Пути развития инвестиционной деятельности ООО «Центр»

 

Продолжение таблицы 8

1	2	3	4	5	6	7	8
А3. Медленнореализуемые активы (долгосроч. деб. задол. + прочие оборот. активы – РБП – НДС к зачету). >=	70354	80842	П3. Долгосрочные обязательства	12	8	+70342	+80834
А4. Труднореализуемые активы (внеоборотные активы). <=	56704	54885	П4. Постоянные пассивы (собственный капитал– РБП – НДС к зачету)	58819	56753	-2115	-1868

 

Из четырех соотношений, характеризующих наличие ликвидных активов у организации в 2006г., выполняется два. У ООО «Центр» недостаточно денежных средств и краткосрочных финансовых вложений (высоколиквидных активов) для погашения наиболее срочных обязательств (разница составляет 1789 тыс.руб.). В соответствии с принципами оптимальной структуры активов по степени ликвидности, краткосрочной дебиторской задолженности должно быть достаточно для покрытия среднесрочных обязательств (краткосрочных кредитов и займов). Краткосрочная дебиторская задолженность покрывает среднесрочные обязательства ООО «Центр» только лишь на 46%.

В 2007г. из четырех соотношений, выполняются все, кроме одного. Организация способна погасить наиболее срочные обязательства за счет высоколиквидных активов (денежных средств и краткосрочных финансовых вложений), которых больше на 2,2%. В соответствии с принципами оптимальной структуры активов по степени ликвидности, краткосрочной дебиторской задолженности должно быть достаточно для покрытия среднесрочных обязательств (краткосрочных кредитов и займов). В данном случае краткосрочная дебиторская задолженность покрывает среднесрочные обязательства ООО «Центр» всего на 56%.

 

Ликвидность баланса и относительные показатели (метод финансовых коэффициентов) характеризуют внешние проявления финансового состояния, которые обусловлены его сущностью (табл. 9).

 

Таблица 9 - Расчет коэффициентов ликвидности

Показатель ликвидности	Значение показателя, руб.			Расчет, рекомендованное значение
	2005	2006	2007
1	2	3	4	5
1. Коэффициент текущей (общей) ликвидности	0,97	0,93	0,96	Отношение текущих активов к краткосрочным обязательствам. Рекомендуемое значение: >2,0
2. Коэффициент быстрой (промежуточной) ликвидности	0,39	0,48	0,61	Отношение ликвидных активов к краткосрочным обязательствам. Рекомендуемое значение: >1,0
3. Коэффициент абсолютной ликвидности	0,01	0,03	0,11	Отношение высоколиквидных активов к краткосрочным обязательствам. Рекомендуемое значение: >0,2

 

На конец 2006 г. значение коэффициента текущей ликвидности (0,93) не соответствует норме. При этом нужно обратить внимание на имевшее место за год негативное изменение – коэффициент текущей ликвидности снизился на -0,04. В 2007г. коэффициент текущей ликвидности также имеет значение ниже нормы (0,96 против нормативного значения 2,0 и более). При этом следует отметить, что в течение анализируемого периода коэффициент текущей ликвидности вырос на 0,03.

Значение коэффициента быстрой ликвидности в 2005-2007гг.г. тоже оказалось ниже допустимого. Это говорит о недостатке у ООО «Центр» ликвидных активов, которыми можно погасить наиболее срочные обязательства.

Ниже нормы, как и два другие коэффициента, оказался коэффициент абсолютной ликвидности (0,01; 0,03, 0,11 при норме 0,2 и более). При этом следует отметить имевшую место положительную динамику – в течение анализируемого периода коэффициент вырос на 0,09.

Анализ эффективности деятельности организации состоит из оценки прибыльности, рентабельности и деловой активности (оборачиваемости).

 

Ниже в табл. 10 приведены основные финансовые результаты деятельности ООО «Центр» в течение анализируемого периода.

 

Таблица 10 – Основные финансовые результаты деятельности ООО «Центр» за 2005-2007гг.

Показатель	2005	2006	Изменение показателя		2007	Изменение показателя
			тыс.руб.   (гр.3 - гр.2)	± %  ((3-2) : 2)		тыс.руб.   (гр.6 - гр.3)	± %  ((6-3) : 3)
1	2	3	4	5	6	7	8
1. Выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг	335662	219359	-116303	-34,6	335758	+116399	+53,1
2. Расходы по обычным видам  деятельности	329915	216715	-113200	-34,3	333680	+116965	+54
3. Прибыль (убыток) от продаж  (1-2)	5747	2644	-3103	-54	2078	-566	-21,4
4. Прочие доходы	128084	72441	-55643	-43,4	43135	-29306	-40,5
5. Прочие расходы	124902	74249	-50653	-40,6	44652	-29597	-39,9
6. Прибыль (убыток) от прочих операций  (4-5)	3182	-1808	-4990	-156,8	-1517	+291	+16,1
7. EBIT (прибыль до уплаты процентов и налогов)	26433	17191	-9242	-35	18033	+842	+4,9
8. Изменение налоговых активов  и обязательств, налог на прибыль	-6088	-436	+5652	+92,8	-316	+120	+27,5
9. Чистая прибыль (убыток) отчетного  периода  (3+6+8)	2841	400	-2441	-85,9	245	-155	-38,8

