Аналіз фінансового стану страхової компанії

                                  К фін.лівериджу = 0,31

Знайдений показник – 0,31, свідчить про підвищення фінансової стійкості, невелику залежність від інвесторів.

4. Коефіцієнт забезпеченості за кредитами (коефіцієнт покриття процента) характеризує потенційну можливість страховика погасити позику, ступінь захищеності кредиторів від несплати процентних платежів. Розраховується як відношення суми фінансового результату (прибутку від звичайної діяльності) до оподаткування і витрат на виплату процентів до фінансових витрат :

                              К забезпеч. за кред. =  0,02

Знайдене значення – 0,02 свідчить про збільшення витрат страхової компанії на виплату процентів за кредит.

              Отже, аналізуючи довгострокову платоспроможність, страхова компанія “Універсальна” вважається досить фінансово стійкою (49% власного капіталу), проте існує деяка залежність від інвесторів (коефіцієнт 1,03). Також необхідно зазначити, що у страхової компанії зростають витрати на виплату процентів за кредит.

              Оцінка ділової активності (оборотності)

              Показники цієї групи показують, наскільки інтенсивно страхова компанія використовує свої активи. Серед цих показників можна виділити наступні:

1. Коефіцієнт оборотності активів, який показує, скільки разів за звітний період активи обернулися в процесі реалізації страхового продукту. Коефіцієнт розраховується шляхом ділення чистого доходу від реалізації страхового продукту (послуги) на середньорічну вартість активів :

                                          К обор.активів =0,34

Даний показник (0,34) говорить про досить ефективне використання активів компанії.

2. Коефіцієнт оборотності оборотних активів – це відношення чистого доходу від реалізації  страхових продуктів (послуг) до середньорічної вартості оборотних активів :

                                       К обор-ті обор.активів = 0,79

Знайдене значення (0,79) свідчить про те, що страхова компанія активно залучає оборотні активи у виробничому процесі.

3. Коефіцієнт оборотності запасів визначається відношенням чистого доходу від реалізації страхових продуктів (послуг) до середнього залишку не грошових оборотних активів :

                                      К обор-ті запасів =  3,88

Дане значення (3,88) означає, що запаси страхової компанії широко використовуються у виробничому циклі.

4. Коефіцієнт оборотності дебіторської заборгованості    визначається відношенням чистого доходу від реалізації страхового продукту (послуги) до середньоарифметичної величини між сальдо за дебіторами на початок і кінець звітного періоду :

                                    К обор-ті  дебіт.заборг-ті = 5,20

Знайдений показник (5,20) свідчить про дуже високий середній залишок боргових прав (дебіторів) в обсягах надходжень від реалізації страхових продуктів.

              Отже, СК “Універсальна” характеризується високою інтенсивністю використання своїх активів.

              Оцінка рентабельності (прибутковості)

              Рентабельність характеризує прибутковість (дохідність) діяльності страхової компанії. Розраховують різні варіанти показників рентабельності:

1. Рентабельність продажу показує, скільки прибутку приносить кожна гривня обсягів реалізації. Розраховується як відношення чистого прибутку до чистого доходу від реалізації страхових продуктів (послуг) :

                              Рентаб-ть продажу =  0,07

Дане значення (0,07) говорить про дуже низьку рентабельність продажу, а, отже і її прибутковість.

2. Рентабельність активів характеризує, наскільки ефективно компанія використовує свої активи для отримання прибутку. Визначається як  відношення чистого прибутку до середньорічної вартості активів  :

                             Рентаб-ть активів = 0,2

Знайдене значення (0,2) показує, що компанія не досить ефективно використовує свої активи.

3. Рентабельність власного капіталу характеризує ефективність використання компанією власного капіталу. Показник визначається як співвідношення чистого прибутку і середньорічної вартості власного капіталу :

                           Рентаб-ть власн.капіт. = 0,1

Дане значення (0,1) характеризує дуже низьку ефективність використання кампанією власного капіталу.

              Отож, аналізуючи рентабельність страхової компанії, ми приходимо до висновку, що вона досить неприбуткова, хоча частка власного капіталу становить 49%, а позикового, відповідно, - 51%, компанія не достатньо ефективно використовує свої активи. Це може бути наслідком того, що в страховій компанії “Універсальна” підвищена  відповідальність (зобов’язання) перед страхувальниками. Також є припущення щодо приховування страховою компанією своїх прибутків в цілях зменшення податкового навантаження.

