Финансово-экономический анализ деятельности турфирмы

Заметим, что и при расчетах коэффициентов оборачиваемости запасов не наблюдается методологического единообразия. Иногда вместо показателя «себестоимость реализованной продукции» при их определении используется показатель «затраты на производство продукции». После того как в 1996 г. была изменена финансовая отчетность и в форме № 2 «Отчет о прибылях и убытках» выделена отдельной строкой себестоимость реализации продукции, методологически более правильно использовать при расчетах коэффициентов оборачиваемости запасов именно этот показатель.

Значения показателей оборачиваемости запасов, рассчитанные по данным нашего примера, представлены в табл. 3.3.

 

Таблица 3.3

Оборачиваемость запасов в турфирме «Каспий» на период 2010-2012 гг.

Показатель	По состоянию на конец
	2010	2011	2012
Оборачиваемость запасов по отношению к затратам:
обороты дни	4,32 83,3	6,47 55,6	6,23 57,7
Оборачиваемость запасов по отношению к себестоимости:
обороты дни	2,58 139,3	3,92 91,6	4,0 91,0

Большое значение имеет интерпретация динамики показателей оборачиваемости запасов. Считается, что положительной тенденцией является рост в динамике оборотов запасов и сокращение дней оборачиваемости. Но это справедливо только при поверхностном рассмотрении вопроса, поскольку сокращение периода оборачиваемости запасов может быть следствием финансовых затруднений и сложностей с оплатой поставщиков.

Для обеспечения эффективного использования оборотных средств важно уметь не только анализировать прошлые тенденции в политике управления запасами, но и планировать ее моменты.

Объем запасов и их движение (изменение объемов с течением времени) зависят от очень большого числа факторов. Рассматривая их в укрупненном разрезе, можно выделить: факторы производственно-технического характера, определяемые спецификой производимой продукции (оказываемых услуг), используемой техникой и технологиями; факторы, отражающие условия снабжения и сбыта продукции (территориальное размещение потребителей и поставщиков, особенности транспортной сети, условия реализации продукции и расчетов с поставщиками); финансовые факторы (возможность использования заемных средств при формировании запасов и т.п.).

Большое число факторов и сложный характер их влияния на величину запасов и скорость их оборота существенно затрудняют определение рекомендуемых значений коэффициентов оборачиваемости запасов аналитическим (расчетным) путем. В таких условиях может быть предложен сравнительный метод при формировании нормативной базы этих коэффициентов, при котором их рекомендуемые значения принимаются равными значениям аналогичных показателей, рассчитываемых для однотипных (по масштабам деятельности, номенклатуре, технологии и т.п.) эффективно действующих предприятий, функционирующих в тех же, что и анализируемый объект, условиях.

Рассмотрим один из подходов к анализу запасов и планированию их уровня.

Запасы сырья и материалов. При планировании необходимого уровня запасов сырья и материалов используется следующая схема. Прежде всего определяется среднедневная стоимость объема приобретаемого сырья и материалов за некоторый период (обычно за последние три месяца) путем деления стоимости приобретенного сырья и материалов на календарное число дней (для квартала — 91 день).

Далее, основываясь на знании конкретного вида туристской деятельности, задается нормативное количество дней запаса материалов. Если предприятие для нормального функционирования нуждается в четырехнедельном запасе сырья, этот срок будет составлять 28 дней.

Затем рассчитывается показатель нормативной стоимости запаса, равный произведению среднедневной стоимости запаса сырья и материалов на нормативное число дней запаса.

По бухгалтерской отчетности находится фактическая стоимость запаса материалов в рассматриваемом месяце. Далее определяется фактический срок оборачиваемости запаса материалов путем деления стоимости фактического запаса материалов на стоимость среднедневного объема приобретаемого сырья и материалов.

