Анализ финансового состояния предприятия (на примере ОАО «УКС»)

 

 

условии своевременного погашения задолженности дебиторами. Наличие быстрореализуемых активов говорит о своевременности оказываемых услуг, оформления документов, наличие спроса на предлагаемые услуги.

Сравнение медленно реализуемых активов с долгосрочными  и среднесрочными пассивами отражает перспективную ликвидность, т.е. прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей. На протяжении рассмотренного периода наблюдается превышение медленно реализуемых активов над долгосрочными пассивами. Это означает, что в отдаленном будущем у предприятия есть возможность увеличить свою платежеспособность.

Выполнение  первых трех неравенств с необходимостью влечет выполнение и четвертого неравенства, поэтому практически существенным является сопоставление итогов первых трех групп по активу и пассиву.

Четвертое неравенство  носит «балансирующий» характер, и в то же время оно имеет  глубокий экономический смысл: его  выполнение свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости – наличии у предприятия собственных оборотных средств. Четвертое условие на протяжении всего периода не выполняется. Это означает, что у предприятия недостаточно собственных оборотных средств.

Для комплексной  оценки ликвидности баланса в  целом рассчитаем общий показатель ликвидности баланса (ОПЛБ). Для его расчета необходимы весовые коэффициенты, которые представлены в таблице 24.

Таблица 24

Весовые коэффициенты

Весовой коэффициент	Год
	2007	2008	2009
а1=А1/ВБ	0,0176	0,0246	0,0082
а2=А2/ВБ	0,2784	0,2215	0,2558
а3=А3/ВБ	0,3364	0,4723	0,3693
а4=П1/ВБ	0,8871	0,8396	0,8182
а5=П2/ВБ	0,0000	0,0075	0,1000
а6=П3/ВБ	0,0027	0,0050	0,0007

 

На основании  произведенных расчетов можно сделать  вывод, что способность предприятия осуществлять расчеты по своим обязательствам увеличилась в 2008г. по сравнению с 2007г. на 0,1441 пункта, в 2009г. по сравнению с 2008г. снизилась на 0,0897 пункта.

Общий показатель ликвидности баланса не дает представления  о возможностях предприятия в плане погашения именно краткосрочных обязательств. Поэтому для оценки платежеспособности предприятия используются три показателя ликвидности, которые представлены в таблице 25.

 

Таблица 25

Показатели платежеспособности предприятия

Показатель	Год			Отклонения, +(-)			Норма
	2007	2008	2009	08-07	09-08	09-07
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,02	0,03	0,01	0,01	-0,02	-0,01	0,2-0,5
Коэффициент критической ликвидности	0,33	0,29	0,29	-0,04	0,00	-0,05	>1
Коэффициент текущей ликвидности	0,71	0,85	0,69	0,14	-0,16	-0,02	>2

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

По данным таблицы 25 видно, что коэффициент абсолютной ликвидности снизился за рассмотренный период на 0,01 пункт и в 2009г. составил 0,01 пункт. Значение коэффициента далеко от нормативного значения. Это свидетельствует о том, что предприятие неплатежеспособно. У предприятия не достаточно наиболее ликвидных активов, т.е. денежных средств и краткосрочных финансовых вложений для погашения краткосрочных обязательств.

Коэффициент критической  ликвидности снизился за рассмотренный период на 0,05 пунктов и в 2009г. составил 0,29 пунктов. Это значение далеко от нормы. Данный факт свидетельствует о том, что предприятие не будет платежеспособно на протяжении одного оборота дебиторской задолженности, т.е. предприятию не достаточно денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и дебиторской задолженности (в случае ее погашения) для погашения краткосрочных обязательств.

Коэффициент текущей  ликвидности за рассмотренный период снизился на 0,02 пункта и в 2009г. составил 0,69 пунктов. Этот показатель также далек от нормы. Можно сказать, что предприятие будет неплатежеспособно в течение периода равного средней продолжительности одного оборота всех оборотных средств, т.е. денежных средств, краткосрочных финансовых вложений, дебиторской задолженности (при условии ее погашения) и запасов не будет достаточно, чтобы погасить краткосрочные обязательства.

 

3.5 Анализ структуры  бухгалтерского баланса

Анализ и оценка структуры  баланса предприятия проводится на основе коэффициента текущей ликвидности и коэффициента обеспеченности собственными средствами (таблица 26).

 

Таблица 26

Оценка структуры баланса

Показатели	Условные обозначения	Год			Отклонение, + (-)			Норма
		2007	2008	2009	08-07	09-08	09-07
Коэффициент текущей  ликвидности	Ктл= II/Vразд.	0,71	0,85	0,69	0,14	-0,16	-0,02	>2
Коэффициент обеспеченности собственными средствами	Косс = (СК-ВНА)/ОА = (III-I)/IIразд.	-0,39	-0,17	-0,44	0,22	-0,26	-0,04	> 0,1
Коэффициент восстановления платежеспособности	Квосст= (Ктлк+6/Т*(Ктлк-Ктлн))/2	-	-	0,31	-	-	-	>1

 

По данным таблицы 26 видно, что коэффициент текущей ликвидности на протяжении всего рассмотренного периода имеет значение менее 2, а коэффициент обеспеченности собственными средствами менее 0,1, то это означает, что структура баланса предприятия неудовлетворительна, а предприятие неплатежеспособно. Поэтому для проверки реальной возможности восстановления платежеспособности рассчитывается коэффициент восстановления платежеспособности (таблица 26).

