Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия и разработка мероприятий по их улучшению

 

2.3 Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости ФГУП «МПЗ»

 

Платежеспособность предприятия оценивается методом определения достаточности источников средств для формирования запасов и затрат. При анализе выявляется соотношение между отдельными видами активов организации и источниками их покрытия. В зависимости от того, какие источники используются для формирования запасов и затрат, судят об уровне платежеспособности предприятия.

Прежде всего, определим величину собственных оборотных средств организации. Расчет производится по формуле № 12 на стр. 19.

2007 год

СОСн.г. = 58658 – 76512 = – 17854 тыс. руб.

СОСк.г. = 74296 – 83875 = – 9579 тыс. руб.

2008 год

СОСн.г. = 74296 – 83875 = – 9579 тыс. руб.

СОСк.г. = 84276 – 99446 = – 15170 тыс. руб

Из приведенных расчетов видно, что в 2007 году величина собственных оборотных средств увеличилась на 8275 тыс. руб., а в 2008 году наблюдается снижение данного показателя на 5591 тыс. руб. Это может свидетельствовать о недостатке собственных оборотных средств. Постоянных пассивов не хватает для финансирования постоянных активов.

Затем рассмотрим величину собственных и долгосрочных заемных средств. Расчет производится по формуле № 13 на стр. 19.

2007 год

СДОСн.г. = 58658 – 76512 + 14938 = – 2916 тыс. руб.

СДОСк.г. = 74296 – 83875 + 9862 = 283тыс. руб.

2008 год

СДОСн.г. = 74296 – 83875 + 9862 = 283 тыс. руб

СДОСк.г. = 84276 – 99446 + 7898 = – 7272 тыс. руб

В 2007 году произошло увеличение на 3199 тыс. руб., а в 2008 году наблюдается снижение величины собственных и долгосрочных заемных средств на 7555 тыс. руб., что является негативной тенденцией для предприятия.

Рассчитаем общую величину источников запасов и затрат. Расчет производится по формуле № 14 на стр. 19.

2007 год

ОВИЗЗн.г. =58658 – 76512 + 14938 + 22000 = 19084 тыс. руб.

ОВИЗЗк.г. = 74296 – 83875 + 9862 + 32612 = 32895 тыс. руб.

2008 год

ОВИЗЗн.г. = 74296 – 83875 + 9862 + 32612 = 32895 тыс. руб.

ОВИЗЗк.г. = 84276 – 99446 + 7898 + 45615 = 38343 тыс. руб.

Величина источников запасов и затрат увеличилась в 2007 году на 13811 тыс. руб., а в 2008 году на 5448 тыс. руб. Это положительный фактор, который достигается привлечением большого количества товарных кредитов, авансов под работы и заказы, минимизацией различных видов внеоборотных активов и может отразиться на платежеспособности предприятия, и который.

Рассчитаем наличие у организации запасов и затрат в незавершенном состоянии при ведении нормальной финансово – хозяйственной деятельности. Расчет производится по формуле № 15 на стр. 20.

2007 год

ЗЗн.г. = 68009 + 501 = 68510 тыс. руб.

ЗЗк.г. = 90905 + 717 = 91622 тыс. руб.

2008 год

ЗЗн.г. = 90905 + 717 = 91622 тыс. руб.

ЗЗк.г. = 102639 + 1135 = 103774 тыс. руб.

Увеличение по статье запасов и затрат в 2007 году на 23112 тыс. руб. и в 2008 году на 12152 тыс. руб. свидетельствует о проблемах со сбытом продукции и товаров, существенных складских и накладных расходах.

С целью оценки платежеспособности предприятия определяют численные показатели трех значений. Расчеты производятся согласно формулам № 16, 17, 18 на стр. 20.

2007 год

ФП 1н.г. = – 17854 – 68510 = – 86364 тыс. руб.

ФП 1к.г. = – 9579 – 91622 = – 101201 тыс. руб.

ФП 2н.г. = – 2916 – 68510 = – 71426 тыс. руб.

ФП 2к.г. = 283 – 91622 = – 91339 тыс. руб.

ФП 3н.г. = 19084 – 68510 = – 49426 тыс. руб.

ФП 3к.г. = 32895 – 91622 = – 58727 тыс. руб.

2008 год

ФП 1н.г. = – 9579 – 91622 = – 101201 тыс. руб.

ФП 1к.г. = – 15170 – 103774 = – 118944 тыс. руб.

ФП 2н.г. = 283 – 91622 = – 91339 тыс. руб.

ФП 2к.г. = – 7272 – 103774 = – 111046 тыс. руб.

ФП 3н.г. = 32895 – 91622 = – 58727 тыс. руб.

ФП 3к.г. = 38343 – 103774 = – 65431 тыс. руб.

