Пути повышения рентабельности предприятия на примере ЗАО ЦТО «Спецавтоматика»

Рентабельность оборота  отражает зависимость между валовой  выручкой (оборотом) предприятия и  его издержками и исчисляется  по формуле:

Рент. ОБ. = Приб. до нач.% *100 / Валовая  Выручка

Чем больше прибыль по сравнению  с валовой выручкой  предприятия, тем больше рентабельность оборота. Число оборотов капитала отражает отношение  валовой выручки (оборота) предприятия  к величине его капитала и исчисляется  по формуле:  Число ОБ. Капитала = Валовая Выручка / Активы      

Чем выше валовая выручка  фирмы, тем больше число оборотов ее капитала. В итоге следует, что 

Уровень Общей Рент. = Рент ОБ. * Число ОБ. Капитала

Связь между тремя ключевыми  индикаторами представлена в следующей  схеме:

Рисунок 1. Уровень общей  рентабельности

Показатели рентабельности и доходности имеют общую экономическую  характеристику, они отражают конечную эффективность работы предприятия  и выпускаемой им работ и услуг. Главным из показателей уровня рентабельности является отношение общей суммы прибыли к производственным фондам.

1.1.4. Факторы, оказывающие влияние на уровень повышения рентабельности

Существует много факторов, определяющих величину прибыли и  уровень рентабельности. Эти факторы  можно подразделить на внутренние и  внешние. Внешние - это факторы, не зависящие  от усилий данного коллектива, например изменение цен на материалы, продукцию, тарифов перевозки, норм амортизации  и т.д. Такие мероприятия проводятся в общем масштабе и  сильно воздействуют на обобщающие показатели производственно - хозяйственной деятельности предприятий. К внутренним можно отнести  изменение  ассортимента, цены и т.д. Структурные  сдвиги в ассортименте работ и услуг существенно влияют на величину реализованной работ и услуг, себестоимость и рентабельность производства.

Задача экономического анализа  по рентабельности - выявить влияние  внешних факторов, определить сумму  прибыли, полученную в результате действия основных внутренних факторов, отражающих трудовые вложения работников и эффективность использования производственных ресурсов.

Показатели рентабельности (доходности) являются общеэкономическими. Они отражают конечный финансовый результат  и отражаются в бухгалтерском  балансе и отчетности о прибылях и убытках, о реализации, о доходе и рентабельности.

1. Технико-экономические факторы:

Рентабельность можно  рассматривать как результат  воздействия технико-экономических  факторов, а значит как объекты  технико-экономического анализа, основная цель которого  выявить количественную зависимость конечных финансовых результатов  производственно-хозяйственной деятельности от основных технико-экономических  факторов.

2. Производственные факторы:

Рентабельность является результатом производственного  процесса, она формируется под  влиянием факторов, связанных с повышением эффективности оборотных средств, снижением себестоимости и повышением рентабельности работ и услуг и отдельных изделий.

Рисунок 2. Факторы, влияющие на показатель рентабельности

 

3. Факторы оказывающие влияние на общую рентабельность.

Общую рентабельность предприятия  необходимо рассматривать как функцию  ряда количественных показателей - факторов: структуры и фондоотдачи основных производственных фондов,  оборачиваемости нормируемых оборотных средств, рентабельности  реализованной работ и услуг. Это 2-й подход к анализу рентабельности предприятия. Для такого анализа используют  модифицированную формулу расчета показателя общей рентабельности,  предложенную А.Д.Шереметом.

           Р = (Е / 1/УМ) + 1/К ,

Где :

Р - общая рентабельность предприятия %

Е - общая (балансовая) прибыль, % к объему реализованной продукции ( работ и услуг);

У - удельный вес активной части в общей стоимости основных производственных фондов, доли единицы;

М - коэффициент фондоотдачи  активной части основных производственных фондов;

К - коэффициент оборачиваемости нормированных средств.

