Автор работы: Пользователь скрыл имя, 22 Марта 2013 в 10:14, дипломная работа
Цель исследования заключается в разработке технологии принятия управленческих решений на основе анализа и оценки финансовых результатов хозяйственной деятельности фирмы.
Для достижения поставленной цели в ВКР решаются следующие основные задачи:
- рассмотреть содержание, формы, принципы формирования финансовых результатов хозяйственной деятельности фирмы;
- выявить особенности анализа и оценки финансовых результатов хозяйственной деятельности фирмы;
- выбрать альтернативный алгоритм анализа и оценки финансовых результатов хозяйственной деятельности фирмы;
- рассчитать показатели финансовых результатов хозяйственной деятельности фирмы;
- выполнить анализ тенденций рассчитанных показателей;
- предложить технологию принятия управленческих решений на основе анализа и оценки финансовых результатов хозяйственной деятельности фирмы;
- выполнить прогнозную оценку эффективности принятия управленческих решений;
- проанализировать элементы финансовой и экономической безопасности фирмы;
- предложить программу модернизации фирмы.
ВВЕДЕНИЕ……………………………………………………………......... 6
1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ АНАЛИЗА И ОЦЕНКИ ФИНАНСОВЫХ РЕЗУЛЬТАТОВ ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ФИРМЫ………………………………………………….
9
1.1. Содержание, формы, принципы формирования финансовых результатов хозяйственной деятельности фирмы………………………….
9
1.2. Особенности анализа и оценки финансовых результатов хозяйственной деятельности фирмы………………………………………..
21
1.3. Выбор альтернативного алгоритма анализа и оценки финансовых результатов хозяйственной деятельности фирмы……………………… …
32
2. ЭКСПРЕСС-ДИАГНОСТИКА ФИНАНСОВЫХ РЕЗУЛЬТАТОВ ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ООО «НЕГОЦИАНТ»………….
42
2.1. Расчет показателей финансовых результатов хозяйственной деятельности фирмы…………………………………………………………
42
2.2. Анализ тенденций показателей финансовых результатов хозяйственной деятельности фирмы……………………………………….
50
3. МОДЕЛЬ АНАЛИЗА И ОЦЕНКИ ФИНАНСОВЫХ РЕЗУЛЬТАТОВ ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ООО «НЕГОЦИАНТ»…………..
59
3.1. Технология принятия решений на основе анализа и оценки финансовых результатов хозяйственной деятельности фирмы…………..
59
3.2. Прогнозная оценка эффективности принятия решений на основе финансовых результатов хозяйственной деятельности фирмы………….
73
4. ЭКОНОМИЧЕСКАЯ И ФИНАНСОВАЯ БЕЗОПАСНОСТЬ ФИРМЫ.. 84
5. ПРОГРАММА МОДЕРНИЗАЦИИ ФИРМЫ……………………………. 98
ЗАКЛЮЧЕНИЕ, ВЫВОДЫ, РЕКОМЕНДАЦИИ…………………………. 108
СПИСОК ИСПОЛЬЗУЕМОЙ ЛИТЕРАТУРЫ…………………………….. 115
ГЛОССАРИЙ………………………………………………………………… 119
И, наконец, для оценки финансовых результатов деятельности фирмы в анализируемом периоде выполним расчет коэффициентов рентабельности оборота:
За 2007 год = 1908 / 108936 х 100 = 1,75
За 2008 год = 1717 / 109480 х 100 = 1,57
За 2009 год = 1526 / 110025 х 100 = 1,39
За 2010 год = 859 / 112226 х 100 = 0,76
За 2011 год = 771 / 116565 х 100 = 0,66
Рассчитанные коэффициенты объединим в таблице 2.1.6.
Таблица 2.1.6
Динамика коэффициентов рентабельности ООО «Негоциант», %
Показатели |
Годы |
+,- |
Норматив | ||||
2007 |
2008 |
2009 |
2010 |
2011 | |||
Коэффициент рентабельности |
1,75 |
1,57 |
1,39 |
0,76 |
0,66 |
-1,09 |
25 |
В следующем параграфе главы выполним анализ тенденций, рассчитанных в таблицах 2.1.1-2.1.6, показателей.
2.2. Анализ тенденций показателей финансовых результатов хозяйственной деятельности фирмы
На основании показателей, рассчитанных в таблице 2.1.1, на рис. 2.2.1 приведена динамика основных показателей прибыли ООО «Негоциант» в анализируемом периоде. Показатели прибыли определены в соответствии с методологией заполнения формы «Отчет о прибылях и убытках предприятия».
Тыс. руб.
Рис.2.2.1 Динамика показателей прибыли ООО «Негоциант»
Основным видом прибыли
фирмы является прибыль от продаж,
которая в течение всего
Как наглядно представлено на рис. 2.2.1, все виды прибыли в анализируемом периоде имели тенденцию к снижению.