Поскольку коэффициент восстановления платежеспособности менее 1, то это означает, что у предприятия в ближайшие 6 месяцев нет реальной возможности восстановить платежеспособность.  

ВЫВОДЫ И  ПРЕДЛОЖЕНИЯ

В ходе общей  оценки финансового состояния предприятия  установлено:

1. За период имущество предприятия увеличилось. Наибольший удельный вес в составе имущества занимают оборотные активы и их доля возрастает. Оборотные активы состоят преимущественно из запасов и дебиторской задолженности.

Величина запасов  в целом за период значительно  возросла. Данный факт свидетельствует о следующих факторах: наращивании производственного потенциала предприятия, стремление защитить денежные активы от инфляции.

Дебиторская задолженность  в целом за период увеличилась. Это  свидетельствует о том, что состояние  расчетов с покупателями в целом за период ухудшилось: общая сумма неоплаченных счетов покупателями увеличилось. Это свидетельствует о снижении ликвидности баланса, ухудшении финансового состояния предприятия.

2.  Внеоборотные активы в целом за период увеличились. Т.к. основная часть внеоборотных активов представлена основными средствами и незавершенным строительством, это характеризует ориентацию на создание материальных условий расширения основной деятельности предприятия, однако этого не произошло. На анализируемом предприятии наблюдается падение объема оказанных услуг в 2009 году по сравнению с 2007 годом на 33,44% при темпах прироста внеоборотных активов за этот же период на 68,95%. Это свидетельствует о чрезмерном увеличении активов и неэффективном их использовании.

У данного предприятия очень маленькая величина денежных средств, хотя и наблюдается их рост. Это свидетельствует о том, что предприятие стремится повысить свою ликвидность.

3.  В составе источников имущества наибольший удельный вес занимают краткосрочные пассивы, а именно кредиторская задолженность. Наблюдается рост кредиторской задолженности. Неплатежи предприятия свидетельствуют о серьезных финансовых затруднениях.

По действующему законодательству при непогашении  долговых обязательств в течение 3 месяцев  предприятие может быть признано несостоятельным.

У предприятия  очень маленькая величина собственного капитала. Сформирован он преимущественно  за счет прибыли и добавочного  капитала. Резервный капитал вовсе  отсутствует, хотя в соответствии с  законодательством общества с ограниченной ответственностью обязаны создавать резервный фонд в порядке, определяемом их уставами, в размере не менее 15% уставного капитала. 

4.  В ходе анализа абсолютных показателей финансовой устойчивости выявлено, что у предприятия величина источников собственных средств и долгосрочных кредитов и займов намного меньше величины основных средств и вложений, а запасы и затраты превышают наличие собственных средств и кредитов и займов. А это означает, что предприятие имеет кризисную финансовую устойчивость. Предприятие находится на грани банкротства, поскольку денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность предприятия не покрывают даже его кредиторской задолженности и просроченных ссуд.

5.  В ходе анализа относительных показателей финансовой устойчивости установлено, что предприятие в недостаточной степени обеспечено собственными средствами, необходимой для финансовой устойчивости. Ему не достаточно собственных средств, чтобы приобрести материальные запасы, и оно нуждается в привлечении заемных средств.

Установлено, что  собственный капитал не мобилен, т.е. увеличение внеоборотных активов  происходит более высокими темпами, чем увеличение собственного капитала. Следовательно, на формирование части  внеоборотных активов привлекаются заемные средства.

Выявлено, что в 2009 г. основные средства и внеоборотные активы только на одну четверть сформированы из источников собственных средств, остальная часть внеоборотных активов сформирована из заемных источников средств (преимущественно из кредиторской задолженности).

Предприятие не интенсивно использует долгосрочные заемные средства, вообще не использует долгосрочные кредиты  и займы. Оно зависит от привлеченного капитала и зависимость увеличивается.

Доля средств производства в стоимости имущества увеличивается, предприятие достаточно обеспечено средствами производства.

6.  В ходе анализа структуры бухгалтерского баланса установлено, что структура баланса предприятия неудовлетворительна, а предприятие неплатежеспособно. У предприятия в ближайшие 6 месяцев нет реальной возможности восстановить платежеспособность.

Из полученных данных следует, что у предприятия кризисное  финансовое состояние и оно не способно самостоятельно погасить свои долговые обязательства. В связи  с этим приводятся предложения по улучшению финансового состояния.

Для предотвращения неплатежей дебиторов необходимо предоставить скидки с договорной цены при досрочной  оплате или другие формы досрочного погашения дебиторской задолженности:

- продажа долгов банку  (факторинг);

- получение ссуды в банке на оплату обязательств, превышающих остаток средств на расчетном счете (овердрафт);

- учет векселей (дисконт).

Предприятию необходимо принимать меры по возможному перераспределению  средств, вложенных в активы. Основным в этом направлении является вложение свободного остатка средств в ценные бумаги и банковские вклады.

Также необходимо осуществить  продажу устаревшего, еще не полностью  амортизированного имущества. Выручка  от реализации основных фондов также  может быть использована на новые капитальные вложения. Это позволит увеличить ликвидность имущества.