Анализ финансовой отчетности

Введение

 

 

Все организации любой  организационно-правовой формы собственности  обязаны составлять на основе данных синтетического и аналитического учета  бухгалтерскую отчетность, являющуюся завершающим этапом учетного процесса. Бухгалтерская отчетность в установленных формах содержит систему сопоставимых и достоверных сведений о реализованной продукции, работах и услугах, затратах на их производство, об имущественном и финансовом положении организации и результатах ее хозяйственной деятельности.

Данные отчетности используются внешними пользователями для оценки эффективности деятельности организации, а также внутренними пользователями для экономического анализа в самой организации. Вместе с тем, отчетность необходима для оперативного руководства хозяйственной деятельностью и служит исходной базой для последующего планирования.

Отчет о прибылях и  убытках содержит сравнение суммы  всех доходов предприятия от продажи  товаров и услуг или других статей доходов и поступлений  с суммой всех расходов, понесенных предприятием для поддержания его деятельности за период с начала года. Результатом данного сравнения является валовая прибыль или убытки за период.

Для инвесторов и аналитиков отчет  о прибылях и убытках во многих отношениях документ более важный, чем баланс предприятия, поскольку в нем содержится не застывшая, одномоментная, а динамическая информация о том, каких успехов достигло предприятие в течение года и за счет каких укрупненных факторов, каковы масштабы его деятельности.

Анализ финансовой отчетности –  это процесс, при помощи которого мы оцениваем прошлое и текущее финансовое положение и результаты деятельности организации.

Однако при этом главной  целью является оценка финансово–хозяйственной  деятельности организации относительно будущих условий существования.

Финансовый анализ как  метод познания экономических процессов  и явлений занимает важное место  в системе управления предприятием. Его основными функциями являются:

- объективная оценка  финансового состояния объекта  анализа;

- выявление факторов  и причин достигнутого состояния;

- подготовка и обоснование  принимаемых управленческих решений;

- выявление и мобилизация  резервов улучшения финансового  состояния и повышения эффективности  всей хозяйственной деятельности.

Анализ финансовой отчетности выступает как инструмент для выявления проблем управления финансово – хозяйственной деятельностью, для выбора направлений инвестирования капитала и прогнозирования отдельных показателей.

 

1 Значение, функции и  роль отчета о прибылях и  убытках

 

 

В составе финансовой отчетности организации Отчет о прибылях и убытках (форма № 2) занимает особое место. Он содержит показатели доходов, расходов, прибыли за отчетный и предыдущий годы и является главным источником информации, необходимой для анализа финансовых результатов деятельности организации. В промежуточных (квартальных) формах отчета показатели отражаются накопительным путем: за I квартал, I полугодие, 9 месяцев.

В отчете о прибылях и  убытках показатели доходов организации сгруппированы следующим образом:

1 Доходы по обычным видам деятельности — выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (N)(стр. 010);

2 Прочие доходы:

- проценты к получению (D^проц) (стр.010);

- доходы от участия в других организациях (D^уч) (стр.80);

- прочие операционные  доходы (D^оп) ( стр.090);

- внереализационные доходы (D^вн) (стр. 120).

Показатели расходов организации в отчете о прибылях и убытках сгруппированы следующим образом:

1 Расходы по обычным видам деятельности (S°^д):

- себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг (S^прод ) (стр. 020), из которой обособленно отражается себестоимость по отдельным уставным видам деятельности организации: розничной торговле, оптовой торговле, производству готовой продукции, оказанию услуг, выполнению работ и т.д. (стр. 021 и далее);

- коммерческие расходы (S ^ком) (стр. 030);

- управленческие расходы (S ^упр) (стр. 040).

2 Прочие расходы:

- проценты к уплате (S ^проц) (стр. 070);

- прочие операционные расходы (S^опеp) (стр. 100);

- внереализационные расходы  (S ^вн) (стр. 130).