Снижение прибыли от продаж в 2011 году по сравнению с 2007 годом составило 1137 тыс. руб. или 60%.
В результате величина чистой прибыли предприятия снизилась за пять лет на 838 тыс. руб. или на 58%. Чистая прибыль снизилась на 2% меньше, чем величина прибыли от реализации за счет того, что в анализируемом периоде произошло снижение ставки налога на прибыль с 24 до 20%.
На рис.2.2.2 приведена динамика основных показателей, определяющих величину прибыли от продаж предприятия в анализируемом периоде (таблица 2.3).
Тыс. руб.
Рис.2.2.2 Динамика основных показателей ООО «Негоциант»
Как свидетельствуют показатели, приведенные в таблице 2.1.3, величина финансовых результатов от обычной деятельности ООО «Негоциант» в 2011 году снизилась на 60% от уровня 2007 года.
Данное снижение сопровождается ростом объема продаж на 7% за тот же период. Определило снижение величины финансового результата изменение себестоимости реализованной продукции более быстрыми темпами, чем рост выручки от продаж (на 1% за четыре года).
Так как данный вид затрат составляет до 98% в общей сумме затрат предприятия, то их увеличение более быстрыми темпами, чем рост выручки от продаж, определило снижение прибыли от продаж предприятия в анализируемом периоде на 1137 тыс. руб.
Увеличение себестоимости продукции определил рост закупочных цен на товары, реализуемые предприятием. Подтверждением этому является и структура показателей составляющих финансовый результат:
Себестоимость реализованной продукции в общем объеме товарооборота в 2011 году составила 98,24% против 96,99% по данным 2007 года.
Валовая прибыль от реализации соответственно снизилась с 3,01% в 2007 году до 1,76% в 2011 году.
На снижение прибыли от продаж не повлияло даже снижение объема коммерческих расходов предприятия на 7% от уровня 2007 года.
Сложившиеся обстоятельства требуют более детального подхода к изучению отдельных статей формирования финансовых результатов.
По данным аналитического учета можно установить, за счет каких элементов приоритетных статей расходов, представленных в отчетности о финансовых результатах, произошло изменение балансовой прибыли.
Особое внимание в процессе анализа и оценки динамики финансовых результатов следует обратить на наиболее значимую и существенную статью их формирования – прибыль (убыток) от продаж товаров, продукции, выполненных работ и оказанных услуг как важнейшую составляющую экономической и балансовой прибыли и зачастую по своему объему превышающую ее.
Факторный анализ изменения прибыли от продаж в 2011 году по сравнению с 2007 годом показал, что она увеличилась за счет влияния двух факторов:
Роста объема продаж (+696 тыс. руб.).
Снижения себестоимости продукции (+29662 тыс. руб.).
Оставшийся фактор – снижение цен реализации – привел к понижению прибыли от продаж на общую сумму 32093 тыс. руб.
Приведенные расчеты в процессе факторного анализа прибыли от продаж наглядно показывают, что данная организация располагает достаточными резервами увеличения прибыли от реализации продукции и, прежде всего, за счет снижения производственной себестоимости реализации, коммерческих и управленческих расходов, а также за счет возрастания удельного веса в объеме реализации более рентабельных товаров и изделий.
Следовательно, для того, чтобы производственная деятельность предприятия стала прибыльной менеджменту предприятия необходимо срочно принять меры по увеличению объема продаж, а также по снижению всех видов затрат предприятия.
Для оценки качественного уровня достижения определенных финансовых результатов в таблице 2.1.5 выполнен маржинальный анализ хозяйственной деятельности фирмы.
Для наглядности выполненных
Данные, приведенные в таблице 2.1.5 и на рис.2.2.3, свидетельствуют о том, что маржинальный доход предприятия в 2011 году по сравнению с 2007 годом снизился на 1236 тыс. руб., а выручка от продаж повысилась на 7629 тыс. руб.
Тыс. руб.
Рис.2.2.3. Динамика показателей, характеризующих доходы
ООО «Негоциант»
Безубыточный объем продаж, или, как еще его называют, «точка безубыточности» (порог рентабельности), в 2007 году составлял 45600 тыс.руб., в 2011 году – 70500 тыс. руб. Это значит, что объем продаж, превышающий этот порог, был безубыточен и рентабелен.
Коэффициент безопасности (запас финансовой прочности) в процентах к объему продаж соответственно составил 58 и 40%. В 2011 году по сравнению с 2007 годом коэффициент безопасности уменьшился – на 18 пунктов.
При том, что нормативное значение данного коэффициента находится в пределах 60 – 70%, достигнутый в 2011 году уровень коэффициента низок. Его следует поднять до нормативного уровня на случай хозяйственных затруднений и ухудшения конъюнктуры рынка.
