Анализ финансовой деятельности предприятия

 

Таким образом, показатели оборачиваемости свидетельствуют о том, что существенный период оборота имеют запасы и затраты и дебиторская задолженность. Данные результаты подтверждают существенную материалоемкость производимой продукции, что требует большого количество запасов сырья и материалов, необходимых для производства. Наличие существенных запасов оправдывается сезонностью увеличения закупочных цен на сырье.

Проанализируем влияние факторов по модели:

Коб = В / О

Где

Коб – коэффициент оборачиваемости определенного вида оборотных средств

В – выручка от реализации

О – средние остатки определенного вида оборотных средств

Результаты анализа влияния факторов представлены в таблице 22.

Таблица 22

Анализ влияния факторов на коэффициенты оборачиваемости

Коэффициенты оборачиваемости	2011 год	2012 год	Изменение
			всего	в т.ч. за счет изменений
				объема реализации	средних остатков средств
Всех активов	1,931	1,466	-0,465	-0,033	-0,431
Текущих активов	4,373	3,814	-0,559	-0,076	-0,484
Запасов и затрат	4,970	5,164	0,195	-0,086	0,281
Готовой продукции	669,781	330,221	-339,560	-11,589	-327,971
Дебиторской задолженности	38,748	17,919	-20,829	-0,670	-20,158

 

Таким образом, основным фактором роста показателей оборачиваемости является увеличения остатков оборотных средств. На снижение оборачиваемости оказало влияние изменение средних остатков оборотных средств и снижение объемов реализации продукции.

В результате снижения оборачиваемости предприятию требуются дополнительные оборотные средства, и в виду снижения собственной чистой прибыли, предприятию необходимо воспользоваться заемными средствами. В результате чего на конец отчетного периода доля заемного капитала в структуре источников имущества предприятия увеличивается.

+/-Э = В/360 * измПоб

 

Для оценки результатов используем таблицу 23.

Таблица 23

Расчет влияния оборачиваемости на размер оборотных средств

Оборотные активы	Оборачиваемость, в днях			Влияние на размер оборотных активов, тыс. руб.
	2011 год	2012 год	изменения	высвобождение средств	дополнительное привлечение средств
Текущие активы	83,5	95,7	12,2	0	1463635
Запасы и затраты	73,4	70,7	-2,8	-330856	0
Готовая продукция	0,5	1,1	0,6	0	67019
Дебиторская задолженность	9,4	20,4	10,9	0	1309519
Денежные средства и КФВ	0,1	3,6	3,5	0	417953
Итого:				-330856	3258125

 

Таким образом, по различным группам оборотных активов предприятие пополнило свои оборотные средства. В результате чего предприятие на конец отчетного года привлекло дополнительно 2927269 тыс. руб.

 

Одной из важных составляющих оценки прибыльности деятельности предприятия является анализ безубыточности.

Для проведения анализа безубыточности необходимо провести расчет точки безубыточности (порога рентабельности), которая представляет такую сумму продаж, при которой выручка, полученная предприятием равна расходам, относимым на себестоимость продукции. Превышение фактической выручки от реализации над порогом рентабельности составляет запас финансовой прочности. Определение точки безубыточности и запаса финансовой прочности проведем в таблице 24, а также представим графически.

 

Таблица 24

Определение точки безубыточности деятельности предприятия

№ п.п.	Показатель	Обозначение	2011 год	2012год	Изменение (+,-)
1	Выручка от реализации	В	44421863	43653248	-768615
2	Себестоимость, в т.ч.	С	39136831	41604233	1970163
3	переменные затраты	Зпер	29352623	31203174,75	2464762
4	постоянные затраты	Зп	9 784 208	10 401 058	-494599
5	Прибыль	П=В-С	5285032	2049015	-3236017
6	Валовая моржа (маржинальная прибыль)	ВМ=В-Зпер=П+Зп	15069240	12450073,25	-2619166,5
7	Коэффициент валовой маржи (ценовой коэффициент)	Квм=ВМ/В	0,34	0,29	-0,05
8	Точка безубыточности (порог рентабельности)	ТБ=Зп/Квм	28842380	36468859,75	7626479,947
9	Запас финансовой прочности, тыс. руб.	ЗФП=В-ТБ	15579483	7184388,249	-8395094,947
10	Запас финансовой прочности, %	ЗФП%=ЗФП/В*100	35,1	16,5	-18,61
11	Сила воздействия операционного рычага	СВОР=ВМ/П	2,85	6,08	3,22

Также анализ безубыточности представим графически

Рисунок 5 Расчет точки безубыточности

 

 

 

 

Таким образом, предприятие имеет запас финансовой прочности на конец периода в 50,4% от текущего объема производства. Следовательно, точка безубыточности составляет 50,6% от текущего объема производства.