2.3. Оцінка рівня збитковості деяких видів страхування

Пріоритетним видом страхування для “Універсальної” в минулому році було автострахування. Компанія в 2008 році підготувала нову редакцію договору страхування автотранспорту, що дозволила задовільнити побажання найвибагливіших клієнтів.

Клієнтам пропонується на вибір п»ять програм страхування:

1. Повне покриття

2. Перший страховий випадок

3. Вихідний день

4. Робочий день

5. Без вини

Модернізація і вдосконалення цього страхового продукту дозволили збільшити страхові платежі по КАСКО в 2 рази у порівнянні з 2007 роком.

В зв’язку з тим, що даний страховий продукт вважається досить привабливим для клієнтів, він також залишається найбільш збитковим продуктом для страхової компанії. Сума виплат за 2008 рік складає майже 53% від суми підписаних за цей рік премій (наземних транспортних засобів). На наступному місці за збитковістю – страхування відповідальності власників транспортних засобів. Сума виплат з цього виду страхування за 2008 рік складає майже 34,5% від суми підписаних за цей рік премій. Менш збитковими, але з досить суттєвими показниками збитковості, є особисте та медичне страхування і страхування кредитів та фінансових ризиків.

Потрібно зазначити, що суми виплат за цими видами страхування за 2008 рік сягають майже відповідно 27,5% та 24,5% від суми підписаних за цей же рік премій. Найбільш збитковим для страхової компанії є майнове страхування, збитковість якого за підсумками 2008 року не перевищує 6%. Можна згадати, що компанія постійно працює над розробкою нових програм з майнових видів страхування. Зокрема, у 2007 році спеціалістами “Універсальної” було розроблено та впроваджено програму страхування майна та відповідальності – “Експрес – Добробут” для надання комплексного захисту фізичним особам. Ця програма передбачає страхування самої квартири, майна, яке знаходиться в ній, та страхування цивільної відповідальності власника квартири за нанесення шкоди третім особам (сусідам). Клієнт має можливість сам обрати найбільш прийнятний для себе варіант страхового покриття за помірну ціну.

Отже, можна зробити наступний висновок, що чим вигідніший страховий продукт для страхувальника, тим ризиковішим він є для страховика. Так, наприклад, авто страхування КАСКО передбачає різноманітність програм страхування, є модернізованим страховим продуктом, а отже більше клієнтів зацікавлені в даному продукті. А це відповідно призводить до частоти виплат страхових відшкодувань.

Загалом за всіма видами страхування рівень виплат у 2008 році сягає 32,7% підписаної премії, що свідчить про надійність страхової компанії (відсоток виплат у межах норми) та про справжність намірів страхової компанії бути найбільш наближеною до застрахованої особи з метою допомоги у скрутний час (рівень виплат більше 30%).

Порівнюючи показники збитковості видів страхування у 2007  та 2008 роках, можна зазначити, що у 2008 році відбулось зростання показників збитковості у значній частині страхових продуктів ВАТ “Страхова компанія “Універсальна”. Так, рівень виплат страхування цивільної відповідальності  власників транспортних засобів (за звичайними договорами) зріс із 21,7% до 30%, а рівень виплат страхування цивільної відповідальності власників транспортних засобів (за додатковими договорами) зріс ще більше – з 33,0% до 55,82%. У кілька разів зріс рівень виплат страхування майна – з 1,4% до 6,62%, та рівень виплат страхування фінансових ризиків – з 1,9% до 13,51%. Значно збільшився рівень виплат страхування кредитів (у тому числі відповідальності позичальника за непогашення кредиту) – з 41,5%   до 69,09%. Оманливим є зменшення рівня виплат страхування наземного транспорту (крім залізничного) – з 70,9% до 52,92%. Це зменшення стало наслідком значного росту в 2008 році платежів за КАСКО, як наслідок – зростання відповідальності, яку нестиме страхова компанія за укладеними договорами страхування після 31 грудня 2008 року.

Наочно представити рівень виплат за видами страхування у 2008 році можна за допомогою наступної діаграми:

Рис.2.7.Діаграма рівеня виплат за видами страхування у 2008 році            

              Підсумовуючи вищесказане, можемо сказати, що процентне співвідношення збитковості страхових продуктів протягом 2007-2008 років дещо коливалось в різні сторони. Мається на увазі, що зростає рівень виплати страхових виплат, яке свідчить про стійку позицію СК “Універсальна” на ринку. Проте, надто високий рівень виплат (наприклад, з 33,0% до 55,82% на 22,82% - страхування цивільної відповідальності власників) може призвести до зниження платоспроможності компанії, а й то взагалі неплатоспроможності (банкрутства).