Сложившийся в отчетном периоде процент запаса финансовой прочности на уровне 40% свидетельствует о том, что у организации высок риск возникновения финансовых затруднений, необходимо увеличить его величину хотя бы до 50%.
Помимо объема продаж
на величину безубыточной деятельности
фирмы большое влияние
Для характеристики результатов маржинального анализа на рис.2.2.4. приведена динамика безубыточного объема продаж и величины постоянных расходов фирмы.
Тыс. руб.
Рис.2.2.4 Динамика постоянных затрат и безубыточного объема продаж
ООО «Негоциант»
На рис.2.2.4 наглядно представлена зависимость безубыточного объема продаж от величины постоянных затрат предприятия – чем ниже величина постоянных затрат, тем выше величина безубыточного объема продаж.
Поэтому, при планировании финансовых результатов фирмы на будущие периоды менеджменту предприятия необходимо помнить, что любое изменение в структуре затрат (в части их переменной и постоянной составляющих) приводит к соответствующему изменению безубыточного объема продаж и запаса прочности операционной деятельности всего предприятия.
Выполним оценку финансовых результатов фирмы через показатели рентабельности оборота (таблица 2.1.6).
На рис.2.2.6 приведена динамика рентабельности оборота фирмы в сопоставлении с нормативным значением. За нормативное значение принято значение среднеотраслевой рентабельности, равной 25%.
%
Рис.2.2.6 Динамика показателей рентабельности оборота
ООО «Негоциант»
Как наглядно представлено на рис. 2.2.6, рентабельность оборота предприятия, рассчитанная через прибыль от продаж, в течение всего анализируемого периода имеет крайне низкие значения.
За пять лет значение показателя рентабельности снизилось на 0,09 % и составило в 2011 году - 0,66 %. Такое значение, по мнению разработчика, является крайне низким для предприятия розничной торговли, каковым является ООО «Негоциант» и вызывает сомнение в правильности формирования финансового результата в бухгалтерском учете фирмы.
В связи с тем, что
данное предприятие организовано в
виде общества с ограниченной ответственностью,
распределения прибыли оно не
производит. Поэтому анализ распределения
прибыли в настоящем
Выполненный анализ финансовых результатов ООО «Негоциант» за 2007 – 2011 годы позволил сделать следующие выводы:
Основным видом прибыли
фирмы является прибыль от продаж,
которая в течение всего
Финансовые результаты от операционных и внереализационных доходов и расходов в анализируемом периоде отсутствуют.
Все виды прибыли в анализируемом периоде имели тенденцию к снижению: снижение прибыли от продаж составило 60%; чистая прибыль снизилась на 58%.
Данное снижение сопровождается ростом объема продаж на 7% за тот же период.
Снижение величины финансового результата определило изменение себестоимости реализованной продукции более быстрыми темпами, чем рост выручки от продаж (на 1% за пять лет).
Факторный анализ прибыли от продаж в 2011 году по сравнению с 2007 годом показал, что она увеличилась за счет влияния двух факторов: роста объема продаж (+696 тыс. руб.); снижения себестоимости продукции (+29662 тыс. руб.). Оставшийся фактор – снижение цен реализации привел к понижению прибыли от продаж на общую сумму 32093 тыс. руб.
Сложившийся к концу отчетного периода процент запаса финансовой прочности фирмы на уровне 40% свидетельствует о том, что у организации не высок риск возникновения финансовых затруднений.
Рентабельность оборота предприятия, рассчитанная через прибыль от продаж, в течение всего анализируемого периода имеет крайне низкие значения. За пять лет значение показателя рентабельности снизилось на 0,09 % и составило в 2011 году - 0,66 %.
Такое значение, по мнению разработчика, является крайне низким для предприятия розничной торговли, каковым является ООО «Негоциант» и вызывает сомнение в правильности формирования финансового результата в бухгалтерском учете фирмы.
В связи с тем, что данное предприятие организовано в виде общества с ограниченной ответственностью, распределения прибыли оно не производит. Поэтому анализ распределения прибыли в настоящем исследовании отсутствует.
Приведенные расчеты наглядно показывают, что данная организация располагает резервами увеличения прибыли от реализации продукции и, прежде всего, за счет изменения структуры продаж – за счет возрастания удельного веса в объеме реализации более рентабельных товаров.
Финансовому менеджменту
совместно с главным бухгалтеро
3. МОДЕЛЬ АНАЛИЗА И ОЦЕНКИ ФИНАНСОВЫХ РЕЗУЛЬТАТОВ ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ООО «НЕГОЦИАНТ»
3.1. Технология принятия решений на основе анализа и оценки финансовых результатов хозяйственной деятельности фирмы
Рассмотренная в предыдущих главах модель формирования и распределения финансовых результатов деятельности предприятия определяет порядок, и направления анализа показателей прибыли.
Величина прибыли —
параметр управляемый, и управлять
ею необходимо на всех стадиях производственно-