Финансовая стратегия предприятия и проект ее совершенствования на примере колхоза «Большевик» Калачеевского района Воронежской област

В процессе выполнения избранной стратегии  формирования прибыли, необходимо создать  необходимые предпосылки для  ее успешной реализации. Для этого  необходимо провести ряд мероприятий.

Планирование затрат на производство и реализацию продукции в хозяйстве  осуществляется калькуляционным методом, путем исчисления себестоимости 1 единицы  продукции на основе сметы затрат (калькуляционного расчета по каждому  виду продукции), прогнозирования производственной себестоимости единицы продукции  и определения затрат на реализацию продукции. Более эффективным, на наш  взгляд, является применение операционного  бюджетирования, основанного на планировании затрат сметным и кассовым методом. При этом, составляются как сметы  затрат на производство и реализацию, так и графики денежных расходов по всем операциям текущей деятельности. При составлении смет используется метод начислений, а при составлении  графиков – метод денежных потоков. Преимущество операционного бюджетирования состоит в увязке производственного  и финансового планирования, в  планировании денежных потоков, делении  затрат на постоянные и переменные, что дает возможность гибкого  бюджетирования, а так же использования  операционного анализа (анализа  безубыточности).

Согласно учетной политике колхоза  «Большевик» (приложение 4), оценка материалов при их списании в затраты производства производится по средней себестоимости. Однако, для снижения затрат по производству и повышения инвестиционной привлекательности  предприятия, более целесообразным, на наш взгляд, является использование  метода ФИФО. Данный метод основан  на том, что списание материалов на себестоимость готовой продукции  осуществляется по цене первых по времени  закупок. При этом, по сути дела, отнесение  на себестоимость продукции стоимости  сырья и материалов происходит после некоторой отсрочки, равной, как минимум, периоду оборачиваемости материальных запасов. Таким образом, при использовании метода ФИФО обеспечивается списание «исторической» стоимости использованных материалов. Целесообразность данного метода обусловлена тем, что данный метод позволяет увеличить стоимость остатков материальных ресурсов и занизить затраты, связанные с производством продукции. Как следствие этого - увеличивается балансовая прибыль, улучшаются показатели финансового состояния предприятия и тем самым повышается инвестиционная привлекательность предприятия. При этом следует помнить, что такая рекомендация приемлема в инфляционный период и при сравнительно высокой оборачиваемости материалов, что и имеет место в настоящее время.

При определении полной себестоимости  нами рекомендуется использовать в  колхозе «Большевик» не одноступенчатую, а двухступенчатую модель (с выделением коммерческих и управленческих расходов), которая позволяет жестче контролировать величину данных расходов. Данная рекомендация относится и к модели формирования общей (бухгалтерской) или прибыли  до налогообложения, основанной на делении  видов деятельности предприятия  на основные и прочие.

В процессе планирования затрат, выручки  и прибыли могут быть использованы определенные приемы финансового менеджмента, например, взаимосвязь «Издержки - Объем - Прибыль», оценка вероятности банкротства, оценка чувствительности, правило пятидесяти процентов, которые сейчас в колхозе  не используются.

Основой управления формированием  прибыли является разделение затрат по степени их эластичности к объему производства на переменные и постоянные. Для достижения данной цели, можно  использовать метод пропорциональности, а именно:

Определить общую сумму затрат на производство конкретного вида продукции (или общую сумму годовых затрат).

Определить общую сумму переменных и постоянных затрат и принять  их за 100 %.

Найти долю постоянных (переменных) затрат в их общей сумме.

Смешанные затраты распределить по удельному весу переменных и постоянных затрат.

Определить общую сумму переменных и общую сумму постоянных затрат.

Разделение затрат на переменные и  постоянные делает возможным проведение операционного анализа по алгоритму, представленному в таблице 23.

Таблица 31. Операционный анализ эффективности  реализации пшеницы, сахарной свеклы, подсолнечника, молока и живой массы  крупного рогатого скота по колхозу  «Большевик» в 2007 году

В колхозе «Большевик» в 2007 году производство пшеницы, сахарной свеклы, подсолнечника и молока являются прибыльными, при этом сила воздействия  операционного рычага такова, что  изменение выручки на 1 % приведет к изменению прибыли на определенный в пункте 6 таблицы процент. Кроме  того, всеми указанными видами продукции  пройден порог рентабельности и  имеется запас финансовой прочности, т.е. известна максимально допустимая величина снижения выручки, что бы не получить убытка. В хозяйстве так  же имеются и убыточные производства, в частности производство живой  массы крупного рогатого скота (-564 тыс. руб.). Однако, данные производства берут  на себя часть постоянных затрат, а  в период между посевом и сбором урожая в растениеводстве, когда  выручка еще не получена, обеспечивают предприятие денежными средствами, в том числе для целей выплаты  заработной платы, поэтому снимать  данный вид продукции с производства не целесообразно.

Для увеличения прибыли по исследуемым  видам продукции можно:

изменить посевную площадь культур, что неминуемо изменит планируемую  величину валового сбора продукции, объемы реализации, сумму выручки, себестоимости  и прибыли;

заменить животных в молочном стаде  племенными, а семена – элитными (с более высокой всхожестью), что значительно увеличит выход  продукции, улучшит ее качество, вследствие чего возрастут цены;

изменить состав и структуру  затрат или ассортимент продукции.

