Шпаргалка по "Антикризисному управлению"

Это означает, что  активы предприятия делятся на две  основных категории - оборотные и необоротные активы.

Итерация 3. Детализируем структуру активов
Актив	Пассив
Необоротные активы	Собственный капитал
Оборотные активы	Обязательства

Таким образом, перепишем наше уравнение структуры  баланса как

Необоротные Активы + Оборотные активы = Собственный  Капитал + Обязательства

Наша структура  активов и пассивов стала более  подробной. Теперь становится понятно, что не каждый актив или пассив равноценен по отношению к другим активам или пассивам, поскольку имеются существенные различия в источниках происхождения пассивов и принципах использования (способах получения экономических выгод) активов. ПСБУ-2 определяет термины "оборотные активы" и "необоротные активы" следующим образом:

Оборотные активы - денежные средства и их эквиваленты, которые не ограничены в использовании, а также другие активы, предназначенные для реализации или потребления на протяжении операционного цикла или на протяжении двенадцати месяцев с даты баланса.

Наряду с  термином оборотные активы в литературе часто применяется термин текущие активы.

Необоротные активы - все активы, которые не являются оборотными.

Строго говоря, такое определение нужно принимать  с одной оговоркой. Есть отдельный вид расходов, который относится к другому периоду, чем тот, за который составляется отчет. Самый простой пример, который относится к подписке на периодические издания. Например, если подписка на год, то к расходам отчетного квартала можно отнести только четверть общей суммы. Остальная сумма - это еще не полученные предприятием выгоды, которые станут расходами позднее, значит она должна быть тоже отражена как актив. Однако оборотным такой актив уже не является, поскольку предприятие не может свободно им распоряжаться. Также он не попадает под определение необоротных, поскольку срок полезного использования может и не превышать 12 месяцев. Поэтому для расходов, которые относятся к иному периоду, чем отчетный, выделяют отдельный вид оборотных активов - "Расходы будущих периодов".

Таким образом, в структуре баланса выделяют три раздела:

Оборотные активы

Необоротные активы

Расходы будущих  периодов

Поскольку в  рамках данного курса мы рассматриваем  структуру баланса с точки  зрения экономистов, то необходимо обратить внимание еще на один аспект. При анализе финансового состояния в дальнейшем по умолчанию необоротные активы считаются активами низкой степени ликвидности, а оборотные - высокой. Поскольку оборотные активы постоянно находятся "в обороте", то они чаще и быстрее превращаются в денежные средства и обратно. Необоротные же предназначены совершенно для иных целей.

Структура пассивов предприятия

Выше мы классифицировали структуру активов по основным группам. Теперь разберем подробнее структуру пассивов.

Обязательства предприятия, срок исполнения которых  наступает в ближайшее время  и те, срок исполнения которых наступит через год или позднее, являются неравноценными. Для предприятия  имеет принципиальное значение, потребуют  ли кредиторы возврата долгов сейчас или это случится, например, через год. Обычно, крупные займы предприятия берут на длительный срок. Это может случиться, например, при покупке дорогостоящего оборудования. Тогда для пользователя финансовой отчетности принципиально важно знать - являются ли эти несколько миллионов текущей задолженностью или рассчитываться по ней необходимо постепенно?

Таким образом, пассивы должны быть разделены на "долгосрочные обязательства" и "краткосрочные  обязательства".

Итерация 4. Разделяем краткосрочные и долгосрочные обязательства
Актив	Пассив
Необоротные активы	Собственный капитал
Оборотные активы	Долгосрочные  обязательства
Расходы будущих  периодов	Текущие (краткосрочные) обязательства

Теперь структура  нашего баланса гораздо лучше  отражает особенности финансового состояния предприятия.

Необоротные Активы + Оборотные Активы + Расходы  Будущих Периодов = Собственный капитал + Долгосрочные обязательства + Текущие (краткосрочные) обязательства

Но все же структура активов и пассивов не до конца является полной.

Часто случается  так, что предприятие единовременно  несет расходы, которые, на самом  деле, не вполне относятся именно к  текущему периоду. Например, отпуска  сотрудников. Предприятие несет  расходы на оплату отпуска сотрудника один раз в году, но, правильнее было бы сказать, что каждый месяц работник предприятия в общем случае получает право на два дня оплачиваемого отпуска. Это значит, что лучше заранее "откладывать" - резервировать определенную сумму и относить ее к затратам текущего периода. То же самое мы можем сказать, если на предприятии принято платить премии по итогам года. Еще одним подобным случаем могут являться банковские кредиты, выплаты по облигационным займам и подобные выплаты, если они, например, выплачиваются раз в квартал или раз в пол года.

