Учет и анализ денежных средств на примере Духовщинского Райпо

n = 360 дней, если период  – год.

Интервал самофинансирования (2) = (ДС+ Краткосрочные финансовые вложения)/ Среднедневной расход ДС.

Коэффициент Бивера = (Чистая прибыль + Амортизация) / Долгосрочные и краткосрочные обязательства.

Данный показатель считается  достаточно представительным показателем  платежеспособности. Для благополучных  компаний этот показатель находится  в пределах 0,4–0,45.

Коэффициент покрытия краткосрочных  обязательств притоком денежных средств = (Чистая прибыль + Амортизация) / краткосрочные  обязательства.

Покрытие процента = ЧДПТ перед выплатой процентов и налогов / /Сумма выплачиваемых процентов.

Этот коэффициент позволяет  понять, сколько можно осуществить  выплат процентов за счет ЧДПТ без  ущерба исполнения обязательств перед  контрагентом по выплате процентов  за использование его средств. Нередко  прибыль по форме №2 годовой отчетности превышает размер процентов по кредиту  в несколько раз, но отрицательный  ЧДПТ не позволяет, тем не менее, за счет собственных источников покрыть  финансовые расходы по привлечению  заемных средств.

Потенциал самофинансирования = ЧДПТ / Долгосрочная кредиторская задолженность

Для того чтобы получить представление  о том, в какой мере предприятие  способно отвечать по своим обязательствам перед собственниками капитала по выплате  дивидендов исходя из достигнутого финансово-хозяйственного результата по текущей деятельности, рассчитывают коэффициент покрытия дивидендов I по всем видам акций:

Коэффициент покрытия дивидендов I = ЧДПТ перед выплатой дивидендов и  после уплаты налогов и процентов / Общая сумма дивидендов к выплате.

Этот показатель, приобретающий  особое значение для собственников  капитала предприятия, может быть рассчитан  как для общей суммы выплачиваемых  дивидендов, так и для дивидендов по определенным категориям акций, например для обыкновенных акций:

Коэффициент покрытия дивидендов II = ЧДПТ перед выплатой дивидендов и после уплаты налогов и процентов / сумма дивидендов к выплате по обыкновенным акциям.

Показатели покрытия дивидендов рассчитывают на основе ЧДПТ, определенного  по данным годового отчета предприятия. Если его дивидендная политика стабильна, для расчета этих показателей  можно использовать текущие данные о выплачиваемых дивидендах. В  противном случае нужно исходить из прогнозируемых данных о будущих  выплатах дивидендов.

В целом динамика денежных показателей ликвидности выявила  финансовую зависимость данной организации  от внешних источников финансирования и необходимость отслеживания показателей  потенциальных сроков погашения  ее долгов. При отсутствии просроченной задолженности и неуклонном росте  в течение хозяйственного года ЧДПТ можно предположить, что у анализируемой  организации не снизятся возможности  для самофинансирования и она  будет способна своевременно осуществлять текущие платежи.

3. Инвестиционные показатели. Характеризуют способность организации  покрыть свои инвестиционные  вложения без привлечения источников  внешнего финансирования, т.е. степень  внутреннего самофинансирования.

Динамика инвестиционных показателей особенно важна, так  как интенсивность капитальных  вложений различается год от года.

Особый интерес представляет показатель, характеризующий степень  участия ЧДПТ в покрытии дефицитного  чистого денежного потока от инвестиционной деятельности (ЧДПИ):

Коэффициент реинвестирования денежных средств = ЧДПИ / ЧДПТ.

Если ЧДПИ > 0, то это означает, что все инвестиционные вложения во внеоборотные активы организация  осуществила за счет дезинвестиций.

В отчетном периоде расчет коэффициента показывает, что имеет  место 100%-е реинвестирование ЧДПТ.

Многократное превышение дефицитного ЧДПИ над ЧДПТ говорит  о том, что при полном использовании (реинвестировании) средств от текущей  деятельности покрытие оттока денежных средств от инвестиционной деятельности осуществлял ось в основном за счет внешнего финансирования.

Способность предприятия  осуществлять инвестиции, не привлекая  внешних источников финансирования, отражает показатель степени покрытия инвестиционных вложений:

Степень покрытия инвестиционных вложений = ЧДПТ / Общая сумма инвестиций.

