Шпаргалка по "Анализу бухгалтерской финансовой отчетности"

Противоположный эффект будет иметь место, если рент-ть ЗК будет ниже, чем уплачиваемый %. Поэтому целесообразен разумный рост доли ЗК в динамике. Леверидж нужно увязывать с другими пок-ми.

ЭФР оказывает позитивное влияние на рентаб-ть СК, если его знач-е больше нуля.Если ЭФР. = 0, его влияние на рентаб-ть СК нейтрально. ЭФР. < 0, то его влияние на рентаб-ть СК негативно, а привлеч-е ден ср-в нецелесообразно.

 

40. Особенности ан-за фин. состояния  неплатежесп. орг-ций. Выявл-е  причин кризис. фин. положения  орг-ции. 

Непл/сп-ть (банкростство) - отсутствие у п/п возможности рассчитываться по срочным платежам, т.е. неспособность удовл-ть требования кредиторов по ден. обяз-ам, неспособность обеспечить обязательные платежи в бюдж и ВНБ фонды. Для подтверждения пл/сп-ти проверяют наличие свободных ДС  и краткоср. фин. вложений. Низкая платежес-ть может быть случайной и длительной.

На основании распоряжения фед.отдела по делам несостоятельности (банкротсва) ан-з начианется с оц. пл/сп-ти п/п. на основе след.пок-лей:

К тек. л/ти = ОА/ Кр.обяз-ва (>2) (общая оц. л/ти ОА. Ск-ко рублей ОА приходиться на рубль Кр.обяз-в. Если ОА > Кр.обяз-в п/п может погасить свои обяз-ва)

К обесп-ти соб.об.ср-вами = СК оборт./ ОА сред., где СК оборотный = СК – ВНА (при расчете СК = Капитал иРезервы+Д.буд.пер.+Рез.пред.расх.и платежей). ↑ вел-ны СК означ. ↑ пл/сп-ти п/п.

К обесп-ти соб.об.ср-вами ≥0,1. чем ↑, тем лучше.

При расчетах возникает  один из 3-х вар-тов:

1) если оба коэф-та  меньше установл. критериев, то  п/п неплатежесп-но и стр-ра ББ признается неудовлетворит.

2) если хотя бы один коэф-т ниже установ. критерия, то проверяется возможность восстан-я пл/сп-ти за 6 мес. Для этого рассчит.:

К возможности восстан-я  пл/сп-ти за 6 мес. = (К тек.л/ти на к.п.+ 6/12 (К тек.л/ти на к.п.–К тек. л/ти на н.п.))/2(критерий).

Если К восстан-я  пл/сп-ти >1 у п/п есть возможность  восстановить пл/сп-ть в теч. 6 мес., если <1, такая возможность отсутствует, и п/п ставится на учет Фед. управ-я  по делам несостоят-ти (банкротства).

3) если К тек. л/ти  ≤1, а К обеспеч-ти соб. ср-ми ≤0,1, то следует рассчитать:

К возможности утраты пл/сп-ти за 3 мес.а = (К тек.л/ти на к.п.+3/12 (К тек.л/ти на к.п.–К тек.л/ти на н.п.))/2(критерий).

При К утраты >1 п/п  имеет возможность не утратить пл/сп-ть, а при К утраты <1 п/п может  утратиь пл/сп-ть в ближайшие 3 мес.

Для выявления реальной возможности восстан-я пл/сп-ти необходимо провести детальный технико-экономический  и фин. ан-з, установив имеющиеся  на п/п резервы с учетом его  технического и кадрового потенциала.

Причинами непл/сп-ти явл.: 1. недостат. обеспеч-ть фин. рес-ми. 2. ↓ объемов реализации пр-ции. 3. несвоевр. поступление средств от покупателей.

Кризисное фин. положение орг-ции может возникнуть по след. причинам: 1. несовершенство фин., ден. и кредит. с/м. 2. высокий ур. инфляции. 3. ↓ объемов пр-ва и продаж. 4. ↓ кач-ва и цен на пр-цию. 5. длит. производ. цикл. 6. большие долги и не платежи.

 

 

30. Методика  ан-за фин. сост. с использ-м фин.коэф-тов.

Фин.сост. хар-ся составом и стр-рой  к-ла. Фин.сост. зависит от того какими источ.ср-в располаг-т орг-цияи во что они вложены. Наск-ко потимально состнош-е СК и ЗК зависит все фин. положение орг-ции.

