Аналіз фінансового стану страхової компанії

Діаграма процентного співвідношення надходження страхових платежів у 2009 році представлена наступним чином:

Рис. 2.2.Діаграма структури страхового портфелю

              Для того, щоб реалізувати страхові продукти та надавати страхові послуги, необхідно знайти канали збуту. Тому страхова компанія “Універсальна” постійно працює над удосконаленням напрямку розвитку каналів продажу. Компанія створює взаємовигідні умови для співпраці з банківськими установами. “Універсальна” акредитована у 26 банках України. На кінець 2007 року “Універсальна” проходила акредитацію ще в 11-ти банках України.

              Також СК “Універсальна” удосконалює умови співпраці з мереживими посередниками. Станом на 2008 рік компанія співпрацює з багатьма брокерами, зокрема з: «Дедалі Сервіс»,  Представництво «АОН Лімітед», «Мартін та Мартін» та інші. Компанія співпрацює з мережами автосалонів по всій Україні, найбільші з яких : «Авто центр Шкода», «Апекс-Моторс», «Форсаж-Авто», «Хамер» та інші.

              Серед туристичних агенцій , з якими співпрацює страхова компанія “Універсальна”  зокрема , є: «Всесвіт», «Золотий глобус», «Трепел Хаус», «Пан Укрейн» та інші.

Рис.2.3.Діаграма  каналів продажів, 2007 – 2008 роки

Підсумовуючи вищезгадане, можна зробити висновок,  що продукти та послуги  страхової  компанії “Універсальна” є класичними,  проте високий сервіс  обслуговування  та багаторічний досвід дає змогу якісно  надавати ці послуги. Мається на увазі модернізація і  вдосконалення страхового  про- дукту,  її урізноманітнення. Наприклад, протягом 2007 року спеціально для поїздок за кордон та мандрівок Україною спеціалістами компанії було розроблено 6 страхових програм страхування подорожуючих: Optimal, Visit **,Tourist***, Classic****,Pretium*****, «Мандрівник». Вони забезпечують максимально якісне та комфортне страхове покриття під час подорожі, що дало можливість збільшити кількість застрахованих осіб.

              Перестрахування є одним  з найбільш важливих методів, забезпечення фінансової стійкості компанії шляхом перерозподілу ризиків у часі й просторі для забезпечення своєчасних і повних виплат страхових відшкодувань клієнтам.

              З огляду на динамічність розвитку компанії, “Універсальна” забезпечує фінансову стійкість не тільки своїм клієнтам-страхувальникам, але й іншим страховим компаніям, які довіряють свої ризики “Універсальній” як надійному перестраховику.

              На сьогоднішній день ВАТ “СК “Універсальна” є партнером з перестрахування для більш ніж 200 страхових і пере страхових компаній, а також для понад 10 провідних світових брокерів. Це дозволяє з упевненістю говорити про те, що ризики, прийняті на страхування  (перестрахування) у компанії “Універсальна” надійно захищені перестрахуванням.

              Отож, страхова компанія “Універсальна” приділяє серйозну увагу перестрахувальному захисту свого страхового портфелю, співпрацюючи виключно з надійними перестраховиками.

              Успішна діяльність ВАТ “СК “Універсальна” значною мірою обумовлена високим професійним рівнем її працівників, технологіями управління персоналом, удосконаленням організаційної структури та оптимізацією чисельності співробітників. Кількість персоналу компанії на кінець 2008 року становить 839 працівників, з них 61% - віком до 30 років.

              Динамічний розвиток компанії формує потребу в нових спеціалістах. Велика увага приділяється підбору працівників, аналізуються не тільки відповідність досвіду кандидата та його знань тим вимогам, які висуває компанія до даної посади, а також особистісні якості: ділова активність, комунікабельність, креативність, здатність до самовдосконалення тощо.

              Необхідно зазначити, що компанія постійно вдосконалює механізми мотивації працівників, створює відповідні умови для подальшого підвищення їхнього професійного рівня, розвиває систему навчання спеціалістів. Співробітники Компанії постійно підвищують рівень кваліфікації на тренінгах та семінарах, що проводяться як на території України, так і за кордоном, беруть участь у міжнародних конгресах і конференціях. Інвестиції в розвиток та навчання персоналу у 2008 році зросли на 132,507 тис.грн.

