Составление и анализ финансовой отчетности

 

Как видно из аналитического баланса за аналогичный период активы организации сократились на 250 т.р. или на 25,10% за счет сокращения активов связано с уменьшением оборотных активов на 235 т.р.  При значительном увеличении дебиторской задолженности на 115 т.р. и увеличении денежных средств на 9 т.р. Аналогичный период доля имущества длительного использования внеоборотных активов составило 2,01% от общей величины активов, то к концу года удельный вес долгосрочных активов снизился до 0,67%.

Соответственно доля текущих активов увеличились с 97,99% до 99,33%. Сокращение объема оборотных активов в анализируемом периоде объясняется в первую очередь за счет сокращения производственных запасов на 359 т.р., а так же внеоборотные активы сократились на 15 т.р.

Анализ пассивной части показывают, что дополнительный приток в сумме 23 т.р. вызван с увеличением собственного капитала, доля которого выросла с 12,55% до 19,84%.

В абсолютном выражении уменьшение долгосрочных заемных средств составило 12 т.р. Так же уменьшился заемный капитал на 273 т.р., а удельный вес с 87,45% до 80,16%. При сокращении кредиторской задолженности на 261 т.р.

 

Расчет стоимости чистых активов и анализ рентабельности чистых активов

Чистые активы – это реальная стоимость имеющегося у общества имущества, ежегодно определяемая за вычетом его долгов.

Под стоимостью чистых активов акционерного общества понимается величина, определяемая путем вычитания из суммы активов акционерного общества, принимаемых к расчету, суммы его пассивов, принимаемых к расчету.

Порядок расчета величины чистых активов для акционерных обществ установлен Приказом Минфина России №10н, ФКЦБ России №03-6/пз от 29 января 2003 г. Согласно Письму Минфина России от 26 января 2007г. №03-03-06/1/39 общества с ограниченной ответственностью могут пользоваться правилами, разработанными для акционерных обществ.

Величина чистых активов определяется как сумма внеоборотных активов и оборотных активов за минусом показателей статей «Задолженность участников (учредителей) по взносам в уставный капитал» и «Собственные акции, выкупленные у акционеров».

Величина пассивов рассчитывается как сумма показателей статей «Долгосрочные обязательства» и «Краткосрочные обязательства» за минусом статьи «Доходы будущих периодов».

Согласно принятому порядку оценки стоимости чистых активов акционерных обществ, утвержденному приказом Минфина России и ФКЦБ России, под стоимостью чистых активов понимается величина, определяемая путем вычитания из суммы активов, принимаемых к расчету, суммы его пассивов, принимаемых к расчету.

Формула рентабельности активов дает возможность определить финансовый показатель, определяющий эффективность деятельности предприятия. Принадлежит к классу относительных показателей. Представляет собой частное двух показателей: чистой прибыли за период и общей величины активов за тот же период. Показатель рентабельности активов относится к группе показателей рентабельности. Отображает способность компании производить прибыль.  
 
 Формула рентабельности активов показывает доходность и эффективность деятельности предприятия. Для расчета рентабельности активов величину активов предприятия очищают от заемных средств. Часто с помощью рентабельности активов сравнивают предприятия одной отрасли. Рентабельность активов (формула):  
 
 Рентабельность активов = Чистая прибыль за период / Средняя величина активов за период, или 
 
Ra = P / A 
 
 где: Ra — рентабельность активов, P — прибыль за период, A — средняя величина активов за период.  
 
 Часто показатель называют также экономической рентабельностью активов. Рассчитанный коэффициент показывает величину прибыли, приходящейся на каждый рубль, составляющий имущество предприятия. 

   
Расчет чистых активов за 20ХХ год

Таблица №3

Показатели	Код	Начало года	Конец года	Изме- нение	Темп роста
1. Нематериальные активы	110	-	-	-	-
2. Основные средства	120	7	5	-2	71,43
3. Незавершенное строительство	130	-	-	-	-
4. Долгосрочные финансовые вложения	140	-	-	-	-
5. Прочие внеоборотные активы	150	-	-	-	-
6. Запасы	210	551	192	-359	34,85
7. НДС по приобретенным ценностям	220	-	-	-	-
8. Дебиторская задолженность	240	423	538	+115	127,19
9. Краткосрочные финансовые вложения	250	-	-	-	-
10. Денежные средства	260	2	11	+9	550
11. Прочие оборотные активы	271	-	-	-	-
12. Итого активов для расчета  чистых активов		983	746	-237	75,89
13. Целевые финансирования и поступления	450	-	-	-	-
14. Непокрытые убытки прошлых лет  и отчетного года	470	115	138	+23	120
15. Долгосрочные обязательства	515	12	0	-12	0
16. Краткосрочные кредиты и займы	610	-	-	-	-
17. Кредиторская задолженность	620	859	598	-261	69,62
18. Задолженность участникам по выплате доходов	630	-	-	-	-
19. Резервы предстоящих расходов	650	-	-	-	-
20. Прочие краткосрочные обстоятельств	660	-	-	-	-
21. Итого обстоятельств для расчета  чистых активов		986	736	-250	74,65
22. Итого чистых активов		-3	10	+13	-333,33
23. Чистые активы форма № 3	200	-3	10	+13	-333,33

 

 

 

Из таблицы №3 видно, что в отчетном году по сравнению с предыдущем чистые активы увеличились на 13 т.р. Так же увеличились:

1. Дебиторская задолженность на 115 т.р.;
2. Денежные средства на 9 т.р.;
3. Непокрытые убытки прошлых лет и отчетного года на 23 т.р.

