Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия и разработка мероприятий по их улучшению

 

Для определения ликвидности баланса необходимо сопоставить итоги групп по активу и пассиву (тыс. руб.).

А1 н.г. ≥ П1 н.г. 982 < 63948 А2 н.г. ≥ П2 н.г. 23540 > 22000 А3 н.г. ≥ П3 н.г. 68510 > 14938 А4 н.г. ≤ П4 н.г. 76512 < 92977 А5 н.г. ≤ П5 н.г. 805 < 10000

А1 к.г. ≥ П1 к.г. 1304 < 77942 А2 к.г. ≥ П2 к.г. 36592 > 32612 А3 к.г. ≥ П3 к.г. 91622 > 9862 А4 к.г. ≤ П4 к.г. 83875 < 92977 А5 к.г. ≤ П5 к.г. 965 < 18681

 

На основании полученных данных можно сделать вывод, что в 2007 году баланс нельзя признать абсолютно ликвидным, так как одно из соотношений групп активов и пассивов не соответствует условиям абсолютной ликвидности, а именно наиболее ликвидные активы меньше наиболее срочных обязательств, на начало года 982 < 63948, на конец года 1304 < 77942 (по условию А1≥П1). Четыре остальных неравенства выполняются, что является положительным фактором.

 

Таблица 5 Анализ ликвидности баланса за 2007 год, тыс. руб.

Актив	Начало года	Конец года	Пассив	Начало года	Конец года	Платежный недостаток или излишек
						На начало года	На конец года
1. Абсолютно ликвидные активы	982	1304	1. Наиболее срочные обязательства	63948	77942	-62966	-76638
2. Быстрореализуемые активы	23540	36592	2. Среднесрочные обязательства	22000	32612	+1540	+3980
3. Медленно реали-зуемые активы	68510	91622	3. Долгосрочные обязательства	14938	9862	+53572	+81760
4. Труднореализуемые активы	76512	83875	4. Собственный (акционерный) капитал	68658	92977	-7854	+9102
5. Неликвидные активы	805	965	5. Доходы будущих периодов	10000	18681	+9195	+17716
Баланс	169544	213393	Баланс	169544	213393	-	-

 

Таким образом, проанализировав ликвидность баланса можно сделать вывод, что предприятие не смогло достигнуть абсолютной ликвидности баланса на протяжении данного промежутка времени. Так как одно из соотношений групп активов и пассивов не соответствует условиям абсолютной ликвидности, а именно наиболее ликвидные активы меньше наиболее срочных обязательств, на начало года 982 < 63948, на конец года 1304 < 77942. Платежный недостаток на конец года увеличился на 13672 тыс. руб. Собственный капитал 68658 тыс. руб. на начало года не перекрывает труднореализуемые активы 76512 тыс. руб. на начало года, это означает, что у предприятия возникли проблемы с наличием денежных средств в необходимом объеме для осуществления своей деятельности. Однако остальные соотношения групп активов и пассивов соблюдались, что положительно отражалось на работе предприятия.

 

Таблица 6 Группировка активов предприятия

Группа	Группировка активов (А)	Строка по балансу	Сумма (тыс. руб.) на начало отчетного года	Сумма (тыс. руб.) на конец отчетного года
А1	Абсолютно ликвидные активы	260	1304	1055
		250	0	0
Итого			1304	1055
А2	Быстрореализуемые активы	240	36592	45644
		270	0	0
Итого			36592	45644
А3	Медленно реализуемые активы	210	90905	102639
		220	717	1135
		230	0	0
		217	0	0
Итого			91622	103774
А4	Труднореализуемые активы	190	83875	99446
Итого			83875	99446
А5	Неликвидные активы	216	965	1089
Итого			965	1089

 

Таблица 7 Группировка пассивов предприятия

Группа	Группировка активов (П)	Строка по балансу	Сумма (тыс. руб.) на начало отчетного года	Сумма (тыс. руб.) на конец отчетного года
1	2	3	4	5
П1	Наиболее срочные обязательства	620	77942	75654
		630	0	0
		660	0	0
Итого			77942	75654
П2	Среднесрочные обязательства	610	32612	45615
Итого			32612	45615
П3	Долгосрочные обязательства	590	9862	7898
Итого			9862	7898
П4	Собственный (акционерный) капитал	490	74296	84276
		640	18681	36476
		650	0	0
		217	0	0
Итого			92977	120752
П5	Доходы будущих периодов	640	18681	36476
Итого			18681	36476

 

Для определения ликвидности баланса необходимо сопоставить итоги групп по активу и пассиву (тыс. руб.).

