Финансовая стратегия предприятия и проект ее совершенствования на примере колхоза «Большевик» Калачеевского района Воронежской област

 

Таблица 31. Положение колхоза «Большевик»  на матрице финансовой стратегии  в проектном 2008 году

	РФД‹‹0	РФД≈0	РФД››0
РХД››0	1. «Отец семейства»	4. «Рантье»	6. «Материнское общество»
РХД≈0	7. «Эпизодический дефицит»	2. «Устойчивое равновесие» Колхоз «Большевик» 2008 год (проектный)	5. «Атака»
РХД‹‹0	9. «Кризис»	8. «Дилемма»	3. «Неустойчивое равновесие»

 

Таким образом, в результате предложенных в проекте мероприятий, колхоз «Большевик»  достиг поставленной в разделе 3.1. данного  дипломного проекта стратегической финансовой цели.

Выводы и предложения

 

Изучение экономической литературы, а также анализ и оценка финансовой деятельности колхоза «Большевик»  в 2005-2007г.г. показали, что в хозяйстве  финансовая работа по формированию финансовой стратегии управления организацией не ведется. На основе проектных разработок сформулированы следующие выводы и  предложения.

1. Предприятие в последние годы  довольствуется умеренными по  сравнению со своими возможностями  темпами роста оборота и поддерживает кредитную задолженность на нейтральном уровне, не используя в полной мере эффект финансового рычага для увеличения рентабельности собственного капитала. При этом на протяжении исследуемого периода, колхоз «Большевик» на матрице финансовой стратегии находился в зоне успеха (в 2006 году - в квадрате 5 «Атака», а в 2005 и 2007 годах - в квадрате 4 «Рантье»). Однако данное положение, как и любое другое, весьма не устойчиво. С учетом того, что из каждого квадрата, в зависимости от проводимой финансовой политики по отношению к прибыли, оборотному капиталу и инвестициям, возможен заранее определённый «критический» путь, для колхоза «Большевик» на ближайшие 2-3 года нами предложен стратегический путь из квадрата 4 «Рантье» в квадрат 2 «Устойчивое равновесие».

Для хозяйства обоснована новая  стратегическая финансовая цель - достижение финансовой устойчивости путем наращения  прибыли и использования эффекта  финансового рычага через оптимизацию  размера собственного оборотного капитала и привлечение заемных средств.

2. Для достижения данной цели  предложено изменить действующую  в 2005-2007г.г. в колхозе «Большевик»  стратегию удовлетворительной прибыли  на стратегию ее мини-максимизации. С этой целью обоснована целесообразность  и возможность увеличения цен  на озимую пшеницу, подсолнечник  и живую массу крупного рогатого  скота (увеличение цен производится  с ориентиром на расчеты колхоза  в плане производственно-финансовой  деятельности сельскохозяйственного  предприятия на 2008 год). Кроме того, семена сахарной свеклы предлагается  заменить на элитные (с более  высокой всхожестью), а животных  в молочном стаде – на племенных  (более продуктивных). Для этой  цели целесообразно использовать  все возможности получения бюджетных  субсидий (в 2007 году их размеры:  на семенное дело - 142 тыс. руб., на племенных животных - 27 тыс.  руб.). В результате указанных  мероприятий в проектном году  может быть получено 26 239 тыс. руб. чистой прибыли, в отличие от 17 817 тыс. руб. в 2007 году. Таким образом, колхоз «Большевик» осуществит переход к стратегии мини-максимизации прибыли, которая направлена на развитие предприятия и может использоваться в течение продолжительного времени.

3. Для более эффективного управления  распределением прибыли нами  предложено, в отличие от применяемого  в 2005-2007г.г. в хозяйстве нефондового  метода, использовать фондовый метод  распределения прибыли. При этом  целесообразно выделять ее следующие  направления: на увеличение основных  производственных фондов (в фонд  накопления), непроизводственных фондов (в фонд социальной сферы) и  в фонд собственных оборотных  средств, что будет способствовать  строго по целевому использованию  средств фондов.