Но в тот момент и уменьшились:

1. Незавершенное строительство на 2 т.р.;
2. НДС по приобретенным ценностям на 359 т.р.;
3. Долгосрочные обязательства на 12 т.р.;
4. Кредиторская задолженность на 261 т.р. 

Уменьшение этих показателей не так значительно повлияло на увеличение чистых активов.

 

Расчет показателей для проведения факторного анализа рентабельности чистых активов за 20ХХ год

Таблица № 4

Показатели	Условное обозна- чение	Предыдущий год	Отчетный год	Изме- нение
1. Выручка от продаж, т.р.	N	762	1195	+433
2. Прибыль от обычной деятельности, т.р.	Р	13	23	+10
3. Среднегодовая стоимость чистых  активов, т.р.	ЧА	137,87	136,50	-1,37
4. Среднегодовая стоимость заемного  капитала, т.р.	ЗК	727,16	734,50	+7,34
5. Рентабельность чистых активов, %	Рча	9,429	16,850	+7,421
6. Коэффициент соотношения чистых  активов и заемного капитала	ЧА/ЗК* (х)	0,189	0,186	-0,003
7. Оборачиваемость заемного капитала	ƛзк (у)	1,048	1,627	+0,579

Продолжение таблицы №4.

Показатели	Условное обозна- чение	Предыдущий год	Отчетный год	Изме- нение
8. Рентабельность продаж, %	РN (Ɠ)	1,71	1,92	+0,21

Расчет влияния изменения рентабельности чистых активов проводиться с помощью цепных подстановок:

1)

2)

3)

4)

Сравнение: 2-1=10,7-9,5=+1,2

3-2=16,5-10,7=+5,9

4-3=16,8-16,5=+0,3

Баланс: 1,2+5,9+0,3=7,4

Из таблицы видно, что за счет снижения коэффициента чистых активов на 0,003. Из-за увеличения рентабельности продаж на 0,21%, рентабельности чистых активов на 7,421%. За счет снижения коэффициента чистых активов и заменого капитала на 0,003.

В результате приведенного анализа необходимо дать итоговую оценку активности предприятия исходя из показателей финансового состояния и финансовых результатов, привести рекомендации, направленные на повышение эффективности финансовой хозяйственной деятельности предприятия.

 

Анализ и оценка финансовой устойчивости

Условием и гарантией выживания и развития любого предприятия, как бизнес-процесса, является его финансовая стабильность. Если предприятие финансово устойчиво, то оно в состоянии «выдержать» неожиданные изменения рыночной конъюнктуры, и не оказаться на краю банкротства. Более того, чем выше его стабильность, тем больше преимуществ перед другими предприятиями того же сектора экономики в получении кредитов и привлечении инвестиций. Финансово устойчивое предприятие своевременно рассчитывается по своим обязательствам с государством, внебюджетными фондами, персоналом, контрагентами.

Финансовая устойчивость предприятия - это его надежно-гарантированная платежеспособность в обычных условиях хозяйствования и случайных изменений на рынке.

К основным факторам, определяющим финансовую устойчивость предприятия, принадлежит финансовая структура капитала (соотношение заемных и собственных средств, а также долгосрочных и краткосрочных источников средств) и политика финансирования отдельных составляющих активов (прежде всего необоротных активов и запасов). Поэтому для оценки финансовой устойчивости необходимо проанализировать не только структуру финансовых ресурсов, но и направления их вложения.

Для оценки уровня финансовой устойчивости используют следующие показатели:

1. Коэффициент соотношения привлеченных и собственных средств;
2. Коэффициент автономии (платежеспособности); 
3. Коэффициент маневренности собственных средств;
4. Коэффициент эффективности использования собственных средств; 
5. Коэффициент использования финансовых ресурсов всего имущества.

Показатели финансовой устойчивости за 20ХХ год

Таблица №5

Показатели	Начало года	Конец года	Изменение
1. Коэффициент финансовой независимости	0,13	0,20	+0,07
2. Коэффициент финансовой зависимости	0,87	0,80	-0,07
3. Коэффициент финансовой устойчивости	0,14	0,20	+0,06
4. Коэффициент финансового рычага	6,97	4,04	-2,93
5. Коэффициент финансирования	0,14	0,25	+0,11
6. Коэффициент инвестирования	6,25	29,6	+23,35
7. Коэффициент маневренности собственного  капитала	0,96	0,97	+0,01
8. Коэффициент постоянного актива	0,16	0,03	-0,13
9. Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами	0,11	0,19	+0,08

1. Коэф. независимости н. г. =