Анализ финансового состояния предприятия (на примере ОАО «УКС»)

1) Коэффициент  роста валюты баланса (КБ):

2) Коэффициент роста выручки от реализации продукции (Кв):

 

 

Таблица 17

Сравнительный аналитический баланс, тыс. руб.

Актив	Год			Пассив	Год
	2007	2008	2009		2007	2008	2009
1. Внеоборотные активы				3. Капитал и резервы
1.1. Основные средства	4290	5383	15610	3.1. Уставный капитал	2	2	2
				3.2. Добавочный капитал	2025	2025	2025
1.2. Незавершенное строительство	7315	2106	3967	3.4. Прибыль (убыток)	1633	2100	2644
Итого по разделу 1	11605	7503	19607	Итого по разделу 3	3660	4127	4671
2. Оборотные активы				4. Долгосрочные пассивы
2.1. Запасы	8831	12564	19749	4.1.Отложенные налоговые обязательства	85	133	40
2.2. НДС	1972	203	340	Итого по разделу 4	85	133	40
2.3. Дебиторская задолженность	8789	5900	13678	5. Краткосрочные пассивы
2.4. Краткосрочные финансовые  вложения	540	0	0	5.1. Заемные средства	0	200	5350
2.5. Денежные средства	16	655	440	5.2. Кредиторская задолженность	28008	22365	43753
Итого по разделу 2	20148	19322	34207	Итого по разделу 5	28008	22565	49103
Валюта баланса (1+2)	31753	26825	53814	Валюта баланса (3+4+5)	31753	26825	53814

 

 

 

Таким образом, выручка от реализации в 2008 году по сравнению с 2007 годом увеличилась на 27 %, валюта баланса увеличилась на 17 %, т.е. темп прироста выручки от реализации опережает темп прироста имущества, что свидетельствует об улучшении использования средств на предприятии в 2008 году по сравнению с 2007 годом.

Затем ситуация изменилась. Выручка от реализации в 2009 году по сравнению с 2008 годом увеличилась на 15 %, валюта баланса увеличилась на 38 %. Очевидно, что темп прироста валюты баланса стал опережать темп прироста выручки, что свидетельствует об ухудшении использования средств предприятия в 2009 году по сравнению с 2008 годом.

 

3.2 Анализ статей актива и пассива баланса

На основе формулы (33) построим сравнительный аналитический баланс. Аналитическая группировка и анализ статей актива баланса представлена в таблице 18, а аналитическая группировка статей пассива баланса представлена в таблице 19.

По данным таблицы 18 видно, что имущество предприятия уменьшилось в 2008 году по сравнению с 2007 годом на 4928 тыс. руб. или на 15,52%. Это произошло преимущественно за счет снижения иммобилизованных активов на 4102 тыс. руб. или на 35,35% и за счет снижения мобильных активов, а именно дебиторской задолженности на 2889 тыс. руб. или на 32,87%. Это 

Таблица 18

Аналитическая группировка и анализ статей актива баланса

Актив	Год						Изменения						Темп роста, %
	2007		2008		2009		08-07		09-08		09-07		08/07	09/08	09/07
	тыс. руб.	%	тыс. руб.	%	тыс. руб.	%	тыс. руб.	%	тыс. руб.	%	тыс. руб.	%
1.Имущество	31753	100	26825	100	53814	100	-4928	0	26989	0	22061	0	84,48	200,61	169,48
1.1.Иммобилизованные активы	11605	36,55	7503	27,97	19607	36,43	-4102	-8,58	12104	8,46	8002	-0,11	64,65	261,32	168,95
1.2.Мобильные или оборотные  активы	20148	63,45	19322	72,03	34207	63,57	-826	8,58	14885	-8,46	14059	0,11	95,90	177,04	169,78
1.2.1.Запасы и затраты	10803	53,62	12767	66,07	20089	58,73	1964	12,46	7322	-7,35	9286	5,11	118,18	157,35	185,96
1.2.2.Дебиторская задолженность	8789	43,62	5900	30,54	13678	39,99	-2889	-13,09	7778	9,45	4889	-3,64	67,13	231,83	155,63
1.2.3.Денежные средства	556	2,76	655	3,39	440	1,29	99	0,63	-215	-2,10	-116	-1,47	117,81	67,18	79,14

