Повышение качества продукции, путем привлечения персонала

- наличие, динамика  и удельный вес основных средств  в общей стоимости имущества;

- коэффициент износа  основных средств;

- средняя норма амортизации;

- наличие, динамика  и удельный вес капитальных  вложений и их соотношение с финансовыми вложениями.

Производственные активы определяются по данным баланса суммированием основных средств, материальных запасов, незавершенного производства и расходов будущих периодов.

В организации стоимость  производственных активов на начало 2005 года составила 11755,98 тыс. руб., а на конец 2006 года – 14621,35 тыс. руб., то есть увеличилась на 2865,37 тыс. руб., или на 24,37% при сокращении стоимости всех средств организации на 4,52%. Удельный вес стоимости производственных активов в общей сумме средств организации составил на начало 2005 года 9,8%, а на конец 2006 года – 12,78%. Увеличение удельного веса производственных активов в общей стоимости средств организации на 2,98% при прочих равных условиях свидетельствует о некотором увеличении производственных возможностей.

Показатель удельного  веса стоимости основных фондов в  общей стоимости средств организации  исчисляют отношением остаточной стоимости  основных средств к сумме баланса.

В организации этот показатель составил на начало 2005 года 8,83%, а на конец 2006 года – 10,97%. В период с 2005 по 2006 год удельный вес стоимости основных фондов в общей стоимости имущества увеличился на 2,14%.

Коэффициент износа (амортизации) исчисляют отношением суммы износа основных средств к первоначальной их стоимости.

По данным счета 02 и  баланса этот показатель составил на начало 2005 года 0,075, а на конец 2006 года - 0,061. Таким образом, можно сделать вывод, что на начало 2005 года коэффициент износа составил 7,5%, а на конец 2006 года - 6,1%.

Для оценки интенсивности накопления износа (амортизации) основных средств, следует использовать, кроме того, показатель средней нормы амортизации, исчисляемый отношением суммы амортизационных отчислений за отчетный период к первоначальной стоимости основных средств на начало периода.

В организации амортизационные  отчисления c 2005 по 2006 год составили 915,1 тыс. руб., а первоначальная стоимость основных средств на начало 2005 года – 13464,81 тыс. руб. Средняя норма амортизации равна 6,79 %. Накопление амортизации в организации осуществляется достаточно быстрыми  темпами.

Для изучения структуры  источников имущества организации  по данным баланса составляют таблицу 2.4.2

По данным приведенной  таблицы можно сделать вывод о том, что увеличение имущества организации произошло в большей мере за счет роста заемного капитала. В составе, которого особенно значительным оказалось увеличения краткосрочных обязательств с 2005 по 2006 год 34,31% в общем изменении стоимости имущества.

 

 

 

Таблица 2.4.2

Оценка динамики и  структуры статей пассива баланса с 2004 по 2006 год

 

Пассив  баланса	2004		2005		2006		Отклонения за отчетный период (2004-2005)		Отклонения за отчетный период (2005-2006)
	тыс. руб.	в % к итогу	тыс. руб.	в % к итогу	тыс. руб.	в % к итогу	в абсолютной сумме	в %	в абсолютной сумме	в %
Собственный капитал	38234	60,88	41593	51,09	53249	43,87	3359	5,34	11656	14,32
Заемный капитал	24563	39,11	39826	48,91	68142	56,13	15263	24,30	28316	34,72
Долгосрочные обязательства	867	1,38	1080	1,33	1460	1,20	213	0,33	380	0,47
Краткосрочные обязательства	24645	39,24	38746	47,59	66682	54,93	14101	22,45	27936	34,31
Заемные средства	2453	3,90	4781	5,87	12946	10,66	2328	3,70	8165	10,02
Кредиторская задолженность	21765	34,65	33752	41,45	53324	43,93	11987	19,08	19572	24,04
Всего – источников имущества	62797	100	81419	100	121391	100	18622	29,65	39972	49,09

 

При исчислении собственных  оборотных средств из итога IV раздела  пассива баланса вычитают итог раздела I актива баланса.

В организации собственные  оборотные средства составили на начало 2005 года  29439 тыс. руб. (41593-12154), а на конец 2006 года 33523 тыс. руб. (53249-19726). Увеличение собственных оборотных средств оценивают обычно положительно.

Отношением собственных  оборотных средств к оборотным  активам исчисляют обеспеченность оборотных активов собственными оборотными средствами. Это один  из показателей для оценки структуры баланса и платежеспособности организации.

Критериальное значение для этого показателя – 0,1. Если фактическое  значение данного показателя меньше 0,1, то структура баланса признается неудовлетворительной, а организация - неплатежеспособной.

В организации на начало 2005 года коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами составил 0,425 (29439:69265), а на конец 2006 года  0,329 (33523:101665). По этим значениям можно сделать вывод об удовлетворительной структуре баланса организации и ее платежеспособности с начала 2005 по конец 2006 года.

 

Характеристика показателей  финансовой устойчивости, ликвидности  и платежеспособности

 

Финансовые показатели, как отмечалось выше, делятся на два класса. К первому классу относят показатели, по которым установлены нормативные значения. Это, прежде всего показатели финансовой устойчивости организации – ликвидности и платежеспособности.

К показателям второго класса относят показатели, по которым нормативные значения не устанавливаются, - рентабельности, эффективности управления, деловой активности.

Финансовая устойчивость организации характеризуется коэффициентами:

• собственности,
• заемных средств,
• соотношения заемных и собственных средств,
• мобильности собственных средств,
• обеспеченности оборотных средств собственными оборотными средствами,
• соотношения необоротных и собственных средств,
• устойчивости экономического роста,
• чистой выручки,
• чистой прибыли на одну акцию,
• дивидендов на одну акцию,
• дивидендов на одну акцию к рыночному курсу акций,
• окупаемости процентов,
• соотношения расходов по выплате процентов и заемных средств и др.