 

По данным «Отчета о прибылях и убытках» в 2007 г. организация получила прибыль от продаж в размере 2078 тыс.руб., что равняется 0,6% от выручки. По сравнению с аналогичным периодом прошлого года прибыль снизилась на 566 тыс.руб., или на 21,4%.

По сравнению с 2006г. в 2007г. выросла как выручка от продаж, так и расходы по обычным видам деятельности (на 116399 и 116965 тыс.руб. соответственно). Причем в процентном отношении изменение расходов (+54%) опережает изменение выручки (+53,1%).

Убыток от прочих операций в течение 2007г. составил 1517 тыс.руб., что на 291 тыс.руб. (16,1%) меньше, чем убыток за аналогичный период прошлого года. При этом величина убытка от прочих операций составляет 73% от абсолютной величины прибыли от продаж за анализируемый период.

По данным анализа табл. 10 стоит заметить, что наилучшие показатели прибыльности организация имела в 2005г., как по показателю чистой прибыли, так и по показателям балансовой прибыли и прибыли от продаж.

Итоговым показателем эффективности деятельности организации являются показатели рентабельности (табл. 11 и табл. 12).

 

Таблица 11 -  Анализ рентабельности

Показатели рентабельности	Значения показателя (в копейках)
	2005	2006	2007
1	2	3	4
1. Величина прибыли от продаж  на каждый рубль, вложенный в производство и реализацию продукции (работ, услуг)	1,7	1,2	0,6
2. Величина прибыли от продаж  в каждом рубле выручки от  реализации (рентабельность продаж)	1,7	1,2	0,6
3. Величина прибыли до налогообложения  на рубль всех расходов организации	2	0,3	0,1

 

За рассматриваемый период организация ООО «Центр» получила прибыль как от продаж, так и в целом от финансово-хозяйственной деятельности, что и обусловило положительные значения всех трех представленных в табл. 12 показателей рентабельности.

Прибыль от продаж в 2006 г. составила 1,2% от полученной выручки, то есть, имело место падение рентабельности обычных видов деятельности по сравнению с  2005 г. (-0,5%). В 2007г. данный показатель снизился ещё на 0,6 и составил лишь 0,6%.

Рентабельность, рассчитанная как отношение прибыли до налогообложения к совокупным расходам организации, составила в 2006г. 0,3%. Это значит, что с каждого рубля, израсходованного за анализируемый период в рамках финансово-хозяйственной деятельности ООО «Центр» , было получено 0,3 коп. прибыли. За аналогичный период 2005 г. также была получена прибыль, но на 1,7 коп. с рубля больше, чем в 2006 г. В 2007г. наблюдалось самое малое значение данного показателя – всего лишь 0,1%.

Рентабельность использования вложенного в предпринимательскую деятельность капитала представлена в табл. 12.

 

Таблица 12 – Рентабельность капитала

Показатель рентабельности	Значение показателя, %		Изменение показателя	Расчет показателя
	2006	2007
Рентабельность производственных фондов	2,2	1,8	-0,4	Отношение прибыли от продаж к среднегодовой стоимости основных средств и материально-производственных запасов
Рентабельность активов (ROA)	0,2	0,1	-0,1	Отношение чистой прибыли к среднегодовой стоимости активов
Рентабельность собственного капитала (ROE)	0,7	0,4	-0,3	Отношение чистой прибыли к среднегодовой величине собственного капитала

 

По данным табл. 12 можно сделать вывод, что рентабельность вложенного в предпринимательскую деятельность ООО «Центр» капитала снизилась в 2007г., об этом свидетельствуют падение показателя рентабельности производственных фондов на 0,4%, рентабельности активов на 0,1% и рентабельности собственного капитала с 0,7 до 0,4%.

Далее в табл. 13 рассчитаны показатели оборачиваемости ряда активов, характеризующие скорость возврата авансированных на осуществление предпринимательской деятельности денежных средств, а также показатель оборачиваемости кредиторской задолженности при расчетах с поставщиками и подрядчиками.

В соответствии с результатами расчетов, за 316 календарных дней организация получала в 2006г. выручку, равную сумме всех имеющихся активов. Аналогичный показатель 2007г. составил 242 дня, то есть наблюдалась положительная динамика (ускорение на 74 дня). Также улучшен показатель оборачиваемости собственного капитала на 35 дней за период 2006-2007гг.