4. Для достижения финансовой  устойчивости предприятия важен  правильный выбор политики по  отношению к оборотным активам  и источникам их финансирования. По ряду причин, рассмотренных  в разделе 3.3. данного дипломного  проекта, консервативная политика  комплексного оперативного управления  текущими активами и текущими  пассивами, действующая в 2007 году  в колхозе «Большевик», стала  неэффективной. В проекте ее  предложено изменить на умеренную.  При этом необходим пересмотр  как политики по отношению  к формированию оборотных активов,  так и политики их финансирования. Расчеты показали целесообразность  формирования собственного оборотного  капитала в размере оптимального  значения коэффициента собственных  оборотных средств (0,6), позволяющего  использовать эффект финансового  рычага путем привлечения заемных  средств в размере 7 480 тыс. руб. на конец планового года и высвобождения части нераспределенной прибыли (после снижения совокупного норматива на 8 330 тыс. руб. до оптимальной величины). В результате указанных мероприятий, реальный коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами в проектном году составит 0,6, что на 0,22 ниже уровня 2007 года, а доля заемных средств в общей сумме источников финансирования оборотных активов составит 29,11% (в 2007 году - 18,05%). Таким образом, колхоз «Большевик» приблизится к стратегической цели, а политика комплексного оперативного управления текущими активами и текущими пассивами в хозяйстве станет умеренной.

5. На финансовую устойчивость  предприятия в значительной мере  влияет политика по отношению  к инвестициям и источникам  их финансирования. В 2005-2007г.г.  в колхозе «Большевик» действовала  консервативная политика комплексного  оперативного управления инвестициями  и источниками их финансирования. Как показал анализ, проведенный  в разделе 2.5. данного проекта,  она соответствует сложившимся  финансовым возможностям, поэтому  в проекте ее предложено сохранить.  Полагаем, что за счет полученной  в 2008 году прибыли и ее высвобождения  из собственных оборотных средств  (8 330 тыс. руб.) можно погасить по графику часть долгосрочного кредита (1 200 тыс. руб.), полученного в 2007 году для приобретения сельскохозяйственной техники, а оставшуюся сумму (25 039 тыс. руб.), направить в фонд накопления для приобретения новых производственных основных средств. При этом коэффициент обновления (35,65%) на конец проектного года превысит коэффициент износа (34,24%).

Реализация предложенных в проекте  мероприятий позволит достичь стратегической финансовой цели - обеспечение финансовой устойчивости (переход в квадрат 2 по матрице финансовой стратегии  Ж. Франшона и И.Романе). Средняя интегральная оценка колхоза «Большевик» повысится с 3,5 («хорошо») до 3,7 («хорошо»), что также подтверждает этот вывод.

Список использованной литературы

 

Конституция Российской Федерации: Принята  всенародным голосованием 12 дек. 1993 г. - М.: Юридич. лит., 1993. - 64 с.

Гражданский кодекс Российской Федерации: Официальный текст по состоянию  на 1 ноября 1997 года. Ч. 1-2 / Министерство юстиции Российской Федерации. - М.; ИНФРА-М-НОРМА, 1997. - 560 с.

Налоговый кодекс Российской Федерации. Части первая и вторая. Официальный  текст по состоянию на 1 окт. 2004 года (с изменениями от 31 дек. 2003 г.) - М.: Издательство НОРМА (Издательская группа НОРМА-ИНФРА-М), 2003. - 392 с.

Методические рекомендации по разработке финансовой политики предприятия: Приказ Министерства экономики РФ от 1 окт. 1997 г. № 118 // Экономика и жизнь. - 1998 г. № 2.

О финансовой аренде (лизинге): Федеральный  закон от 29 окт. 1998 г. № 164 - ФЗ // Собр. законодательства РФ. - 1998. - № 33. - С. 2187 - 2203.

О порядке и сроках проведения реструктуризации кредиторской задолженности юридических  лиц по налогам и сборам, а также  задолженности по начисленным пеням  и штрафам перед федеральным  бюджетом: Постановление Правительства  РФ от 3 сент. 1999 г. № 1002 // Собр. законодательства РФ. - 1999. - № 41. - С. 5839 - 5846.

О порядке и условиях проведения реструктуризации просроченной задолженности (основного долга и процентов, пеней и штрафов) сельскохозяйственных предприятий и организаций по федеральным налогам и сборам, а также по страховым взносам  в бюджеты государственных внебюджетных фондов: Постановление Правительства  РФ от 8 июня 2001 г. № 458 // Собр. законодательства РФ. - 2001. - № 26. - С. 3128 - 3133.