Коэффициент собственности (автономии) исчисляют отношением собственного капитала (собственных средств) к общей величине имущества организации.

Особое значение этот показатель имеет для инвесторов и кредиторов. В России нормальное значение этого показателя принимают  за  0,7.

В организации коэффициент  собственности составил на начало 2005 года 0,51 (41593:81419), а на конец 2006 года 0,44 (53249:121391). Оба показателя на начало и конец периода ниже нормального уровня. По этим показателям можно сделать вывод о снижении финансовой устойчивости в организации.

Коэффициент заемных  средств (заемного капитала) исчисляют отношением заемных средств к общей величине имущества. Этот показатель характеризует структуру средств организации с точки зрения доли заемных средств. Он связан с предыдущим показателем и не должен быть более 0,3.

В организации коэффициент заемных средств составил на начало 2005 года 0,49 (39826:81419), а на конец 2006 года - 0,56 (68142:121391). Он может быть исчислен также вычитанием из единицы коэффициента собственности.

Коэффициент соотношения  заемных и собственных средств исчисляют делением заемных средств на собственные. Он показывает, сколько заемных средств приходится на 1 рубль собственных. За критическое значение данного показателя принимают 0,7. Если показатель превышает эту величину, то финансовая устойчивость организации ставится под сомнение.

В организации коэффициент  соотношения заемных и собственных  средств составил на начало 2005 года 0,96 (39826:41593), а на конец 2006 года 1,28 (68142:53249). Оба показателя значительно превышают критическое значение 0,7, что позволяет сделать вывод о финансовом кризисе организации.

Коэффициент мобильности (маневренности) собственных средств  исчисляют как частное от деления собственных оборотных средств (расчетная величина) к общей величине собственных средств. Нормативное значение данного коэффициента – 0,2 – 0,5. Верхняя граница показателя означает большие возможности для финансовых маневров у организации.

В организации этот коэффициент  составил на начало 2005 года 0,17, а на конец 2006 года 0,19. Значение коэффициентов не соответствует нормальным, что свидетельствует о недостаточности средств для финансового маневра у организации.

Коэффициент обеспеченности оборотных средств собственными оборотными средствами исчисляют, как уже отмечалось выше, отношением собственных оборотных средств (строка 490 - строка 190 баланса) ко всей величине оборотных средств (строка 290). Минимальное значение этого показателя - 0,1. При показателе ниже этого значения структура баланса признается неудовлетворительной, а организация  неплатежеспособной. Более высокая величина показателя (до 0,5) свидетельствует о хорошем финансовом состоянии организации, о се возможности проводить независимую финансовую политику.

На начало 2005 года величина данного показателя составила 0,43 (29439:69265), а на конец 2006 года 0,33 (33523:101665). Следовательно, можно сделать вывод, что на начало  и на конец года структура баланса признается удовлетворительной, а организация платежеспособной.

Коэффициент соотношения  внеоборотных и собственных средств  исчисляют отношением внеоборотных средств к собственным средствам. Он характеризует степень обеспеченности внеоборотных активов собственными средствами.

Примерное значение этого  показателя – 0,5 – 0,8. Если показатель имеет значение меньше 0,5, это свидетельствует о том, что организация имеет собственный капитал в основном для формирования оборотных средств, что, как правило, оценивают отрицательно. При значении показателя выше 0,8 делают выводы о привлечении долгосрочных займов и кредитов для формирования части внеоборотных активов, что вполне оправданно.

В организации коэффициент  соотношения внеоборотных активов  и собственных средств составил на начало 2005 года 0,29 (12154:41593), а на конец 2006 года 0,37 (19726:53249). Значения нельзя признать нормальными, для организации характерна необеспеченность внеоборотных активов собственными средствами.

Коэффициент соотношения  производственных активов и стоимости  имущества исчисляют соотношением производственных активов к балансовой стоимости имущества. Минимальное нормативное значение этого показателя для промышленных и сельскохозяйственных организаций – 0,5. Более высокая величина показателя свидетельствует о повышении производственных возможностей организации.

Коэффициент соотношения  производственных активов и стоимости  имущества организации на начало 2005 года составляет 0,23 (18680:81419), а на конец 2006 года 0,28 (34141:121391). Значения  показателей на начало и конец периода не соответствуют минимальной нормативной величине, что соответствует о низких производственных возможностях организации.

Коэффициент чистой выручки  исчисляют отношением суммы чистой прибыли и амортизационных отчислений к выручке от реализации продукции, товаров и услуг.

В организации за период с 2005 по 2006 года по основным средствам и нематериальным активам сумма амортизации составила 3282 тыс. руб. (3162+121), чистой прибыли – 14826 тыс. руб., выручки 181315 тыс. руб.

Коэффициент чистой выручки составил 0,10 ((14826+3282):181315).

Он показывает, что  на каждый рубль реализованной продукции  приходится 10 коп. чистой выручки.

Для оценки финансовой устойчивости организации рекомендуется использовать также коэффициенты устойчивости экономического роста и чистой выручки. По указанным показателям нормативы их значений обычно отсутствуют.

Коэффициент устойчивости экономического роста (Кур) исчисляют отношением разницы между чистой прибылью (Пч) и дивидендами выплаченными акционерам (ДА), к собственному капиталу (СК).

Кур = (Пч – ДА) / СК      (2.1)

Коэффициент устойчивости экономического роста характеризует стабильность получения прибыли, остающейся в организации на ее развитие и создание резервов [13, с. 132].