Как следует из всего вышесказанного, объем реализации и величина прибыли, уровень рентабельности зависят  от производственной, снабженческой, сбытовой и коммерческой деятельности предприятия, то есть  характеризуют все стороны  хозяйствования. Поэтому основными  задачами анализа финансовых результатов  деятельности являются:

- систематический контроль  за выполнением планов проведения работ и услуг и получением прибыли;

- определение влияния  как объективных, так и субъективных  факторов на объем проведения работ и услуг и финансовые результаты;

- выявление резервов увеличения  объема проведения работ и услуг и суммы прибыли;

- оценка работы предприятия  по использованию возможностей  увеличения объема проведения работ и услуг, прибыли и рентабельности;

- разработка мероприятий  по использованию резервов.

 

1.2  Порог рентабельности. Анализ рентабельности по системе  директ-костинг

Существует определенное взаимовлияние и взаимозависимость  между затратами, объемом производства и прибыли. Известно, что при соблюдении всех прочих равных условий темпы  роста прибыли всегда опережают  темпы роста проведения работ и услуг. При росте объема проведения работ и услуг доля постоянных затрат в структуре себестоимости работ и услуг снижается и появляется «эффект дополнительной прибыли».

Анализ безубыточности (анализ соотношения «затраты — объем производства — прибыль», CVP-анализ) в настоящее время широко используется для определения:

• критического объема производства для безубыточной работы;

• зависимости финансового результата от изменений одного из элементов соотношения;

• запаса финансовой прочности предприятия;

• оценки производственного риска;

• целесообразности собственного производства или закупки;

• минимальной договорной цены на определенный период;

• планирования прибыли и т. д.

Анализ безубыточности основан  на ряде допущений. Во-первых, затраты можно разделить на постоянные и переменные. Ряд затрат предприятия может содержать как переменную, так и постоянную части — так называемые смешанные затраты (к ним чаще всего относятся расходы на электроэнергию, транспорт, содержание и эксплуатацию оборудования). Смешанные затраты подлежат дифференциации на постоянную и переменную части. Следует также учитывать, что сохранение постоянных издержек на одном уровне возможно только в ограниченном диапазоне объемов производства.

Во-вторых, зависимость между объемом реализацией продукции (работ и услуг) и переменными издержками линейная. В реальной жизни переменные издержки могут изменяться в другой пропорции.

Известно, что соотношение переменных издержек и объема производства зависит  как от жизненного цикла изделия, так и от инфляции, по-разному  затрагивающей цены на покупаемое сырье, материалы, заработную плату.

В-третьих, остается неизменным ассортимент изделий.

В-четвертых, объем производства и реализации в прогнозируемом периоде равны.

Данные допущения соответствуют  условиям массового производства с  достаточно непродолжительным производственным циклом, что дает возможность широкого применения анализа безубыточности на таких предприятиях. Не могут  опираться на подобный анализ в финансовом планировании предприятия авиа-, судостроения, производители уникальной продукции.

Основной составной частью анализа безубыточности является определение «точки безубыточности» («порога рентабельности», «мертвой точки»).

Точка безубыточности — это такой объем реализации, при котором выручка покрывает все издержки предприятия, связанные с производством и реализацией продукции (работ и услуг).

При расчете точки безубыточности надо учитывать, что в модели линейной зависимости точка безубыточности может быть одна, в то время как  на практике функция затрат носит  нелинейный характер и может пересекать линию объемов производства в  нескольких местах. Поэтому анализ должен точно очерчивать границы  роста объемов производства, когда  допущения линейного характера  зависимости оправданы производственными  условиями.

Минимальный объем реализации Q_min покрывающий затраты на производство и реализацию (EBIT == 0), т. е. точку безубыточности, в единицах продукции (работ и услуг) определяют:

Q_min = F/(P-a) , шт. 

или в денежном выражении:

B_min=F/(1-b)

где Q — количество единиц продукции (работ и услуг);

 Р — цена единицы  продукции (работ и услуг);

F—расходы постоянные;

V— расходы переменные;

 а — величина переменных  затрат в цене единицы продукции (работ и услуг);

 b — доля переменных затрат в базовой выручке.

Величина прибыли при  запланированных объемах производства и реализации будет равна:

EBIT=PQ – F - a * Q,

где EBIT — прибыль до уплаты процентов и налогов.

Необходимо  также раскрыть содержание такого термина, как запас  финансовой прочности и определить порядок расчета его величины.