Из расчетов видно, что на данном предприятии и на начала и на конец периода 2007 года – 2008 года численные показатели трех значений: достаточность собственных оборотных средств, достаточность собственных и долгосрочных заемных средств, достаточность общей величины источников запасов и затрат меньше 0 – это говорит о наступлении финансового кризиса. Предприятие испытывает недостаток всех видов источников, требования кредиторов не обеспечиваются, долги растут, допускает задержки расчетов и платежей.

По данным вышеприведенных расчетов определим тип финансовой устойчивости предприятия за анализируемый период времени (табл. 10).

 

 

Таблица 10 Оценка финансовой устойчивости предприятия за 2007 год, тыс. руб.

Тип устойчивости	Необходимое условие	начало	конец	Соответствие условию
1. Абсолютная	ФП 1 > 0 ФП 2 > 0 ФП 3 > 0	ФП 1= -86364 < 0 ФП 2= - 71426< 0 ФП 3= - 49426 < 0	ФП 1= -101201 < 0 ФП 2= - 91339 < 0 ФП 3= - 58727 < 0	Не соответствует Не соответствует Не соответствует
2.Нормальная (относительная)	ФП 1 < 0 ФП 2 > 0 ФП 3 > 0	ФП 1=-86364 < 0 ФП 2= - 71426< 0 ФП 3= - 49426 < 0	ФП 1= -101201 < 0 ФП 2= - 91339 < 0 ФП 3= - 58727 < 0	Соответствует Не соответствует Не соответствует
3.Неустойчивое финансовое состояние	ФП 1 < 0 ФП 2 < 0 ФП 3 > 0	ФП 1= -86364 < 0 ФП 2= - 71426< 0 ФП 3= - 49426 < 0	ФП 1= -101201 < 0 ФП 2= - 91339 < 0 ФП 3= - 58727 < 0	Соответствует Соответствует Не соответствует
4. Финансовый кризис	ФП 1 < 0 ФП 2 < 0 ФП 3 < 0	ФП 1= -86364 < 0 ФП 2= - 71426< 0 ФП 3= - 49426 < 0	ФП 1= -101201 < 0 ФП 2= - 91339 < 0 ФП 3= - 58727 < 0	Соответствует Соответствует Соответствует

 

Таблица 11 Оценка финансовой устойчивости предприятия за 2008 год, тыс. руб.

Тип устойчивости	Необходимое условие	начало	конец	Соответствие условию
1. Абсолютная	ФП 1 > 0 ФП 2 > 0 ФП 3 > 0	ФП 1= -101201 < 0 ФП 2= - 91339 < 0 ФП 3= - 58727 < 0	ФП 1= - 118944 < 0 ФП 2= - 111046 < 0 ФП 3= - 65431 < 0	Не соответствует Не соответствует Не соответствует
2.Нормальная (относительная)	ФП 1 < 0 ФП 2 > 0 ФП 3 > 0	ФП 1= - 101201< 0 ФП 2= - 91339< 0 ФП 3= - 58727 <0	ФП 1= - 118944 < 0 ФП 2= - 111046 < 0 ФП 3= - 65431 < 0	Соответствует Не соответствует Не соответствует
3.Неустойчивое финансовое состояние	ФП 1 < 0 ФП 2 < 0 ФП 3 > 0	ФП 1= - 101201< 0 ФП 2= - 91339 < 0 ФП 3= - 58727 <0	ФП 1= - 118944 < 0 ФП 2= - 111046 < 0 ФП 3= - 65431 < 0	Соответствует Соответствует Не соответствует
4. Финансовый кризис	ФП 1 < 0 ФП 2 < 0 ФП 3 < 0	ФП 1= - 101201< 0 ФП 2= - 91339 < 0 ФП 3= - 58727 <0	ФП 1= - 118944 < 0 ФП 2= - 111046 < 0 ФП 3= - 65431 < 0	Соответствует Соответствует Соответствует

 

Из таблиц видно, что в 2007 году и в 2008 году ФГУП «МПЗ» терпит финансовый кризис, так как все показатели соответствуют нормативу, а именно в 2007 году на конец года достаточность собственных оборотных средств равна - 101201, достаточность собственных и долгосрочных заемных средств равна - 91339, достаточность общей величины источников запасов и затрат равна - 58727, в 2008 году на конец года достаточность собственных оборотных средств равна - 118944, достаточность собственных и долгосрочных заемных средств равна - 111046, достаточность общей величины источников запасов и затрат равна - 65431. Это говорит о том, что предприятие испытывает недостаток всех видов источников, требования кредиторов не обеспечиваются, долги перед бюджетом, внебюджетным фондами и работниками растут.

Платежеспособность является внешним проявлением финансовой устойчивости. Для получения качественных характеристик финансовой устойчивости предприятия производится расчет финансовых коэффициентов по формулам № 19, 20, 21, 22, 23, 24 на стр. 22 – 23.

