Принципы подготовки и составления финансовой отчетности

Рассмотрение концепций прибыли, отличных от традиционного исторического  подхода, предполагает также применение другой концепции сохранения размера  капитала. В данном случае прибыль  – это сумма, заработанная фирмой сверх суммы, необходимой для  замещения активов. Таким образом, концепцией сохранения размера капитала будет поддержание способности  заменять ресурсы фирмы.

Например, на 1 января стартовый капитал 100 евро. 2 января покупаем 1 единицу  товара за 60 евро. 3 января продаем 1 единицу  товара за 70 евро. 4 января по купаем 1 единицу товара за 64 евро. 5 января собственник забрал 10 евро прибыли. Общую картину представим на примере нескольких балансовых отчетов:

1 января

Денежные средства 100

Капитал  100

  2 января

Денежные средства 40	Капитал 100
Товары (1 единица) 60

 

3 января

Денежные средства 110	Капитал 100
	Прибыль 70-60=10

4 января

Денежные средства 46	Капитал 100
Товары (1 единица) 64	Прибыль 10

 

5 января

Денежные средства 36	Капитал 100
Товары (1 единица) 64

 

Сравним собственность фирмы в  физическом выражении на 2 и 5 января. На 2 января фирме принадлежало 1 единица  товара и 40 монет. На 5 января 1 единица  товара и 36 монет. Видно, что размер капитала на 5 января в результате изъятия 10 евро остался такой же (100 евро), но фирма стала беднее на 4 монеты (40-36). Если физическое сравнение правильно, то прибыль в размере 10 евро не является истинной. Действительно, если бы фирма  не продала одну единицу товара и  не купила вторую, то 5 января фирма  имела бы такую же сумму денег, что и 2 января. Результат продажи 1 единицы товара и покупки второй единицы товара по сравнению с  бездеятельностью – прибыль в 6 евро (70-64). Таким образом, прибылью считаем 6 евро, а не 10, как раньше. Поэтому  собственнику необходимо выплатить  только 6 евро. Предполагаемые выплаты  уменьшаться на 4 евро (10-6). Вспомним, что ошибка - разница между бухгалтерскими расчетами и физической реальностью - также равняется 4 евро.

Поэтому, чтобы не стать беднее на 4 евро, необходимо прибыль, полученную на основе исторической стоимости (70-60=10) разбить на две составляющие, а  именно: операционную прибыль (поступления  за вычетом текущей цены замещения  актива  –  70-64=6) и прибыль за период владения активом (текущая стоимость  замещения за вычетом первоначальной цены покупки   -  64-60=4). Прибыль  за периоды хранения активов не должна включаться в прибыль, показываемую в отчете о совокупной прибыли, а должна представлять собой резервы, то есть ресурсы, которые должны быть использованы дополнительно для замещения имеющихся активов по текущим ценам. При таких требованиях к сохранению размера капитала на сумму 4 евро необходимо создать резерв на сохранение покупательной способности фирмы.

В условиях инфляции, по мере того, как  цены на большинство товаров растут, за определенное количество евро мы можем  получить все меньше и меньше. Это  означает, что, сохраняя размер капитала в соответствии с определенным методом  оценки в количестве евро, мы не всегда сможем сохранить его покупательную  способность.

Например, если фирма имеет на 31 декабря первого года 200 евро, а  через год на 31 декабря второго  года 300 евро, то насколько фирма  стала богаче с точки зрения покупательной  способности? Для этого необходимо перевести евро с покупательной  способностью первого года к евро с покупательной способностью второго  года:

Евро ^{второго года} = Евро ^{первого года} * Индекс розничных цен сегодня/Индекс розничных цен год назад

Допустим индекс общей инфляции в первом году равнялся 100, а во втором году 110 (то есть годовая инфляция составила 10%), тогда 200*110/100 = 220.

Таким образом, приняв общую единицу  измерения (в евро второго года) получаем рост благосостояния на 300-220=80.

Прежде, чем перейти к более  подробному рассмотрению концепции  поддержания капитала, познакомимся также с работой известного экономиста Хикса по этому вопросу.