Чрезвычайные доходы (D^чр) и расходы (S^чр) могут быть отражены в отчете о прибылях и убытках, либо в составе внереализационных доходов и расходов, либо обособленно. Следуя определению расходов, данному ПБУ 10/99, необходимо для расчета общей величины расходов организации за период включить в ее состав расход, возникающий в связи с налогообложением прибыли, поскольку он уменьшает экономические выгоды, приводя к уменьшению показателя чистой прибыли, а, следовательно, и капитала организации.

Расходы по обычным видам деятельности (S°^д) группируются по элементам и отражаются в Приложении к бухгалтерскому балансу (форма № 5) в одноименном разделе. К ним относятся:

1) Материальные расходы (М) (стр. 710), при необходимости раскрываются отдельные показатели материальных расходов, в том числе по отдельным их видам (стр. 711 и далее);

2) Расходы на оплату  труда (U) (стр. 720);

3) Отчисления на социальные  нужды (U_cou) (стр. 730);

4) Амортизация (Ам) (стр. 740);

5) Прочие расходы (S^проч) (стр. 750), при необходимости раскрываются отдельные показатели прочих расходов, в том числе по отдельным их видам (стр. 751 и далее).

Сопоставление различных  величин доходов и расходов позволяет определить ряд показателей прибыли.

Полноценный анализ каждого  элемента доходов, расходов и прибыли по данным отчета о прибылях и убытках предполагает:

- экпресс-анализ (чтение) данных отчета, их взаимоувязку  с другими формами отчетности;

- расчет аналитических  показателей структуры и динамики  доходов, расходов и прибыли;

- структурно-динамический  анализ доходов;

- структурно-динамический  анализ расходов;

- структурно-динамический  анализ прибыли;

- трендовый анализ  доходов, расходов и прибыли;

- факторный анализ  прибыли;

- расчет системы показателей  рентабельности;

- анализ и оценку  показателей рентабельности;

- факторный анализ  рентабельности;

- оценку влияния привлечения  заемных средств на рентабельность собственного капитала;

- обобщение результатов  анализа отчета о прибылях  и убытках.

 

 

 

2 Анализ прибыли организации,  оценка динамики и факторов  ее формирования

 

 

Цель анализа прибыли  организации — финансово-экономическое обоснование вариантов управленческих решений, реализация которых позволит обеспечить устойчивый рост ее финансовых результатов. Для изучения прибыли за отчетный период необходимо:

- проанализировать выполнение  плана финансовых результатов  компании в целом, а также  по направлениям деятельности, по  структурным подразделениям;

- провести структурно-динамический  анализ показателей прибыли;

- выявить и измерить  влияние внешних и внутренних факторов на формирование финансовых результатов;

- установить резервы  роста прибыли и разработать  меры по их мобилизации.

Анализ прибыли начинается с оценки ее общей величины и ее элементов в сравнении с планом и предыдущим годом. Для этого  используются показатели Отчета о прибылях и убытках (форма № 2) и данные бизнес-плана организации. Для изучения динамики производится сравнение отчетных показателей прибыли с аналогичными показателями за предыдущий (базисный) период. С этой целью определяются значения абсолютных и относительных отклонений.

Анализу «качества» чистой прибыли должно быть уделено особое внимание. Считается, что более высоким «качеством» характеризуется чистая прибыль организации, если она в большей степени обеспечена за счет повышения отдачи ресурсного потенциала компании. Об этом будет свидетельствовать рост прибыли от обычной деятельности за счет интенсификации использования основных факторов производства — трудовых и материальных. Вместе с тем на «качество» прибыли могут оказывать влияние и другие внешние и внутренние факторы:

- внешние — ситуация в секторе рынка, где предприятие представлено своей продукцией; общие финансово-экономические, политические, социальные, природно-климатические условия ведения бизнеса и другие;

- внутренние — учетная политика организации (в частности, в отношении признания доходов и расходов; оценки материальнопроизводственных запасов, основных средств, финансовых вложений, обязательств и т.д.), налоговая политика, использование эффекта операционного и финансового рычага, дивидендная политика и так далее.

