Управление оборотными активами

Кредиторская задолженность  предприятия в 2010 г. по сравнению с 2009 г. повысилась на 4325 тыс. руб., или на 95,08%, в 2011 г. по сравнению с 2010 г. – сократилась на 1617 тыс. руб., или на 18,22%. Возросла кредиторская задолженность предприятия по налогам и сборам, перед поставщиками и подрядчиками предприятия.

Для анализа структуры  капитала, вложенного в оборотные активы, определим удельные веса каждого элемента оборотного капитала.

Таблица 8

Структура капитала ООО «ЛипецкТрейд», вложенного в оборотные активы (%)

Показатели	Годы			+,-
	2009	2010	2011	2010 от 2009	2011 от 2010
1. Запасы, в том числе:	28,76	81,12	63,73	52,36	-17,38
2. Дебиторская задолженность	16,41	31,06	25,99	14,65	-5,08
3. Денежные средства	5,02	0,12	0,77	-4,90	0,65
4. Прочие оборотные активы	49,81	3,06	38,25	-46,75	35,19
Оборотный капитал	100	100	100	0	0

В структуре оборотного капитала преобладают запасы (81,12% - в 2010 г., 63,73% - в 2011 г.), а также прочие оборотные активы (49,81% - в 2009 г., 38,25% - в 2011 г). Отрицательным моментом в деятельности предприятия является преобладание в структуре общей дебиторской задолженности долгосрочной дебиторской задолженности. Удельный вес денежных средств в структуре оборотного капитала предприятия достаточно низкий: 5,02% в 2009 г., 0,12% - в 2010 г., 0,77% - в 2011 г.

Для анализа оборотного капитала по источникам финансирования обратимся к данным таблице 9.

Анализируя источники  формирования оборотных средств, необходимо отметить, что все они сформированы за счет заемных источников, поскольку имеется недостаток собственных оборотных средств в следующих размерах: в 2009 г. – 6038 тыс. руб., в 2010 г. – 7074 тыс. руб., в 2011 г. – 9637 тыс. руб. Краткосрочные обязательства на протяжении 2009-2011 гг. увеличились с 10961 тыс. руб. до 18913 тыс. руб. прежде всего за счет роста кредиторской задолженности.

Таблица 9

Состав и динамика оборотного капитала по источникам финансирования

ООО «ЛипецкТрейд в 2009-2011 гг.

(тыс. руб.)

Показатель	Годы			Изменение
	2009	2010	2011	2010 от 2009		2011 от 2009
				+,-	%	+,-	%
1. Собственный капитал, в том  числе:	1554	2370	839	816	52,51	-1531	-64,60
собственные оборотные средства (наличие +, отсутствие -) (собственный капитал – внеоборотные  активы)	-6038	-7074	-9637	-1036	17,16	-2563	36,23
2. Долгосрочные обязательства	7411	6601	6602	-810	-10,93	1	0,02
3. Краткосрочные обязательства,  в том числе:	10961	14676	18913	3715	33,89	4237	28,87
кредиторская задолженность	4549	8874	7257	4325	95,08	-1617	-18,22
кредиты и займы	6412	5802	11656	-610	-9,51	5854	100,90

Для оценки качества оборотного капитала необходимо определить его  способность трансформироваться в денежные средства (табл. 10).

Таблица  10

Ликвидность баланса ООО «ЛипецкТрейд» (тыс. руб.)

Активы в порядке  снижения их ликвидности				Пассивы в порядке  снижения их срочности				Соотношение активов  и пассивов
Вид актива	Состав по балансу			Вид пассива (обязательств)	Состав по балансу			Платежный излишек (+) недостаток (-)
	2009	2010	2011		2009	2010	2011	2009	2010	2011
Наиболее ликвидные  активы (AI)	619	15	95	Наиболее срочные пассивы (П1)	4549	8874	7257	-3930	-8859	-7162
Быстрореализуемые активы (А2)	2024	3831	3205	Краткосрочные пассивы (П2)	6412	5802	11656	-4388	-1971	-8451
Медленно реализуемые  активы (A3)	9691	10384	12578	Долгосрочные пассивы (ПЗ)	7411	6601	6602	2280	3783	5976
Труднореализуемые активы (A4)	7592	9444	10476	Постоянные пассивы (П4)	1554	2370	839	6038	7074	9637

 

Баланс считается абсолютно  ликвидным, если: 

A1

П1;   А2 П2;   A3 П3;    A4 П4.

В ООО «ЛипецкТрейд» имеются следующие соотношения:

2009 -2011 годы:   A1 <П1; А2 <П2; A3 >П3; A4 >П4.

Анализ ликвидности  рассматриваемого предприятия показывает, что в 2011 г. срочные обязательства не покрываются наиболее ликвидными активами. Краткосрочные пассивы не перекрываются быстрореализуемыми активами. В 2009-2011 гг. долгосрочные обязательства  покрывались медленно реализуемыми активами в полной мере. Труднореализуемые активы больше постоянных пассивов. Таким образом, баланс предприятия не является абсолютно ликвидным.

Используя данные отчетности предприятия, определим, сколько ООО «ЛипецкТрейд» необходимо средств для обеспечения нормального кругооборота запасов и дебиторской задолженности (табл. 11).

