Модель анализа финансового результата

 

И, наконец, для оценки финансовых результатов деятельности фирмы в анализируемом периоде выполним расчет коэффициентов рентабельности оборота:

За 2007 год = 1908 / 108936 х 100 = 1,75

За 2008 год = 1717 / 109480 х 100 = 1,57

За 2009 год = 1526 / 110025 х 100 = 1,39

За 2010 год = 859 / 112226 х 100 = 0,76

За 2011 год = 771 / 116565 х 100 = 0,66

Рассчитанные коэффициенты объединим в таблице 2.1.6.

Таблица 2.1.6

Динамика коэффициентов  рентабельности ООО «Негоциант», %

Показатели	Годы					+,-	Норматив
	2007	2008	2009	2010	2011
Коэффициент рентабельности	1,75	1,57	1,39	0,76	0,66	-1,09	25

 

В следующем параграфе  главы выполним анализ тенденций, рассчитанных в таблицах 2.1.1-2.1.6, показателей.

 

2.2. Анализ тенденций  показателей финансовых результатов хозяйственной  деятельности фирмы

 

На основании показателей, рассчитанных в таблице 2.1.1, на рис. 2.2.1 приведена динамика основных показателей прибыли ООО «Негоциант» в анализируемом периоде. Показатели прибыли определены в соответствии с методологией заполнения формы «Отчет о прибылях и убытках предприятия».

        

    Тыс. руб.

Рис.2.2.1 Динамика показателей прибыли ООО «Негоциант»

 

Основным видом прибыли  фирмы является прибыль от продаж, которая в течение всего анализируемого периода составляет 100% в общей сумме прибыли. Финансовые результаты от операционных и внереализационных доходов и расходов в анализируемом периоде отсутствуют.

Как наглядно представлено на рис. 2.2.1, все виды прибыли в анализируемом периоде имели тенденцию к снижению.

Снижение прибыли от продаж в 2011 году по сравнению с 2007 годом составило 1137 тыс. руб. или 60%.

В результате величина чистой прибыли предприятия снизилась за пять лет на 838 тыс. руб. или на 58%. Чистая прибыль снизилась на 2% меньше, чем величина прибыли от реализации за счет того, что в анализируемом периоде произошло снижение ставки налога на прибыль с 24 до 20%.

На рис.2.2.2 приведена динамика основных показателей, определяющих величину прибыли от продаж предприятия в анализируемом периоде (таблица 2.3). 

 

            Тыс. руб.

Рис.2.2.2 Динамика основных показателей ООО «Негоциант»

 

Как свидетельствуют показатели, приведенные в таблице 2.1.3, величина финансовых результатов от обычной деятельности ООО «Негоциант» в 2011 году снизилась на 60% от уровня 2007 года.

Данное снижение сопровождается ростом объема продаж на 7% за тот же период. Определило снижение величины финансового результата изменение себестоимости реализованной продукции более быстрыми темпами, чем рост выручки от продаж (на 1% за четыре года).

Так как данный вид  затрат составляет до 98% в общей сумме  затрат предприятия, то их увеличение более быстрыми темпами, чем рост выручки от продаж, определило снижение прибыли от продаж предприятия в анализируемом периоде на 1137 тыс. руб.

Увеличение себестоимости  продукции определил рост закупочных цен на товары, реализуемые предприятием. Подтверждением этому является и структура показателей составляющих финансовый результат:

Себестоимость реализованной продукции в общем объеме товарооборота в 2011 году составила 98,24% против 96,99% по данным 2007 года.

Валовая прибыль от реализации соответственно снизилась с 3,01% в 2007 году до 1,76% в 2011 году.

На снижение прибыли  от продаж  не повлияло даже снижение объема коммерческих расходов предприятия на 7% от уровня 2007 года.

Сложившиеся обстоятельства требуют более детального подхода к изучению отдельных статей формирования финансовых результатов.

По данным аналитического учета можно установить, за счет каких элементов приоритетных статей расходов, представленных в отчетности о финансовых результатах, произошло изменение балансовой прибыли.

Особое внимание в  процессе анализа и оценки динамики финансовых результатов следует  обратить на наиболее значимую и существенную статью их формирования –  прибыль (убыток) от продаж товаров, продукции, выполненных работ и оказанных услуг как важнейшую составляющую экономической и балансовой прибыли и зачастую по своему объему превышающую ее.

