Автор работы: Пользователь скрыл имя, 05 Апреля 2014 в 13:26, курсовая работа
Цель курсовой работы – внесение предложений по улучшению финансово-хозяйственной деятельности предприятия.
Объектом проводимого в курсовой работе комплексного анализа финансово-хозяйственной деятельности является предприятие ОАО «Новойл».
Таким образом, основным источником имущества предприятия является заемный капитал, доля которого на конец года сократилась на 4% и составила 29% от всего капитала предприятия. Данный показатель свидетельствует о низкой финансовой устойчивости и наличия финансовой зависимости предприятия от внешних источников финансирования. Заемные средства сформированы в основном за счет кредиторской задолженности, доля которой на конец года составляет 38%. Также в своей деятельности предприятие использует займы и кредиты. Наличие долгосрочных займов положительно сказывается на финансовом состоянии предприятия в виду ввода дополнительных основных фондов.
Далее проанализируем состав и динамику дебиторской задолженности. Данные представим в таблице 27.
Таблица 27
Анализ состава и динамики дебиторской задолженности
Статья баланса |
На начало 2012года |
На конец 2012 года |
Изменения | ||||
тыс. руб. |
уд. вес, % |
тыс. руб. |
уд. вес, % |
тыс. руб. |
уд.вес, % |
темп роста, % | |
Дебиторская задолженность свыше 12 м. |
0 |
0,00 |
0 |
0,00 |
0 |
0,00 |
0,00 |
Дебиторская задолженность менее 12 м. |
1146430 |
1,00 |
2436113 |
1,00 |
1289683 |
0,00 |
212,50 |
покупатели и заказчики |
311504 |
0,27 |
1216664 |
0,50 |
905160 |
0,23 |
390,58 |
векселя к получению |
0 |
0,00 |
0 |
0,00 |
0 |
0,00 |
0,00 |
авансы выданные |
241211 |
0,21 |
200511 |
0,08 |
-40700 |
-0,13 |
83,13 |
прочие дебиторы |
593715 |
0,52 |
1018938 |
0,42 |
425223 |
-0,10 |
171,62 |
Просроченная дебиторская задолженность |
0 |
0,00 |
0 |
0,00 |
0 |
0,00 |
0,00 |
длительностью свыше 3-х месяцев |
0 |
0,00 |
0,00 |
0 |
0,00 |
0,00 | |
Дебиторская задолженность всего |
1146430 |
1,00 |
2436113 |
1,00 |
1289683 |
0,00 |
212,50 |
Дебиторская задолженность предприятия в отчетном периоде увеличилась более чем в два раза, за счет увеличение задолженности покупателей и заказчиков. Данный факт негативно сказывается на деятельности предприятия, так как отвлекает существенную долю оборотных средств из оборота предприятия.
Далее проведем анализ займов и кредиторской задолженности. Данные представим в таблице 28.
Таблица 28
Анализ состояния и динамики займов и кредиторской задолженности
Статья баланса |
На начало 2012 года |
На конец 2012 года |
Изменения | ||||
тыс. руб. |
уд. вес, % |
тыс. руб. |
уд. вес, % |
тыс. руб. |
уд.вес, % |
темп роста, % | |
Долгосрочные заемные средства |
2786450 |
0,18 |
7102400 |
0,34 |
4315950 |
0,16 |
254,89 |
Краткосрочные заемные средства |
12532997 |
0,82 |
13900111 |
0,66 |
1367114 |
-0,16 |
110,91 |
Кредиты и займы |
3409957 |
0,22 |
2621006 |
0,12 |
-788951 |
-0,10 |
76,86 |
Кредиторская задолженность |
9123040 |
0,60 |
11279105 |
0,54 |
2156065 |
-0,06 |
123,63 |
поставщики и подрядчики |
6928777 |
0,45 |
8821667 |
0,42 |
1892890 |
-0,03 |
127,32 |
векселя к уплате |
1454483 |
0,09 |
1433324 |
0,07 |
-21159 |
-0,03 |
98,55 |
задолженность перед персоналом организации |
194624 |
0,01 |
226833 |
0,01 |
32209 |
0,00 |
116,55 |
задолженность перед государственными внебюджетными фондами |
63976 |
0,00 |
72938 |
0,00 |
8962 |
0,00 |
114,01 |
задолженность по налогам и сборам |
267463 |
0,02 |
269370 |
0,01 |
1907 |
0,00 |
100,71 |
авансы полученные |
91330 |
0,01 |
99847 |
0,00 |
8517 |
0,00 |
109,33 |
прочие кредиторы |
122387 |
0,01 |
355126 |
0,02 |
232739 |
0,01 |
290,17 |
Просроченная кредиторская задолженность в т.ч. |
0 |
0,00 |
0 |
0,00 |
0 |
0,00 |
0,00 |
свыше 3-х месяцев |
0 |
0,00 |
0 |
0,00 |
0 |
0,00 |
0,00 |
Итого обязательств |
15319447 |
1,00 |
21002511 |
1,00 |
5683064 |
0,00 |
137,10 |
Как уже было отмечено ранее основную долю заемного капитала составляет кредиторская задолженность, большая часть которой сформирована за счет поставщиков и подрядчиков.
Далее проанализируем чистые активы предприятия. Данные представим в таблице 29.
