Особенности коллегиальных форм управленческих решений на примере ОАО ВТБ

Эффективность системы управления во многом зависит от правильного построения ее инфраструктуры, то есть органов, обеспечивающих принятие и контроль за исполнением управленческих решений на уровне группы. Для целостности и эффективности принятия решений во всех компаниях, входящих в финансовую группу, был создан Управляющий комитет Группы ВТБ (УКГ ВТБ), который, по сути, является Правлением Группы.

В состав комитета входят руководители как Банка ВТБ, так и важнейших дочерних компаний. К компетенции комитета отнесены такие вопросы, как стратегия развития различных направлений бизнеса группы, бизнес-планы группы, оценка общего уровня ликвидности и принимаемых рисков, курирование реализации приоритетных проектов, утверждение единых принципов, стандартов и подходов функционирования корпорации. Решения, принимаемые УКГ ВТБ, в случае необходимости их легитимизации на уровне отдельных компаний выносятся на утверждение полномочных органов управления таких компаний.

С целью создания «площадок» для  обсуждения на экспертном уровне вопросов деятельности группы при УКГ ВТБ созданы координационные комиссии по основным направлениям деятельности, такие как комиссия по управлению активами и пассивами, комиссия по управлению рисками, комиссия по внутреннему контролю и аудиту. В их состав входят профильные специалисты компаний группы. В компетенцию комиссий входит выявление лучших практик и разработка предложений по их внедрению.

Помимо координационных комиссий при Управляющем комитете функционирует кредитный комитет группы ВТБ, обеспечивающий управление и контроль кредитного риска.

• Развитие системы управления группой ВТБ

С момента создания финансовой группы ВТБ, благодаря использованию модели  «стратегического холдинга» компания добилась существенных результатов, как в процессе управления собственном бизнесом, так и значительно увеличила норму прибыли, что безусловно оправдывает введение данной модели.

Независимо от высоких результатов, большая конкуренция в финансовом секторе, подкрепленная нестабильностью  данного сектора, обязывает группу ВТБ постоянно совершенствоваться для удержания лидерских позиций. Исходя из этого, группой ВТБ была разработана новая система управления.

Были определены дальнейшие цели и направления реформы системы управления группой ВТБ, а именно — переход от управления отдельными юридическими лицами к управлению бизнес-линиями.

В качестве основных целей реформы  обозначены:

• повышение доходов за счет реализации синергий по бизнес-направлениям;
• сокращение расходов за счет расширения использования компаниями группы общих ресурсов и инфраструктуры;
• улучшение управляемости и контроля за счет повышения степени интеграции функций поддержки и контроля;
• обеспечение эффективной интеграции новых приобретений.

В соответствии с поставленными  целями были сформулированы три ключевых направления реформы системы управления группой:

1.Создание глобальной бизнес-линии «Корпоративно-инвестиционный бизнес», отвечающей за финансовый результат по корпоративным клиентам на всех территориях присутствия Группы ВТБ.

2.Создание глобальной бизнес-линии «Розничный бизнес», отвечающей за финансовый результат по обслуживанию физических лиц и малого бизнеса на всех территориях присутствия Группы ВТБ.

3.Усиление централизации ответственности и интеграции управления всеми функциями поддержки и контроля, в первую очередь — рисками, финансами, ИТ и операционной деятельностью.

Руководством компании было принято решение о переходе от «Географической модели» к «Дивизиональной модели», обеспечивающей централизованное управление в рамках глобальных бизнес-линий «Корпоративно-инвестиционный бизнес» и «Розничный бизнес». Такой переход полностью отвечает поставленным стратегическим целям группы по максимизации синергий по ключевым направлениям бизнеса.

Безусловно, у внедряемой модели, как  у любой другой, есть свои преимущества и недостатки. Внедряя данную модель, ВТБ создает условия для максимально полного использования опыта и потенциала группы на уровне каждой отдельной дочерней компании. Именно через внедрение глобальных бизнес-линий финансовая группа ВТБ получает возможность максимально эффективно использовать свой основной ресурс — человеческий капитал. При этом повышение степени централизации функций поддержки и контроля позволяет более оперативно принимать управленческие  решения, а также выявлять и принимать необходимые меры по минимизации рисков, что особенно актуально в условиях нестабильной ситуации на мировых финансовых рынках.