1. Коэффициент автономии

2007 год

Ка =

2008 год

Ка =

Расчеты показывают, что у предприятия значения данного коэффициента меньше нормативного равному 0,5, а в 2008 году даже наблюдается снижение данного коэффициента 0,01. Это говорит о том, что в ближайшее время у организации нет гарантии погашения своих обязательств.

2. Коэффициент финансирования

2007 год

Кф =

2008 год

Кф =

Из расчетов видно, что коэффициент финансирования соответствует нормативному равному 1. Он показывает, какая часть деятельности предприятия финансируется за счет собственных средств.

3. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами

2007 год

Коб =

2008 год

Коб =

Данные говорят о несоответствии значений коэффициента нормативным (должно быть ≥ 0,1), что является отрицательной тенденцией, говорящей об недостатке собственных оборотных средств необходимых для финансовой устойчивости.

4. Коэффициент маневренности

2007 год

Км =

2008 год

Км =

Из расчетов видно, что значения коэффициента за рассматриваемый промежуток времени не соответствуют нормативу равному 0,5. В 2008 году по отношению с 2007 годом данный показатель снизился на 0,05. Это говорит о том, что предприятие не может маневрировать своими средствами.

5. Коэффициент финансовой устойчивости

2007 год

Кфу =

2008 год

 

Кфу =

Коэффициент на протяжении анализируемого промежутка времени не соответствует норме (не ниже 0,6). В 2008 году по отношению с 2007 годом наблюдается снижение данного коэффициента на 0,03, что говорит о неустойчивом финансовом положении.

6. Коэффициент капитализации

2007 год

Кк =

2008 год

Кк =

На предприятии быстрая оборачиваемость оборотных средств, так как коэффициент выше 1.

Подведем общий итог (табл. 12).

 

Таблица 12 Динамика коэффициентов финансовой устойчивости за 2007 – 2008 год

Наименование показателя	Нормативное значение	2007 год	2008 год	Изменение +/-
1. Коэффициент автономии		0,35	0,34	- 0,01
2. Коэффициент финансирования		1,7	1,6	- 0,1
3. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами		- 0,07	- 0,10	- 0,03
4. Коэффициент маневренности		- 0,13	- 0,18	- 0,05
5. Коэффициент финансовой устойчивости		0,39	0,36	- 0,03
6. Коэффициент капитализации		1,9	2,0	+ 0,1

 

На основании проведенных расчетов можно сделать вывод, что уровень коэффициента автономии меньше нормативного значения на протяжении двух лет. В 2008 году наблюдается снижение данного коэффициента на 0,01. Это говорит о том, что в ближайшее время у организации нет гарантии погашения своих обязательств. Снижение данного коэффициента свидетельствует об уменьшении финансовой независимости предприятия, увеличение риска финансовых затруднений в будущем.

Показатель коэффициента финансирования находится в пределах необходимой нормы. В 2008 году по отношению к 2007 году наблюдается незначительное снижение значения данного коэффициента на 0,1.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами не соответствует нормативному значению. В 2008 году по отношению с 2007 годом наблюдается снижение данного показателя на 0,03, что говорит о недостатке у предприятия собственных оборотных средств для финансовой устойчивости.

Коэффициент маневренности ниже нормативного. В 2008 году по отношению с 2007 годом снизился на 0,05, что говорит о том, что у предприятия нет возможности в дальнейшем управлять своими собственными средствами.

Уровень коэффициента финансовой устойчивости не соответствует нормативу. За отчетный период наблюдается снижение данного показателя на 0,03, что свидетельствует о неустойчивом финансовом положении данного предприятия.

Анализируя значение коэффициента капитализации, можно сделать вывод о соответствии его нормативному значению. В 2008 году наблюдается увеличение величины данного показателя на 0,1 – это положительный фактор, свидетельствующий о том, что у предприятия быстрая оборачиваемость оборотных средств.

Таким образом, анализ показал, что не все коэффициенты финансовой устойчивости предприятия соответствуют нормативным значениям. Предприятие не является платежеспособным и нет стабильной финансовой устойчивости.

 

2.4 Определение вероятности банкротства предприятия ФГУП «МПЗ»

 

В Российской Федерации для выявления предприятий с неудовлетворительным финансовым состоянием и для выявления признаков их банкротства используется методика, утвержденная постановлением Правительства РФ с приложением «Система критериев для определения неплатежеспособных предприятий». В соответствии с этим положением определяются три финансовых коэффициента и устанавливаются их критерии:

1. Коэффициент текущей ликвидности:

2007 год

2008 год

Расчеты показывают, что значения коэффициента текущей ликвидности на протяжении двух лет не соответствуют нормативу. В 2008 году по сравнению с 2007 годом наблюдается увеличение данного показателя на 0,04.