Запас финансовой прочности, или кромка безопасности, показывает, насколько можно сокращать производство работ и услуг, не неся при этом убытков. В абсолютном выражении расчет представляет разницу между запланированным объемом реализации и точкой безубыточности.

1. В абсолютном выражении:

З_фин = Q_план – Q_min

2. В относительном выражении:

З_фин = (Q_план – Q_min) / Q_план

Показатель финансовой прочности, рассчитанный в относительном выражении как доля от прогнозируемого объема реализации, используется для оценки производственного риска, т. е. потерь, связанных со структурой затрат на производство.

3. В стоимостном выражении:

З_фин = Q_план * Р – Q_min* Р

где Р — цена изделия.

Чем выше показатель финансовой прочности, тем меньше риск потерь для  предприятия.

Полная и всесторонняя оценка риска имеет принципиальное значение при принятии финансовых решений, поэтому в западном финансовом менеджменте разработаны многочисленные методы, позволяющие с помощью математического метода просчитать последствия предпринимаемых мер.

Помимо рассмотренного математического  метода анализа безубыточности и  финансовой прочности рекомендуется  рассмотреть маржинальный метод, в  основе которого лежит маржинальная прибыль.

В последнее время большой  интерес вызывает методика анализа  прибыли, которая базируется на делении   производственных и сбытовых затрат на переменные и постоянные и категории  маржинального  дохода. Эта методика широко применяется в странах  с развитыми рыночными отношениями. Она позволяет изучить зависимость  прибыли от небольшого круга наиболее важных факторов и на основе этого  управлять процессом формирования ее величины. В отличие от  методики анализа прибыли, которая  применяется  на отечественных предприятиях, система  директ-костинг позволяет более  полно учитывать взаимосвязи  между показателями и точнее измерять влияние факторов.

Маржинальная прибыль  представляет собой превышение выручки  над величиной переменных затрат на производство и реализацию продукции, ( работ, услуг).

Маржинальный подход лежит в основе управленческих решений, связанных с ассортиментной политикой, с продвижением продукции (работ и услуг) на рынок, ценообразованием и рядом других задач повышения конкурентоспособности производимой продукции (работ и услуг). Доля маржинальной прибыли в цене единицы продукции (работ и услуг) является постоянной величиной, и предпочтение отдается тому виду продукции ( работ и услуг), который обеспечивает наибольшее значение маржинальной прибыли. Снижение показателей маржинальной прибыли вызывает необходимость дополнительного производства продукции и проведения работ и услуг или пересмотра ассортиментной политики.

Удельная маржинальная прибыль (GMgm) — производный показатель, который характеризует величину маржинальной прибыли в цене единицы продукции (работ и услуг):

GMgm = р - а,

где GMgm — удельная маржинальная прибыль;

Р — цена единицы продукции ( работ и услуг);

а — переменные затраты в единице продукции ( работ и услуг).

Коэффициент маржинальной прибыли  — это отношение маржинальной прибыли к выручке от реализации. Он показывает, какая доля выручки от реализации используется на покрытие постоянных затрат в формирование прибыли.

Коэффициент маржинальной прибыли  рассчитывается как доля маржинальной прибыли в выручке от реализации (S): KGM = GM/S.

Алгоритм расчета влияния  факторов на изменение уровня рентабельности издержек, продаж, инвестируемого капитала по системе директ-костинг будет  выглядеть следующим образом:

1). Рентабельность  по  каждому виду продукции ( работ и услуг)

Ri = Пi/Зi = (Кi(Цi – Vi) – Нi / Кi х Vi + Нi, где

К – объем реализованной продукции ( работ и услуг);

Ц – цена;

5. сумма переменных расходов;

           Н -  сумма постоянных затрат

Для анализа рентабельности издержек в целом по предприятию  используем следующую факторную  модель:

R= П/З = ВР(Ду – Н)/ S (К х V) + Н =

= S(Кобщ х Удi х Цi) х S(Удi(Цi-Vi)/Цi) – Н / S(Кобщ х Удi х Vi) + Н,

где Удi – удельный вес каждого вида работ и услуг в общей сумме выручки;

Ду – средняя доля маржинального  дохода в выручке.

2). Рентабельность продаж 

R = П/ВР = (ВР х Ду)/ВР  - Н =