Значение, цель и задачи анализа платежеспособности и финансовой устойчивости

ВВЕДЕНИЕ

 

Платежеспособность  и финансовая устойчивость являются важнейшими характеристиками финансово-экономической  деятельности предприятия в условиях рыночной экономики. Если предприятие  финансово устойчиво, платежеспособно, оно имеет преимущество перед другими предприятиями того же профиля в привлечении инвестиций, в получении кредитов, в выборе поставщиков и в подборе квалифицированных кадров. Наконец, оно не вступает в конфликт с государством и обществом, т.к. выплачивает своевременно налоги в бюджет, взносы в социальные фонды, заработную плату — рабочим и служащим, дивиденды — акционерам, а банкам гарантирует возврат кредитов и уплату процентов по ним.

Чем выше устойчивость предприятия, тем более оно независимо от неожиданного изменения рыночной конъюнктуры и, следовательно, тем меньше риск оказаться на краю банкротства.

В рыночных условиях залогом  выживаемости и основой стабильного  развития предприятия служит его  финансовая устойчивость. Если предприятие  финансово устойчиво, платежеспособно, то оно имеет ряд преимуществ перед другими предприятиями того же профиля для получения кредитов, привлечения инвестиций, в выборе поставщиков и в подборе квалифицированных кадров. Чем выше устойчивость предприятия, тем более оно независимо от неожиданного изменения рыночной конъюнктуры и тем меньше риск оказаться на краю банкротства. Поэтому финансовая устойчивость, становится важным фактором конкурентоспособности хозяйствующего субъекта. В связи этим объективная оценка финансовой устойчивости предприятия становится весьма актуальной. Тем более что рыночной экономике, характеризующейся динамизмом и неопределенностью многих ее параметров, выявление неблагоприятных тенденций развития предприятия, предсказание степени его устойчивости приобретают первостепенное значение.

Анализ устойчивости финансового  положения предприятия необходимо проводить не только в случаях  экономических затруднений, но и  для того, чтобы их предвидеть, избежать, наиболее рационально использовать долгосрочные, нематериальные, текущие (оборотные) активы, собственный и заемный капитал.

Целью данной работы является анализ платежеспособности и  финансовой устойчивости предприятия  как основных элементов финансово-экономической  устойчивости предприятия в рыночной экономике и поиск возможностей их укрепления.

Для достижения данной цели были поставлены следующие задачи:

1. раскрыть понятия платежеспособности и финансовой устойчивости, а также факторы, оказывающие на них влияние;
2. обобщить методы и показатели оценки платежеспособности финансовой устойчивости предприятия и определить систему критериев оценки вероятности их потери;
3. провести анализ платежеспособности и финансовой устойчивости объекта исследование и определить степень вероятности финансовой несостоятельности с помощью различных моделей оценки финансового состояния;
4. наметить возможные меры по улучшению финансового состояния данного предприятия и укреплению его платежеспособности и финансовой устойчивости.

Объектом исследования избрано ЗАО «Мелеузовский молочноконсервный комбинат» - промногопрофильное перерабатывающее предприятие с высококвалифицированным коллективом, основной задачей которого является выпуск молочных продуктов, а также производство майонеза, киселя, полуфабрикатов кекса и торта, горчицы, расфасовка меда и переработка масла-сырца, и многое другое.

 

Предметом исследования – являются система внешних и  внутренних финансовых отношений оказывающих  влияние на платежеспособность и  устойчивость функционирования производственного  предприятия в условиях развития рыночной экономики.

Информационной базой при проведении анализа платежеспособности и финансовой устойчивости явились материалы финансовой отчетности ЗАО «ММКК» за 2010- 2012 года.

В ходе подготовки к написанию выпускной квалификационной работы были использованы различные теоретические источники, а также практические материалы деятельности предприятия.

