Пути повышения эффективности использования основных производственных фондов с помощью механизма лизинга

 

2. Выбор и обоснование источника финансирования для замены

оборудования

 

Для принятия решения  о источнике  финансирования инвестиций для покупки предлагаемого оборудования  сравним два возможных варианта:

1. финансирование за счёт лизинга;
2. финансирование за счет кредитных ресурсов .

Совокупные затраты  при соответствующих вариантах финансирования представлены в таблице 3.6.

Лизинг в качестве альтернативного финансового приёма заменяет источники долгосрочного и краткосрочного финансирования. Поэтому преимущества и недостатки лизинговых операций надо сравнивать в первую очередь с преимуществами и недостатками традиционных источников финансирования инвестиций (долгосрочных и среднесрочных кредитов)[28].

Условно проведение любой  лизинговой сделки можно разделить  на три этапа:

• подготовительный;

• юридическое оформление;

• использование объекта лизинга.

 

Таблица 3.6 - Совокупные затраты при разных вариантах финансирования

Кредит	За счет лизинга
Затраты
Расходы на погашение кредита, в  том числе проценты по кредиту	Расходы на уплату арендных платежей
Налог на имущество
Из совокупных затрат вычитаются
Возврат НДС по приобретенному имуществу	Возврат НДС по приобретенному имуществу
Налоговая экономия в результате списания амортизационных отчислений и налога на имущество на себестоимость	Налоговая экономия в результате уменьшения налогооблагаемой прибыли, экономия на налоге на имущество

 

На первом этапе осуществляется первичная работа по подготовке и обоснованию юридических документов. При этом оформляются:

• заявка лизингополучателя лизингодателю на покупку оборудования;

• заключение о платежеспособности лизингополучателя и эффективности лизинговой сделки;

• заказ-наряд, направляемый лизингодателем предприятию - поставщику оборудования;

• заявка, направляемая лизинговой компанией банку либо другой финансовой структуре о предоставлении ссуды для проведения лизинговой сделки.

На втором этапе обязательно  заключение двух основных договоров:

договора купли-продажи  между лизингодателем и поставщиком; договора финансового лизинга между лизингодателем и лизингополучателем.

На третьем этапе  лизингодатель обязан обеспечить сохранность  лизингового оборудования, выполнить работы, направленные на поддержание его в рабочем состоянии, произвести выплаты лизингодателю лизинговых платежей. При приобретении оборудования при помощи лизинга позволит пользователю опробовать имущество до приобретения его в собственность, при этом пользователю не надо сразу выплачивать полную стоимость приобретаемого имущества [15].

Проведём сравнительный  анализ эффективности лизинга и  банковского кредитования покупки  основного средства для предприятия  –линии для сращивания бруса ЛС-2. . Расчёт сумм платежей по данной лизинговой операции представлен в таблице 3.7.

Таблица 3.7 Расчет суммы  платежей по договору лизинга на

оборудование- линии сращивания по длине, т.р.

Годы	Сумма     погаш основного долга с НДС	Комис вознаграждение с НДС	Возмещение процента по кредиту	Итого платежи с НДС	Остаток основного долга на конец интервала с НДС	Остаточная стоимость имущества после  начисления амортизации	Налогооблагаемое имущество
01.02.07	156	--	-	156	469	530	-
01.05.07	36	14	6	49	434	517	523
01.08.07	36	13	5	48	398	504	510
01.11.07	36	12	5	47	363	490	497
01.02.08	36	11	5	46	327	477	484
01.05.08	36	9	4	45	291	464	470
01.08.08	36	8	4	44	254	451	457
01.11.08	37	7	3	43	218	437	444
01.02.09	37	6	3	42	181	424	431
01.05.09	37	6	2	41	145	411	417
01.08.09	37	5	2	39	108	398	404
01.11.09	37	3	1	38	71	384	391
01.02.10	71	2	1	73	0	371	378
итого	625	97	41	710	0	0

 

Рассчитаем  размера  лизинговых платежей при следующих  условиях: дата начала действия договора -01.02.2007г, норма амортизации для подобных сушек составляет 10%, срок лизинговой сделки 3 года(среднесрочный лизинг), размер комиссионных выплат 10 % от стоимости объекта лизинга, НДС составляет 18% от общей суммы выручки по лизинговой сделке, плата за дополнительные услуги 10% от амортизационных отчислений, коэффициент ускоренной амортизации -3, балансовая стоимость линии сращивания по длине ЛС-2 – 530 т.р..без НДС, метод начисления платежей – аннуитетный, периодичность выплат согласно договора лизинга –ежеквартально, линия сращивания бруса ЛС-2 находится на балансе лизингодателяИтоги расчёта по данной сделки представлены в таблице 3.8.Предприятие приобретает в лизинг оборудование стоимость которого у лизингодателя составит 722 т.р. с равномерной рассрочкой платежа в течение 3 лет. При этом дисконтированная текущая стоимость посленалоговых платежей составит 457,27 т.р.

Приведем сводные расчёты  по сделки договора лизинга по приобретению в лизинг оборудования для ЗАО ПК «ВЕСТ» в таблице 3.8.