О применении порядка проведения реструктуризации кредиторской задолженности юридических  лиц по налогам и сборам, а также  задолженности по начисленным пеням  и штрафам перед федеральным  бюджетом: Приказ Министерства РФ по налогам  и сборам от 21 июня 2001 г. № БГ - 3 - 10/191 // Собр. законодательства РФ. - 2001. - № 42. - С. 5840 - 5847.

О финансовом оздоровлении сельскохозяйственных товаропроизводителей: Федеральный  закон от 9 июля 2002 г. № 83 - ФЗ // Собр. законодательства РФ. - 2002. - № 28. - С. 7121 - 7130.

О несостоятельности (банкротстве): Федеральный  закон от 26 окт. 2002 г. № 127 - ФЗ // Собр. законодательства РФ. - 2002. - № 34. - С. 5913 - 5991.

О реализации федерального закона «О финансовом оздоровлении сельскохозяйственных товаропроизводителей»: Постановление  Правительства РФ от 30 янв. 2003 г. № 52 // Собр. законодательства РФ. - 2003. - № 6. - С. 1628 - 1629.

О разработке областной целевой  программы «Повышение эффективности  производства и реализации зерна  в Воронежской области на 2004 - 2010 годы»: Распоряжение администрации  Воронежской области от 22 авг. 2003 г. № 1521 - р // Экономика и жизнь. - 2003 г. № 3.

О программе социально - экономического развития РФ на среднесрочную перспективу (2006 – 2008 годы): Распоряжение Правительства  РФ от 19 янв. 2006 г. № 38 - р // Собр. законодательства РФ. - 2006. - № 7. - С. 1629 - 1650.

Об утверждении правил предоставления в 2008 - 2010 годах субсидий из федерального бюджета бюджетам субъектов Российской Федерации на осуществление государственной  поддержки по основным направлениям сельскохозяйственного производства: Постановление Правительства РФ от 29 декабря 2007 г. № 997 // Собр. законодательства РФ. - 2007. - № 8. - С. 1630 - 1651.

О предоставлении в 2008 - 2010 годах субсидий из федерального бюджета бюджетам субъектов  Российской Федерации на возмещение сельскохозяйственным товаропроизводителям, организациям агропромышленного комплекса  независимо от их организационно-правовой формы, крестьянским (фермерским) хозяйствам и сельскохозяйственным потребительским  кооперативам части затрат на уплату процентов по инвестиционным кредитам и займам, полученным соответственно в российских кредитных организациях и сельскохозяйственных кредитных  потребительских кооперативах в 2004 - 2009 годах: Постановление Правительства  РФ от 29 декабря 2007 г. № 1001г. Москва // Российская газета - Федеральный выпуск. - 2008 г. № 4569.

Об утверждении методических рекомендаций по составлению плана (программы) финансового  оздоровления: Приказ Министерства промышленности и энергетики и Министерства экономического развития и торговли РФ от 25 апр. 2007 г. № 57 и № 134 // Экономика и жизнь. - 2007 г. № 4.

О федеральном бюджете на 2008 год  и на плановый период 2009 и 2010 годов: Федеральный закон от 24 июля 2007 г. № 198 - ФЗ // Собр. законодательства РФ. - 2007. - № 9. - С. 3 - 342.

О программе социально-экономического развития Российской Федерации на долгосрочную перспективу (до 2010 г.): Распоряжение Правительства  РФ от 19 янв. 2008 г. № 39 - р // Собр. законодательства РФ. - 2008. - № 10. - С. 1631 - 1652.

О реализации постановления Правительства  Российской Федерации от 29 декабря 2007 г. № 997: Приказ Министерства сельского  хозяйства Российской Федерации (Минсельхоз России) от 1 февраля 2008 г. № 23 г. Москва // Российская газета - Федеральный выпуск. - 2008 г. № 4643.

Антикризисное управление / Э. М. Коротков, А. А. Беляев, Д. В. Валовой и др.; Под  ред. Э. М. Короткова. - М.: ИНФРА - М, 2003. - 432 с.