 

Таблица 19

Аналитическая группировка и анализ статей пассива  баланса

Пассив	Год						Изменения						Темп роста, %
	2007		2008		2009		08-07		09-08		09-07		08/07	09/08	09/07
	тыс. руб.	%	тыс. руб.	%	тыс. руб.	%	тыс. руб.	%	тыс. руб.	%	тыс. руб.	%
1.Источники имущества	31753	100	26825	100	53814	100	-4928	0	26989	0	22061	0	84,48	200,61	169,48
1.1.Собственный капитал	3660	11,53	4127	15,38	4671	8,68	467	3,86	544	-6,71	1011	-2,85	112,76	113,18	127,62
1.2.Заемный капитал	28093	88,47	22698	84,62	49143	91,32	-5395	-3,86	26445	6,71	21050	2,85	80,8	216,51	174,93
1.2.1.Долгосрочные обязательства	85	0,30	133	0,59	40	0,08	48	0,28	-93	-0,50	-45	-0,22	156,47	30,08	47,06
1.2.2.Краткосрочные кредиты  и займы	0	0	200	0,88	5350	10,89	200	0,88	5150	10,01	5350	10,89	-	2675	-
1.2.3.Кредиторская задолженность	28008	99,70	22365	98,53	43753	89,03	-5643	-1,16	21388	-9,50	15745	-10,67	79,85	195,63	156,22

 

 

 свидетельствует о том, что задолженность дебиторов была частично погашена, т.к. величина денежных средств увеличилась в 2008 году по сравнению с 2007 годом на 99 тыс. руб. или на 17,81%.

Доля мобильных  активов увеличилась на 8,58% в составе  которых увеличилась доля запасов и затрат на 12,46% и денежных средств на 0,63%. Это означает, что предприятие смогло изыскать возможности для сохранения мобильных средств в составе имущества хозяйствующего субъекта.

В 2009 году по сравнению с 2008 годом ситуация резко изменилась. Имущество предприятия увеличилось в 2 раза или на 100,61%. В абсолютном значении оно возросло ан 26989 тыс. руб. и в 2009 году составило 53814 тыс. руб. Это связано преимущественно с ростом иммобилизованных активов на 12104 тыс. руб. или на 161,32%. Т.к. основная часть иммобилизованных активов представлена основными средствами и незавершенным строительством, это характеризует ориентацию на создание материальных условий расширения основной деятельности предприятия, однако этого не произошло. На анализируемом предприятии наблюдается падение объема оказанных услуг в 2009 году по сравнению с 2007 годом на 33,44% при темпах прироста иммобилизованных активов за этот же период на 68,95%. Это свидетельствует о чрезмерном увеличении активов и неэффективном их использовании.

В 2009 году по сравнению с 2008 годом наблюдается также значительное увеличение мобильных активов. Они возросли на 14885 тыс. руб. или на 77,04% и в 2009 году составили 34207 тыс. руб., а их доля снизилась на 8,46% и составила 63,57%, т.е. приблизилась к значению удельного веса. 2007 года. Мобильные активы увеличились за счет стремительного роста запасов и затрат  на 7322 тыс. руб. или на 57,35% и в 2009 году они составили 20089 тыс. руб. Это может свидетельствовать о следующих факторах: наращивании производственного потенциала предприятия, стремление защитить денежные активы от инфляции, нерациональной хозяйственной стратегии. А также за счет значительного роста дебиторской задолженности в 2009 году по сравнению с 2008 годом она возросла на 7778 тыс. руб. или на 131,83% и ее доля увеличилась на 9,45% и составила 39,99%.

Приведенные данные показывают, что состояние расчетов с покупателями ухудшилось: общая сумма неоплаченных счетов покупателями увеличилась. Это свидетельствует о снижении ликвидности баланса, ухудшении финансового состояния предприятия.

