Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия и разработка мероприятий по их улучшению

 

q = r : (r + 365 : (T - t)),

 

где r - ставка альтернативного дохода,

q - величина предоставляемой скидки;

t - срок действия скидки;

Т - срок кредита. [13, с. 218]

Определим величину приемлемой скидки, если срок кредита установить в 45 дней, срок действия скидки - 14 дней, при ставке альтернативного дохода 12%.

q = 0,12 : (0,12 + 365 : (45 - 14)) = 0,01 = 1 %. Таким образом, приемлемой скидкой при данных условиях кредитования для компании будет скидка в размере 1 %.

В нашем случае компания испытывает трудности, связанные с дефицитом денежных средств, при этом она может либо взять кредит в банке, либо ускорить поступление денежных средств посредством предоставления дополнительных скидок покупателям. В этом случае необходимо сравнить полученную ставку альтернативного дохода с фактической ставкой привлечения финансовых ресурсов. В случае превышения ставки альтернативного дохода над фактической ставкой делается вывод, что скидка выгодна для компании. В противном случае компании выгодно предоставлять дополнительную скидку и целесообразно привлечь банковский кредит для покрытия дефицита в денежных средствах. Расчет величины альтернативного дохода компании осуществляется по следующей формуле:

 

r = (q : (1 - q)) × 365 : (T - t). [13, с. 220]

 

В условиях дефицита денежных средств предприятие может взять краткосрочный кредит или предоставить покупателям существенные скидки при оплате товара по факту отгрузки. Кредит может быть получен под ставку 12 % годовых. Компания осуществляет продажи на условиях «net 20». Клиенты готовы немедленно оплачивать товар, если размер скидки составит не менее 2,5%. Посмотрим насколько выгодно это предприятию.

r = (0,025 : (1 - 0,025)) × 365 : (20 - 0) = 0,468 = 46,8%

r < rфакт

12 % < 46,8 %. Следовательно, скидка невыгодна для предприятия, при этих условиях выгоднее взять краткосрочный кредит, чем дать скидку.

Для выравнивания ситуации и заинтересованности клиентов в предоплате или в своевременном погашении задолженности за поставленные компанией товары необходимо разработать достаточно привлекательные системы скидок и льгот. Для этих целей можно рассчитать точку безубыточности, которая будет выступать пороговым значением при разработке системы скидок. Разница между текущим процентом прибыли и расчетным минимально допустимым разбивается на сегменты, и в соответствии с ними осуществляется дифференциация скидок.

Система скидок может включать самые большие скидки за предоплату, дифференцированные скидки за платежи ранее установленного срока, за своевременность оплаты, скидки за большие объемы закупок и т.д.

Контроль исполнения кредитной политики компания организует в рамках построения общей системы финансового контроля в компании как самостоятельный блок. Контроль исполнения кредитной политики включает в себя постоянный мониторинг дебиторов по обоснованности включения их в ту или иную группу (АВС-анализ), по срокам возникновения дебиторской задолженности, контроль непогашенных остатков, периода инкассации и прочее.

В целом для повышения эффективности управления дебиторской задолженности помимо грамотно разработанной кредитной политики можно придерживаться ряда простых правил:

Автоматизировать систему учета взыскания дебиторской задолженности, поскольку ведение данных по учету звонков дебиторам, кредитной истории клиента, платежной дисциплины и прочих данных вручную отнимает значительные силы и время у ответственных за этот участок работников. Использование единой компьютерной базы данных по всей компании позволит значительно повысить эффективность работы данной категории сотрудников и упростит всю процедуру анализа кредитной истории клиентов и разработки кредитной политики.

Выставлять счета дебиторам чуть раньше положенного срока в надежде на более раннюю оплату или же выставляйте промежуточные счета по этапам работы (если это позволяют сфера бизнеса и договорные условия).

Поощрять оплату наличными, что позволяет ускорить оборачиваемость дебиторской задолженности и сократить затраты на обслуживание платежей.