Таблица 3.8 –Сводная таблица  расчёта по договору лизинга, т.р.

Наименование	Показатели
Наименование компании лизингополучателя	ЗАО ПК «ВЕСТ»
Наименование оборудования	Линия для сращивания ЛС-2
Стоимость оборудования( без НДС)	530
НДС	95
Балансодержатель имущества	Лизингодатель
Общая сумма договора лизинга (с  НДС)	722
В т.ч. НДС	108
Авансовый платёж (без НДС)	133
Возмещение стоимости имущества ( без НДС)	520
Возмещение стоимости имущества (вкл . НДС)	625
Консолидированная лизинговая маржа	81
Оплата дополнительных услуг	За счёт собственных средств
Компенсация процентов по кредиту	41
НДС	108
ИТОГО	710
Срок договора , мес	36
Дисконтированная стоимость лизинговых платежей	457,27

 

Расчёт при приобретении данного актива в собственность  за счёт долгосрочного банковского кредита под 15% годовых по данной сделке можно представить в таблице 3.9.Таким образом, преимущество лизинговой сделки по сравнению с банковским кредитом для покупки линии для сращивания бруса ЛС-2  для ЗАО ПК «ВЕСТ» очевидны и составляет 472,98 – 457,27 =15,71 ( т.р.).

Таблица 3.9 – Расчёт банковских платежей и чистой приведённой

стоимости посленалоговых платежей, т.р.

Показатели	Значение на конец  года, т.р.
	2007	2008	2009	2010
1.Возврат кредита		208,34	208,33	208,33
2.Остаток долга по  кредиту	625	416,66	208,33	0
3.Проценты по кредиту		93,75	62,5	31,25
4.Дисконтированная стоимость банковских платежей				472,98

 

 Кроме того, преимущества  лизинга для арендатора заключаются  также и в следующем:

-инвестирование в  форме имущества снижает риск  не возврата средств; условия  лизинга по своему вариабельны  и позволяют предприятию выработать удобную схему выплат;

- договор лизинга содержит  условия о технической поддержке  оборудования лизингодателем, осуществление им ремонта, обновления в случае появления новых образцов, в результате чего уменьшается риск морального износа;

-объект лизинга до  истечения срока окончания лизинговой  сделки может не числиться  на балансе предприятия, а,  следовательно, снижается налог  на имущество;

-деньги, заплаченные  за аренду, учитываются как текущие  расходы, включаемые в себестоимость продукции, в результате чего на данную сумму уменьшается налогооблагаемая прибыль;

- появляется возможность  быстрого наращивания производственной  мощности, внедрения достижений  научно-технического прогресса,  что способствует повышению конкурентоспособности предприятия.

 

3. Экономическое обоснование необходимости использования 

механизма лизинга  для обновления оборудования

 

Как показал  анализ состояния, и использования ОПФ на предприятии  эффективность организации средств  труда находится на невысоком  уровне.

Для достижения планового (по результатам отчетности 2005 года) показателя объема продаж необходимы решения в сфере повышения эффективности использования ОПФ. В связи с чем, предложенный вариант замены оборудования с целью ликвидации узкого места в технологической цепочке необходимо принять за базу при определении расходной части бюджета на достижение поставленной планом задачи.  Примем в качестве возможного прироста объема продаж недополученный вследствие наличия узкого места в технологической цепочке объем равный 108969,2 т.р.,  при этом объем прибыли составит 16127,7т.р.По расчётам доля недополученной прибыли на зменяемом оборудовании составила в денежно выражение 103т.р.Затраты по лизингу (без Ндс) составили 625 т.р. Следовательно, коэффициент эффективности предложенного мероприятия составит 0,16.Срок окупаемости 6 лет.

Предлагаемый механизм приобретения основных производственных фондов  для ЗАО ПК «ВЕСТ» позволит использовать лизинг как мощный инструмент мобилизации инвестиционных ресурсов,  в основе которого лежит освобождение предприятия от необходимости уплаты единовременной крупной суммы собственных оборотных средств, а также как мощный инструмент для обновления технологической базы производства.

Производительность всей линии сращивания бруса по длине  ЛС -2 определяется производительностью  входящего в неё пресса ПС-2, характеристики которого приведены в таблице 3.2. Производственная программа оборудования ЛС-2 отличается от производственной программы старой линии сращивания ЛС-001 скоростью подачи отрезной пилы, частотой вращения отрезной пилы, частотой вращения клеенаносящего ролика и, следовательно, производительностью сращивания в смену. В таблице 3.10 приведена годовая производственная программа линии сращивания по длине ЛС-2. Как видно из таблицы объем производимого бруса равен 151200 м/год, что позволит не только увеличить общую производительность на данном участке, но и обеспечить полную загрузку имеющихся станков.

Таблица 3.10- Годовая производственная программа ЛС-2

Показатели	Значение показателя
Фонд эффективного времени  работы ПС-2 в год, машино-часов	1 404,48
Производительность  линии сращивания бруса, м/час	75
Максимальная длина  сращиваемых брусьев, м/год	6741504
Общая длина заготовок  ЛС-2, м	0,30
Возможный годовой выпуск сращиваемого бруса, м/год	151200