 

А1 н.г. ≥ П1 н.г. 1304 < 77942 А2 н.г. ≥ П2 н.г. 36592 > 32612 А3 н.г. ≥ П3 н.г. 91622 > 9862 А4 н.г. ≤ П4 н.г. 83875 < 92977 А5 н.г. ≤ П5 н.г. 965 < 18681

А1 к.г. ≥ П1 к.г. 1055 < 75654 А2 к.г. ≥ П2 к.г. 45644 > 45615 А3 к.г. ≥ П3 к.г. 103774 > 7898 А4 к.г. ≤ П4 к.г. 99446 < 120752 А5 к.г. ≤ П5 к.г. 1089 < 36476

 

На основании полученных данных можно сделать вывод, что в 2008 году баланс нельзя признать абсолютно ликвидным, так как одно из соотношений групп активов и пассивов не соответствует условиям абсолютной ликвидности, а именно наиболее ликвидные активы меньше наиболее срочных обязательств, на начало года 1304 < 77942, на конец года 1055 < 75654 (по условию А1≥П1). Четыре остальных неравенства выполняются, что является положительным фактором.

 

Таблица 8 Анализ ликвидности баланса за 2008 год, тыс. руб.

Актив	Начало года	Конец года	Пассив	Начало года	Конец года	Платежный недостаток или излишек
						На начало года	На конец года
1. Абсолютно лик-видные активы	1304	1055	1. Наиболее срочные обязательства	77942	75654	-76638	-74599
2. Быстрореализуемые активы	36592	45644	2. Среднесрочные обязательства	32612	45615	+3980	+29
3. Медленно реали-зуемые активы	91622	103774	3. Долгосрочные обязательства	9862	7898	+81760	+95876
4. Труднореализуемые активы	83875	99446	4. Собственный (акционерный) капитал	92977	120752	+9102	+21306
5. Неликвидные активы	965	1089	5. Доходы будущих периодов	18681	36476	+17716	+35387
Баланс	213393	249919	Баланс	213393	249919	-	-

 

Таким образом, проанализировав ликвидность баланса можно сделать вывод, что предприятие не смогло достигнуть абсолютной ликвидности баланса на протяжении данного промежутка времени. Так как одно из соотношений групп активов и пассивов не соответствует условиям абсолютной ликвидности, а именно наиболее ликвидные активы меньше наиболее срочных обязательств, на начало года 1304 < 77942, на конец года 1055 < 75654. Платежный недостаток на конец года снизился на 2039 тыс. руб., это означает, что у предприятия возникли проблемы с наличием денежных средств в необходимом объеме для осуществления своей деятельности. Однако остальные соотношения групп активов и пассивов соблюдались, что положительно отражалось на работе предприятия.

Для более наглядной оценки построим график ликвидности баланса по активам (рис. 3) и график ликвидности баланса по пассивам (рис. 4).

 

Рис. 3 График ликвидности баланса по активам за 2007 год и 2008 год (тыс. руб.)

 

Из графика видно, что абсолютно ликвидных активов в 2008 году меньше чем в 2007 году на 249 тыс. руб., это свидетельствует об уменьшении денежных средств у предприятия. Быстрореализуемые активы наоборот в 2008 году увеличились на 9052 тыс. руб. за счет увеличения дебиторской задолженности. Медленно реализуемые активы в 2008 году увеличились на 12152 тыс. руб., труднореализуемые активы в 2008 году увеличились на 15571 тыс. руб., неликвидные активы в 2008 году увеличились на 124 тыс. руб.

 

Рис. 4 График ликвидности баланса по пассивам за 2007 год и 2008 год (тыс. руб.)