Факторный анализ изменения прибыли от продаж в 2011 году по сравнению с 2007 годом показал, что она увеличилась за счет влияния двух факторов:

Роста объема продаж (+696 тыс. руб.).

Снижения себестоимости продукции (+29662 тыс.  руб.).

Оставшийся фактор –  снижение цен реализации –  привел к понижению прибыли от продаж на общую сумму 32093 тыс.  руб.

Приведенные расчеты в процессе факторного анализа прибыли от продаж наглядно показывают, что данная организация располагает достаточными резервами увеличения прибыли от реализации продукции и, прежде всего, за счет снижения производственной себестоимости реализации, коммерческих и управленческих расходов, а также за счет возрастания удельного веса в объеме реализации более рентабельных товаров и изделий.

Следовательно, для того, чтобы производственная деятельность предприятия стала прибыльной менеджменту предприятия необходимо срочно принять меры по увеличению объема продаж, а также по снижению всех видов затрат предприятия.

Для оценки качественного уровня достижения определенных финансовых результатов в таблице 2.1.5 выполнен маржинальный анализ хозяйственной деятельности фирмы.

Для наглядности выполненных расчетов на рисунке 2.2.3 приведем сравнение показателей, характеризующих доходы предприятия в анализируемом периоде.

Данные, приведенные в  таблице 2.1.5 и на рис.2.2.3, свидетельствуют о том, что маржинальный доход предприятия в 2011 году по сравнению с 2007 годом снизился на 1236 тыс. руб., а выручка от продаж повысилась на 7629 тыс. руб.

 

 

 

                  Тыс. руб.

Рис.2.2.3. Динамика показателей, характеризующих доходы

ООО  «Негоциант»

 

Безубыточный объем  продаж, или, как еще его называют, «точка безубыточности» (порог рентабельности), в 2007 году составлял 45600 тыс.руб., в 2011 году – 70500 тыс. руб. Это значит, что объем продаж, превышающий этот порог, был безубыточен и рентабелен.

Коэффициент безопасности (запас финансовой прочности) в процентах  к объему продаж соответственно составил 58 и 40%. В 2011 году по сравнению с 2007 годом коэффициент безопасности уменьшился –  на 18 пунктов.

При том, что нормативное значение данного коэффициента находится в пределах 60 – 70%, достигнутый в 2011 году  уровень коэффициента низок. Его следует поднять до нормативного уровня на случай хозяйственных затруднений и ухудшения конъюнктуры рынка.

Сложившийся в отчетном периоде процент запаса финансовой прочности на уровне 40% свидетельствует о том, что у организации высок риск возникновения финансовых затруднений, необходимо увеличить его величину хотя бы до 50%.

Помимо объема продаж на величину безубыточной деятельности фирмы большое влияние оказывает  структура затрат фирмы в разрезе  их постоянной и переменной частей. В нашем случае к переменным затратам относятся затраты на приобретение товаров для перепродажи. К постоянным затратам – коммерческие и общехозяйственные расходы.

Для характеристики результатов маржинального анализа на рис.2.2.4. приведена динамика безубыточного объема продаж и величины постоянных расходов фирмы.

 

Тыс. руб.

Рис.2.2.4 Динамика постоянных затрат и безубыточного объема продаж

 ООО «Негоциант»

 

На рис.2.2.4 наглядно представлена зависимость безубыточного объема продаж от величины постоянных затрат предприятия – чем ниже величина постоянных затрат, тем выше величина безубыточного объема продаж.

Поэтому, при планировании финансовых результатов фирмы на будущие периоды менеджменту предприятия необходимо помнить, что любое изменение в структуре затрат (в части их переменной и постоянной составляющих) приводит к соответствующему изменению безубыточного объема продаж и запаса прочности операционной деятельности всего предприятия.

Выполним оценку финансовых результатов фирмы через показатели рентабельности оборота (таблица 2.1.6).

На рис.2.2.6 приведена динамика рентабельности оборота фирмы в сопоставлении с нормативным значением. За нормативное значение принято значение среднеотраслевой рентабельности, равной 25%.

 

           %

Рис.2.2.6 Динамика показателей рентабельности оборота

ООО «Негоциант»

 

Как наглядно представлено на рис. 2.2.6, рентабельность оборота предприятия, рассчитанная через прибыль от продаж, в течение всего анализируемого периода имеет крайне низкие значения.