Рис.2.4.Діаграма  зовнішнього навчання персоналу

Отже, кадрова політика ВАТ  “СК “Універсальна” спрямована на створення високопрофесійного згуртованого колективу, здатного своєчасно реагувати на мінливі вимоги ринку.

              Також потрібно визначити місце “Універсальної” в загальному на ринку страхування. Станом на кінець 2008 року, “Універсальна” контролювала 25,6% ринку страхування за полісами “Зелена картка” 4,5% ринку страхування КАСКО та 6,4% ринку страхування ОЦВ.

              “Універсальна” налічує понад 900 постійних співробітників та 1275 агентів і є другим найбільшим вітчизняним страховиком завдяки розгалуженій мережі філій по Україні, ще нараховує 105 філій та відділень.

              Страхова компанія “Універсальна” заснована як відкрите акціонерне товариство і контролюється компанією Financial  S Investment Energy Holding (F.I.E.H.)Establishment, яка володіє 60% акціонерного капіталу. Протягом 2006-2007 років компанія провела 3 приватних розміщення акцій і зосередила 40% капіталу у руках портфельних інвесторів. Таким чином, 40% капіталу “Універсальної” є акціями, що знаходяться у вільному обігу:

              Рис.2.5.Діаграма   структури акціонерів компанії

Щодо випуску цінних паперів, то загальними зборами акціонерів 23.12.05 (протокол №02/05 від 23.12.05) було прийнято рішення про випуск 41396660 (сорок один мільйон триста дев’яносто шість тисяч шістсот шістдесят) штук простих іменних акцій на загальну суму випуску 41396660 гривень.

              Внаслідок цього статутний фонд Товариства було збільшено до 60 млн.грн.

              18 вересня 2006 року Рада товариства ВАТ “Страхова компанія “Універсальна” з метою поновлення обігових коштів для розвитку філіальної та агентської мережі прийняла рішення про здійснення випуску трирічних звичайних, іменних, процентних облігацій на загальну суму 30 млн.гривень. Умовами випуску передбачено 12 відсоткових періодів тривалістю 91 календарний день, і на перший - четвертий періоди встановлено процентну ставку в розмірі 16% річних.

              Отож, СК “Універсальна” являється відкритим акціонерним товариством, зі статутним капіталом 60 млн. гривень, і 60% акціонерного капіталу. Цінних паперів випущено на загальну суму 40 млн. гривень.

              Окрім коштів страхових резервів, компанія має у своєму розпорядженні власні кошти у вигляді вкладів засновників, а також спеціальних фондів, які сформовані за рахунок прибутку та суми  нерозподільного прибутку. Тому кошти “Універсальної”, які перебувають у її розпорядженні, є сукупністю ресурсів, за рахунок яких вона виконує свої зобов’язання при настанні страхового випадку та забезпечує нормальне функціонування компанії.

              Безпечність вкладів активів компанії свідчить про мінімальний  інвестиційний ризик, вона може осягатися шляхом диверсифікованості коштів. Диверсифікованість – це розподіл інвестиційних коштів між категоріями активів інвестування:

Рис.2.6.Діаграма  структури портфелю цінних паперів страхової компанії  “Універсальна”, 2008 рік

З діаграми видно, що більшу частину (54%) у структурі портфелю займає трубна промисловість, а найменше (7% та 7%) металургія та машинобудування.

Отже, “Універсальна” обрала власну інвестиційну політику, виходячи з видів страхування, терміну та розміру акумульованих коштів, та, відштовхуючись від

Цієї політики, формує власний інвестиційний портфель.

              2.2. Аналіз та оцінка фінансово-економічної діяльності

               компанії

Проведем оцінку таких важливих аспектів фінансового стану і результатів діяльності страхової компанії, як ліквідність, довгострокова платоспроможність, ділова активність (оборотність активів), прибутковість (рентабельність). Основним методичним прийомом такої оцінки, який найчастіше застосовують у фінансовому менеджменті, є розрахунок фінансових коефіцієнтів – показників, що характеризують пропорції між різними статтями фінансової звітності.