Когда для оценки возможностей финансирования инвестиционных вложений используется приток денежных средств  от сокращения прежних инвестиций:

Степень покрытия чистых инвестиций (инвестиции-нетто) = ЧДПТ / /Инвестиции нетто

Чтобы определить величину сокращения инвестиционных вложений как источника  финансирования новых инвестиционных проектов, надо противопоставить оттокам  денежных средств в связи с  новыми инвестициями притоки денежных средств от сокращения прежних инвестиционных вложений[20, с. 145]:

Степень финансирования инвестиций-нетто = Оттоки денежных средств в связи  с новыми инвестиционными вложениями / Притоки в связи с сокращением  прежних инвестиционных вложений.

4. Показатели финансовой  политики. За счет противопоставления  отраженных в ОДДС источников  финансирования можно получить  представление о финансовой политике  и об относительном значении  каждого такого источника для  организации. Анализируя объем  и временной аспект используемых  источников финансирования, субъект  анализа делает вывод о положении  данной организации на рынке  капитала.

Если в ходе анализа  сопоставить отраженные в ОДДС внутренние и внешние источники финансирования, то можно получить представление  о финансовой политике и об относительном  значении каждого такого источника  для организации:

Соотношение величины внутреннего  и внешнего финансирования = ЧДПТ (или  все внутренние финансовые источники) / Общая величина внешнего финансирования.

Под общей величиной внешнего финансирования понимается суммарный  приток денежных средств в результате роста заемного капитала и собственного капитала, например путем дополнительной эмиссии акций.

Проанализировав объем и  временной аспект используемых источников финансирования, можно сделать вывод  о положении данной организации  на рынке капитала.

Помимо всех источников финансовых средств аналитик может проанализировать отдельно структуру внешнего финансирования.

Для этого рассчитывают один из следующих показателей:

Доля собственного источника  внешнего финансирования в общей  сумме внешнего финансирования = Приток денежных средств за счет роста собственного капитала / общая величина внешнего финансирования.

Доля заемного источника  внешнего финансирования в общей  сумме внешнего финансирования = Приток денежных средств за счет роста заемного капитала / общая величина внешнего финансирования.

Соотношение собственных  и заемных источников финансирования = Приток денежных средств за счет роста  собственного капитала / Приток денежных средств за счет роста заемного капитала.

5. Показатели рентабельности. Отражают эффективность использования  капитала организации.

Традиционный анализ рентабельности целесообразно дополнить расчетом "денежных" показателей рентабельности всего капитала и собственного капитала. Для этого в числителе величина дохода в виде полученной прибыли  корректируется на неденежные статьи.[20, с. 147]

В знаменателе таких показателей  нами использовались среднеарифметические величины отдельных видов активов  и пассивов; в числителе – размер ЧДПТ.

Рентабельность всего  капитала = ЧДПТ ∙ 100 / Стоимость всех активов.

Особый интерес для  аналитика представляет показатель рентабельности собственного капитала, характеризующий, сколько процентов  собственного капитала сформировало предприятие  за анализируемый период за счет чистого  притока денежных средств от текущей  деятельности:

Рентабельность собственного капитала = ЧДПТ ∙ 100 / Собственный капитал.

6. Оценка "качества" выручки  от продажи позволяет выявить  степень расхождения величины "денежной" выручки (по оплате) и полученной  по данным бухгалтерского учета.

Показатель "качества" выручки от продажи товаров (работ, услуг) = Притоки денежных средств  в виде выручки от продажи товаров / Выручка от продажи товаров, включая  НДС.

Такой показатель можно рассчитать только по ОДДС, составленному прямым методом, и располагая информацией  о выручке от продажи товаров, включая НДС.

Рассмотренная система показателей  позволяет расширить традиционный набор финансовых коэффициентов, сделав упор при этом на анализ денежных потоков  организации.

Сделаем некоторые выводы.

Денежные потоки – это  приток и отток денежных средств  и их эквивалентов. Денежные потоки предприятия классифицируются в  разрезе текущей, инвестиционной и  финансовой деятельности[20, с. 115]

Основной источник информации для анализа денежных потоков  – Отчет о движении денежных средств.

На практике наибольшее распространение  получили два метода анализа чистых денежных потоков от текущей деятельности: прямой (первичный) и косвенный. Чистые денежные потоки от инвестиционной и  финансовой деятельности рассчитываются только прямым методом.