За пять лет значение показателя рентабельности снизилось на 0,09 % и составило в 2011 году  - 0,66 %. Такое значение, по мнению разработчика, является крайне низким для предприятия розничной торговли, каковым является ООО «Негоциант» и вызывает сомнение в правильности формирования финансового результата в бухгалтерском учете фирмы.

В связи с тем, что  данное предприятие организовано в  виде общества с ограниченной ответственностью, распределения прибыли оно не производит. Поэтому анализ распределения  прибыли в настоящем исследовании отсутствует.

Выполненный анализ финансовых результатов ООО «Негоциант» за 2007 – 2011 годы позволил сделать следующие выводы:

Основным видом прибыли  фирмы является прибыль от продаж, которая в течение всего анализируемого периода составляет 100% в общей  сумме прибыли.

Финансовые результаты от операционных и внереализационных доходов и расходов в анализируемом периоде отсутствуют.

Все виды прибыли в  анализируемом периоде имели  тенденцию к снижению: снижение прибыли  от продаж составило 60%; чистая прибыль  снизилась на 58%.

Данное снижение сопровождается ростом объема продаж на 7% за тот же период.

Снижение величины финансового результата определило изменение себестоимости реализованной продукции более быстрыми темпами, чем рост выручки от продаж (на 1% за пять лет).

 

Факторный анализ прибыли от продаж в 2011 году по сравнению с 2007 годом показал, что она увеличилась за счет влияния двух факторов: роста объема продаж (+696 тыс. руб.); снижения себестоимости продукции (+29662 тыс.  руб.). Оставшийся фактор –  снижение цен реализации   привел к понижению прибыли от продаж на общую сумму 32093 тыс.  руб.

Сложившийся к концу отчетного периода процент запаса финансовой прочности фирмы на уровне 40% свидетельствует о том, что у организации не высок риск возникновения финансовых затруднений.

Рентабельность оборота предприятия, рассчитанная через прибыль от продаж, в течение всего анализируемого периода имеет крайне низкие значения. За пять лет значение показателя рентабельности снизилось на 0,09 % и составило в 2011 году  - 0,66 %.

Такое значение, по мнению разработчика, является крайне низким для предприятия розничной торговли, каковым является ООО «Негоциант» и вызывает сомнение в правильности формирования финансового результата в бухгалтерском учете фирмы.

В связи с тем, что  данное предприятие организовано в виде общества с ограниченной ответственностью, распределения прибыли оно не производит. Поэтому анализ распределения прибыли в настоящем исследовании отсутствует.

Приведенные расчеты  наглядно показывают, что данная организация располагает резервами увеличения прибыли от реализации продукции и, прежде всего, за счет изменения структуры продаж –  за счет возрастания удельного веса в объеме реализации более рентабельных товаров.

Финансовому менеджменту  совместно с главным бухгалтером следует разработать программу включения выявленных резервов в производственно-хозяйственную деятельность предприятия на следующий год, предварительно определив причины их возникновения и возможности предприятия по мобилизации существующих резервов.

3. МОДЕЛЬ АНАЛИЗА И ОЦЕНКИ ФИНАНСОВЫХ РЕЗУЛЬТАТОВ ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ООО «НЕГОЦИАНТ»

 

3.1. Технология принятия решений на основе анализа и оценки финансовых результатов хозяйственной деятельности фирмы

 

Рассмотренная в предыдущих главах модель формирования и распределения финансовых результатов деятельности предприятия определяет порядок, и направления анализа показателей прибыли.

Величина прибыли —  параметр управляемый, и управлять  ею необходимо на всех стадиях производственно-коммерческого  цикла, начиная от закупок сырья и материалов и кончая сбытом продукции. Проблема оптимизации прибыли неоднозначна. С одной стороны, прибыль должна быть как можно больше, потому что это финансовый результат, характеризующий достижение конечных целей бизнеса, повышение его инвестиционных возможностей и привлекательности. С другой стороны, показывать в отчетах большую прибыль невыгодно, потому что возрастают налогооблагаемая база и сумма налога. Отсюда возникает проблема оптимизации прибыли, решение которой лежит в планировании и достижении обоснованной величины финансовых результатов, позволяющих предприятию эффективно функционировать, достигать поставленных целей и вместе с тем не нести дополнительных расходов.