              Для аналізу фінансового стану страхової компанії “Універсальна” використовуватимо баланс та фінансові результати даної страхової компанії, що знаходиться у Додатку 1.

              Оцінка ліквідності  страхової компанії

              Ліквідність означає здатність страховиків своєчасно погашати свої зобов’язання – короткострокову кредиторську заборгованість, мобілізуючи для цього поточні (оборотні) активи. Аналізуючи ліквідність, доцільно оцінити не тільки поточні суми ліквідних активів, а й майбутні зміни ліквідності.

              При оцінці ліквідності розраховуються такі коефіцієнти:

1. Коефіцієнт покриття, що характеризує достатність оборотних активів страховика для погашення своїх боргів і визначається, як відношення суми оборотних активів до загальної суми поточних зобов’язань :

                                        К покр. =  9,07

Знайдений показник свідчить про високу достатність оборотних активів. Тобто СК “Універсальна” має достатню кількість ресурсів для погашення своїх боргів.

2. Коефіцієнт проміжної ліквідності  (коефіцієнт швидкої ліквідності) враховує якість оборотних активів, визначається як частка від ділення суми, що одержана при   вирахуванні від суми оборотних активів величини запасів , на суму поточних зобов’язань і доходів майбутніх періодів :

                                     К пром.лікв. = 9,16

Знайдений показник свідчить про надвисоку можливість страхової компанії швидко продавати свої активи для погашення поточних зобов’язань.

3. Коефіцієнт абсолютної ліквідності (коефіцієнт грошової платоспроможності) показує, яка частина поточних (короткострокових) зобов’язань може бути погашена негайно. Розраховується коефіцієнт як відношення грошових коштів та їх еквівалентів до суми поточних зобов’язань і доходів майбутніх періодів :

                                     К абсол.лікв. = 1,81

Знайдене значення – 1,81, свідчить про високу здатність страховика погашати побочні зобов’язання.

              Отже, високі значення показників ліквідності свідчать про високий рівень фінансової стійкості ВАТ “СК “Універсальна”. Постійне зростання цих показників викликане зростанням величини власних ресурсів компанії у порівнянні із залученими ресурсами.

              Оцінка довгострокової платоспроможності

              Для оцінки довгострокової платоспроможності страхової компанії, тобто її можливості погашати довгострокові зобов’язання (термін погашення яких складає більше 12 місяців з дати балансу), частіше всього використовують наступні коефіцієнти:

1. Коефіцієнт концентрації власного капіталу (коефіцієнт фінансової незалежності), ще визначає частку коштів власників страхової компанії в загальній сумі коштів, вкладених у майно даної страхової компанії. Характеризує цей коефіцієнт можливість страховика виконати свої зовнішні зобов’язання за рахунок власних коштів, незалежність його функціонування від позикових коштів. Розраховується як відношення суми власного капіталу до балансу страхової компанії

                                  К конц.власн.капіт. = 0,49

Отримане значення (0,49) показує, що  частина власного капіталу в загальній сумі фінансових ресурсів страхової компанії становить 49%, а отже, страхова компанія вважається досить фінансово стійкою

2. Коефіцієнт концентрації позикового капіталу характеризує частку позикових коштів у загальній сумі коштів, вкладених у майно компанії. Коефіцієнт є доповненням до попереднього показника – їх сума дорівнює 1,0 (або 100%). Він розраховується як відношення суми позикового капіталу  до валюти балансу :

                                     К конц.позик.капіт. =  0,51

Знайдене значення  - 0,51, говорить про збільшення частки позикових коштів у фінансуванні страхової компанії.

3. Співвідношення позикового і власного капіталу визначається як   відношення позикового капіталу до власного капіталу :

                                           Співвідн.позик і власн.капіт. = 1,03

Дане значення (1,03) говорить про те, що у страховика посилена залежність від інвесторів, тобто про деяке зниження фінансової стійкості.

              Також можна знайти коефіцієнт фінансового лівериджу, яке розраховується як відношення довгострокових зобов’язань страхової компанії до суми власного капіталу :