Мы уже установили, что с точки  зрения отчетности,

Начальный капитал (К1) + Прибыль за период (Р) – Выплаты (D) = Капитал на конец периода (К2)

Очевидно, что в приведенном  выше уравнении требование сохранение размера капитала предполагает, что  К2 должно быть как минимум равно К1. Другими словами, D (выплаты, потребление или расходы) не должны превышать Р (прибыль или доход). Классический анализ выводов такого подхода дает Хикс (1946). Практической целью расчета прибыли (доходов) является определение суммы, которую можно потратить и при этом не обеднеть. Исходя из этого прибыль – это максимальная сумма, которую можно потратить в течение периода и к его окончанию не стать беднее, чем в начале периода.

Таким образом, Р = Д + (К2-К1) или Р = Потребление + Накопление.

Например, если прибыль равна 100 евро, капитал на конец периода – 280 евро, а капитал на начало периода  – 300 евро, то 100=Х+(280-300), Х=120. Это говорит  о том, что потребление превысило  прибыль на 20 евро, поскольку 20 евро были «перетрачены», уровень благосостояния не был сохранен.

При практическом применении этой концепции  возникает несколько проблем. Во-первых, могут измениться процентные ставки. Допустим, что в начале месяца у  предприятия имеется собственность на сумму 10000 евро и нет других источников дохода. Если процентная ставка составляет 0,1% в месяц, то доход составит 10 евро в месяц. Если потратить 10 евро, то 10000 евро сохранится для инвестирования, и через месяц сумма снова составит 10010 евро.

 Это приводит к первому определению прибыли. Прибыль – это максимальная сумма, которая может быть потрачена в течение периода, если ожидается, что стоимость капитала, приносящая прогнозируемые поступления, останется неизменной (в денежном выражении). Допустим, что процентная ставка 0,1% сохранится в течение неопределенного времени в будущем. Тогда, если предприятие не потратит в первый месяц 10 евро, то во второй месяц можно будет потратить 20 евро. Если предприятие будет тратить каждый месяц по 20 евро, то стоимость капитала не сохранится.

 Это приводит ко второму определению прибыли. Прибыль – это максимальная сумма, которую предприятие может потратить в этом месяце и во все последующие месяцы, если хочет сохранить первоначальный размер своего капитала.

Во-вторых, можно ожидать изменения  цен. При росте цен, если предприятие  планирует потратить 10 евро в течение  данного и каждого последующего месяца, то оно будет становиться  беднее. Поэтому предприятие должно рассчитывать, что в течение каждого  месяца он сможет потратить не 10 евро, а меньше, пропорционально снижению цен. Или наоборот, больше чем 10 евро, при снижении цен.

Отсюда следует третье определение прибыли. Прибыль – это максимальная сумма денег, которую можно потратить в данном месяце и ожидать, что такую же сумму в реальном выражении можно потратить в каждый из последующих месяцев.

Применим рассуждения Хикса и рассмотрим пример: 1 января первого года были сделаны инвестиции на сумму 2486 евро. 31 декабря каждого из последующих трех лет ожидается получать по 1000 евро ежегодно. Какова будет прибыль за каждый год, если учетная ставка 10%.

Капитал на 1 января первого года составит:

1000/(1+0,1)¹ + 1000/(1+0,1) ² + 1000/(1+0,1) ³ = 909+826+751 = 2486 евро.

Капитал на 1 января второго года составит:

1000/(1+0,1)¹ + 1000/(1+0,1) ² = 909+826=1735 евро.

Капитал на 1 января третьего года составит:

1000/(1+0,1)¹ = 909 евро.

Следовательно, в первом году, исходя из формулы,

Прибыль = Потребление + (Капитал на конец – Капитал на начало), получим  следующую сумму прибыли:

Р = 1000 + ( 1735-2486) = 1000-751 = 249 евро.

Во втором году:

Р = 1000 + (909-1735) = 1000 -826 = 174 евро.

В третьем году:

Р = 1000 + (0-909) = 1000 – 909 = 91 евро.

В первом году поступления денежных средств составили 1000 евро, но получена прибыль 249 евро. Разницу (751 евро) следует  инвестировать (сохранить) для обеспечения  возможности расходования в будущем. Благодаря такому реинвестированию 751 евро на 1 января следующего года в  течение второго года даст 10% прибыли, то есть 75 евро. Таким образом, за два  года общая прибыль составит 174 евро на первоначальные инвестиции плюс 75 евро на реинвестиции, то есть прибыль снова  будет равна 174+75 = 249 евро.