При выполнении выпускной квалификационной работы использовались методики анализа финансовой устойчивости и оценки платежеспособности, разработанные такими учеными, как  У. Бивер, Д. Дюрана, О. П. Зайцевой, Г. Г. Кадыкова, Р. С. Сайфуллина и другими. Данные методики являются общепринятыми при проведении анализа финансового состояния, наиболее четко и наглядно  характеризует финансово-хозяйственную деятельность предприятия.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ АНАЛИЗА ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ И ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ

 

1. Значение, цель и задачи анализа платежеспособности и финансовой устойчивости

 

Финансовое состояние  предприятия — это сложная экономическая категория, отражающая на определенный момент способность субъекта хозяйствования финансировать свою деятельность и вовремя рассчитываться по своим обязательствам.

В процессе операционной, инвестиционной и финансовой деятельности происходит непрерывный процесс  кругооборота капитала, изменяются структура средств и источников их формирования, наличие и потребность в финансовых ресурсах и как следствие — финансовое состояние предприятия, внешним проявлением которого выступает платежеспособность.

Финансовое состояние  может быть устойчивым, неустойчивым (предкризисным) и кризисным. Способность предприятия своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе, переносить непредвиденные потрясения и поддерживать свою платежеспособность в неблагоприятных обстоятельствах свидетельствует о его устойчивом финансовом состоянии, и наоборот [19, с. 243].

Если текущая платежеспособность — это внешнее проявление финансового  состояния предприятия, то финансовая устойчивость — внутренняя его сторона, обеспечивающая стабильную платежеспособность в длительной перспективе, в основе которой лежит сбалансированность активов и пассивов, доходов и расходов, положительных и отрицательных денежных потоков.

Финансовая устойчивость хозяйствующего субъекта – это такое состояние его денежных ресурсов, которое обеспечивает развитие предприятия преимущественно за счет собственных средств при сохранении платежеспособности и кредитоспособности при минимальном уровне предпринимательского риска [13, с. 178].

Для обеспечения финансовой устойчивости предприятие должно не только обладать гибкой структурой капитала, но обязательно уметь организовать движение финансовых ресурсов таким образом, чтобы достичь постоянного превышения доходов над расходами с целью создания условий для сохранения платежеспособности и самовоспроизводства. Поэтому финансовая устойчивость представляет собой способность хозяйствующего субъекта функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде, которая гарантирует его постоянную платежеспособность и инвестиционную привлекательность в пределах допустимого уровня риска.

Финансовое состояние  предприятия, его устойчивость и  стабильность зависят от результатов  его производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Если производственный и финансовый планы успешно выполняются, то это благоприятно влияет на финансовое положение предприятия, и, наоборот, из-за невыполнения плана по производству и реализации продукции происходит повышение ее себестоимости, уменьшение выручки и суммы прибыли и как следствие ухудшение финансового состояния предприятия и его платежеспособности.

Главная цель финансовой деятельности – решить, где, когда и как использовать финансовые ресурсы для эффективного развития производства и получения максимума прибыли.

Прибыль позволяет предприятию  не только погашать свои обязательства  перед банками, бюджетом, страховыми компаниями и другими предприятиями, но и инвестировать средства в  капитальные затраты. Для поддержания  финансовой устойчивости важен не только рост абсолютной величины прибыли, но и ее уровня относительно вложенного капитала или затрат предприятия, т. е. рентабельности. Высокая рентабельность связана со сравнительно высоким риском, иными словами, вместо дохода предприятие может понести значительные убытки и даже стать неплатежеспособным.

Главная цель финансового  анализа – своевременно выявить  и устранить недостатки в финансовой деятельности и найти резервы  улучшения финансового состояния  предприятия и его платежеспособности[24, с. 341].  

Основными задачами анализа платежеспособности и финансовой устойчивости являются:

1. Своевременная и объективная диагностика платежеспособности, и оценка финансовой устойчивости и предприятия, установление нарушений и изучение причин их образования;
2. Поиск резервов улучшения финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия, его платежеспособности и финансовой устойчивости;
3. Разработка конкретных рекомендаций, направленных на более     эффективное использование финансовых ресурсов и укрепление финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия;
4. Прогнозирование возможных финансовых результатов и разработка моделей финансовой устойчивости и платежеспособности при разнообразных вариантах использования ресурсов.