Глава 2. Анализ организации работы на примере Духовщинского  Райпо

2.1. Организационно-экономическая  характеристика

Духовщинское районное потребительское  общество добровольное объединение  граждан – созданное, по территориальному признаку на основе членства, путем  объединения его членами имущественных  паевых взносов для торговой, заготовительной, производственной и иной деятельности в целях удовлетворения материальных и иных потребностей его членов.

Духовщинское Райпо –  юридическое лицо, являющееся некоммерческой организацией, обособленным имуществом, может от своего имени приобретать  имущественные и личные неимущественные  права и нести обязанности, быть истцом и ответчиком в суде, в  т.ч. арбитражном и третейском.

Потребительское общество имеет  свой баланс, печать, штамп с обозначением своего наименования, расчетные и, иные счета в банке.

Полное наименование общества: Духовщинское районное потребительское  общество.

Сокращенное наименование общества Духовщинское Райпо.

Юридический адрес: 216200, РФ, Смоленская обл., г. Духовщина, ул. Советская, 63.

Руководитель: Демянко Анатолий Владимирович, председатель совета.

Канашское Райпо осуществляет свою деятельность на основании Гражданского кодекса РФ, Закона "О потребительской  кооперации (потребительских обществах, их союзах) в РФ" и других нормативных  актов.

Райпо является некоммерческой организацией, то есть не преследует получение  прибыли в качестве основной цели. Закон "О потребительской кооперации" определил, что "потребительским  обществом является добровольное объединение  граждан и юридических лиц, созданное, как правило, по территориальному признаку на основе членства путем объединения  его членами имущественных паевых взносов для торговой, заготовительной, производственной и иной деятельности в целях удовлетворения материальных и иных потребностей его членов". Таким образом, прибыль выступает  лишь средством достижения основной цели.

Источниками образования  имущества являются:

- паевые взносы;

- доходы от предпринимательской  деятельности Райпо и созданных  им организаций;

- имущество, поступившее  при создании Райпо в его  собственность;

- доходы, полученные от  размещения его собственных средств  в банках, ценных бумаг;

- средства, полученные из  иных источников, не запрещенных  законодательством РФ.

Духовщинское Райпо имеет  паевой фонд, который образуется за счет паевых взносов.

Паевой фонд может изменяться в зависимости, от числа пайщиков и размера паевого взноса.

Этот фонд является одним  из источников формирования имущества  Райпо и предназначается для  ведения текущих дел.

Структура управления Духовщинского  Райпо, как и любого потребительского общества, имеет свою специфику (рис. 2.1). Высшим органом потребительского общества является общее собрание пайщиков, либо, если число их велико, собрание уполномоченных. Общее собрание вправе решать любые вопросы относительно деятельности организации, причем существует круг вопросов, отнесенных к исключительной компетенции общего собрания, которые  не могут быть переданы на рассмотрение нижестоящим органам. Общее собрание должно проводиться не реже одного раза в год.

Рис 2.1. – Структура органов  управления Райпо

Высшим органом Райпо  являетсясобрание пайщиков Райпо, которое  проводится в форме собраний пайщиков всех кооперативных участков общества или общим собранием уполномоченных пайщиков.

В период между собраниями уполномоченных управление в Райпо  осуществляет Совет Райпо, который  является представительным органом.

Исполнительным органом  Райпо является правление Райпо. Контроль за соблюдением Устава Райпо, его финансовой и хозяйственной  деятельностью, а также за созданными им организациями и подразделениями  осуществляет ревизионная комиссия Райпо.

Основное производственное направление – торгово-сбытовое, предприятие имеет 127 сотрудников.

Основной целью Духовщинского  Райпо является - удовлетворение потребностей населения в товарах повседневного  спроса.

Для выполнения указанной  цели общество осуществляет оптовую  и розничную торговлю, в том  числе создание торговых баз, коммерческих центров, ларьков.

Режим работы административно  управленческого аппарата: с 8 до 17 часов. Перерыв с 13 до14 часов. Выходные дни: магазины работают с 8 до 14 часов, а некоторые - по скользящему графику. В зависимости  от численности населения для  магазинов постановлением утверждаются свои режимы работы два раза в год  на весеннее - летние и осеннее - зимние периоды.

Так же имеется хлебопекарня, которая работает круглосуточно; Духовщинский сыродельный завод. Работники выходят  на работу в зависимости от графика  работы. Таким образом, режим труда  и отдыха в Духовщинском Райпо  соответствует требованиям Трудового  Кодекса РФ.