Финансово-экономический анализ деятельности турфирмы

При наличии более детальной информации, например стандартных форм бухгалтерской отчетности, может быть рассчитан ряд коэффициентов, дающих более точное представление о закономерностях динамики кредиторской задолженности.

Для эффективного управления предприятием важно знать состояние финансовых взаимоотношений с поставщиками и подрядчиками, поскольку именно ими поставляются все необходимые для нормального функционирования материальные ценности, выполняются требующиеся работы и оказываются соответствующие услуги. Объемы задолженности по поставкам этой продукции (работ, услуг) отражены по статьям баланса «Кредиторская задолженность поставщикам и подрядчикам» и «Векселя к оплате» (сумма векселей к оплате учитывается при расчетах в том случае, когда векселями обеспечиваются главным образом поставки продукции, оплата работ, услуг). Соответственно было бы правильно соотнести эту задолженность не со всеми затратами, а лишь с материальными затратами (форма № 5 «Приложение к бухгалтерскому балансу», раздел 6 «Затраты, произведенные организацией»). [15]

Таким образом, могут быть предложены следующие формулы для расчета коэффициентов оборачиваемости кредиторской задолженности по оплате продукции (работ, услуг):

Следует отметить, что набор аналогичных формул может быть расширен. В качестве общего правила при этом можно дать следующую рекомендацию. Для того чтобы коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности имел смысл и был бы полезен при анализе финансово-хозяйственной деятельности предприятий, необходимо по мере возможности объем финансовых обязательств по исследуемой компоненте кредиторской задолженности соотносить с объемом затрат, соответствующих ей по своему составу.

При анализе финансового состояния предприятия большое значение имеет сравнение показателей кредиторской и дебиторской задолженности. При этом важно сравнивать не только их объемы в абсолютном выражении, что осуществляется при определении коэффициентов ликвидности, но и продолжительность периодов оборачиваемости. Если период оборачиваемости дебиторской задолженности заметно превышает аналогичный показатель по кредиторской задолженности, то это чревато возникновением затруднений в осуществлении текущих платежей.

Состояние кредиторской задолженности может быть отражено показателями, приведенными в табл. 3.4.

Качество кредиторской задолженности характеризуется показателями, отражающими своевременность осуществления расчетов по обязательствам. Представление об этом дает, например, показатель доли просроченной кредиторской задолженности в общем ее объеме. Данные для расчета таких показателей приводятся в разделе 2 «Дебиторская и кредиторская задолженность» Приложения к бухгалтерскому балансу (форма № 5), причем в этом разделе приводятся данные о движении соответствующих показателей кредиторской задолженности.

Таблица 3.4

Динамика показателей состояния кредиторской задолженности турфирмы «Каспий» за 2006-2008 гг.

Показатель	По состоянию на конец			Изменения
		2010	2011	2012	2011/2010	2012/2011
Доля кредиторской задолженности в объеме текущих пассивов, %	56,0	61,2	63,4	1,09	1,04
Удельный вес задолженности поставщикам и подрядчикам и суммы векселей к оплате в объеме кредиторской задолженности, %	36,8	41,3	40,0	1,12	0,97
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности:
обороты	6,3	7,3	6,0	1,16	0,82
ДНИ	57,3	49,6	60,2	0,87	1,21

 

Как известно, деятельность любого предприятия связана с приобретением материалов, продукции, потреблением разного рода услуг. Если расчеты за продукцию или оказанные услуги производятся на условиях последующей оплаты, можно говорить о получении предприятием кредита от своих поставщиков и подрядчиков. В свою очередь, само предприятие также выступает кредитором своих покупателей и заказчиков, а также поставщиков в части выданных им авансов под предстоящую поставку продукции. Поэтому от того, насколько сроки предоставленного предприятию кредита соответствуют общим условиям его производственной и финансовой деятельности (например, сроку погашения дебиторской задолженности), зависит финансовое благополучие предприятия. Сравнением продолжительности периодов оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности в динамике устанавливаются тенденции во взаиморасчетах с дебиторами и кредиторами туристского предприятия (табл. 3.5).

