Составление и анализ финансовой отчетности

 

По данной таблицы №9 продолжительность одного оборота всех оборотных активов снизился на 134,80 дней. В том числе за счет:

1. Уменьшение запасов на 54,82 дней;
2. Уменьшение дебиторской задолженности на 79,14 дней;
3. Уменьшение краткосрочных финансовых вложений и денежных средств на 0,84 дней.

Таким образом, если скорость одного оборота уменьшается, то увеличивается оборачиваемость всех оборотных активов на 0,48 коэф. В том числе за счет:

1. Увеличение запасов на 1,06 коэф.;
2. Увеличение дебиторской задолженности на 0,88 коф.;
3. Увеличение краткосрочных и финансовых вложений, а также денежных средств на 55,13 коэф.

 

Расчет влияния факторов на экономический результат от ускорения оборачиваемости оборотных активов за 20ХХ год

Таблица№10

Показатели	Предыдущий год	Отчетный год	Изме- нение
1. Выручка от продаж, т.р.	762	1195	+433
2. Среднегодовые остатки оборотных  активов, т.р.	832,75	858,50	+25,75
3. Продолжительность одного оборота  всех оборотных активов, дни	393,43	258,63	-134,80
4. Сумма однодневной выручки	2,12	2,32	+1,2
5.Экономический результат: - ускорение, замедление оборачиваемости, дни - сумма условного высвобождения  средств за счет ускорения оборачиваемости оборотных активов, т.р. - сумма дополнительного  вовлечения в оборот средств  в связи с замедлением оборачиваемости  оборотных активов, т.р. 6. Влияние факторов на  ускорение (замедление) оборачиваемости  оборотных активов: - изменения среднегодовых остатков оборотных активов; - изменения выручки от  продаж	Х   Х       Х       Х     Х   Х	-134,80   -447,87       Х       -134,8     12,17   -146,97	Х   Х       Х       Х     Х   Х

 

Для расчета влияния факторов на ускорение используются факторная модель:

Расчет влияния изменения О и N проводиться с помощью цепных подстановок:

1.

2.

3.

Сравнение:

Баланс:

По данным таблицы и расчетов видно, что в отчетном году по сравнению с предыдущим, продолжительность оборота оборотных активов уменьшается на 134,80 дней. В том числе за счет увеличения среднегодовых остатков оборотных активов на 25,75 т.р., скорость оборотных активов увеличился на 12,17 дней;

Но уменьшилась выручка от продаж на 146,97 дней. Уменьшение выручки от продаж повлияло на на ускорение (замедление) оборачиваемости оборотных активов на 134,80 дней. 
Расчет влияния факторов на изменения прибыли от продаж за 20ХХ год

Таблица №11

Показатели	Предыдущий год	Отчетный год	Изме- нение
1. Выручка от продаж, т.р.	762	1195	+433
2. Прибыль от продаж, т.р.	16	29	+13
3. Средние остатки оборотных активов, т.р.	832,75	858,50	+25,75
4. Коэффициент оборачиваемости оборотных активов	0,9150	1,3919	+0,4769
5. Рентабельность продаж, %	2,0997	2,4268	+0,3271
6. Прирост прибыли от продаж, т.р.: - средние остатки оборотных  активов; - коэффициент оборачиваемости  оборотных активов; - рентабельность продаж	Х Х   Х   Х	+13 1,5   8,59   2,91	Х Х   Х   Х

Для расчета влияния факторов на показатель прибыли от продаж рекомендуется использовать следующая факторная модель:

1.

2.

3.

4.

Расчет влияния изменения факторов на показатель прибыли от продаж проводиться с помощью цепных подстановок:

 

Баланс:

Из таблицы видно, что отчетный год по сравнению с предыдущим, прибыль продаж увеличилась на 13 т.р. В том числе за счет:

1. Увеличение средних остатков оборотных активов на 25,80 т.р., привело к росту прибыли на 1,5 т.р.;
2. Увеличение коэффициента оборачиваемости оборотных активов на 0,4768 привело к росту прибыли на 8,59 т.р.
3. Увеличение рентабельности продаж на 0,3271%, привело к росту прибыли на 2,91 т.р.

 