Антикризисное управление предприятиями  и банками / В. Г. Балашов, В. В. Григорьев, В. И. Гусев и др.; Под ред. Г. К. Таля, Г. Б. Юна. - М.: Дело, 2001. - 840 с.

Балабанов И. Т. Основы финансового  менеджмента. Как управлять капиталом? / И. Т. Балабанов. - М.: Финансы и статистика, 1996. - 384 с.

Бершицкий Ю. И., Кузьменко О. В. Методика анализа эффективности приобретения сельскохозяйственной техники по лизингу / Ю. И. Бершицкий, О. В. Кузьменко // Экономика  сельскохозяйственных и перерабатывающих предприятий. - 2003. - № 10. - С. 43 - 45.

Бланк И. А. Финансовая стратегия предприятия / И. А. Бланк. - Киев: Эльга, Ника - Центр, 2004. - 720 с.

Бригхэм Ю. Ф. Энциклопедия финансового  менеджмента / Пер. с англ. Ред. кол. А. М. Емельянов, В. А. Воронов, В. И. Кушлин и др. - М.: РАГС - «Экономика», 1998. - 823 с.

Вальтер О. Э. Финансовая политика предприятия / О. Э. Вальтер // Экономика сельскохозяйственных и перерабатывающих предприятий. - 1998. - № 6. - С. 26 - 33.

Виханский О. С. Стратегическое управление / О. С. Виханский. - М.: Гардарики, 2003. - 296 с.

Виханский О. С., Наумов А. И. Менеджмент: человек, стратегия, организация, процесс / О. С. Виханский, А. И. Наумов. - М.: «Фирма Гардагика», - 1996. - 416 с.

Вишневская О. В. Механизмы антикризисного управления предприятием / О. В. Вишневская // Менеджмент в России и за рубежом. - 2007. - № 3. - С. 105 - 113.

Выборова Е. Н. Особенности диагностики  финансового состояния субъектов  хозяйствования / Е. Н. Выборова // Аудитор. - 2004. - № 3. - С. 42 - 46.

Герчикова И. Н. Финансовый менеджмент / И. Н. Герчикова. - М.: Издательство АО «Консалтбанкир», 1996. - 208 с.

Горемыкин В. А. Выбор стратегии  развития предприятия / В. А. Горемыкин // Достижения науки и техники. - 2001. - № 5. - С. 45 - 46.

Грачев А. В. Анализ финансово - экономического состояния предприятия в современных  условиях: особенности, недостатки и  пути решения / А. В. Грачев // Менеджмент в России и за рубежом. - 2006. - № 5. - С. 89 - 98.

Едронова В. Н., Хасянова С. Ю. Пути совершенствования  кредитной политики / В. Н. Едронова, С. Ю. Хасянова // Финансы и кредит. - 2002. - № 4. - С. 2 - 8.

Жигалкина Н. В. Формирование финансовой политики организации собственного оборотного капитала / Н. В. Жигалкина // Финансовый вестник ВГАУ. - Воронеж, 2006. - Выпуск 16. - С. 106 - 109.

Зельцер И. Б., Новиков А. В., Кашубо Н. Д. Многокомпонентное финансирование антикризисных программ / И. Б. Зельцер, А. В. Новиков, Н. Д. Кашубо // Экономика  сельскохозяйственных и перерабатывающих предприятий. - 2000. - № 7. - С. 45 - 47.

Инновационный менеджмент / С. Д. Ильенкова, Л. М. Гохберг, С. Ю. Ягудин и др.; Под  ред. С. Д. Ильенковой. - М.: Банки и  биржи, ЮНИТИ, 1997. - 327 с.

Инновационный менеджмент / Л. Н. Оголева; Под ред. Л. Н. Оголевой. - М.: ИНФРА - М, 2003. - 238 с.

Климентов А. Д. К вопросу совершенствования  формирования отдельных источников финансирования инвестиций / А. Д. Климентов // Финансовый вестник ВГАУ. - Воронеж, 2000. - Выпуск 5. - С. 11 - 14.

Ковалев В. В. Финансовый анализ: методы и процедуры / В. В. Ковалев. - М.: Финансы  и статистика, 2005. - 560 с.

Ковалев В. В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности / В. В. Ковалев. - М.: Финансы  и статистика, 1996. – 432 с.