Среди недостатков новой модели можно выделить, в первую очередь, риск возникновения конфликта между  глобальными бизнес-линиями на уровне дочерних банков в части управления ресурсами поддержки. Для постановки целей и расчета финансовых результатов в разрезе бизнес-линий также потребуется разработать и внедрить модели распределения расходов, капитала, а также модель трансфертного ценообразования.

Для того чтобы новая модель заработала в полной мере, группе ВТБ предстоит провести серьезные преобразования при этом совершенствуя процесс управления, контроля за качеством принимаемых решений и интеграции всех бизнесов группы.

 

• Ответственность руководство за принятие управленческих решений

Члены Наблюдательного совета банка ВТБ, Президент – Председатель Правления и члены Правления  при осуществлении своих прав и исполнении обязанностей должны действовать  в интересах банка, осуществлять свои права и исполнять обязанности  в отношении ОАО ВТБ добросовестно  и разумно.

Члены Наблюдательного совета Банка, Президент – Председатель Правления и члены Правления  несут ответственность перед  Банком за убытки, причиненные впоследствии принятия неправильных управленческих решений и нанесения вреда  компании виновными действиями (бездействием), если иные основания ответственности  не установлены федеральными законами.

        Члены  Наблюдательного совета Банка,  Президент – Председатель Правления  и члены Правления несут ответственность  перед Банком или акционерами  за убытки, причиненные их виновными  действиями (бездействием), нарушающими  порядок приобретения акций открытого  общества, предусмотренный главой XI.1 Федерального закона «Об акционерных  обществах». При этом в Наблюдательном  совете Банка и Правлении не  несут ответственность члены,  голосовавшие против решения,  которое повлекло причинение  Банку или акционеру убытков,  или не принимавшие участия  в голосовании.

При определении оснований  и размера ответственности членов Наблюдательного совета Банка, Президента – Председателя Правления и (или) членов Правления Банка должны быть приняты во внимание обычные условия  делового оборота и иные обстоятельства, имеющие значение для дела.

В случае, если в соответствии с положениями Устава ответственность несут несколько лиц, их ответственность перед Банком является солидарной. Банк ВТБ или акционер (акционеры), владеющий в совокупности не менее чем одним процентом размещенных обыкновенных акций Банка, вправе обратиться в суд с иском к члену Наблюдательного совета Банка, Президенту - Председателю Правления и (или) члену Правления о возмещении причиненных Банку убытков в случае, предусмотренном абзацем вторым данной главы. Банк или акционер вправе обратиться в суд с иском к члену Наблюдательного совета Банка, Президенту-Председателю Правления и (или) члену Правления о возмещении причиненных Банку убытков в случае, предусмотренном абзацем третьим данной главы.

• Правовые основы формирования дивидендной политики

Дивидендная политика ВТБ, прежде всего, реализуется в соответствии с Российским законодательством  и Уставом банка ВТБ и  заключается  в своевременной выплате части  прибыли, акционерам имеющим право  на нее, в соответствии с количеством  принадлежащих им акций.

Банк вправе по результатам  первого квартала, полугодия, и по результатам финансового года принимать  решения, и объявить о выплате  дивидендов по размещенным акциям. Решение о выплате и объявлении дивидендов по результатам отчетного  периода может быть принято в  течение трех месяцев после его  окончания. В зависимости от финансовых показателей банка, и от внешних  экономических и финансовых факторов банк принимает решение о выплате  или не выплате дивидендов. Выплата  дивидендов осуществляется из чистой прибыли (прибыли после налогообложения). Чистая прибыль для целей расчета  дивидендов определяется по данным бухгалтерской (финансовой) отчетности Банка за отчетный период.

ВТБ в соответствии с законодательством, сохраняет за собой право не выплачивать  дивиденды по определенным причинам и при отсутствии решения о  выплате и объявлении дивидендов акционеры не имеют правомочий требовать  у Общего собрания их выплаты.

Решение о выплате дивидендов банком ВТБ, размере дивиденда и  форме его выплаты по акциям каждой категории  принимается Общим  собранием акционеров рекомендации Наблюдательного совета Банка. Важным моментом является то, что после объявления рекомендованного размера акций это решение не может быть изменено и банк обязуется выплатить дивиденды в соответствии с определенным сроком времени.

ВТБ оплачивает дивиденды  только тем лицам, которые находились в реестре акционеров банка, и  те дивиденды, которые были заранее  объявлены.