Оценка рентабельности капитала

Рентабельность является показателем относительным. Она характеризует уровень доходности предприятия. Этот показатель отражает эффективность работы бизнеса в целом, показывает доходность отдельных направлений деятельности. Показатели рентабельности применяются в финансовом анализе, поскольку они способны более полно, чем прибыль, охарактеризовать и отразить реальные результаты хозяйственной деятельности. Их величина демонстрирует соотношение результата деятельности с потребляемыми ресурсами.  
 Финансовый анализ дает правдивую картину, отражающую эффективность работы компании, ее платежеспособность, доходность, перспективы развития. Данные такого анализа позволяют опираться на конкретные цифры при принятии стратегических решений на будущие периоды.  
 Доходность капитала или рентабельность капитала отражает отношение балансовой прибыли или частичной прибыли к средней стоимости всего инвестированного в предприятие капитала или его отдельных частей. Капитал может быть собственным, акционерным, заемным, перманентным, оборотным, основным, операционным и т.д.  
Рентабельность капитала банка или предприятия является финансовым показателем, который характеризует прибыльность в контексте находящихся в их распоряжении активов, с помощью которых получают прибыль. При анализе этих показателей учитывают все активы, находящиеся в распоряжении предприятия. Общая рентабельность капитала рассчитывается так.  
 Для расчета рентабельности капитала нужно определить объем продаж за определенный период. Информация может рассматриваться как по отгрузке, так и по оплате, поступившей за отгруженную продукцию. Компании в этом вопросе исходят из удобства способа определения объема продаж.  
 Затем нужно определить себестоимость проданной продукции. Это производится одним из способов, свойственным определению объема продаж. Кроме этого, необходимо определить операционные расходы (постоянные издержки) за этот же период. Рассчитывается сумма налогов, которые будут уплачены за данный период.  
 После этого высчитывается чистая прибыль. Для этого из объема продаж вычитают себестоимость продукции, операционные расходы и налоги. Все показатели при расчетах нужно провести к одной единице измерения (например, тысячам рублей).  
На этой стадии можно приступать к определению совокупных активов.   Анализ рентабельность позволяет отразить качество финансового состояния компании и увидеть ее перспективы на будущее. Поэтому при анализе особое внимание уделяется качеству показателей и их правильной группировке по укрупненным группам. 

Перейдем к таблице №12.

 

Расчет влияния факторов на изменения рентабельности собственного капитала за 20ХХ год

Таблица №12

Показатели	Предыдущий год	Отчетный год	Измене- ние
1. Чистая прибыль, т.р.	18	10	-8
2. Среднегодовые остатки собственного  капитала, т.р.	137,87	136,50	-1,37
3. Средние остатки заемный капитал, т.р.	727,16	734,5	+7,34
4. Средние остатки всех активов, т.р.	865,03	870,0	+5,97
5. Выручка от продаж, т.р.	762	1195	+433
6. Рентабельность продаж, %	2,3622	0,8368	-1,5254
7. Коэффициент оборотных активов	0,8809	1,3720	+0,4911
8. Коэффициент финансового рычага	5,2742	5,3810	+0,1068
9. Коэффициент финансовой зависимости	0,8406	0,8433	-5,7298

 

Продолжение таблицы №12.

Показатели	Предыдущий год	Отчетный год	Измене- ние
10. Рентабельность собственного капитала, %	13,0558	7,3260	-5,7298
11.Влияние на изменение рентабельности собственного капитала: - коэффициент финансового  рычага; - коэффициент финансовой  зависимости; - коэффициент оборотных  активов - рентабельность продаж, %	Х   Х Х   Х Х	-5,7298   0,1459 -0,0236   2,5785 -8,4310	Х   Х Х   Х Х

Для расчета влияния факторов на показатель рентабельности собственного капитала рекомендуется использовать следующую факторную модель:

Расчет влияния изменения факторов на показатель рентабельности проводиться с помощью цепных подстановок:

1.

2.

3.

4.

5.

 

 

Сравнение:

Баланс:

Из таблицы видно, что в отчетном году по сравнению с предыдущим, рентабельность собственного капитала уменьшилась на 5,7298%. В том числе за счет:

1. Увеличение коэффициента финансовой зависимости на 0,0027, привело к уменьшению рентабельности на 0,0236%;
2. Уменьшение рентабельности продаж на 1,5254%, привело к уменьшению рентабельности на 8,4310%.

Но в тот момент увеличивается:

1. Увеличение коэффициента финансового рычага на 0,168.., это привело к увеличению рентабельности на 0,1459%;
2. Увеличение коэффициента оборотных активов на 0,4911.., это привело к увеличению рентабельности на 2,5785%.

Следовательно, нужно произвести ряд мероприятий по увеличению рентабельности продаж.

Расчет влияния факторов на рентабельность активов за 20ХХ год

Таблица №13

Показатели	Предыдущий год	Отчетный год	Измене- ние
1. Чистая прибыль, т.р.	18	10	-8
2. Средние остатки всех активов, т.р.	865,03	870,0	+5,97

Продолжение таблицы №13.

Показатели	Предыдущий год	Отчетный год	Измене- ние
3. Среднегодовые остатки собственного  капитала, т.р.	137,87	136,50	-1,37
4. Выручка от продаж, т.р.	762	1195	+433
5. Рентабельность активов, %	2,0809	1,4494	-0,9315
6. Рентабельность продаж, %	2,3622	0,8368	-1,5254
7. Коэффициент оборачиваемости собственного  капитала	5,5269	8,7546	+3,2277
8. Коэффициент финансовой независимости	0,1594	0,1569	-0,0025
9. Влияние на изменение рентабельности  активов факторов: - коэффициент финансовой  независимости; - коэффициент оборачиваемости  собственного капитала; - рентабельность продаж, %	Х   Х   Х   Х	-0,9315   -0,0183   +0,4305   -2,0809	Х   Х   Х   Х