Бюджетный дефицит и государственный долг

Более общей причиной периодического повторения кризиса  внешней задолженности, которая  непосредственно не связана с  мировой конъюнктурой 80 – х годов, является наличие сильных стимулов к отказу от платежей по долгу суверенными  странами – должниками. Страна – должник может привлекать иностранные займы до того момента, пока сумма кредитов будет превышать сумму оттока капитала по обслуживанию накопленного долга в виде выплаты процентов и амортизации его основной суммы, а затем объявить о прекращении платежей. Практика международных расчетов свидетельствует, что отказ от выплат происходит в тех случаях, когда это экономически выгодно стране – должнику, а не только тогда, когда страна не имеет ресурсов для обслуживания долга.

Одним из перспективных способов разрешения проблемы отказа от платежей является введение залога или обеспечения, то есть активов того или ионного вида, которые могут перейти в собственность кредитора в случае приостановки страной – должником выплат по долгу.

Международный валютный фонд и Мировой банк оказывают консультационную помощь и частично финансируют операции по сокращению размеров задолженности и созданию новых стимулов для увеличения внутренних инвестиций и роста иностранных капиталовложений в странах – должниках.[2,c.23].

 

Глава II: Бюджетный дефицит  и государственный долг в Украине.

1.Анализ динамики бюджетного  дефицита и государственного  долга в период с 2000 по 2005 г.г.

 

Бюджетный дефицит и государственный долг 2000 года.

2000 год стал переломным  в экономической динамике Украины. После долговременного кризиса достигнут ощутимый рост макроэкономических и отраслевых параметров развития отечественной экономики. Улучшилась структура торгового и платежного баланса государства. Углубились зарожденные в предыдущие годы позитивные сдвиги и в системе бюджетных отношений. Усилилась сбалансированность финансовых ресурсов государства – доходов и расходов [12, c.3 - 4].

Таблица 1Нагрузка  нетто – долговых выплат на Сведенный  бюджет Украины (млн.грн., если не указано  другое)

Показатели	1999	2000
Внутренний  государственный долг
Привлечение займов	3844,7	2038,5
Погашение долга	1813,1	1663,6
Обслуживание долга	1250,7	1661,4
Суммарные долговые выплаты	3063,8	3325
Сальдо привлечений - выплат	780,9	-1286,5
Сальдо привлечений выплат (% доходов бюджета)	2,4	-2,9
Внешний государственный долг
Привлечение займов	1815,1	380,6
Погашение долга	1896,8	964,8
Обслуживание долга	1836,6	2907,5
Суммарные долговые выплаты	3733,4	3872,3
Сальдо привлечений - выплат	-1918,3	-3491,7
Сальдо привлечений  выплат (% доходов бюджета)	-5,8	-8
Государственный долг (всего)
Привлечение займов	5659,8	2419,1
Суммарные долговые выплаты	6797,2	7197,3
Сальдо привлечений - выплат	-1137,4	-4778,2
Сальдо привлечений  выплат (% доходов бюджета)	-3,5	-10,9

[13, c,17].

 Оздоровлению финансовой  системы способствовало существенное  сокращение взаимозачетов и вексельных  расчетов с бюджетом. В общем  за этот год объем таких  расчетов сократился относительно  государственного бюджета 1999 года  с 10,2% до 0,1%, местных бюджетов – с 28% до 1,7%. Это позитивно повлияло на увеличение поступлений в денежной форме.

В 2000 году Украина сделала  ощутимый шаг к введению предвиденной стратегии экономического и социального  развития на 2000-2004 г.г. политики, постепенному сокращению государственного долга. В сравнении с 1999 годом он уменьшился с 15,3 млрд. дол. до 14,1 млрд. дол., в том числе внешний долг  - с 12,4 млрд. дол. до 10,3 млрд. дол.  Часть общего объема государственного долга в структуре ВВП сократилась с 62,8% до 49,9% и уже не являлась критической. Достижению таких результатов способствовали конструктивная политика НБУ, успешное осуществление в начале 2000 года реструктуризации внешнего долга перед частными кредиторами [12, с.3 - 4]. В апреле 2000 года Украина осуществила реструктуризацию внешнего государственного долга коммерческим кредиторам объемом 2,6 млрд. дол. (со сроком погашения в 2000-2001 г.г.) на более долгосрочные обязательства (сроком до 7 лет), номинированные в долларах или Евро, с процентной ставкой 10% в долларах и 11% в Евро. В сентябре 2000 года реструктуризировано задолженность Правительства НБУ по ОВДП 1998 – 2000 г.г. выпуска и КОВДП 1999 г. стоимостью 10,5 млрд. грн. с оплатой ежемесячного дохода [13, c.17].

В Отчете о выполнении Государственного бюджета Украины за 2000 год определяется, что доходы государственного бюджета с учетом средств, полученных из местных бюджетов, составляют 362229,9 млн. грн., а расходы – 35532,6 млн. грн. [14,c.26]. Если в 1997 году дефицит государственного бюджета составлял 6,75% ВВП, 1998 году – 2,06%, 1999 году – 1,55%, то 2000-й бюджетный год закончен с профицитом 0,44% ВВП (697,3 млн. грн.) [12,c.3].