Если вести  учет "по всем правилам", то каждый месяц предприятие должно отражать в учете некоторую сумму, которая  показывает, что в ближайшее время  наступит срок исполнения обязательств предприятия. И это совершенно справедливо. Например, если вернуться к примеру с теми же отпусками, то справедливо заметить, что причиной расходов на выплаты отпусков являются как раз те месяцы, в которые сотрудник добросовестно работает. Поэтому логично было бы включить в расходы текущего периода оплату двух дней будущего отпуска, одновременно отразив в обязательствах эту сумму, поскольку она будет выплачена, когда работник возьмет отпуск. Это называется созданием резервов обязательств и платежей.

Таким образом, в нашем балансе должен появиться  еще один раздел - "Обеспечение будущих расходов и платежей". Ну и если у нас есть "Расходы будущих периодов", то должны быть и доходы будущих периодов. Поэтому окончательная структура баланса должна выглядеть следующим образом:

Структура активов и пассивов предприятия (баланс)
Актив	Пассив
Необоротные активы	Собственный капитал
	Обеспечение будущих  расходов и платежей
Оборотные активы	Долгосрочные  обязательства
Расходы будущих  периодов	Текущие (краткосрочные) обязательства
	Доходы будущих  периодов

Таким образом, структура активов и пассивов предприятия содержит три группы активов и пять групп пассивов.

Необоротные Активы + Оборотные Активы + Расходы  Будущих Периодов = Собственный капитал + Обеспечение Будущих Расходов И  Платежей + Долгосрочные обязательства + Текущие (краткосрочные) обязательства + Доходы Будущих Периодов

Раздел баланса – это группа статей в активе или пассиве баланса, сгруппированных по принципам назначения, срочности и оборачиваемости. Их группировка подчинена задачам контроля и анализа финансового состояния предприятия.Статья баланса – строка баланса, отражающая на определенную дату виды средств предприятия (в активе) или виды источников их формирования (в пассиве), которые содержат остатки (сальдо) одного или одновременно нескольких регистров бухучета представленных в как синтетическое значение. Каждый приведенный в балансе показатель (статья баланса) имеет наименование, определяющее объект учета, денежную оценку статьи (в едином денежном измерении по фактической себестоимости).Для постоянного систематического наблюдения за движением каждого вида хозяйственных средств и источников их образования используется система счетов. Значение на счетах на конец каждого отчетного периода является источником для заполнения статей баланса.Валюта баланса – это сумма статей баланса, при чем сумма статей актива равна сумме статей пассива.Важными показателями баланса и хозяйственной деятельности предприятия являются дебиторская и кредиторская задолженность. Это термины латинского происхождения и означают: debet – он должен (должник, дебитор); credit – он верит (веритель, кредитор).Дебиторская задолженность отражается в Активе баланса (нам должны предприятия и физические лица деньги, товары, услуги, то есть кто то пользуется нашими средствами до момента их возврата).

Кредиторская задолженность отражается в Пассиве баланса (мы должны деньги, обязаны оплатить товары, услуги и, пока не рассчитаемся с кредиторами, фактически пользуемся их средствами).

 

 