Сила воздействия операционного показывает на сколько увеличится прибыль при увеличении выручки от реализации, т.е. степень прироста.

В целом по оценке эффективности результатов хозяйственной деятельности предприятия можно сделать вывод о том, что в отчетном периоде предприятию не удалось увеличить эффективность своей деятельности – основная причина, это снижение прибыли от реализации продукции в виду снижения спроса на металлопрокат и снижения отпускных цен на продукцию из-за избытка на рынке.

Основным фактором в моделях оценки влияния на рентабельность активов и собственного капитала послужила рентабельность продаж, которая обеспечивала снижение всех коэффициентов, это подтверждает снижение доли чистой прибыли в выручке от реализации.

В результате дополнительного привлечения средств в оборот предприятия и снижения выручки от реализации, оборачиваемость снизилась, увеличив сроки оборота капитала предприятия.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2.5 Анализ финансового состояния и диагностика вероятности банкротства

 

Основным содержанием финансового состояния анализа является комплексное системное изучение финансового состояния предприятия и факторов его формирования с целью оценки степени финансовых рисков и прогнозирования уровня доходности капитала. Финансовое состояние предприятия характеризуется системой показателей, отражающих состояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования финансировать свою деятельность.

В табличной форме необходимо проанализировать динамику и структуру активов, пассивов, дебиторской и кредиторской задолженности.

Также анализируется взаимосвязь актива и пассива баланса на основе расчета чистых активов предприятия и чистого оборотного капитала (собственных оборотных средств). Отдельные результаты будут отображены графически.

Первоначально проанализируем динамику и структуру активов. Данные представим в таблице 25.

Таблица 25

Анализ динамики и структуры активов

Статья баланса	На начало 2012года		На конец 2012года		Изменения
	тыс. руб.	уд. вес, %	тыс. руб.	уд. вес, %	тыс. руб.	уд.вес, %	темп роста, %
Внеоборотные активы:	12846869	0,56	18325054	0,62	5478185	0,06	142,64
- основные средства	8159537	0,35	11943443	0,40	3783906	0,05	146,37
Оборотные6 активы всего, в т.ч.	10157687	0,44	11445567	0,38	1287880	-0,06	112,68
Запасы и затраты и НДС	9004398	0,39	8584761	0,29	-419637	-0,10	95,34
Дебиторская задолженность свыше 12 м.	0	0,00	0	0,00	0	0,00	0,00
Дебиторская задолженность менее 12 м.	1146430	0,05	2436113	0,08	1289683	0,03	212,50
Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения	6859	0,00	424693	0,01	417834	0,01	6191,76
Итого по балансу	23004556	1,00	29770621	1,00	6766065	0,00	129,41

 

Таким образом, имущество предприятия увеличилось на 29,41% или на 6766065 тыс. руб. Это обеспечено приростом внеоборотных активов на 42,64% или 5478185 тыс. руб., а также приростом оборотных активов на 12,68% или на 1287880 тыс. руб. В структуре имущества предприятия имеются существенные сдвиги: увеличилась доля внеоборотных активов на 6% и составила 62% всех активов предприятия, за счет дополнительного ввода основных средств. Соответственно доля оборотного капитала в активе предприятия сократилась на 6% и составила 38%.

Далее проанализируем динамику и структуру изменения источников имущества предприятия (пассивов). Данные представим в таблице 26.

Таблица 26

Анализ динамики и структуры пассивов

Статья баланса	На начало 2012года		На конец 2012года		Изменения
	тыс. руб.	уд. вес, %	тыс. руб.	уд. вес, %	тыс. руб.	уд.вес, %	темп роста, %
Собственный капитал	7685109	0,33	8768110	0,29	1083001	-0,04	114,09
уставный капитал	3162	0,00	3162	0,00	0	0,00	100,00
добавочный капитла	6676123	0,29	6658194	0,22	-17929	-0,07	99,73
резервный капитал	790	0,00	790	0,00	0	0,00	100,00
нераспределенная прибыль	1004423	0,04	2102265	0,07	1097842	0,03	209,30
доходы будущих периодов	611	0,00	3699	0,00	3088	0,00	605,40
Заемный капитал всего, в т.ч.	15319447	0,67	21002511	0,71	5683064	0,04	137,10
Долгосрочные заемные средства	2786450	0,12	7102400	0,24	4315950	0,12	254,89
Краткосрочные заемные средства	12532997	0,54	13900111	0,47	1367114	-0,08	110,91
Кредиты и займы	3409957	0,15	2621006	0,09	-788951	-0,06	76,86
Кредиторская задолженность	9123040	0,40	11279105	0,38	2156065	-0,02	123,63
Итого по балансу	23004556	1,00	29770621	1,00	6766065	0,00	129,41