Общий размер расходов государственного бюджета в 2000 году с учетом дотаций  и субвенций, выданных бюджетам АРК, областей, городов Киева и Севастополя, а также средств, переданных по взаимным расчетам и краткосрочным займам, составляет 35532584,6 тыс. грн. или 104,7% от запланированной суммы расходов. Превышение общего размера профинансированных расходов государственного бюджета в 2000 году является следствием перевыполнения плана поступлений в доходную часть бюджета, общий размер которых составил 36229902,6 тыс. грн. или 106,7% от запланированного [14,c.27].

Бюджетный дефицит и государственный долг 2001 года.

Общий объем государственного долга сократился за 2001 год на 1,01%. Прямой государственный долг увеличился на 2,12% и составил около 12 млрд. дол. США. В том числе внутренний долг увеличился - на 3,74%, а внешний - на 1,62%.

Соотношение общего объема государственного долга Украины к ВВП на конец 2001 года составили 36-37% в сравнении с 45% на конец 2000 года. Соотношение общего объема государственного внешнего долга Украины к ВВП на конец 2001 года равняется 26%.

 Соотношение платежей  по государственному долгу к доходам общего фонда Государственного бюджета по расчетам на конец 2001 года не превысили 24%.

 Финансирование дефицита  Государственного бюджета в 2001 году осуществлялось за счет  и внутренних, и внешних источников. Внутренние привлечения превысили погашения внутреннего долга на 424,0 млн. грн., а внешние - превысили погашения внешнего долга на 256,8 млн. грн. [15].

Не смотря на высокие  темпы экономического роста, в 2001 году реальные доходы сведенного бюджета  уменьшились сравнительно с 2000 годом на 1,0%, Государственного бюджета - на 3,2%. Снижение уровня доходов бюджета, с одной стороны, суживало финансовые ресурсы государства, а с другого - расширяло финансовые возможности частного сектора.

 Доходы Государственного  бюджета за 2001 год составляли 38906,7 млн. грн. Годовой уровень выполнения доходов Государственного бюджета составил 92,7% против 106,7% в 2000 году, что было обусловлено недовыполнением как налоговых, так и неналоговых поступлений. Если в І полугодии ситуация с наполнением бюджета была удовлетворительной, то в ІІ полугодии она значительно ухудшилась [16,c.24].

Расходы Государственного бюджета Украины в 2001 году были профинансированы в сумме 39942,6 млн. грн., в том числе  по общему фонду - 29032,9 млн. грн. Уровень  выполнения расходов по общему фонду Государственного бюджета составлял 89,1%. 28,2% расходов было направлено в социальную сферу, 24,1% - на управление и силовые структуры, 12,2% - в экономику и 10,5% - на обслуживание государственного долга [15].

 По оперативным  данным Минфина, Государственный бюджет в 2001 году было выполнено с дефицитом в размере 1035,9 млн. грн., Сведенный - в размере 960,8 млн. грн. Удельный вес дефицита бюджета в ВВП за отчетный период составил 0,49% [16,c.20].

Бюджетный дефицит и государственный долг 2002 года.

За 2002 год имел место  профицит государственного бюджета  в сумме 1215,8 млн. грн., или 0,55% ВВП  против дефицита в сумме 680,7 млн. грн., или 0,33% за 2001 год.

Профицит сведенного бюджета за 2002 год составил 1726,9 млн. грн., или 0,78% ВВП против дефицита в сумме 593,4 млн. грн., или 0,29% ВВП за 2001 год (табл..2)  [24,c.27].

Таблица 2 Динамика дефицита бюджета 2001-2002 г.г.

	2001 год			2002год
	плановые показатели за год	выполнено	удельный вес  в ВВП,%	плановые показатели за год	выполнено	удельный вес в ВВП,%
доходы	4196,1	39726,5	19,46	45390,5	44420,4	20,14
расходы	4196,1	40407,1	19,79	49498,5	43204,7	19,59
дефицит (профицит)	0	680,7	0,33	4108	-1215,8	-0,55
внутреннее финансирование		213,2	0,1	4854,3	301,9	0,14
внешнее финансирование		467,4	0,23	-746,4	-1517,7	-0,69
	общий фонд
доходы	33272,5	28474	13,94	36880,5	34686,8	15,73
расходы	32597,8	28960,8	14,18	39788,3	33886,4	15,36
дефицит (профицит)	-674,7	486,8	-0,24	2907,8	-800,4	-0,36
внутреннее финансирование	391,7	446,7	0,22	4598,5	417,9	0,19
внешнее финансирование	-1066,4	40,1	0,02	-1690,7	-1218,3	-0,55

 

 

Государственный долг Украины  на 31.12.2002 года составил 75729,1 млн. грн. (14201,7 млн.дол.) и увеличился в сравнении  с началом года на 1099,4 млн. грн., или  на 1,5%.