13. Организационные механизмы оздоровления  предприятия и повышения его  устойчивости. 
Основным организационным механизмом реформирования и оздоровления предприятий вне зависимости от их организационно-правовой формы является реструктуризация, т.е. процесс структурных изменений ресурсов предприятия (материальных и нематериальных) с целью повышения его эффективности и устойчивости в условиях рынка. 
В основу реструктуризации предприятия положен принцип наилучшего и наиболее эффективного использования имущества и прав на него. Принцип определяет, что разделять или объединять имущество и права на него следует таким образом, чтобы стоимость данного имущества и прав на него возрастала. 
Для восстановления эффективной производственной деятельности предприятия могут быть использованы организационные механизмы оздоровления, предусмотренные законодательством, в том числе: 
- перепрофилирование производства, конверсия; 
- закрытие (ликвидация) нерентабельных производств; 
- исполнение обязательств собственником имущества предприятия или третьими лицами; 
- приватизация имущества предприятия путем: 
1. продажи части имущества. 
2. продажи предприятия как имущественного комплекса, а также не имущественных прав на обозначение продукции, работ и услуг, и других исключительных прав, кроме прав и обязанностей, которые не могут быть переданы другим лицам. 
3. внесения имущества в уставные капиталы хозяйственных обществ.  
- и иные механизмы. 
^ Антикризисный организационно-производственный реинжиниринг – радикальный пересмотр и перестройка всех направлений деятельности предприятия, являющейся приоритетным управленческим механизмом на кризисном предприятии в современных условиях. 
Проблемы разрешимы посредствам применения известных форм организации управления промышленного производства, таких как холдинги и трасты, которые позволяют создать условия для эффективной деятельности предприятий. Холдинги позволяют не только консолидировать и мобилизовать производственные возможности объединения, но и оперативно маневрировать производственными мощностями предприятий – участников холдингов. 
Образование холдингов приводит к созданию объединений юридических и физических лиц, подразумевающих жесткий административный контроль. В этом случае предполагаются меры государственного регулирования неплатежеспособных предприятий с целью восстановления их платежеспособности: реструктуризация задолженностей предприятий – участников холдинга перед государством как одним из основных кредиторов. 
Целесообразно формирование финансово-промышленных групп (ФПГ), консолидирующих производственный потенциал участников. 
При создании ФПГ разумным можно считать процесс их формирования на добровольной основе в сочетании с разгосударствлением, постепенной приватизацией собственности промышленных предприятий и одновременным целевым инвестированием конкретных проектов ФПГ.  
Приоритетные направления инвестиций в рамках ФПГ: 
- проекты по созданию конкурентоспособной на мировом рынке продукции за счет реализации имеющегося НТП высокотехнологических производств, увеличение масштабов производства продукции; 
- новые технологии, обеспечивающие переориентацию ресурсов с мало эффективных производств на выпуск конкурентоспособную продукцию; 
- первоочередные проекты государственной структурной политики; 
- проекты для выполнения федеральных программ поставок для госнужд, жизнеобеспечения и обеспечения безопасности страны. 
По способам организации, и формам и методам функционирования ФПГ могут быть ориентированы: 
- на разработку и реализацию коммерческих проектов; 
- на организацию совместной деятельности за счет эффективных способов формирования уставного капитала. 
При реализации процедур внешнего управления целесообразны организация и развития различных форм лизинга в связи с ограниченными финансовыми ресурсами предприятий при кризисе платежей.  
Лизинг – это краткосрочный прокат или долгосрочная аренда с последующим выкупом арендованного имущества.

Процесс финансового оздоровления состоит  из нескольких основных этапов: оценка финансового состояния предприятия; анализ возможностей финансового оздоровления; выбор наилучшего способа вывода предприятия из кризиса; разработка программы финансового оздоровления предприятия; реализация мероприятий по подготовке вывода его из финансового кризиса; вывод предприятия из кризисного состояния за счет улучшения его финансового состояния.

Совокупности  увязанных между собой мероприятий  финансового оздоровления предприятия, применяемых на его отдельных  этапах, образуют механизмы финансового  оздоровления. Они подразделяются на внутренние, используемые самим предприятием, и внешние, которые реализуются при помощи сторонних юридических или физических лиц.

Основные  виды внутренних механизмов финансового  оздоровления предприятия — стратегические, тактические и оперативные. Важнейшим внешним механизмом финансового оздоровления предприятия является его санация, которая проводится по инициативе самого предприятия до возбуждения кредиторами дела о банкротстве, когда предприятие для выхода из кризисного состо­яния использует внешнюю помощь или по решению арбитражного суда на основе поступивших предложений от кредиторов. Масштабы кризисного состояния пред­приятия определяют направления осуществления санации, наиболее применимыми из которых являются следующие: санация предприятия, направленная на его реструкту­ризацию (реорганизацию); санация предприятия, направленная на рефинансиро­вание его долга

14.15. Основные направления финансового  оздоровления российских предприятий.

По результатам  анализа финансового состояния  предприятия составляется бизнес-план финансового оздоровления. Он должен включать описание наиболее полного набора факторов финансового оздоровления и обоснование наиболее эффективного варианта. Меры финансового оздоровления должны предусматривать:

1. Анализ материальных  активов с целью выявления  возможностей их дальнейшего  использования. По каждому элементу основных, фондов, незавершенному капитальному строительству, материалам и иным запасам необходимо принять одно из следующих решений:

оставить в  производстве в неизменном виде;

отремонтировать, модернизировать для собственного использования;

сдать в аренду;

продать;

обменять;

утилизировать.

В процессе оздоровления предприятия необходимо учитывать  и наличие непроизводственных основных фондов. Эти фонды отягощают расходы  предприятия, но могут послужить  зародышем новых видов деятельности.

2.         Анализ нематериальных активов может стать базой формирования новой номенклатуры и / или источником ресурсов при их реализации.