              Отож, слід виділити два види страхування, що потребують постійної уваги та моніторингу  страхування наземних транспортних засобів (КАСКО) та страхування медичних витрат на території України.

              У зв’язку зі зростанням професійних знань працівників філій, основну частину роботи з оцінки ризику при страхуванні транспортних засобів було вирішено передати безпосередньо філіям. Основним кроком у цьому напрямку був перехід на нетто-тарифи, що дозволили філіям самостійно розробляти стратегію розвитку страхування. Для підвищення конкурентноздатності було ліквідовано градацію водіїв транспортних засобів за   віком та стажем водіння, незначно зменшено величини нетто-тарифів для деяких категорій транспортних засобів. З метою відстеження показників збитковості проводились щомісячні   та щоквартальні аналізи страхового портфелю, що дозволяло оперативно реагувати на заявки від філій з оцінки нестандартних умов страхування. В результаті хорошої роботи підрозділів продажу було забезпечено значне зростання обсягів надходжень страхових премій при допустимому рівні збитковості цього виду страхування.

              Значно складнішим був процес оцінки ризику при страхуванні медичних витрат. У цьому виді страхування найбільш різноманітні вимоги страхувальників до умов страхового захисту та величин страхових сум. Оскільки немає прямо пропорційної залежності між величинами виплат та страховими сумами, в переважній більшості своєрідність умов страхового захисту призводить до необхідності оцінки ризику безпосередньо в головному офісі, оскільки, незважаючи на порівняно невеликі страхові суми, ризик овість цього виду страхування значна.

              Отже, щоденна робота принесла свої результати – при зростанні об’єму підписаних премій збитковість по цьому виду страхування нижче очікуваної.

              Оперативне реагування на заявки з оцінки нестандартних умов ризику при страхуванні відповідальності авто перевізників та розробка програм страхування CMR+TTH дозволили розвинути цей сегмент ринку надання страхових послуг та забезпечити достатній рівень захисту страхувальників від можливих збитків.

              Швидке зростання страхових сум при страхуванні від нещасних випадків позичальників банків викликали побоювання щодо ризиковості цього виду страхування. Щомісячний моніторинг показників збитковості дозволив переконатись у правильності початкових припущень щодо величин ймовірності настання страхових випадків: смерті або інвалідності внаслідок нещасного випадку. Перехід до нетто-тарифів дозволив оперативніше реагувати на зміни в тарифних політиках на ринку страхових послуг та значно збільшити надходження страхових премій.

              Значна конкуренція на ринку надання послуг страхування подорожуючим за кордон. На основі власних статичних даних та прогнозованих величин витрат на укладення договорів страхування розроблено тарифні політики до договорів страхування “VISIT”, “PREMIUM”, “TOURIST” та   “CLASSIC”, умови страхування яких повніше відповідають вимогам  страхувальників.

              Можна підсумувати, що контроль показників збитковості по обов’язковому    страхуванню цивільно-правової відповідальності власників транспортних засобів дозволив оперативно реагувати на зміни на ринку надання страхових послуг (збільшення витрат на укладання договорів страхування) та забезпечити утримання провідних позицій з цього виду страхування.

РОЗДІЛ 3. УДОСКОНАЛЕННЯ УПРАВЛІННЯ ФІНАНСОВИМ СТАНОМ СТРАХОВОЇ КОМПАНІЇ "УНІВЕРСАЛЬНА"    

              3.1. Управління капіталом страхової компанії для підвищення її прибутковості 

              Прибуток страхової компанії являє собою фінансовий результат її діяльності за певний звітний період (квартал, півріччя, дев’ять місяців, рік). Фінансовий результат – це вартість оцінки підсумків господарювання страховика. Він визначається як різниця між доходами і витратами. Фінансовий результат, як правило, має додатний характер, тобто набуває форми прибутку, хоча іноді можуть бути і збитки [47, c.82].   

              Що ж до прибутковості активів страховика, то вона істотна при визначенні загального фінансового результату. Адже іноді вкінці звітного періоду страховик компенсує збитки, пов’язані зі страховою діяльністю, за рахунок прибутку від інвестиційної діяльності. Тому вцілому по компанії досягається позитивний фінансовий результат.