Таблица 3.5

Сравнительный анализ дебиторской и кредиторской задолженности турфирмы   «Каспий»  за 2006-2008 гг.

Показатель	По состоянию на конец
		2010		2011		2012
		Д	К	Д	К	Д	К
Оборачиваемость: обороты дни	4,7 76,8	6,3 57,3	6,0 60,1	7,3 49,6	5,3 68,3	6,0 60,2

Примечание. Д — дебиторская задолженность; К — кредиторская задолженность.

 

По данным таблицы анализируемая фирма осуществляет платежи в более короткие сроки, и лишь в последнем из рассматриваемых лет оборачиваемость кредиторской задолженности в днях приближается к аналогичному показателю по дебиторской задолженности.

 

 

ГЛАВА 3. АНАЛИЗ РЕЗУЛЬТАТОВ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ

ТУРФИРМЫ «КАСПИЙ»

 

3.1. Вертикальный и горизонтальный анализ формирования финансовых результатов

Туристская фирма, как и любое другое предприятие, осуществляет свою деятельность в условиях непрерывно изменяющейся внешней среды: нормативно-правовой базы, определяющей законодательные рамки; взаимодействия со всеми субъектами экономических отношений; налогового регулирования; спроса и предложения работ и услуг; цен и тарифов на потребляемые сырье и материалы, работы и услуги и т.д. Более того, принимаемые управленческие решения приводят к изменению самой организации: применяемой ею технологии, состава и количества клиентов и многого другого. В конечном счете все внешние и внутренние изменения условий деятельности туристских предприятий влияют на их результативность. Повышение результативности функционирующего предприятия означает, что в постоянно изменяющихся условиях менеджеры фирмы способны находить правильные пути решения, ведущие к увеличению эффективности, что привлеченные дополнительные финансовые средства использованы рационально и т.д. Анализ результатов деятельности фирмы интересует широкий круг внешних и внутренних пользователей: кредиторов — с точки зрения возможности генерировать прибыль, достаточную для погашения задолженности; инвесторов — для оценки способностей управленческой команды, определять перспективы развития бизнеса; менеджеров — для разработки мероприятий, направленных на повышение эффективности.

Информационной базой анализа результатов деятельности предприятия является форма № 2 бухгалтерской отчетности «Отчет о прибылях и убытках». Глубокий анализ этой формы можно провести с помощью вертикального и горизонтального анализа.

К данным формы № 2 (приложение 3) может быть применен метод вертикального и горизонтального анализа. Вертикальный анализ позволяет проанализировать структуру, динамику изменения всех статей затрат и прибылей в общей выручке (табл. 4.1). Ценность данного анализа заключается в возможности исследования во временном аспекте тенденций изменения результатов деятельности.

Таблица 4.1

Вертикальный анализ «Отчета о прибылях и убытках» турфирмы   «Каспий»  за 2010-2012 гг.

Показатель	По состоянию на конеw
	2010	2011	2012
Выручка от реализации Себестоимость реализации Коммерческие расходы Управленческие расходы Прибыль от продаж Проценты к получению Проценты к уплате Доходы от участия в других организациях Прибыль от финансово-хозяйственной деятельности Прочие внереализационные доходы Прочие внереализационные расходы Прибыль (убыток) до налогообложения Налог на прибыль Прибыль (убыток) от обычной деятельности Отвлеченные средства Чистая прибыль (нераспределенная прибыль отчетного периода)	100 54,5 14,6 14,9 16,0 1,7 3,7 2,1 8,6   1.8 2,5 4,3 1,5 2,8 1,8 1,0	100 57,1 12,6 16,9 13,5 1,3 2,9 1,6 7,7   1,3 1,8 4,5 1,6 2,9 2,2 0,8	100 58 1 13 0 16,0 12,8 1 3 2,9 1,3 7,2   0,9 1,2 5,1 1,8 3,3 3,0 0,4

Несложным, но весьма эффективным по своим аналитическим возможностям является горизонтальный анализ формы № 2 (табл. 4.2).