Вычитая из фактической стоимости запасов материалов величину нормативной стоимости запасов, определяем их разницу. Если она положительная, то это значит, что в запас сырья и материалов, возможно, вложены избыточные денежные средства. Поэтому в рамках оперативного управления необходимо разработать ряд мер, обеспечивающих сокращение размера запасов и увеличение скорости их оборачиваемости. В том случае, когда нормативный показатель стоимости превышает фактическое значение, либо в будущем фирма не сможет компенсировать производственные затраты, либо завышен норматив, который должен быть пересмотрен. К аналогичному выводу можно прийти, сравнивая нормативный (рекомендуемый) и фактический период оборачиваемости запасов сырья и материалов.

Для установления тенденций в динамике запасов иногда предлагают сравнивать значения рассчитываемых показателей за ряд периодов. Обычно значения для текущего анализируемого периода сравниваются с уровнем аналогичных показателей за три предыдущих месяца, а также за тот же месяц, но год назад. При исследовании динамики состояния и скорости оборачиваемости запасов необходимо учитывать возможное влияние фактора сезонности. [13]

Управление запасом незавершенной продукции или величиной затрат в незавершенном производстве связано с общей длительностью производственного цикла конкретного предприятия туристского комплекса. Как правило, для определенного масштаба деятельности производства объем незавершенного производства существенно не варьируется. Задачей менеджеров предприятия является определение минимального стоимостного уровня незавершенного производства и поддержание его объема в заданных пределах.

Управление уровнем затрат в незавершенном производстве осуществляется по следующей схеме.

Во-первых, определяется среднедневная величина затрат, учитываемых в незавершенном производстве, как частное от деления себестоимости реализации продукции за некоторый период на календарное число дней этого периода (на практике целесообразно в качестве такого периода принимать один квартал, или 91 день).

Далее, основываясь на знании специфики конкретного вида деятельности, задается нормативная длительность производственного цикла. Нормативная величина запаса незавершенного производства находится как произведение длительности производственного цикла на среднедневную величину незавершенного производства. Фактическая длительность производственного цикла определяется делением фактического объема затрат в незавершенном производстве на среднедневную величину этих затрат.

Разница между величиной фактических и нормативных (рекомендуемых) значений отражает эффективность управления этой компонентой запасов: превышение фактических затрат незавершенного производства или длительности производственного цикла их нормативного уровня свидетельствует о наличии резервов ее (эффективности) роста.

Для того чтобы установить тенденции динамики затрат в незавершенном производстве, следует рассчитать значения показателей фактической длительности производственного процесса за ряд временных промежутков (обычно рекомендуется рассчитывать этот показатель за три последних месяца и за аналогичный месяц прошлого года) и сравнить их между собой и нормативным значением.

При анализе незавершенного производства следует помнить о возможных сезонных колебаниях и учитывать этот фактор.

Как уже отмечалось, вследствие принадлежности к непроизводственной сфере и специфики продукта своей деятельности управление запасами готовой продукции в туризме не представляется первоочередной задачей. В то же время это может быть весьма важным моментом для предприятий, входящих в состав хозяйственных туристских комплексов (предприятия общественного питания, изготовление сувениров, предприятия легкой промышленности и т.п.).

Может быть предложен следующий метод анализа запаса готовой продукции. В его основе лежит, как и в предыдущем случае, сравнение нормативного и фактического значений показателей, отражающих динамику запасов готовой продукции. Сначала находится значение среднедневной выручки делением объема выручки на число дней периода. На основе данных о конъюнктуре устанавливается нормативное число дней оборота запаса готовой продукции. Нормативное значение стоимости запаса готовой продукции находится умножением среднедневной величины запаса на норматив числа дней оборота запаса готовой продукции. Взяв из финансовой отчетности фактическое значение стоимости запаса готовой продукции на анализируемую дату, путем деления его на среднедневную величину запаса рассчитываем фактическое число дней оборота запаса. Сравнивая значение фактической и нормативной величины запаса готовой продукции, определяем его избыток или недостаток в исследуемом периоде. Исходя из этого и делаем выводы о необходимости принятия мер оперативного характера по управлению движением запаса готовой продукции.