Мотивировать менеджеров по продажам на скорейшее получение оплаты от покупателей посредством привязки бонусной части оплаты их труда к поступившим денежным средствам, а не к объему реализации.

Делать напоминание дебитору сразу на следующий день после истечения срока платежа. Напоминание об оплате в письменной форме должно быть адресовано соответствующему лицу. В нем следует осведомиться о наличии какой-либо причины неплатежа и попросить немедленно сообщить о ней.

Если после напоминания платеж не поступает в течение ближайшего времени (например, недели), следует связаться с лицом, ответственным за платежи, или менеджером, сделавшим заказ, и настойчиво требовать осуществления платежа, не откладывая эту процедуру на потом, поскольку с течением времени вероятность поступления оплаты снижается.

Дифференцировать счета дебиторской задолженности по размеру и координировать работу персонала, ответственного за данный участок, таким образом, чтобы они были сосредоточены на самых крупных заказах.

В настоящее время в связи с развитием банковской системы и расширением спектра банковских услуг стало возможным рефинансирование дебиторской задолженности, что в условиях постоянных задержек платежей является для компании способом получения необходимых денежных средств в ранние сроки. Основные формы рефинансирования дебиторской задолженности, используемые компаниями, - факторинг, учет векселей и форфейтинг.

Факторинг - инструмент ускорения поступления платежей и, таким образом, увеличения объема оборотных средств. Фирма заключает договор с факторинговой компанией о взимании просроченных платежей и управлении дебиторской задолженностью.

Учет векселей, выданных покупателями продукции, представляет собой финансовую операцию по их продаже банку по определенной цене, устанавливаемой в зависимости от номинала векселя, срока, оставшегося до его погашения, и величины применяемой банком учетной ставки.

Форфейтинг соединяет в себе элементы факторинга и учета векселей и используется при осуществлении долгосрочных экспортных поставок, позволяя экспортеру немедленно получать денежные средства путем учета векселей.

Определение эффективности факторинговых мероприятий.

ФГУП «Муромский приборостроительный завод» продал банку право взыскания дебиторской задолженности на сумму 20 000 тыс. руб. на таких условиях:

комиссионная плата за осуществление факторинговой операции взимается банком в размере 2 % от суммы долга;

банк предоставляет предприятию-продавцу кредит в форме предварительной платы его долговых требований в размере 75 % от суммы долга;

процентная ставка за предоставляемый банком кредит составляет 20 % год;

средний уровень процентной ставки на рынке денег составляет 25 % в год.

Исходя из этих данных в первую очередь определим дополнительные расходы предприятия по осуществлению факторинговой операции.

Они составляют:

а) комиссионная плата = тыс. руб.

б) плата за пользование кредитом = тыс. руб.

Итого расходы - 3400 тыс. руб.

С учетом рассчитанной суммы дополнительных расходов определим их уровень по отношению к дополнительно полученным денежным активам. Он составит:

.

Сопоставляя полученный показатель со средним уровнем процентной ставки на рынке денег, видно, что осуществление фактринговой операции для ФГУП «Муромский приборостроительный завод» более выгодно, чем получение финансового кредита на период оплаты долга покупателем продукции.

Итак, в результате получим следующее:

Рассматривается возможность изменения кредитной политики посредством увеличения скидки до 3 %, удлинения срока кредита до 30 дней. Предполагается, что изменение кредитной политики обеспечит увеличение объема реализации до 700 000 тыс. руб., безнадежные долги останутся на том же уровне, период инкассации составит 35 дней.

При увеличении периода кредитования дополнительно необходимо будет инвестировать 38 304 тыс. руб. в дебиторскую задолженность.

Изменение кредитной политики для анализируемой компании выгодно при данных условиях, поскольку прогнозируется увеличение прибыли на 6362 тыс. руб.

Рассматривается возможность продажи ФГУП «МПЗ» право взыскания дебиторской задолженности на сумму 20 000 тыс. руб.

