Совершенствование процесса стимулирования продаж в ЗАО «Гортехмет»

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами достиг 0,07 в 2011 г., тем самым снизился на 0,08.

На основе бухгалтерской отчетности за 2009-2011 гг. был проведен анализ финансового состояния предприятия. Оценим ликвидность баланса предприятия.

Важным показателем, характеризующим финансовое состояние предприятия, является его ликвидность. Анализ ликвидности баланса выражается в степени покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения его обязательств, сгруппированными по степени срочности погашения.

Для проведения финансового анализа целесообразно составить агрегированный аналитический баланс, который значительно упростит расчёт различных экономический коэффициентов и более наглядно и обобщённо представит информацию, содержащуюся в балансе. (смотрим в таблице 4.)

Таблица 4.

Агрегированный аналитический баланс ЗАО «Гортехмет», тыс. руб.

Показатели	На 31.12.2009	На 31.12.2010	На 31.12.2011	Отклонение (+,-) 2011г. от 2010г.
Актив
Денежные активы, S	218 064	848 558	694 841	-153 717,00
Дебиторская задолженность, Ra	1 860 812	781 874	1 319 562	537 688,00
Запасы и затраты, Z	514 046	510 359	502 624	-7 735,00
Итого текущих активов, At	2 592 922	2 140 791	2 517 027	376 236,00
Иммобилизованные активы, F	1 289 596	1 483 922	1 584 730	100 808,00
Баланс, Ba	3 882 968	3 624 713	4 101 757	477 044,00
Пассив
Кредиторская задолженность, Rp	372 144	486 001	651 767	165 766,00
Краткосрочные кредиты  и займы, Kt	1228076	1092947	1470344	377 397,00
Итого текущих пассивов, Pt	1 600 220	1 578 948	2 122 111	543 163,00
Долгосрочные кредиты  и займы, Kd	560 970	427 957	227 013	-200 944,00
Реальный собственный  капитал, Ec	1 661 778	1 617 808	1 752 633	134 825,00
Баланс, Bp	3 882 968	3 624 713	4 101 757	477 044,00

Из таблицы 4. можно сделать вывод, что баланс предприятия увеличился на 477 044 тыс. руб.

Денежные активы предприятия снизились по сравнению с 2010 г. на 153 717, тыс. руб., что является отрицательной тенденцией, так как предприятию нужны ликвидные средства. Возросла дебиторская задолженность на 537 688 тыс. руб., что свидетельствует об отвлечении денежных средств из оборота предприятия.

Кредиторская задолженность возросла на 165 766 тыс. руб., что негативно сказывается на финансовом состоянии предприятия. Собственный капитал вырос за 2011 г. возрос на 134 825 тыс. руб.

Основываясь на изменениях в структуре активов ЗАО «Гортехмет» в исследуемом периоде можно сделать следующие выводы:

- повышение стоимости дебиторской задолженности, означает что предприятие не получает ликвидные средства, которые может использовать в производственной и финансовой деятельности;

- положительным моментом является рост собственного капитала, т.к. это может означать повышение моментальной платёжеспособности.

Далее, с помощью агрегированного аналитического баланса, рассчитаем абсолютные показатели ликвидности баланса и оформим их в таблице 5.

Таблица 5.

Абсолютные показатели ликвидности  баланса

Условия ликвидности  баланса	31.12.2009	31.12.2010	31.12.2011
S ≥ Rp	218 064 ≤ 372 144 неверно	848 558 ≥ 486 001 верно	694 841 ≥ 651 767 верно
Ra ≥ Kt	1 860 812 ≥ 1 228 076 верно	781 874 ≤ 1 092 947 неверно	1 319 562 ≤ 1 470 344 неверно
Z ≥ Kd	514 046 ≤ 560 970 неверно	510 359 ≥ 427 957 верно	502 624 ≥ 227 013 Верно
F <Ec	1 289 596 ≤ 1 661 778 верно	1 483 922 ≤ 1 617 808 верно	1 584 730 ≤ 1 752 633 Верно

Выполнение данных условий означает:

- (S ≥ Rp) – на предприятии ЗАО «Гортехмет» в 2010-2011 гг. соответствует, это говорит о том, что предприятие обладает моментальной платежеспособностью;

- (Ra ≥ Kt) – в 2010-2011 гг. не соответствует нормативу, предприятие не обладает платежеспособно на ближайшие три месяца;

- (Z ≥ Kd) – предприятие обладает перспективной платежеспособностью на ближайшие шесть месяцев в 2010-2011 г;

- (F < Ec) – у предприятия имеются собственные оборотные средства.