Аналогичные расчеты можно провести и по отношению к длительности периода оборота запаса готовой продукции. Этот показатель наилучшим образом характеризует состояние дел с запасом готовой продукции. Снижение его величины при отсутствии сбоев в поставках продукции свидетельствует о повышении эффективности управления запасами и положительно влияет на уровень значений показателей ликвидности.

Для эффективного управления запасами необходимо разделить их на составляющие отдельные потоки (сначала можно только на три: сырье и материалы, незавершенное производство, готовую продукцию). И рассматривая каждый из них в отдельности, следует провести соответствующий анализ. Осуществив такой анализ в разрезе укрупненной номенклатуры продукции (услуг), можно в общем объеме выделить продукты, характеризующиеся различной скоростью оборачиваемости. С этой точки зрения может быть предложена, например, следующая классификация.

Излишняя продукция — продукты, которые не могут быть использованы или проданы. Предприятие должно стремиться избавиться от подобных продуктов либо они должны быть списаны.

Медленно оборачивающиеся продукты — продукты, которые редко используются и продаются. Необходимо реализовывать такие продукты по сниженным ценам и тем самым до минимума сократить их запасы.

Быстро оборачивающиеся продукты — те продукты, которые используются и продаются быстро. При этом необходимо убедиться, что у фирмы достаточно запасов для успешного функционирования процесса производства.

 

 Анализ кредиторской задолженности

Кредиторская задолженность отражает стоимостную оценку финансовых обязательств предприятия перед различными субъектами экономических отношений. Кредиторская задолженность входит в состав его краткосрочных пассивов и должна быть погашена в срок, не превышающий 12 месяцев после отчетной даты (в противном случае задолженность учитывается по статье «Прочие долгосрочные пассивы»). В составе кредиторской задолженности выделяются обязательства:

перед поставщиками и заказчиками за поставленные материальные ценности, выполненные работы и оказанные услуги;

по векселям, выданным поставщикам, заказчикам и прочим кредиторам в обеспечение поставок их продукции;

перед работниками по оплате труда (начисленная, но не выплаченная заработная плата);

перед социальными фондами по выплатам на государственное социальное страхование, в пенсионный фонд, в фонды медицинского страхования и занятости;

перед бюджетом по всем видам платежей;

перед сторонними организациями и физическими лицами по авансам, полученным в соответствии с договорами и контрактами.

Многообразие субъектов взаимоотношений предприятия по расчетам по кредиторской задолженности, с учетом различного механизма их правового регулирования и организационных схем осуществления, свидетельствует о сложности проблемы эффективного управления ею. Действительно, текущее финансовое благополучие предприятия в значительной мере зависит от того, насколько своевременно оно отвечает по своим финансовым обязательствам. [19]

Важность анализа и управления кредиторской задолженностью обусловлена еще и тем, что, составляя значительную долю текущих пассивов предприятия, ее изменения заметно сказываются на динамике показателей его платежеспособности и ликвидности.

Анализ кредиторской задолженности предприятия проводится на основе использования его финансовой отчетности: бухгалтерского баланса и формы № 5. Для того чтобы соотнести динамику величины кредиторской задолженности с изменениями масштабов деятельности предприятия, при расчете ряда коэффициентов оборачиваемости кредиторской задолженности используются показатели финансовых результатов (форма № 2).

Для анализа состояния кредиторской задолженности используются коэффициенты оборачиваемости кредиторской задолженности, относящиеся к группе показателей деловой активности. Эти коэффициенты рассчитываются по формулам

Эти показатели являются базовыми при исследовании кредиторской задолженности. Широкое их практическое использование обусловлено еще и тем, что они могут рассчитываться на основе даже очень агрегированной финансовой информации. Например, их можно определить по данным периодически публикуемых в открытой печати отчетов о результатах деятельности акционерных обществ.