Поскольку прибыль от продаж (финансовый результат от обычных видов деятельности) является главным источником чистой прибыли организации, а следовательно и источником роста масштабов всей ее деятельности, то особое внимание необходимо уделить факторному анализу. Многообразие воздействия на прибыль внешних и внутренних факторов диктует необходимость их систематизации.

Одним из общепринятых подходов при проведении факторного анализа прибыли от продаж является ранжирование факторов на уровни первого, второго и так далее порядка. К факторам порядка относятся выручка и сгруппированные по функциям расходы по обычным видам деятельности: себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг, коммерческие и управленческие расходы. Аддитивную факторную модель зависимости прибыли от продаж от вышеперечисленных факторов можно выразить следующим образом:

 

                                                 (1),

 

где P^N - прибыль от продаж;

N - выручка от продаж;

S^прод - себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг;

S^ком - коммерческие расходы;

S^упр - управленческие расходы.

Расчет влияния каждого  фактора, включенного в модель, производится методом цепных подстановок.

В качестве факторов первого порядка можно также рассматривать расходы по обычным видам деятельности, сгруппированные по элементам. Исходной информацией для проведения факторного анализа в этом случае служат данные раздела «Расходы по обычным видам деятельности (по элементам)» Приложения к балансу (форма № 5).

К факторам второго порядка относятся те, которые оказывают влияние на прибыль от продаж опосредованно, влияя непосредственно на факторы первого порядка. К числу таких наиболее значимых факторов относятся: общий объем реализованной продукции; структура произведенной и реализованной продукции; уровень цен на продукцию; уровень цен и тарифов на потребляемые в процессе производства и реализации продукции сырье, материалы, услуги, трудозатраты и тому подобное.

 

 

 

3 Анализ эффективности использования чистой прибыли. Оценка динамики рыночной устойчивости организации

 

 

Одним из важнейших оценочных  показателей, отражающих эффективность  инвестиций капитала, принадлежащего собственникам организации, является прибыль на акцию. В отчете о прибылях и убытках раскрывается информация о величине базовой прибыли (убытке) на акцию и разводненной прибыли (убытке) на акцию (стр. 301 и 302 соответственно). Порядок расчета этих показателей содержится в «Методических рекомендациях по раскрытию информации о прибыли, приходящейся на одну акцию», утвержденных Приказом Министерства Финансов РФ от 21.03.00 г. № 29н.

Базовая прибыль (убыток) на акцию  определяется как отношение базовой прибыли (убытка) отчетного периода к средневзвешенному количеству обыкновенных акций, находящихся в обращении в течение отчетного периода. Базовая прибыль (убыток) отчетного периода определяется путем уменьшения (увеличения) прибыли (убытка) отчетного периода, остающейся в распоряжении организации после налога на прибыль и других обязательных платежей в бюджет и внебюджетные фонды, на сумму дивидендов по привилегированным акциям, начисленным их владельцам за отчетный период.

Средневзвешенное количество обыкновенных акций, находящихся в обращении в течение отчетного периода, определяется путем суммирования количества обыкновенных акций, находящихся в обращении на первое число каждого календарного месяца отчетного периода, и деления полученной суммы на число календарных месяцев в отчетном периоде.

Под разводнением прибыли понимается ее уменьшение (увеличение убытка) в расчете на одну обыкновенную акцию в результате возможного в будущем выпуска дополнительных обыкновенных акций без соответствующего увеличения активов общества.

Разводненная прибыль (убыток) на акцию показывает максимально возможную степень уменьшения прибыли (увеличения убытка), приходящейся на одну обыкновенную акцию акционерного общества, в случаях:

- конвертации всех  конвертируемых ценных бумаг  акционерного общества в обыкновенные акции;