Таблица 29
Анализ чистых активов предприятия
Наименование показателя |
На начало 2012года |
На конец 2012 года |
Изменение | |
абсолютное |
темп прироста % | |||
Внеоборотные активы |
12846869 |
18325054 |
5478185 |
142,64 |
Оборотные активы за исключением НДС по приобретенным ценностям |
7099348 |
8181936 |
1082588 |
115,25 |
Итого активы, включаемые в расчет чистых активов |
19946217 |
26506990 |
6560773 |
132,89 |
Долгосрочные обязательства |
2786450 |
7102400 |
4315950 |
254,89 |
Краткосрочные обязательства (за исключением доходов будущих периодов) |
12532997 |
13900111 |
1367114 |
110,91 |
Итого пассивы, исключаемые из расчета чистых активов |
15319447 |
21002511 |
5683064 |
137,10 |
Чистые активы |
4626770 |
5504479 |
877709 |
118,97 |
Чистые активы по данным формы №3 |
7684498 |
8764411 |
1079913 |
114,05 |
Отклонение |
3057728 |
3259932 |
202204 |
106,61 |
Уставный и добавочный капитал |
6679285 |
6661356 |
-17929 |
99,73 |
Чистые активы в % к уставному капиталу |
1,150 |
1,316 |
0,165 |
114,36 |
Таким образом, чистые активы на конец отчетного года в 1,3 раза превышают размер уставного и добавочного капитала. Это свидетельствует о стабильном финансовом положении предприятия.
Величина чистых активов имеет ключевое значение в следующих операциях:
- Оценка соотношения чистых активов и уставного капитала. Стоимость чистых активов и на начало, и на конец периода превышает величину уставного капитала (661356 тыс. руб.), что говорит о том, что организация имеет право увеличить свой уставный капитал на эту разницу.
- Оценка
чистых активов при принятии
решений о выкупе акций. Акционерное
общество не вправе выкупать
размещённые им обыкновенные
акции, если стоимость чистых
активов меньше порогового
- Оценка
влияния величины чистых
Проанализируем эффективность использования чистых активов предприятия. Для этого используем следующую модель:
Рча = ЧП/В * В/ВБ*ВБ/ЧА = Рпр * Коба * 1/Кобча
Где
Рча – рентабельность чистых активов предприятия
Рпрп – рентабельность продаж
Коба – коэффициент оборачиваемости активов предприятия
Кобча – коэффициент оборачиваемости чистых активов
Результаты анализа представим в таблице 30.
Таблица 30
Анализ факторов, влияющих на изменение рентабельности чистых активов
Наименование |
Обозначение |
2011 год |
2012 год |
Изменение (+,-) |
Выручка от реализации, тыс.руб. |
В |
44421863 |
43653248 |
-768615 |
Чистая прибыль, тыс.руб. |
ЧП |
3567847 |
1079913 |
-2487934 |
Среднегодовая величина капитала, тыс. руб. |
ВБ |
7685109 |
8768110 |
1083001 |
Чистые активы |
ЧА |
7684498 |
8764411 |
1079913,00 |
Рентабельность чистых активов предприятия |
Рча |
46,429 |
12,322 |
-34,108 |
Рентабельность продаж, в долях ед. |
Рпр |
0,08 |
0,02 |
-0,056 |
Коэффициент оборачиваемости капитала |
Кобк |
5,780 |
4,979 |
-0,802 |
Коэффициент оборачиваемости чистых активов |
Кобча |
1,000 |
1,000 |
0,000 |
Влияние на изменение рентабельности чистых активов, факторов: |
||||
рентабельность продаж |
* |
* |
-32,13 | |
коэффициент оборачиваемости капитала |
* |
* |
-1,98 | |
коэффициент оборачиваемости чистых активов |
* |
* |
0,00 |
Основным фактором, снижающим рентабельность чистых активов является рентабельность продаж, а именно снижение доли чистой прибыли в выручке от реализации. Увеличение сроков оборачиваемости капитала и чистых активов повлияло также на снижение рентабельности чистых активов.
Далее проведем анализ наличия и движения чистого оборотного капитала. Данные представим в таблице 31.
Таблица 31
Анализ наличия и движения чистого оборотного капитала, тыс. руб.
Наименование |
2011 год |
2012 год |
Изменение (+,-) |
Уставный капитал |
3162 |
3162 |
0 |
Добавочный капитал |
6676123 |
6658194 |
-17929 |
Резервный капитал |
790 |
790 |
0 |
Нераспределенная прибыль |
1004423 |
2102265 |
1097842 |
Доходы будущих периодов |
611 |
3699 |
3088 |
Резервы предстоящих расходов |
0 |
0 |
0 |
Итого источники собственных средств |
7685109 |
8768110 |
1083001 |
Исключаются: |
|||
Нематериальные активы |
756 |
1379 |
623 |
Основные средства |
8159537 |
11943443 |
3783906 |
Незавершенное строительство |
4517643 |
6204360 |
1686717 |
Доходные вложения |
0 |
0 |
0 |
Долгосрочные финансовые вложения |
53620 |
53353 |
-267 |
Отложенные налоговые активы |
57555 |
65611 |
8056 |
Прочие внеоборотные активы |
57758 |
56908 |
-850 |
Итого внеоборотных активов |
12846869 |
18325054 |
5478185 |
Чистый оборотный капитал: |
-5161760 |
-9556944 |
-4395184 |
Информация о работе Анализ финансовой деятельности предприятия