 

Таблица 4.2

Горизонтальный анализ «Отчета о прибылях и убытках» турфирмы   «Каспий»  за 2006 -2008 гг.

Показатель	По состоянию на конец
	2010		2011		2012
	тыс. руб.	%	тыс. руб.	%	тыс. руб.	%
Выручка от реализации Себестоимость реализации Коммерческие расходы Управленческие расходы Прибыль от продаж Проценты к уплате	1375,3 750,1 200,3 204,7 220,2 50,3	100 100 100 100 100 100	2007,5 1145,5 251,7 340,2 270,2 57,4	146,0 152,7 137,9 125,7 166,2 110,0	2227,6 1295,3 290,1 356,6 285,6 64,8	162,0 172,7 149,1 144,8 174,2 129,0
Прибыль от финансово- хозяйственной деятельности Прочие внереализационные доходы Прибыль (убыток) до налогообложения Налог на прибыль Прибыль (убыток) от обычной деятельности Отвлеченные средства Чистая прибыль (нераспределенная прибыль отчетного периода)	118,3   25,1   58,6 20,5   38,1 24,4   13,7	100   100   100 100   100 100   100	154,3   26,3   90,9 31,8   59,1 44,0   15,1	130,4   104,8   155,1 155,1   155,1 180,4   110,0	161,3   20,7   114,2 40,0   74,2 66,0   8,3	136,3   82,6   194,9 194,9   194,9 270,4   60,4

 

Горизонтальный анализ служат дополнением вертикального анализа. При его проведении необходимо учитывать влияние инфляции на результаты прошлой деятельности.

Результативность бизнеса характеризует целая группа показателей рентабельности. Сам по себе рост выручки, всех видов прибыли уже охарактеризует деятельность любой организации как довольно успешную. Однако для того, чтобы ответить на вопрос, чем вызвано это увеличение: просто абсолютным расширением масштабов деятельности или! снижением затрат, более полным и рациональным использованием материально-вещественного и кадрового потенциала фирмы, необходимо рассчитать коэффициенты рентабельности, увязывающие полученные финансовые результаты с объемом используемых ресурсов.

Некоторые инвесторы рассматривают показатели рентабельности как основополагающие при рассмотрении вопросов вложения капитала, как имеющие даже большее значение, чем показатели ликвидности и финансовой устойчивости. Если в течение нескольких лет показатели рентабельности улучшаются, это свидетельствует об эффективности управления, способности предприятия получать прибыль в настоящем и будущем.

Показатели результатов деятельности фирмы можно разделить на две большие группы:

показатели результативности текущей деятельности;

показатели результативности использования ресурсов организации.

 

3.2. Результативность текущей деятельности

Цель любой коммерческой организации состоит в получении в результате своей деятельности максимальной прибыли. Отсюда вытекает основная задача менеджмента фирмы — обеспечение в долгосрочной перспективе с учетом технического прогресса и конкуренции условий для стабильного роста прибыли. Повышение эффективности деятельности туристских компаний, их расширение и техническое перевооружение, совершенствование системы управления при увеличении номенклатуры продукции, работ и услуг являются необходимыми предпосылками при достижении этой целевой установки.

Таким образом, эффективность текущей деятельности туристской организации может быть измерена показателями рентабельности, увязывающими объем получаемой в отчетном периоде прибыли с величиной требующихся для этого затрат. Прежде чем перейти к описанию отдельных показателей рентабельности, уделим немного внимания рассмотрению вопроса об отражении прибыли в финансовой отчетности, тем более что при расчете разных показателей рентабельности могут использоваться различные виды прибыли. В балансе финансовый результат представлен нераспределенной прибылью или убытками, рассчитываемыми как разность между величиной конечного финансово го результата за отчетный период и суммой налогов и других причитающихся за счет прибыли платежей. В форме № 2 «Отчет о прибылях и убытках», иллюстрирующей формирование финансового результата, приводится несколько видов прибыли, отличающихся по широте учета при их расчете различных хозяйственных операций. [12]