Составление и анализ финансовой отчетности

Коэф. независимости к. г. =

2. Коэф. зависимости н. г. =

Коэф. зависимости к. г. =

3. Коэф. фин. устойчивости н. г. =

Коэф. фин. устойчивости к. г. =

4. Коэф. фин. рычага н. г. =

Коэф. фин. рычага к. г. =

5. Коэф. финан. н. г. =

Коэф. финан. к. г. =

6. Коэф. инвест. н. г. =

Коэф. инвест. к. г. =

7. Коэф. маневр. н. г. =

Коэф. маневр. к. г. =

8. Коэф. пост. актива н. г. =

Коэф. пост. актива к. г. =

     9. Коэф. обесп. н. г. =

Коэф. обесп. к. г. =

Из таблицы мы видим, что появились тенденции к укреплению финансового состояния:

• Коэффициент финансовой независимости вырос на 0,07
• Коэффициент финансовой зависимости уменьшился на 0,07
• Коэффициент финансового рычага уменьшился на 2,93
• Коэффициент инвестирования увеличился на 23,35
• Коэффициент маневренности собственного капитала увеличился на 0,01.

 

 

Коэффициент  обеспеченности оборотных активов собственными средствами показывает какая часть оборотных активов финансируется за счет собственных источников. Коэффициент обеспеченности увеличился на 0,08.

 

 

 

 

Анализ показателей ликвидности. Оценка степени удовлетворительности и неудовлетворительности структуры баланса

В краткосрочной перспективе критерием оценки финансового состояния предприятия выступает его ликвидность и платежеспособность. Термин «ликвидный» предусматривает беспрепятственное преобразование имущества в средства платежа. Чем меньше время, необходимое для превращения отдельного вида активов, тем выше его ликвидность. Таким образом, ликвидность предприятия - это его способность превратить свои активы в денежные средства платежа для погашения краткосрочных обязательств.

Оценку ликвидности предприятия выполняют с помощью системы финансовых коэффициентов, которые позволяют сопоставить стоимость текущих активов, имеющих различную степень ликвидности, с суммой текущих обязательств.

К ним относятся:

1. Коэффициент общей ликвидности (Коэффициент покрытия); 
2. Коэффициент текущей ликвидности (Коэффициент быстрой ликвидности); 
3. Коэффициент абсолютной ликвидности; 
4. Чистый оборотный капитал.

Оценка степени удовлетворительности и неудовлетворительности структуры баланса

Постановлением Правительства Российской Федерации от 20 мая 1994 г. № 498 "О некоторых мерах по реализации законодательства о несостоятельности (банкротстве) предприятий" утверждена система критериев для определения неудовлетворительной структуры баланса неплатежеспособных предприятий.

Система критериев базируется на следующих показателях:

1. Коэффициент текущей ликвидности;
2. Коэффициент обеспеченности собственными средствами;
3. Коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности.

Коэффициент текущей ликвидности характеризует общую обеспеченность предприятия оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств предприятия.

Коэффициенты восстановления (утраты) платежеспособности характеризуют наличие реальной возможности у предприятия восстановить либо утратить свою платежеспособность в течение определенного периода.

Оценка структуры баланса проводится по следующим критериям:

1. Коэффициент текущей ликвидности должен иметь значение не менее 2;
2. Коэффициент обеспеченности собственными средствами должен иметь значение не ниже 0,1;
3. Коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности должен принять значение не менее 1.

Перейдем к таблице №6.

Показатели оборотных активов, используемых для расчета коэффициентов

Таблица №6

Показатели	01.01	31.12
1. Оборотные активы, руб.: - неликвидные запасы в  составе остатков сырья, %; - незавершенное производство; - залежала готовая продукция; -  НДС 18% неликвидов	976 10   0 0 1,8	741 4,15   0 0 0,747
2. Общая сумма неликвидов	11,8	4,897

 

 

Показатели ликвидности за 20ХХ год

Таблица № 7

Показатели	Начало года	Конец года	Изменение (+/-)	Оценка тенденции
1. Коэффициент общего покрытия  краткосрочных обязательств оборотных активов	0,439	0,564	+0,125	+
2. Коэффициент текущей ликвидации	1,136	1,239	+0,103	+
3. Коэффициент текущей ликвидации -уточненный вариант	1,222	1,231	+0,109	+
4. Коэффициент критической ликвидации (промежуточная)	0,495	0,918	+0,423	+
5. Коэффициент критической ликвидации	0,495	0,918	+0,423	+
6. Коэффициент абсолютной ликвидности	0,002	0,018	+0,016	+
7. Коэффициент восстановления платежеспособности	х	0,929	Х	-
8. Покрытие суммой оборотных активов суммы краткосрочных обязательств(+,-) т.р.	117	143	+26	+

