Определение уровня финансовой устойчивости предприятия

С помощью анализа финансовой устойчивости вырабатывается   стратегия и тактика развития предприятия, обосновываются планы и управленческие решения, осуществляется контроль за их выполнением, выявляются резервы повышения эффективности производства, оцениваются результаты деятельности предприятия, его подразделений и работников.

Эффективное управление финансовой устойчивостью предприятия обеспечивается реализацией ряда принципов, основными из которых являются:

1. Интегрированность с общей системой управления предприятием. В какой бы сфере деятельности предприятия не принималось управленческое решение, оно прямо или косвенно оказывает влияние на формирование денежных потоков и результаты финансовой деятельности.
2. Комплексный характер формирования управленческих решений.  Этот принцип перекликается с первым. Так, например, осуществление высокодоходных финансовых инвестиций может вызвать дефицит в финансировании производственной деятельности и как следствие, существенно уменьшить размер операционной прибыли (т.е. снизить потенциал формирования собственных финансовых ресурсов).
3. Высокий динамизм управления. Даже наиболее эффективные управленческие решения в области формирования и использования финансовых ресурсов и оптимизации денежного оборота, разработанные и реализованные в предшествующем периоде, не всегда могут быть повторно использованы на последующих этапах деятельности предприятия. Это связано с изменением факторов внутренней и, особенно, внешней среды предприятия.
4. Многовариантность подходов к разработке отдельных управленческих решений. Подготовка каждого управленческого решения в сфере формирования и использования финансовых ресурсов и оптимизации денежного оборота должна учитывать альтернативные возможности действий.
5. Ориентированность на стратегические цели развития предприятия. Какими бы эффективными не казались те или иные проекты управленческих решений в сфере финансовой деятельности в текущем периоде, они должны быть отклонены, если они вступают в противоречие с миссией (главной целью предприятия), стратегическими направлениями его развития, подрывают экономическую базу формирования высоких размеров собственных финансовых ресурсов за счет внутренних источников в предстоящем периоде.

Объектом исследования моей дипломной работы является предприятие ООО «Сладкая жизнь плюс», в работе я провела оценку ее финансовой устойчивости,  сделала выводы по устойчивости финансового положения данного предприятия и предложения по анализу и функционированию предприятия в целом.

Анализ и оценка хозяйственной деятельности торгового предприятия показывает, что в целом предприятие является финансово неустойчивым. Такие выводы я сделала на основе следующих факторов:

• собственный капитал торговой компании  на протяжении всего анализируемого периода не менялся и составлял 40 тыс. руб, или 0,008%. Для уверенного существования компании необходимо что бы этот показатель был не менее 10%.
• активы компании выросли за три квартала на 30%, в структуре активов преобладает доля оборотных активов 96,6%, которая не менялась на протяжении всего анализируемого периода. Рост оборотных активов связан с ростом дебиторской задолженности на 141 млн. руб. что характерно в данной рыночной ситуации, при большом количестве конкурентов в данном секторе рынка.
• величина источников формирования хозяйственных средств составила 502 млн. руб., за три квартала она возросла на 115 млн. рублей - это хороший результат, но рост произошел за счет увеличения заемного капитала на 106 млн. рублей. Исходя из всего этого можно сделать вывод, что источником всех хозяйственных средств является заемный капитал. Большую часть заемного капитала составляет кредиторская задолженность (62,8%), т.е. предприятие в основном пользуется практически бесплатными заемными средствами.
• Общая сумма оборотных средств предприятия составила 485 млн. рублей, к началу анализируемого периода прирост составил 115 млн. руб., главной причиной увеличения суммы текущих активов является рост дебиторской задолженности на 141 млн. рублей, или на 78%. Одной из причин увеличения дебиторской задолженности является превышение темпов возникновения задолженности над темпами расчетов.

Тем не менее ООО «Сладкая Жизнь плюс» сумела в течение трех кварталов 2007 года так построить свою финансовую политику, что его обязательства перед партнерами росли медленнее (28%), чем их обязательства перед этой компанией (78%), что, несомненно, является причиной снижения собственных оборотных средств (6,9 млн. руб.).

На основе этого можно сделать вывод, что снижение собственных оборотных средств сопровождается оттоком денежных средств организации. В данном случае отток производился в быстрорастущую краткосрочную дебиторскую задолженность. Предприятие кредитовало других участников рынка активнее, чем кредитовалось само.

Неблагоприятной тенденцией является снижение доли собственного оборотного капитала, что не способствует повышению мобильности всех активов. Также о неудовлетворительной работе предприятия свидетельствуют «больные» статьи баланса: непокрытые убытки  прошлых лет, просроченная дебиторская и кредиторская задолженности.

