
8. Обербринкманн Ф. Современное понимание бухгалтерского баланса. — М.: Финансы и статистика, 2003. — 416 с.
9. Холт Р.Н. Основы финансового менеджмента. - М.: Дело, 1995. - 
   128 с. 
10. «Временные правила проверки арбитражным управляющим наличия признаков фиктивного и преднамеренного банкротства». Утверждены Постановлением Правительства РФ № 855 от 27 декабря 2004 г.
11. «Методические рекомендации по проведению экспертизы о наличии (отсутствии) признаков фиктивного или преднамеренного банкротства». Утверждены Распоряжением ФСДН № 33-р от 8 октября 1999 г.
12. «О формах бухгалтерской отчетности организаций». Утверждены Приказом Минфина РФ № 67н от 22 июля 2003 г.
13. «Правила проведения арбитражным управляющим финансового анализа». Утверждены Постановлением Правительства Российской Федерации № 367 от 25 июня 2003 г.
14. «Методические указания по проведению анализа финансового состояния организаций». Утверждены Приказом ФСФО РФ № 16 от 23 января 2001 г.
15. Положение по бухгалтерскому учету «Учет расчетов по налогу  прибыль» ПБУ 18/02. Утверждено Приказом Министерства финансов Российской Федерации № 114н от 19 ноября 2002 г.
16. Положение по бухгалтерскому учету «Информация об участии  совместной деятельности» ПБУ 20/03. Утверждено Приказом Министерства финансов Российской Федерации №  105н от 24 ноябри 2003 г.
17. Налоговый кодекс Российской Федерации, часть первая № 146-ФЗ от 31 июля 1998 г., часть вторая № 117-ФЗ от 5 августа 2000 г.
18. Гражданский кодекс Российской Федерации. Часть первая № 51-ФЗ от 30 ноября 1994 г., часть вторая № 14-ФЗ от 26 января 1996 г., часть третья № 146-ФЗ от 26 ноября 2001 г.
19. Федеральный закон «Об аудиторской деятельности» № 196-ФЗ (с изменениями и дополнениями) от 14 декабря 2004 г.
20. Федеральный закон «Об акционерных обществах» № 208-ФЗ (с изменениями и дополнениями) от 26 декабря 1995 г.
21. Федеральный закон «Об обществах с ограниченной ответственностью» № 14-ФЗ (с изменениями и дополнениями) от 8 февраля 1998 г.