1. Коэф. общего покрытия н. г. =

Коэф. общего покрытия к. г. =

2. Коэф. тек. ликвидности н. г. =

Коэф. тек. ликвидности к. г. =

3. Коэф. тек. ликвидации (уточн. вар.) н. г. =

Коэф. тек. ликвидации (уточн. вар.) к. г. =

4. Коэф. крит. ликвидации (пром.) н. г. =

Коэф. крит. ликвидации (пром.) к. г. =

5. Коэф. крит. ликвидации н. г. =

Коэф. крит. ликвидации к. г. =

6. Коэф. абсол. ликв. н. г. =

Коэф. абсол. ликв. к. г. =

7. Коэф. восстановления ПС  =

Коэф. восстановления ПС к. г. =

8. Коэф. утраты ПС  =

Коэф. утраты ПС к. г. =

9. Покрытие суммы н. г. =

Покрытие суммы к. г. =

Из данной таблицы №7 видно, что в отчетном году по сравнению с предыдущем коэффициент текущей ликвидности увеличилась на 0,103 и составил 1,239 ниже нормативного коэффициента восстановления платежеспособности предприятия составило 0,929 ближе к 1-е, значит ООО «Управление по ремонту железнодорожных локомотивов» имеет возможность восстановить свою платежеспособность в течение 6-ти месяцев.

Группировка активов по уровню ликвидности и обязательств по срочности оплаты на начало и конец аналитического года.

Таблица №8

Группа активов	Строка баланса	Сумма		Группа пассивов	Строка баланса	Сумма		Излишек(недостаток)
		н.г.	к.г.			н.г.	к.г.	н.г.	к.г.	Откл-е
А1	250+260	2	11	П1	620	859	598	-857	-587	+270
А2	240	423	538	П2	610,630,660	0	0	+423	+538	+115
А3	210	551	192	П3	590	12	0	+539	+192	-347
А4	190	20	5	П4	490	125	148	-105	-143	-38
Валюта баланса	300	996	746	Валюта баланса	700	996	746	0	0	0

Неравенства н. г.:

А1 < П1

А2 > П2

А3 > П3

А4 < П4

Неравенства к. г.:

А1 < П1

А2 > П2

А3 > П3

А4 < П4

Из таблицы видно что, на начало года баланс организации является не ликвидным, потому что не соблюдается соотношение и на конец года не  изменилось.

Таким образом, если не соблюдается хотя бы одно из неравенств, то баланс организации не может считаться ликвидным. Компенсации в реальной действительности может привести к потери платежеспособности.

 

Анализ показателей оборачиваемости оборотных активов

Анализ оборачиваемости активов является неотъемлемой составляющей финансового анализа. Оборачиваемость активов, пожалуй, лучше всего позволяет оценить реальную эффективность операционной деятельности предприятия (при условии, конечно, что отчетность справедливо отражает ее финансовое положение). Зачастую менеджеры склонны ориентироваться в основном на быстрое наращивание операционной прибыльности (пусть даже краткосрочное), потому что именно этого от них ждут акционеры, при этом не думая о том, что на одном контроле за расходами и манипулировании не денежными позициями отчетности далеко не уедешь.

Длительность нахождения средств в обороте предприятия определяется совокупным влиянием ряда факторов внешнего и внутреннего характера.

К числу внешних факторов следует отнести:

• сферу деятельности компании (производственная, снабженческо-сбытовая, посредническая и др.);
• отраслевую принадлежность;
• размеры предприятия.

Решающее воздействие на оборачиваемость активов предприятия оказывает макроэкономическая ситуация. Разрыв хозяйственных связей, инфляционные процессы ведут к накоплению запасов, значительно замедляющему процесс оборота средств.

К факторам внутреннего характера относятся:

• ценовая политика предприятия,
• формирование структуры активов,
• выбор методики оценки товарно-материальных запасов.

 

Показатели оборачиваемости оборотных активов

Таблица №9

Показатели	Предыдущий год	Отчетный год	Изме- нение
Среднегодовые остатки оборотных активов, т.р.: - запасы (НДС); - дебиторская задолженность из  нее:     - просроченная; - краткосрочные финансовые вложения  и денежные средства	832,75   352,93 473,90 - 5,92	858,50   371,50 480,50 - 6,5	+25,75   18,57 -3,40 - +0,58
2. Выручка от продаж, т.р.	762	1195	+433
3. Продолжительность одного оборота всех оборотных активов, дни: - запасы (НДС); - дебиторская задолженность  из нее:     - просроченная; - краткосрочные финансовые вложения и денежные средства	393,43     166,74 223,89 - 2,80	258,63     111,92 144,75 - 1,96	-134,80     -54,82 -79,14 - -0,84
4. Оборачиваемость всех оборотных  активов, коэф.: - запасы (НДС); - дебиторская задолженность  из нее:     - просроченная; - краткосрочные финансовые вложения и денежные средства	0,92   2,16 1,61 - 128,72	1,40   3,22 2,49 - 183,85	+0,48   +1,06 +0,88 - 55,13