Дополнительные расходы предприятия по осуществлению факторинговой операции составляют 3400 тыс. руб.

Уровень дополнительных расходов по отношению к дополнительно полученным денежным активам составит 22,7%, следовательно, осуществление фактринговой операции для ФГУП «МПЗ» более выгодно, чем получение финансового кредита на период оплаты долга покупателем продукции.

 

3.2 Пути снижения кредиторской задолженности за счет увеличения объема реализации продукции и снижения себестоимости продукции

 

Один из путей сокращения кредиторской задолженности – непосредственное увеличение объёмов производства и получение дополнительной прибыли. Кроме того, мы знаем, что при увеличении объёмов производства снижается себестоимость продукции.

Рассмотрим смету на один из видов выпускаемой продукции – программное обеспечение для пиротехнических установок.

Определим его себестоимость, розничную цену, определим прибыль, сделаем выводы о целесообразности и перспективности выпуска данной продукции.

Для этого необходимо:

1. Рассчитать основную заработную плату персонала.

2. Рассчитать дополнительную заработную плату.

3. Рассчитать отчисления на социальные нужды.

4. Рассчитать основные материалы на покупные изделия.

5. Рассчитать амортизацию.

6. Рассчитать затраты на энергоресурсы.

7. Рассчитать производственные командировки.

8. Рассчитать накладные расходы.

9. Рассчитать себестоимость проекта.

10. Рассчитать стоимость реализации проекта.

11. Составить таблицу доходов.

12. Построить график точки безубыточности.

Для определения затрат на производство информационного продукта необходимо рассчитать следующие статьи расхода:

Основная заработная плата персонала.

Дополнительная заработная плата.

Отчисления на социальные нужды.

Основные материалы и покупные изделия.

Амортизация.

Затраты на энергоресурсы.

Производственные командировки.

Накладные расходы.

Основная заработная плата определяется как произведение трудоёмкости выполнения каждого этапа (вида работ) в человеко-днях, переведённых в человеко - месяцы и величины месячного должностного оклада исполнителя (табл. 14).

 

 

Таблица 14 Основная заработная плата персонала

Наименование этапов	Исполнители	Трудоемкость, чел. мес.	Должностной оклад, руб.	Затраты по зарплате руб.
1	2	3	4	5
Проведение НИР	Консультант	0,1	6000	600
Разработка программы	Инженер-программист	0,2	6000	1200
Отладка программы	Инженер-программист	0,1	5000	500
Установка программы	Инженер-программист	0,1	5000	500
Итого				2800

 

Таким образом, основная заработная плата персонала составляет 2800 руб.

Зосн = 2800 руб.

Дополнительная заработная плата научного и производственного персонала составляет 20 % от основной.

 

Здоп = Зосн × 0,2 = 560 руб.

Зосн + Здоп = 2800 + 560 =3360 руб.

 

Отчисления на социальные нужды (в ПФР – 20%; в ФСС России - 2,9%; в ФФОМС - 1,1%; в ТФОМС – 2%.), составляет 26 % от суммы основной и дополнительной затрат.

Зсн = 0,26 × 3360 = 880 руб.

Затраты на материалы определяются исходя из норм расхода и из стоимости требуемых материалов. Составим таблицу расходов материалов (табл. 15).

 

Таблица 15 Затраты на материалы

Наименование	Единица измерения	Количество	Цена за единицу, руб.	Стоимость, руб.
Бумага писчая	упаковка	1	80	80
Бумага для принтера	упаковка	1	130	130
Ручки шариковые	шт.	4	3	12
Карандаши	шт.	4	4	16
Итого				238

 

Расчёт затрат на покупку изделия производится на основе сводной таблицы 16.

 

Таблица 16 Затраты на покупные изделия

Наименование	Количество	Цена за единицу, руб.	Стоимость, руб.
ПК	1	18000	18000
принтер	1	3500	3500
Итого			21500