Выполнение последнего условия гарантирует не только платежеспособность, но и финансовую устойчивость предприятия ЗАО «Гортехмет».

ЗАО «Гортехмет» в 2011 г. стало обладать моментальной платежеспособностью и собственными оборотными средствами. Платежеспособность за шесть месяцев означает, что структура баланса предприятия признается удовлетворительной, а предприятие платежеспособным.

Значит предприятие ЗАО «Гортехмет» сможет расплатиться по своим долгам и обязательства. Всё это говорит об улучшении финансовой устойчивости предприятия.

Коэффициент абсолютной ликвидности характеризует способность компании погашать текущие (краткосрочные) обязательства за счёт денежных средств, средств на расчетный счетах и краткосрочных финансовых вложений.

Это один из самых важных финансовых коэффициентов. Нормальным считается значение коэффициента более 0.2. Чем выше показатель, тем лучше платежеспособность предприятия. С другой стороны, высокий показатель может свидетельствовать о нерациональной структуре капитала, о слишком высокой доле неработающих активов в виде наличных денег и средств на счетах.

Коэффициент текущей ликвидности - дает общую оценку ликвидности активов, показывая, сколько рублей текущих активов предприятия приходится на один рубль текущих обязательств.

Теперь рассчитаем относительные показатели платежеспособности ЗАО «Гортехмет» и представим их в таблице 6.

Из таблицы 6. видим, что за 2010-2011 гг. все показатели ликвидности предприятия были на оптимальном уровне.

Общий показатель платежеспособности на предприятии в 2009г. соответствует нормативу – больше 1. В 2010 г. он был равен 1,13, в 2011 г. – 1,03.

Коэффициент абсолютной ликвидности на протяжении 2009 – 2011 гг. был больше норматива. В 2011 г. предприятие способно погасить за счет имеющихся денежных средств 33% краткосрочных обязательств.

Таблица 6.

Коэффициенты ликвидности баланса ЗАО «Гортехмет»

Статьи баланса	Нормативное значение	31.12.2009	31.12.2010	31.12.2011	Отклонение (+/-) 2011 г. от 2010 г.
Общий показатель платежеспособности	1	1,13	1,20	1,03	-0,17
Коэффициент абсолютной ликвидности	>0,2	0,14	0,54	0,33	-0,21
Коэффициент критической (срочной) ликвидности	0,7-1,0	1,29	1,02	0,95	-0,07
Коэффициент покрытия (текущей  ликвидности)	1,2-2,5	1,62	1,37	1,20	-0,17

Коэффициент быстрой "критической" ликвидности был в пределах норматива. В 2011 г. коэффициент опустился до 0,95, что в пределах норматива 0,7-1,0.

Коэффициент текущей ликвидности достиг норматива 2 в 2011 г. Хотя за три года наблюдается его снижение на 0,48.

Таким образом, все коэффициенты ликвидности удовлетворяют нормативам, что свидетельствует об устойчивом финансовом положении предприятия. Однако за три года наблюдается снижение финансовых показателей.

Как видно из данной таблицы, собственные оборотные средства у предприятия появились в 2010-2011 гг. В течение всего анализируемого периода ЗАО «Гортехмет» испытывает нехватку собственных оборотных средств, для покрытия запасов и затрат.

Иными словами недостаток высоколиквидных средств у предприятия привело к тому, что значительный объем его срочных обязательств оказался покрытым активами с относительно не высокой оборачиваемостью (запасами товарно-материальных ценностей). Рост дебиторской задолженности связан с недостаточно эффективным управлением активами, т.е. низкой платежной дисциплине.

Данные, представленные в таблице 7, характеризуют в динамике общие результаты производственно-хозяйственной деятельности акционерного общества за период 2009-2011 гг. и служат основой для проведения экономического анализа.