 

Дивидендная политика ВТБ  основывается на следующих  ключевых принципах:

• оптимальное сочетание интересов банка и его акционеров;
• повышение инвестиционной привлекательности банка и его капитализации;
• уважение и строгое соблюдение прав акционеров, предусмотренных действующим законодательством Российской Федерации и наилучшей практикой корпоративного поведения;
• прозрачность механизмов определения размера дивидендов и их выплаты.

ВТБ является одним из примеров ведением достойного и конструктивного диалога  между акционерами и самим  банком. Для исполнения всех своих  обязательств, банк заранее осведомляет  акционеров о дате Общего собрания, а также о размере выплачиваемых  им дивидендов.  Также в рамках этого года было проведено около 22 собраний с акционерами, так как  такие встречи помогают миноритарным акционерам лучше понять возможности работы ценных бумаг, которые они приобретают. Также, для наиболее лучшего информирования ВТБ постоянно публикует информацию на официальном сайте своего банка.  Банком организован центр по работе с акционерами ВТБ, призванный осуществлять постоянную коммуникацию с акционерами и  ответственный за ведение политики банка в сфере взаимоотношений с акционерами. Кроме этого ежеквартально публикуется газета для акционеров банка  «Контрольный пакет», которая  распространяется через Центры по работе с акционерами ВТБ в разных городах России, отделения ВТБ24, а также на встречах с акционерами и других корпоративных мероприятиях.

 

 

• Анализ показателей

За последние 3 года банк, в независимости от кризиса на финансовых рынках, регулярно выполнял свои обязательства и выплачивал акционерам дивиденды, даже, несмотря на убыток по результатам 2009 года. В 2010 году норма выплаты дивидендов увеличилась до 25% , что, безусловно, является успешным показателем. Планируется, также, по результатам 2011 года увеличить норму выплаты дивидендов на 10%, что при ожидаемом росте чистой прибыли банка на 60% значительно увеличит размер дивидендов. Годовым Общим собранием акционеров ОАО Банк ВТБ от 03 июня 2011 года было принято решение о выплате дивидендов за 2010 г. в размере 0,00058 рублей на одну размещенную обыкновенную именную акцию номинальной стоимостью 0,01 рубля. Общая сумма выплаченных дивидендов за 2010 год составила 6,09 млрд. рублей. Ожидается, что при реализации прогнозов в 2011 году норма выплаченных дивидендов составит приблизительно10 млрд. рублей.

Базовая прибыль на 1 акцию  в 2010 году составила 0,0557 рублей на 1 обыкновенную акцию ВТБ.

Исходя из имеющихся  данных⁴, рассчитаем коэффициент дивидендного дохода за 2010 год:

К_дд= * 100% = 1,05%

Независимо от увеличения данного показателя за прошедший  год с уровня 0,86% до 1,03 % еще предстоит  серьезная работа до возвращения  показателя на докризисный уровень, так как в 2007 году данный показатель составлял 1,78 %

Другим основным показателем эффективности дивидендной  политики, и уровня выплачиваемых  дивидендов является дивидендная доходность банка.

Дивидендная доходность =    * 100%= 0,63%

Этот показатель также увеличился по сравнению с 2009 годом на 0,15% , но также не вышел  на докризисный уровень, (1, 4%) показывая  приблизительно такой же уровень  отставания, как и по предыдущему  показателю.

В ближайшей перспективе  планируется, что уровень дивидендной  доходности за 2011 год выйдет на уровень 1,4% , а в рамках стратегии компании планируется к 2013 году увеличить  этот показатель до 2,5-3% .

• Анализ сравнения дивидендной политики ОАО ВТБ и ОАО Сбербанк за 2007-2011

Современная Российская банковская система подразумевает наличие  множества коммерческих банков. В  тоже время существует два банка, с мажоритарным акционером в виде Правительства России, чьи действия на внутреннем и внешнем рынках во многом определяют политику государства  в финансовом секторе. Это, безусловно, ВТБ и Сбербанк. Они являются крупнейшими банками  и по многим показателем существенно лидирует перед другими конкурентами. Независимо от преобладающей доли государства в обоих организациях, у них также есть множество миноритарных акционеров. Для выполнения своих обязательств перед ними банки регулярно выплачивают дивиденды по результатам деятельности банка. Таким, образом, рассмотрим дивидендную политику ВТБ и Сбербанка и сравним их на основе некоторых показателей.