При ан-зе к-ла след.опрд-ть изм-е в его сост. и стр-ре и  сделать оц. Наличие СКоборот. явл. условием независ-ти орг-ции. Финансир-е д-ти только за счет СК не всегда эффективна. При невысок. ценах на кредит. рес-сы и высок дел. активности можно ↑ рент-ть за счет привлечения заем. ср-в.

ФУ-  способность п/п эф-но функц-ть и развиваться в непрерывно изменяющ. внут. и внеш. конкурент.среде, сохраняя равновесие м/у мат.оборот.активами (запасами) и план.источ. их формир-я, гарант-щее пл/сп-ть и инвест.привлекательность п/п. Для ФУ хар-но стабильное превышение Д над Р, свободное маневрирование ДС. ФУ оказ-т влияние на эф. функц-е орг-ции, на вып-е плана пр-ва и реализации пр-ции, на обеспеч-е потребности в ресурсах и на развитие орг-ции. Для оц. ФУ следует учитывать значит. кол-во ф-ров: положение п/п на товар. рынке; пр-во и реал-ция пользующейся спросом пр-ции;эф-сть исп. произв. потенциала и всех видов р-сов; наличие неп/с дебиторов; степ. зав-сти от внеш. кредиторов и инв-ров; иннов-ная и инвест-ная деят-ть.

Коэф-ты, использ. для оц фин.устойч-ти:

К обесп-ти соб.об.ср-вами = СК оборт./ ОА сред., где СК оборотный = СК – ВНА (при расчете СК = Капитал иРезервы+Д.буд.пер.+Рез.пред.расх.и платежей). ↑ вел-ны СК означ. ↑ пл/сп-ти п/п. К обесп-ти соб.об.ср-вами ≥0,1. чем ↑, тем лучше.

К автономии (фин. независимости) = СК/Валюта ББ (или все А) (≥0,5) (доля СК в общей сумме всех средств п/п (или А)). ↑ Кавт  свид-т о ↑ фин. независ-ти и ↑ гарантии погашения п/п взятых им обяз-в.

К фин. зависимости = ЗК/Валюта ББ (или все А) (≥0,5) (доля ЗК в общей сумме всех средств п/п (или А)). (степень зависимости от заемных средств)

К фин.леверидж = ЗК/СК (степень зависимости от заемных средств). ↑ Кзадлож-ти означ. ↑ задолж-ти и ↓ ФУ. Лф показ-т, ск-ко заем. ср-в приходится на 1 руб. собств. Чем ↑ Лф, тем больше займов, выше риск и возможность банкротства или дефицита ДС.

К маневренности = СКоборот./СК, где СК оборот. = СК – ВНА (при расчете СК = Капитал иРезервы+Д.буд.пер.+Рез.пред.расх.и платежей; СК = СКоборот.+Долгоср.обяз.). (пок-т какая часть СК имеет подвижное состояние); чем он больше, тем устойчивее финанс-ое состояние

К обеспеч-ти запасов  соб. оборот. ср-вами =  (СКоборот.+Долгоср.обяз)/Запсы (доля Запасов покрываемая за счет СК с долгоср. кредитами) чем он больше, тем устойчивее финанс-ое состояние

К план.обеспеч-ти запасов соб. оборот. ср-вами =  (СКоборот.+Долгоср.обяз+Краткоср.кредиты и займы)/Запсы (отраж. ту часть запасов, кот.покрывается за счет общ.план.суммы источников их форимр-я)Если коэф. = 1,то п/п потерялоФУ, если же ниже1 – то п/п находитсяна стадии банкротства.

К финансирования = СК/ЗК

К ФУ = (СК + ДОб)/Активы (доля А за счет долгосрочных источников средств)

К постоянного А = (ВНА – Доб)/СК (доля СК, направленная на на финансирование ВНА)

К инвестирования = СК/ВНА (доля СК в ВНА; д.б. >1 если нет долгосрочных вложений).

35. Значение, ф-ции и роль ОИК  в оценке состава, стр-ры и  динамики СК орг-ции.

СК – это вложение средств собст-ков и прибыль  накопленная за всю д-ть орг-ции. СК сост из инвестированного (уставный) и накопленного (РК, ДК, НРП, дох будущих  периодов, резервы предст расх). СК = КиР + ДБП + Резервы предст расходов.