Прямой государственный долг Украины составил 64468,8 млн. грн. (12090 млн.дол.) и увеличился в сравнении с началом года на 1176,4 млн. грн., или на 1,9%.

Прямой государственный  внутренний долг составил 21386,1 млн. грн. (4010,6 млн.дол.), или 33,2%, общей суммы прямого государственного долга и увеличился в сравнении с началом года на 367,7 млн. грн., или на 1,7%. Прямой государственный внешний долг составил 43082,7 млн. грн. (8079,4 млн.дол.), или 66,8%, общей суммы прямого государственного долга и в сравнении с началом года увеличился на 808,7 млн. грн., или на 1,9%.

Гарантированный долг на 31.12.2002 года составил 11260,3 млн. грн. (2111,7 млн.дол.) и уменьшился в сравнении  с началом года на 77 млн. грн., или  на 0,7%. Гарантированный внутренний долг остался на уровне начало года и составил лишь 1 млн. грн. Гарантированный внешний долг составил 11259,3 млн.грн. и в сравнении с началом года уменьшился на 77,1 млн. грн., или на 0,7%.

За 2002 год расходы на погашение основного долга составили 5671,6 млн. грн., в том числе внутреннего – 2621,6 млн. грн., внешнего – 3050,1 млн. грн., что на 448 млн. грн., или на 7,3%, меньше, чем предусмотрено планом.

Всего расходы по погашению  и обслуживанию государственного долга  составили 8541,5 млн., экономия расходов в сравнении с плановыми показателями равняется 1531,2 млн. грн., из них: по внутреннему долгу – 218,7 млн. грн., по внешнему долгу – 1312,6 млн. грн [17,c.42 - 43].

Бюджетный дефицит и государственный долг  2003 года.

         В результате осуществленных  на протяжении 2003 года заимствований и выполнения долговых обязательств объем государственного внутреннего долга (прямого) состоянием на 31 декабря 2003 года равнялся 13 млрд. 501 млн. 551 тыс. грн. и 1 млрд. 317 млн. 121,1 тыс. долл. США, а внешнего государственного долга (прямого) 8 млрд. 554 млн. 769,63 тыс. долл. США и не превышал предельного размера государственного внутреннего и государственного внешнего долга. Фактический размер прямого государственного долга состоянием на 31 декабря 2003 года составлял 66 млрд. 133,5 млн. грн. и увеличился на протяжении года на 1 млрд. 664,7 млн. гривен. При этом внутренний государственный долг уменьшился на 862,3 млн. грн., а внешний увеличился на 2 млрд. 527,1 млн. гривен [18].

Причинами возрастания  государственного долга стало возрастание его частицы из-за девальвации гривны к евро (с 5,5329 до 6,6622 или на 20%.) и превышения осуществленных заимствований для финансирования государственного бюджета над затратами из погашения государственного долга.

Не смотря на то, что  государственный долг в 2003 году увеличился на 1 млрд. 664,7 млн. грн., он оказался меньше, чем установленный общий его предельный размер, на 2 млрд.208,9 млн. гривен.

Анализ фактической  данных, приведенных в таблице 3, относительно осуществленных заимствований, свидетельствует про их существенное отклонение от плановых показателей, предусмотренных Государственным бюджетом Украины на 2003 год [22,c.21-22].

Таблица 3

Данные об осуществлении соответственно  Закону Украины "О Государственном бюджете  на 2003 год" заимствований, тыс. грн.

Показатели	Утверждено  ВРУ		Выполнено
	26.12.02	09.07.03
Внутренние  займы В т.ч.	1784,2	1784,2	1215,9
Среднегодовые обязательства Краткосрочные обязательства	486,4 1297,8	486,4 1297,8	659,4 556,5
Внешние займы	6698,4	7298,4	5919,8
Долгосрочные обязательства	6698,4	7298,4	5919,8
Всего:	8482,6	9082,6	7135,7

 

             Таким образом, получены путем  заимствования на внутреннем  и внешнем рынках средства  на сумму 7 млрд. 135,7 млн. грн., что  значительно меньше, чем предполагалось Государственным бюджетом Украины.

  На финансирование  дефицита государственного бюджета  и погашение государственного  долга использовано 8 млрд.674,3 млн.  грн., что меньше фактических поступлений  для этих целей на 1 млрд.8,7 млн.  грн.

 На конец 2003 года ухудшилась структура государственного долга в сторону возрастания внешней ее составной, которая возросла на 1,7% и достигла 73,5%.

В 2003 году расходы на обслуживания внешнего государственного долга составляли 2,3 млрд. грн. и превысили расходы из обслуживания внутреннего государственного долга более чем в 8 раз (279 млн. гривен).

Затраты из обслуживания и погашение государственного долга  по отношению к доходам государственного бюджета за 2003 год составили 18%, а  расходы из обслуживания государственного долга к поступлениям от экспорта товаров и услуг – 9%.