 

Из графика видно, что наиболее срочных обязательств в 2008 году меньше чем в 2007 году на 2288 тыс. руб., это свидетельствует об уменьшении кредиторской задолженности. Среднесрочные обязательства наоборот в 2008 году увеличились на 13003 тыс. руб. это свидетельствует об увеличении краткосрочных кредитов и займов в данном периоде. Долгосрочные обязательства в 2008 году уменьшились на 1964 тыс. руб., собственный (акционерный) капитал в 2008 году увеличился на 27775 тыс. руб., доходы будущих периодов в 2008 году увеличились на 17795 тыс. руб.

Для анализа ликвидности производится расчет коэффициентов ликвидности по формулам № 1, 2, 3 на стр. 13 - 14:

1. Коэффициент абсолютной ликвидности:

2007 год

 

 

2008 год

 

 

2. Коэффициент быстрой (срочной) ликвидности:

2007 год

 

 

2008 год

 

 

3. Коэффициент текущей ликвидности:

2007 год

 

 

2008 год

 

 

Для более ясного сравнения все данные занесем в таблицу 9.

 

 

Таблица 9 Анализ коэффициентов ликвидности за 2007 - 2008 год

Показатели	Нормативное значение	2007	2008	Изменение 2007-2008 +/-
1. Коэффициент абсолютной ликвидности	От 0,2 до 0,25	0,01	0,01	-
2. Коэффициент быстрой ликвидности	От 0,7 до 1	0,30	0,30	-
3. Коэффициент текущей ликвидности	От 1 до 2	1,16	1,20	+ 0,04

 

Из расчетов видно, что коэффициент абсолютной ликвидности и коэффициент быстрой ликвидности за период с 2007 года по 2008 год не изменился и ниже нормативного значения. Это говорит о том, что предприятие не обладает ненадежной денежной платежеспособностью и большую долю ликвидных средств составляет дебиторская задолженность. Таким есть вероятность, что предприятие не может погасить свои обязательства в срочном порядке.

Коэффициент текущей ликвидности за период с 2007 года по 2008 год увеличился на 0,04 и соответствует своему нормативу равному от 1 до 2. Это придает уверенность кредиторам, что долги будут погашены.

 

Рис. 5 Динамика коэффициентов ликвидности за 2007-2008 год

 

Из всего выше сказанного мы видим, что увеличивается коэффициент текущей ликвидности на 0,04, поэтому можно произвести расчет коэффициента восстановления ликвидности за период равный шести месяцам, с помощью формулы № 4 на стр. 15.

2007 год

2008 год

Поскольку коэффициент восстановления ликвидности в 2007 году равен 0,07, а в 2008 году равен 0,03, следовательно он меньше 1, то у предприятия нет реальной возможности восстановить свою платежеспособность в ближайшее время.

Далее нам необходимо определить, как изменяется коэффициент ликвидности за счет факторов первого порядка, с помощью формул № 6, 7, 8, 9, 10, 11 на стр. 16 - 17.

2007 год

2008 год

Изменение уровня коэффициента текущей ликвидности общее:

2007 год

1,16 – 1,07 = 0,09

2008 год

в том числе за счет изменения удельного веса:

суммы оборотных активов

2007 год

1,49 – 1,07 = 0,42

2008 год

суммы текущих обязательств

2007 год

1,16 – 1,49 = - 0, 33

2008 год

 

Итак, проанализировав коэффициенты ликвидности за два года можно сделать вывод о том, что предприятие не обладает высокой денежной платежеспособностью за этот период. Это означает, что предприятие не в состоянии покрыть свои наиболее срочные обязательства. Однако в ходе анализа было установлено, что показатель текущей ликвидности увеличился на 0,04. Это положительный фактор, свидетельствующий о надежности предприятия в будущем.

Таким образом, изучение соотношений групп активов и пассивов за отчетный период позволило сделать вывод о том, что финансовое положение на предприятии по – прежнему остается критическим. Так как одно из соотношений групп активов и пассивов не отвечало условиям абсолютной ликвидности, а именно наиболее ликвидные активы меньше наиболее срочных обязательств. Это означает, что у предприятия возникли проблемы с наличием денежных средств в необходимом объеме для осуществления своей деятельности.