СК хар-ся обеспечением более устойчивого фин. состояния и снижение роста банкротства. Чем выше доля СК в общей сумме к-ла и меньше доли ЗК, тем лучше он защищает кредиторов от возможных убытков и риск их потерь. Основным информац. источников СК явл. ОИК.

В ОИК содержится инфо о состоянии и движении СК за отчетный год в сравнении с прошлым. Имеется доп. инфо о составе СК в разрезе УК, ДК, РК, НП(НУ)по сост-ю на нач. и кон.п., поступлении и исп-нии составляющих СК и резервов, сведения об изм. кап-ла за счет факторов: доп. выпуска акций, переоценки активов, прироста имущества и др.

Ф.3 включает разделы:

1.Изменение капитала: остатки СК (УК, ДК, РК, НП) на нач. и кон. предидущего и отчетного периодов, суммы их увелич. и уменьш. Причины: изменения УП, переоц. ОС, пересчет валюты, доп. выпуск акций, увелич. номин. стоимости акций, реорганизация ЮЛ и др. 2.Резервы: остатки на нач. и кон., поступление и использование. Фин. рез-вы – расходы п/п (отчисления) в резервы: уставные (по закону, в соотв. с учред. документами, источник - ЧП), предстоящих расходов (для включения расходов п/п, источник – производст. с/сть) и оценочные (уточнение балансовой оценки некоторых А п/п, источник – фин. рез-ты). 3.Сравка: стоимость ЧА на начало и конец периода, суммы целевго финансирования (из бюджета и ВНБ фондов на разные цели).

Этапы анализа СК:

1.опред. абс. и относ.  вел-ны изменений СК 2.расчет абс.  и относ. отклонений по составляющим  СК 3.хар-ка темпов роста СК  и его составляющих 4.опред-е стр-ры  СК и его изменения в динамике 5.обобщ. эк. выводы и рекомендации

В общем виде изм-е СК выр-ся в изм-нии ЧА за анализир. п. Изм-я в составе СК возникают в рез-те расчетов с собств-ками по выплате дивидендов и эмиссии акций, наличии прибыли/убытков и изменении учетной пол-ки орг-ии.

В ходе анализа СК целесообр рассчит:

К поступ. = ст-ть СК поступ./остаток СК на к. п.

К выб. = ст-ть СК выб./остаток СК на н.п.

Если К поступ. > К  выб. – п/п наращивает соб. ср-ва.

Осн. цели: 1.выявл.источников формир-я и последствий изменений для п/п. 2. способность п/п сохранить кап-л. 3. оц. возможности наращивания к-ла 4. определение ограничений в расположении НП.

31. Общая оценка стр-ры имущества  орг-ции и его источников по  данным ББ.

ВНА – иммобилизов. ср-ва: НМА, ОС, долгоср. фин вложения.

НМА. Это интеллектуал. собств-ть – ст-ть приобретен. ноу-хау, автор.прав, патентов, программ.продуктов, торгов.знаков и др. При ан-зе НМА изучают их состав, стр-ру и динамику. ↑ динамики НМА положительно, т.к. свид-т об инновац. направленности влож. средств.

ОС. При ан-зе ОС рассчит-т след. пок-ли: 1. Коэф износа=Аморт-я/Первонач ст-ть ОС. 2. Коэф годности=1-Коэф износа. 3. Коэф поступ=ОС поступ за период/ОС на кон. п. 4. Коэф выб =ОС выб за период/ОС на нач. п.  ↑ОС – улучш. произв потенциала, активной инвестиц политики. Þ ↑ V произ-ва, продаж, П от продаж и R деят-ти. ↓ОС – сворачивание деят-ти, ↓ V пр-ва, ↓инвестиц акт-ти, достаточной изношенности ОС, изменении сферы деят-ти, реорг-ии или ликв-ции п/п. 

Долгоср. фин вложения. ↑ – положительно:↑ – отвлечение ДС из оборота для получ-я Д в теч. длит периода времени. Но для объект оц. следует изучить потрфель инвестир-я в ц/б, дать оц л/ти и эф-ти отвлечения ср-в в этот вид вложения.