Анализ финансовой устойчивости и платежеспособности основывается главным образом на относительных показателях, так как абсолютные показатели баланса условиях инфляции очень трудно привести в сопоставимый вид.

Анализ устойчивости финансового состояния предприятия на ту или иную дату позволяет ответить на вопрос: насколько правильно предприятие управляло финансовыми ресурсами в течение периода, предшествующего этой дате. Важно, чтобы состояние финансовых ресурсов соответствовало требованиям рынка и отвечало потребностям развития предприятия, поскольку недостаточная финансовая устойчивость может привести к неплатежеспособности предприятия и отсутствию у него средств для развития производства, а избыточная - препятствовать развитию, отягощая затраты предприятия излишними запасами и резервами. Таким образом, сущность финансовой устойчивости предприятия определяется эффективным формированием, распределением и использованием финансовых ресурсов.

Платежеспособность —  способность предприятия своевременно полностью выполнить свои платежные  обязательства, вытекающие из торговых, кредитных и иных операций платежного характера. Оценка платежеспособности приводится на конкретную дату, однако следует учитывать ее субъективный характер и различную степень точности.[7, с.115]

Платежеспособность  оказывает положительное влияние на выполнение производственных планов и обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами. Поэтому платежеспособность как составная часть хозяйственной деятельности направлена на обеспечение планомерного поступления и расходования денежных ресурсов, выполнение расчетной дисциплины, достижение рациональных пропорций собственного и заемного капитала и наиболее эффективного его использования[16, с. 232].

Чтобы выжить в  условиях рыночной экономики и не допустить банкротства предприятия, нужно хорошо знать, как управлять финансами, какой должна быть структура капитала по составу и источникам образования, какую долю должны занимать собственные средства, а какую – заемные.

Главная цель анализа  – своевременно выявлять и устранять  недостатки в финансовой деятельности и находить резервы улучшения платежеспособности[31, с. 22].

При этом необходимо решать следующие задачи:

1. На основе изучения причинно - следственной взаимосвязи между разными показателями производственной, коммерческой и финансовой деятельности дать оценку выполнения плана по поступлению финансовых ресурсов и их использованию с позиции улучшения платежеспособности и кредитоспособности предприятия;
2. Прогнозирование возможных финансовых результатов, экономической рентабельности, исходя из реальных условий хозяйственной деятельности и наличие собственных и заемных ресурсов;
3. Разработка конкретных мероприятий, направленных на более эффективное использование финансовых ресурсов.

Анализом платежеспособности предприятия занимаются не только руководители и соответствующие службы предприятия, но и его учредители, инвесторы. С целью изучения эффективности использования ресурсов, банки для оценки условий кредитования, определение степени риска, поставщики для своевременного получения платежей, налоговые инспекции для выполнения плана поступления средств в бюджет и т.д. В соответствии с этим анализ делится на внутренний и внешний.

Внутренний  анализ – проводится службами предприятия  и его результаты используются для  планирования, прогнозирования и  контроля.

Его цель – установить планомерное поступление денежных средств и разместить собственные  и заемные средства таким образом, чтобы обеспечить нормальное функционирование предприятия, получение максимума  прибыли и исключение банкротства[15, с. 76].

Внешний анализ – осуществляется инвесторами, поставщиками материальных и финансовых ресурсов, контролирующими органами на основе публикуемой отчетности.

Его цель – установить возможность выгодно вложить  средства, чтобы обеспечить максимум прибыли и исключить риск потери.

Анализ платежеспособности предприятия осуществляют путем  соизмерения наличия и поступления  средств с платежами первой необходимости. Различают текущую и ожидаемую (перспективную) платежеспособность.