Прирост иммобилизованных средств в 2009 году по сравнению с 2008 годом оказался на 84,28% выше мобильных средств, что определяет тенденцию к замедлению оборачиваемости всей совокупности активов предприятия и создает неблагоприятные условия для его финансовой деятельности.

Как видно из таблицы 19, происходит стабильное увеличение собственного капитала. В целом за период он увеличился на 1011 тыс. руб. или 27,62%. Наибольший удельный вес в составе источников имущества занимает заемный капитал в 2009 году он составил 91,32%. Его абсолютная величина в целом за период увеличилась на 21050 тыс. руб. или на 74,93% и в 2009 году составила 49143 тыс. руб. Следовательно, предприятие обходится в основном заемным капиталом. Увеличение доли заемного капитала и сокращении собственного на протяжении всего рассмотренного периода свидетельствует о сокращении независимости и самостоятельности предприятия.

На предприятии  наблюдается увеличение краткосрочных  кредитов и займов. В 2009 году по сравнению с 2008 годом они увеличились на 5150 тыс. руб. или на 2575%. Их удельный вес в составе заемного капитала в 2009 году составил 10,89%.

Наибольший  удельный вес в составе заемного капитала принадлежит кредиторской задолженности. Ее доля в 2009 году составила 89,03%. Наблюдается значительный рост кредиторской задолженности. Она увеличилась в 2009 году по сравнению с 2008 годом на 21388 тыс. руб. или на 95,63% и составила 43753 тыс. руб. Неплатежи предприятия свидетельствуют о серьезных финансовых затруднениях.

По действующему законодательству при непогашении  долговых обязательств в течение 3 месяцев  предприятие может быть признано несостоятельным, поэтому следует  установить причины неплатежей: погашение  неоправданной дебиторской задолженности, отвлечение средств в излишние материальные запасы, низкий уровень рентабельности строительных работ.

 

3.3 Анализ финансовой устойчивости предприятия

Так как для данного блока анализа имеет решающее значение вопрос о том, какие показатели отражают сущность устойчивости финансового состояния, а ответ на него связан, прежде всего, с балансовой моделью, то построим баланс в агрегированном виде в таблице 20.

Сначала проведем оценку финансовой устойчивости предприятия  исходя из степени покрытия запасов  и затрат источниками средств, т.е. из условия:     б £ (ж + к₂) – а. Подставим данные из таблице 20 в условие.

2007г.: 10803 ≥ (3660 + 85) – 11605

 2008г.: 12767 ≥  (4127 + 133) – 7503

2009г.: 20089 ≥ (4671 + 40) – 19607

Следовательно, можно сказать, что у предприятия величина источников собственных средств и долгосрочных кредитов и займов намного меньше величины основных средств и вложений, поэтому не выполняется данное условие и предприятие не обладает признаками «хорошего баланса».

Для того, чтобы  рассчитать обобщающие показатели обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования, получаемые в виде разницы величины источников средств и величины запасов и затрат, рассчитаем показатели наличия источников формирования запасов и затрат (таблица 21).

По данным таблицы 21 можно сделать вывод, что у предприятия недостаточно источников собственных средств, долгосрочных и краткосрочных

 

Таблица 20

Баланс в  агрегированном виде, тыс. руб.

Актив	Условные обозначения	Год			Пассив	Условные обозначения	Год
		2007	2008	2009			2007	2008	2009
1.Основные средства  и вложения (Iразд. баланса)	а	11605	7503	19607	1.Источники  собственных средств	ж	3660	4127	4671
2.Запасы и  затраты	б	10803	12767	20089	2.Кредиторская  задолженность	з	28008	22365	43753
3.Дебиторская  задолженность	в	8789	5900	13678	3.Кредиты и  другие заемные средства:	и
4.Прочие оборотные  активы	г	-	-	-	- краткосрочные  кредиты и займы	к1	-	200	5350
5.Денежные средства  и краткосрочные финансовые вложения	д	556	655	440	- долгосрочные  кредиты и займы	к2	85	133	40
					- ссуды, не  погашенные в срок	к3	-	-	-
Валюта баланса	е	31753	26825	53814	Валюта баланса	е	31753	26825	53814