ОА – мобил. ср-ва, кот. обеспеч-т непрерывность производ. процесса: запасы, ДЗ, Краткоср.фин.влож-я и ДС. ↑ ОА оц. положительно, т.к. свид-т о достаточной мобильности средств орг-ции. Для оценки эф-ти используют след. пок-ли: 1. Коэф оборач-ти ОА=Выручка/Среднегод. величина ОА. Среднегод. величина ОА=(ОАнач п.+ОА кон п)/2. 2. Продолж-ть оборота ОА=Длит-ть периода в днях/Коэффиц оборачив-ти ОА. 3. Коэф закрепления ОА= Среднегод величина ОА/Выручка. Ускорение оборач-ти ОА способствует сокращ. потребности в них, приросту V пр-ва и продаж и увелич. получ. прибыли. Замедление требует доп привлеч-я в оборот средств.

Запасы (сырье, м-лы, НЗП, ГП, товары для перепродажи) ↑ запасов положит оценить нельзя, так как этому способствует ↑ остатков НЗП, что говорит об удлинении производств цикла; Но однозн. сказать нельзя может свид-ть и о: наращ. производ. потенциала и  ↑ пр-ва; обесцен. др. ст. под влиянием инфляции; стремлении за счет вложений в запасы защитить А п/п.

ДЗ. ↓ положит оценить нельзя, т.к. это свид-ет  об ↓ V прод.

ДС. ↓положит оценить нельзя, т.к. это свид-ет  об ↓ V прод.

КиР - представлены сведения о СК. СК – это вложение средств собст-ков и прибыль накопленная за всю д-ть орг-ции. СК сост из инвестированного (уставный) и накопленного (РК, ДК, НРП, целевые (спец.) фонды). Для определения уточненной величины из V разд. добавл. ДБП и Резервы предст расходов. СК = КиР + ДБП + Резервы предст расходов.

УК – это стоим. выраж-е совокуп вкладов учредителей в имущ-во орг-ии при ее создании. Ан-з УК в завис-ти от поставленных целей может проводится для выявл. неоплаченной доли УК, категорий акций и связанных с ними прав владельцев. В ходе ан-за оц-т полноту формир-я УК, определяя при необходимости кто из учр-лей не выполнил свои обяза-ва по вкладам. М.б. изм-н за счет изм. кол-ва акций, номин. ст-ти и реорг-и. ДК состоит из: суммы прироста стоимости ВНА в рез-те их дооценки; курс. разниц, образ. при внесении вкладов в УК в иностр. валюте; эмис. дохода, кот. возникает при продажи акций по цене, превышающей их  ном. стоимость. РК формируется в соот. с установ. законом порядке и имеет строго целевое назначение. РК формир путем обяз отчислений от ЧП до достиж им размера, предусмотр уставом.  Отсутствие РК рассм внеш польз-лями как фактор дополнит риска влож-я ср-в, т.к. свид-ет о недостаточ прибыли, либо об исп-и ср-в РК на покрытие убытков.  НРП – вся ЧП не распред. м/у акционерами в виде дивидендов и использ-я на др.цели: помещены в конкрет имущ-во или находятся в обороте. НРП хар-т вел-ну роста СК за счет внут.накопления. При ан-зе НРП оц-т ее измен-е в общем объеме СК. Наличие значит. НРП сввид. о накапливании СК.↓данного пок-ля свид-ет о падении дел. активности п/п. Также в ходе ан-за необх уделять внимание оценочным резервам (резерв по сомнит долгам, под обесценивание ц/б, под сниж-е ст-ти мат ценностей). В ходе ан-за опр обоснованность создания данных резервов, т.к. данные резервы формир-ся за счет прибыли и завыш-е их вел-ны может привести к ↓НРП. Фин. резервы: 1) уставные резервы (по закону; источ.образ - ЧП), 2)Рез.пр.расх. (для равномер. включ. расх.;производ.с/б), 3)оценоч. (с уточн. баланс.оц А; из фин.рез-та).

Состав ЗК: долгосроч. + краткосроч. заем. ср-ва и кредит. задолж-ть. ↑ЗК повышает степень фин.завис-ти и уровень фин.риска. вовлечение в оборот ЗК обосновано только тогда, когда за счет его использования  орг-ция ↑свои доходы.

К автономии (фин. независимости) = СК/Валюта ББ (или все А) (≥0,5) (доля СК в общей сумме всех средств п/п (или А)). ↑ Кавт  свид-т о ↑ фин. независ-ти и ↑ гарантии погашения п/п взятых им обяз-в.

К фин. зависимости = ЗК/Вб (соотношение (уд. вес) ЗК и Вб).