Таблица 11

Динамика показателей обеспеченности ООО «ЛипецкТрейд» средствами

 для осуществления хозяйственной деятельности

(тыс. руб.)

Показатель	Годы			Изменение
	2009	2010	2011	2010 от 2009		2011 от 2009
				+,-	%	+,-	%
1. Кредиторская задолженность	4549	8874	7257	4325	95,08	-1617	-18,22
2. Дебиторская задолженность	2024	3831	3205	1807	89,28	-626	-16,34
3. Запасы	3547	10005	7861	6458	182,07	-2144	-21,43
4. Отношение кредиторской задолженности  к дебиторской задолженности	2,248	2,316	2,264	0,069	3,063	-0,052	-2,249
5. Финансово-эксплуатационные потребности  (стр. 2 + стр. 3 – стр. 1)	1022	4962	3809	3940	385,52	-1153	-23,24

Для обеспечения нормального кругооборота запасов и дебиторской задолженности  предприятию необходимо было в 2009 г. дополнительно 1022 тыс. руб., в 2010-2011 гг. излишек средств составил соответственно 4962 тыс. руб. и 3809 тыс. руб.

Кредиторская задолженность предприятия  значительно превышает дебиторскую  задолженность: в 2009 г. – в 2,25 раз, в 2010 г. – в 2,32 раз, в 2011 г. – в 2,26 раз. Это говорит о том, что если все кредиторы предъявят свои требования, то погашение дебиторской задолженности мало чем поможет предприятию.

Проведем анализ финансовой устойчивости на основе оценки абсолютных показателей (табл. 12).

Таблица 12

Абсолютные показатели финансовой устойчивости ООО «ЛипецкТрейд»

 за 2009-2011 гг.

(тыс. руб.)

Показатель	Годы			Изменение (+,-)
	2009	2010	2011	2010 от 2009	2011 от 2010
1. Собственные оборотные средства	-6038	-7074	-9637	-1036	-2563
2. Собственные и долгосрочные  заемные средства	1373	-473	-3035	-1846	-2562
3. Общая величина основных источников  формирования запасов и затрат предприятия	7785	5329	8621	-2456	3292
4. Запасы и затраты	3547	10006	7861	6459	-2145
5. Показатель абсолютной финансовой  устойчивости	-9585	-17080	-17498	-7495	-418
6. Показатель относительно стабильного  финансового состояния	-2174	-10479	-10896	-8305	-417
7. Показатель неустойчивого финансового  состояния	4238	-4677	760	-8915	5437

 

Рассчитанные показатели характеризуют финансовое состояние  ООО «ЛипецкТрейд» как неудовлетворительное. Это связано, во-первых, с недостаточностью собственных оборотных средств предприятия для формирования запасов и затрат. Во-вторых, сложившаяся ситуация объясняется недостаточностью общей величины собственных и долгосрочных заемных средств для покрытия запасов и затрат.

При этом показатель неустойчивого финансового состояния предприятия находится норме – излишек общей величины средств по сравнению с запасами.

По результатам структурно-динамического  анализа оборотного капитала сделаем  следующие выводы.

На рост оборотного капитала в большей степени повлияло увеличение запасов и дебиторской задолженности. В структуре оборотного капитала преобладают запасы и дебиторская задолженность.

В пополнении оборотных  средств предприятие использует только заемный капитал (выявлен  недостаток собственного оборотного капитала предприятия).

Отдельной проблемой  для ООО «ЛипецкТрейд» является недостаток собственных оборотных средств.

Рост коэффициента оборачиваемости  оборотных активов, снижение продолжительности  одного оборота оборотных активов, низкое значение коэффициента загрузки оборотного капитала в 2010-2011 гг. свидетельствуют о повышении эффективности использования оборотного капитала предприятия. В 2010 г. по сравнению с 2009 г. эффективность использования оборотного капитала ухудшилась.

Основным фактором, положительно повлиявшим на изменение оборотного капитала в 2010 г. по сравнению с 2009 г. выступило увеличение выручки от продаж. Снижение прибыли от продаж привело к сокращению рентабельности оборотного капитала. В 2011 г. по сравнению с 2010 г. росту эффективности использования оборотного каптала способствовало увеличение прибыли от продаж и выручки от продаж.

Одной из причин снижения эффективности использования оборотного капитала является неэффективная организация  контроля за оборотным капиталом.

Для решения выявленных проблем разработаем предложения по повышению эффективности использования оборотного капитала предприятия.

 

 

 

Глава 3. Оптимизация совершенствования управления оборотным капиталом ООО «ЛипецкТрейд»

3.1. Разработка направлений совершенстования управления оборотным капиталом ООО «ЛипецкТрейд»

 

Проведенный анализ эффективности  использования оборотного капитала ООО «ЛипецкТрейд» позволяет выделить существующие проблемы в данной сфере (рис. 9).

Рис. 9. Проблемы эффективного использования оборотного капитала в

ООО «ЛипецкТрейд»

Поиск путей рационального  формирования и эффективного использования оборотного капитала ресурсов относится к числу приоритетных направлений социально-экономического развития потребительской кооперации. Однако управление функционированием оборотного капитала в организациях потребительской кооперации на современном этапе характеризуется несоответствием используемых принципов, форм и методов уровню развития экономики. Необходима качественно новая система управления.