Во втором году поступления денежных средств от первоначальных инвестиций составляют 1000 евро, но показана прибыль 174 евро. Разницу (826 евро) снова надо реинвестировать. Это инвестиции в  размере 826 евро в третьем году принесут прибыль в размере 83 евро, и общие  денежные поступления за этот год  составят 91 евро на первоначальные инвестиции, 75 евро на первое реинвестирование и 83 евро – на второе реинвестирование, то есть 91+75+83 = 249 евро.

В третьем году поступления денежных средств от первоначальных инвестиций составляют 1000 евро, но показана прибыль 91 евро. Разница (909 евро) реинвестируется  под 10 %, принося ежегодно 91 евро. Общие  денежные поступления в четвертом  году составят 75+83+91 = 249  евро. Это  удовлетворяет изначально поставленным условиям, прибыль за год – это  сумма, которую можно израсходовать, обеспечив в будущем прибыли  такого же размера. При данных допущениях она составит 249 евро (10% от 2486 евро).            

Существуют две основные концепции капитала: финансовая и физическая. Экономический смысл концепции капитала заключается в стремлении компании сохранять и увеличивать капитал в течение своей деятельности. Наиболее ярко экономический смысл концепции поддержания капитала, как уже было отмечено выше, проявляется в ее взаимосвязи с концепцией прибыли.

Компания сохранила свой капитал, если в конце периода она имеет  такой же капитал, как и в начале периода. Любая сумма сверх требуемой для поддержания капитала в начале периода является прибылью.

В финансовом смысле капитал может принимать две формы:

1. Инвестированных денежных средств (поддержание размера номинального финансового капитала).

В соответствии с этой концепцией прибыль считается заработанной, если денежная стоимость чистых активов  на конец периода превышает денежную стоимость чистых активов на начало периода за вычетом всех выплат собственникам  и сделанных ими вкладов за этот период. При этом финансовый капитал  измеряется в номинальных денежных единицах, и прибыль представляет собой увеличение номинального денежного  капитала за период.

2. Инвестированной покупательной способности (поддержание размера реального финансового капитал).

В соответствии с этой концепцией прибыль считается заработанной, если денежная стоимость чистых активов  на конец периода превышает денежную стоимость чистых активов на начало периода, пересчитанную в одинаковые единицы покупательной способности, за вычетом всех выплат собственникам  и сделанных ими вкладов за этот период. При этом финансовый капитал  измеряется в единицах покупательной  способности, и прибыль представляет собой увеличение инвестированной  покупательной способности за период.

Понятие физического капитала основывается на представлении о производственных или операционных возможностях предприятия, заключенных в его активах. В соответствии с этой концепцией прибыль считается заработанной, если операционный потенциал чистых активов на конец периода превышает операционный потенциал чистых активов на начало периода, пересчитанный в одинаковые единицы покупательной способности, за вычетом всех выплат собственникам и сделанных ими вкладов за этот период. В принципе операционный потенциал активов можно измерить на основе их текущей цены. При этом капитал измеряется в единицах физической производительности, и прибыль представляет собой увеличение производственной мощности компании за период. Эта концепция предполагает учет активов по восстановительной стоимости.

Основными различиями между этими  тремя концепциями поддержания  размера капитала является метод  оценки последствий изменений в  балансовой стоимости активов и  обязательств предприятия. При применении концепции поддержания размера номинального финансового капитала рост балансовой стоимости активов, имевшихся в течение периода (в той мере, в которой они признаны доходом), являются частью прибыли. При применении концепции поддержания размера реального финансового капитала такой рост является частью прибыли только в том случае, если это «реальный» рост, то есть рост, который показан после пересчета по покупательной способности. Общая сумма пересчета называется «поправкой на поддержание размера капитала» и зачисляется в резерв поддержания размера капитала, который является частью капитала предприятия, но не является нераспределенной прибылью. При применении концепции поддержания размера реального физического капитала считается, что изменения стоимости активов и обязательств, имевшихся в течение периода в денежном выражении по текущей стоимости, не влияют на размер операционного капитала, заключенного в этих статьях. Поэтому общая сумма таких изменений рассматривается как поправка на поддержание размера капитала и исключается из суммы прибыли.