Дебиторская задолженность при ее значительных размерах и большой доли в активах с повышением от 46,5% до 61,8% может явиться одной из причин неплатежеспособности компании, поэтому необходим постоянный контроль и правильное управление дебиторской задолженностью.

Признаком удовлетворительной структуры баланса является так же состояние относительного равновесия между объемами кредиторской и дебиторской задолженности; кредиторская задолженность на начало анализируемого периода превышает дебиторскую, хотя их объем на начало четвертого квартала 2007 года пришел в равновесие, доля кредиторской задолженности в валюте баланса осталась выше.

Финансовое состояние предприятия за три квартала 2007 года не поменяло свое положение, хотя есть и незначительные улучшения в состоянии компании: недостаток собственных оборотных средств на конец анализируемого периода уменьшился на 13%.

При проведении анализа финансового состояния ООО “Сладкая жизнь плюс” я пришла к выводу, что предприятие достаточно успешно функционируют но выявила и  проблемы, которые исследовала в данной работе — отсутствие собственных оборотных средств, большое объем дебиторской задолженности, что позволяет определить финансовое состояние предприятия как неустойчивое, однако, учитывая показатели платежеспособности, ликвидности, рентабельности и др. с уверенность можно сказать, что проблема существует, но она не оказывается главенствующей и определяющей всю стратегию ООО “Сладкая жизнь плюс”.

Список использованных источников

1. Постановление Правительства РФ «О некоторых мерах по реализации законодательства о несостоятельности (банкротстве) предприятий» от 20 мая 1994г. № 498.
2. Распоряжение Федерального Управления России по делам о несостоятельности (банкротстве) предприятий «Методические положения по оценке финансового состояния предприятий и установлению неудовлетворительной структуры баланса» от 12 августа 1994 г. № 31-р.
3. Приказ Министерства финансов РФ «О порядке оценке стоимости чистых активов» от 05 августа 1996 г. № 71.
4. Приказ Министерства экономики РФ «Об утверждении методических рекомендаций по реформе предприятий (организаций) от 01 октября 1997 г. № 118.
5. Приказ Федеральной службы России по финансовому оздоровлению и банкротству «Методические указания по проведению анализа финансового состояния организации» от 23 января 2001 г. № 16.
6. Бочаров В.В. Финансовый анализ. – СПб: Питер, 2005. – С. 240.
7. Бернстайн Л.А. Анализ финансовой отчетности/Пер с английского. — М.: 2000
8. Ван Хорн Дж. К. Основы управления финансами. — М.: 2004
9. Гиляровская Л.Т., Вехорева А.А. Анализ и оценка финансовой устойчивости коммерческого предприятия – СПб.: Питер, 2003 – С. 256.
10. Едронова В.Н., Мизиковский Е.А. “Учет и анализ финансовых активов” Москва “Финансы и статистика” 2003
11. Ефимова О.В. Финансовый анализ. — М.: Издательство «Бухгалтерский учет», 2004.
12. Кокин А.С., Банкротство и реорганизация компании. – Н.Новгород: Нижегородский образовательный консорциум, 2000 г.
13. Крейнина М.Н. “Финансовое состояние предприятия. Методы оценки”.- М. .: ИКЦ “Дис”, 2001
14. Ковалев В.В. “Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчётности.” - М.: Финансы и статистика, 2001
15. Ковалев В.В., Патров В.В. Как читать баланс. – М.: Финансы и статистика, 2005.
16. Ковалевой А.Ш. Финансы  - Москва – 2002 г.
17. Риполь-Сарагоси Ф.Б.  Финансовый и управленческий анализ.–М.: Издательство Приор, 2003.
18. Стоянов Е.А., Стоянова Е.С. "Экспертная диагностика и аудит финансово-хозяйственного положения предприятия". - М.: Перспектива, 2000
19. Савицкая Г.В.  Анализ хозяйственной деятельности предприятия – Минск – 2004
20. Скоун Т. "Управленческий учет".- М.: Изд-во ЮНИТИ, 2002
21. Финансовый менеджмент: теория и практика. Под ред. Стояновой Е.С. – 4-е изд. – М.: Перспектива, 2003.
22. Хеддервик К. Финансово-экономический анализ деятельности предприятий – М.: 2000
23. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Методика финансового анализа. – М.: Инфра-М, 1995 г.
24. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Финансы предприятий. – М.: Инфра-М, 1998 г.
25. Шишкин А.К., Микрюков В.А., Дышкант И.Д.  Учет, анализ, аудит на предприятии: Учебное пособие для вузов./– М.: Аудит, ЮНИТИ, 2003

Приложения