В целях увеличения объема прибыли, мы включили в проект предложения  плановой службы колхоза провести следующие  мероприятия:

заменить семена сахарной свеклы элитными, что, по расчетам предприятия, позволит увеличить выход продукции с 333,4 ц/га до 380 ц/га. Для этой цели в 2007 году колхозом была получена субсидия на семенное дело в размере 142 тыс. руб. (приложение 9). В результате данного мероприятия  изменится планируемый объем  реализации, сумма выручки, себестоимости (за счет увеличения общей суммы  переменных затрат пропорционально  объему реализации) и прибыли;

за счет увеличения цены 1 ц. озимой пшеницы (на 54 руб.), подсолнечника (на 220 руб.) и живой массы крупного рогатого скота (на 1 120 руб.) повысить уровень выручки и прибыли по данным видам продукции. При этом увеличение цен производится в соответствии с планом производственно-финансовой деятельности сельскохозяйственного предприятия на 2008 год (приложение 6);

заменить животных в молочном стаде  племенными, на что в 2007 году хозяйство  получило субсидию в размере 27 тыс. руб. (приложение 9). Данное мероприятие, в соответствии с планом производственно-финансовой деятельности (приложение 6), должно увеличить  удой молока от одной среднегодовой  коровы с 2786 кг до 2880 кг, в результате чего изменится планируемый объем  реализации, сумма выручки, себестоимости (за счет увеличения общей суммы  переменных затрат пропорционально  объему реализации) и прибыли. Кроме  того, планируется рост цены 1 ц. молока на 353 руб.

При проведении операционного анализа  результативности рассмотренных мероприятий  следует учесть, что при росте  объема производства постоянные затраты  остаются на прежнем уровне, переменные растут пропорционально объему реализации, а при росте цен как постоянные, так и переменные расходы остаются неизменными. В результате структура  затрат изменится только по сахарной свекле и молоку в сторону некоторого увеличения переменных и, соответственно, снижения постоянных затрат. Это позитивно  отразится на прибыльности данных видов  продукции в связи со снижением  эффекта операционного рычага и  порога их рентабельности.

Проведем операционный анализ, с  учетом реализации указанных мероприятий  в таблице 24.

Таблица 31. Операционный анализ эффективности  реализации пшеницы, сахарной свеклы, подсолнечника, молока и живой массы  крупного рогатого скота в проектном 2008 году

Исходя из данной таблицы видно, что в результате реализации предлагаемых мероприятий все виды продукции  стали прибыльными, в том числе  и производство живой массы крупного рогатого скота (10 тыс. руб. прибыли  вместо 564 тыс. руб. убытка в 2007 году). Также  по всем видам производств повысился  уровень валовой маржи, коэффициент  валовой маржи (уровень маржинальной прибыли в выручке) и запас  финансовой прочности. При этом по всем видам продукции, кроме живой  массы крупного рогатого скота, снизился эффект операционного рычага, что  является положительной тенденцией в связи со снижением риска  потери прибыли в результате снижения выручки на 1 процент. Кроме того, позитивен факт снижения порога рентабельности по озимой пшенице (на 89,85 тыс. руб.), подсолнечнику (на 80,67 тыс. руб.) и молоку (на 3 249,23 тыс. руб.). Благодаря этому, произошло увеличение запаса финансовой прочности: по озимой пшенице - на 1 413,75 тыс. руб., подсолнечнику - на 3 588,77 тыс. руб., а по молоку - на 5 962,23 тыс. руб.

Итак, в результате увеличения цен  на озимую пшеницу, подсолнечник и живую  массу крупного рогатого скота, а  также с учетом замены семян сахарной свеклы на элитные и животных в  молочном стаде племенными планируется, что в проектном 2008 году колхоз «Большевик»  получит выручку от продажи товаров, продукции, работ и услуг в  размере 89 343 тыс. руб., что на 8 341 тыс. руб. больше выручки 2007 года. Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг планируется в размере 53 954 тыс. руб., а прибыль от продаж – 35 390 тыс. руб.

В составе прочих расходов в 2008 году планируется погашение процентов  по долгосрочному кредиту под 12,5% годовых, полученному в 2007 году для  приобретения сельскохозяйственной техники (приложение 5). Уплата процентов будет  производиться ежемесячно, согласно графику погашения (с 25 января 2008 года по 25 октября 2010 года), и за фактический  срок пользования кредитом. Таким  образом, в 2008 году будет уплачено 425 тыс. руб. При этом бюджетные субсидии на возмещение части процентов по данному долгосрочному кредиту  хозяйство не получает. Кроме того, в сумме 2007 года планируются прочие операционные доходы и расходы.

Так как прочие расходы снижают  размер прибыли до налогообложения, то ее величина составит 27 789 тыс. руб. С учетом уплаты единого сельскохозяйственного налога в размере 1 550 тыс. руб., чистая прибыль составит 26 239 тыс. руб. (приложение 1). При этом для целей исчисления единого сельскохозяйственного налога налоговая база, в связи с ее уменьшением на сумму 1 954 тыс. руб. из-за перенесенного с 2006 года убытка, составит 25 835 тыс. руб.

Для самофинансирования хозяйства  в 2008 году, с учетом снижения износа основных средств (53,22%), необходимо получить 40 033 тыс. руб. прибыли при рентабельности производства равной 74,2%. Так как в проектном году хозяйством планируется получить всего 35 390 тыс. руб. при уровне рентабельности – 65,59%, то для целей самофинансирования не хватает 4 643 тыс. руб. Однако, по сравнению с 2007 годом, разрыв между планируемой и необходимой для самофинансирования рентабельностью производства снизился с 14% до 9%, т.е. на 6%. При этом выявленный недостаток средств можно покрыть с помощью краткосрочного и долгосрочного кредитов. Таким образом, в 2008 году в колхозе «Большевик» становится возможным переход к стратегии мини-максимизации прибыли, которая направлена на развитие предприятия и может использоваться в течение продолжительного времени.