Таблица 7.

Порядок формирования чистой прибыли ЗАО «Гортехмет», тыс. руб.

Наименование показателя	2009 г.	2010 г.	2011 г.	Отклонение (+,-) 2011 г. от 2010 г.	Темп роста,% 2011 г. к 2010 г.
Выручка (нетто) от продажи товаров продукции	9 086 864	2 887 852	5 481 078	2 593 226,0	189,8
Себестоимость проданных товаров продукции	8 460 533	2 610 052	5 076 377	2 466 325,0	194,5
Валовая прибыль	626 331	277 800	404 701	126 901,0	145,7
Коммерческие расходы	52 058	18 396	22 345	3 949,0	121,5
Управленческие расходы	271922	189253	185390	-3 863,0	98,0
Прибыль (убыток) от продаж	302 351	70151	196966	126 815,0	280,8
Проценты к получению	898	50401	79268	28 867,0	157,3
Проценты к уплате	134278	188467	139844	-48 623,0	74,2
Прочие доходы	199852	566862	160924	-405 938,0	28,4
Прочие расходы	223213	549898	124617	-425 281,0	22,7
Прибыль (убыток) до налогообложения	145 610	47149	172697	125 548,0	366,3
Текущий налог на прибыль	34081	0	17968	17 968,0	-
Чистая прибыль отчетного  периода	105411	-48753	137745	186 498,0	-282,5

Согласно таблице 7, выручка от продажи товаров продукции наблюдалась на уровне 5 481 078 тыс. рублей к концу 2011-ого года, что на 89,9% больше чем за 2010 год. Себестоимость продукции также возросла в 2011 г. на 94,5%. Себестоимости продукции росла быстрыми темпами. Показатель валовой прибыли возрос в 2011 г., по сравнению с 2010 г. на 45,7%.

В 2009 г. налог на прибыль составлял 24,00%. Начиная с 2010 г. налог на прибыль снизился до 20,00%. В 2010 г. налог на прибыль предприятия был равен 0, так как предприятия сработало в убыток.

Чистая же прибыль в 2011 г. составила 137 745 тыс. руб., что, по сравнению с прибылью 2010 г., больше на 186 498 тыс. руб. .

Рентабельность активов — относительный показатель эффективности деятельности, частное от деления чистой прибыли, полученной за период, на общую величину активов организации за период.

Один из финансовых коэффициентов, входит в группу коэффициентов рентабельности. Показывает способность активов компании порождать прибыль.

Рентабельность оборотных активов - демонстрирует возможности предприятия в обеспечении достаточного объема прибыли по отношению к используемым оборотным средствам компании.

Чем выше значение этого коэффициента, тем более эффективно и быстро используются оборотные средства. У разных отраслей желаемый коэффициент рентабельности разный - так у отраслей с большими капитальными вложениями и длительным производственным циклом рентабельность оборотных активов будет, как правило, ниже чем у отраслей с меньшими капитальными затратами и быстрым производственным циклом.

Рентабельность собственного капитала - коэффициент равный отношению чистой прибыли от реализации к среднегодовой стоимости собственного капитала.

Рентабельность собственного капитала показывает величину прибыли, которую получит предприятие (организация) на единицу стоимости собственного капитала.

Рентабельность продаж — коэффициент рентабельности, который показывает долю прибыли в каждом заработанном рубле. Обычно рассчитывается как отношение чистой прибыли (прибыли после налогообложения) за определённый период к выраженному в денежных средствах объему продаж за тот же период. Рентабельность продаж является индикатором ценовой политики компании и её способности контролировать издержки.

Анализ показателей рентабельности хозяйственной деятельности на основе данных бухгалтерской отчетности представлен в таблице 8.

Таблица 8.

Показатели рентабельности хозяйственной деятельности предприятия ЗАО «Гортехмет», %

Показатель	2009 г.	2010 г.	2011 г.	Отклонение (+,-) 2011 г. от 2010 г.
Рентабельность активов	2,7	-1,3	3,4	4,7
Рентабельность оборотных активов	4,1	-2,3	5,5	7,8
Рентабельность собственного капитала	6,3	-3,0	7,9	10,9
Рентабельность продаж	1,2	1,7	2,6	0,9