Оборотний капітал

Фінансовий  аналіз — має на меті оцінку інвестицій з погляду окремо взятої компанії, що планує одержання конкретних фінансових результатів від очікуваного вкладення засобів. Крім визначення прибутковості проекту, задачею фінансового аналізу є складання фінансових планів, що визначають потреби в капіталі, виявлення джерел їхнього покриття, аналіз грошових потоків, а також оцінка проекту з погляду ліквідності, ефективності, фінансового ризику.

Аналіз  фінансового стану — комплекс дій щодо вивчення й аналізу результатів  фінансово-господарської діяльності організацій, підприємств, фірм з метою  визначення ступеня ефективності використання основних фондів і оборотних коштів для реалізації програм (статутних  завдань) організацій, установ, виявлення  можливих недоліків, порушень, невикористаних резервів підвищення результативності діяльності.

Аналізу фінансового стану підлягають основні  статті балансу та інші матеріали  обліку та фінансової звітності. Вивчається раціональність формування й використання власних, запозичених та залучених коштів, відповідність сум власних оборотних коштів потребам у них, обсяг формування та виконання плану одержання прибутку. Виявляються причини недостатнього залучення джерел надходження прибутків, наявність невикористаних оборотних коштів та можливості їх мобілізації, наявність і рух запасів товарно-матеріальних цінностей, джерела їх утворення, ефективність використання кредиту і його матеріальне забезпечення. Оцінюється стан розрахунків підприємства з бюджетом, банками, постачальниками, покупцями. Визначається економічний результат обігу оборотних коштів, співвимірюються витрати з прибутками, визначаються шляхи додаткового залучення оборотних коштів з метою одержання додаткових прибутків.

Аналіз передбачає застосування певних прийомів:

1)Складання порівняльних таблиць за останні 2 роки, при цьому виявляємо відхилення в абсолютних сумах та у відносних показниках  (у %) по основних об'єктах господарської та фінансової діяльності.

  Методика проведення аналізу фінансової діяльності підприємства передбачає: проведення горизонтального аналізу методом співставлення даних балансу на початок та кінець звітного періоду (таблиця 2.1).

2)Визначення відносних відхилень показників (у %) стосовно базового періоду.

Фінансовий  аналіз сприяє вирішенню питання  поточного руху фінансових ресурсів, їх формування й використання, поточного  та довгострокового планування діяльності. Він є засобом поєднання фінансового  та загального менеджменту в частині  аналізу, а також фінансового  забезпечення стратегії підприємства.

3) Визначення показників за ряд періодів (вертикальний аналіз) у % до будь-якого підсумкового показника (до суми балансу, власних активів тощо).

Тому  в цій частині курсової роботи ми проведемо детальний аналіз фінансового  стану підприємства.

                                                                             Таблиця 2.2

Аналіз фінансових ресурсів господарства за 2012 рік

№ п/п	Показники	Попередній рік	Звітний рік	Відхилення
				Абсолютне, (тис.грн)	Відносне, (%)
1	2	3	4	5	6
1	Статутний капітал	1,0	1,0	-	-
2	Нерозподілений прибуток(непокритий збиток)	-304,6	-316,0	-11,4	3,74
3	Усього за розділом І	-303,6	-315,0	-11,4	3,75
4	Кредиторська заборгованість за товари, роботи, послуги	1044,9	891,2	-153,7	-14,71
5	Поточні зобов’язання за розрахунками
5.1	З бюджетом	2,1	25,6	23,5	11,19
5.2	Зі страхування	2,8	1,5	-1,3	-46,43
5.3	З оплати праці	3,2	3,9	0,7	21,88
6	Інші поточні зобов’язання	72,5	50,0	-22,5	-31,03
7	Усього за розділом ІV	1125,5	972,2	-153,3	-13,62
8	Баланс	821,9	657,2	-164,7	-20,04

 

 

 

Рис. 2.1 Структура фінансових ресурсів господарства

 

Після проведення аналізу фінансових ресурсів господарства ми можемо проаналізувати пасив балансу  підприємства за 2012 рік. В загальному він зменшився  на 20,04%.  Власний  капітал збільшився на 3,75 %, і в  основному за рахунок збільшення резервного капіталу. Щодо поточних зобов’язань, то кредиторська заборгованість зменшилася на 14,71%, що є досить позитивним для  діяльності підприємства. Значно зросли, а саме на 11,19%, поточні зобов’язання, та в загальному поточні зобов’язання зменшилися на 13,62%.

Також ми провели структурно-динамічний аналіз майна підприємства.

Аналіз динаміки валюти балансу  та його структури проводиться шляхом порівняння даних загальної вартості майна підприємства (валюти балансу) на початок і кінець звітного періоду. При цьому зменшення валюти балансу за звітний період свідчить про скорочення підприємством господарської діяльності, що призводить до його неплатоспроможності.

При аналізі балансу виявляють  такі його статті, які свідчать про  недоліки та незадовільну роботу підприємства і його фінансовий стан.

Аналіз структури активів підприємства. Аналізу підлягають I, II, III розділи активу балансу.

Активи підприємства та їх структура  вивчаються як з точки зору їх участі виробництві, так і з точки  зору оцінки їх ліквідності. Безпосередньо  з'ясовується участь у виробничому  циклі основних фондів, нематеріальних активів, запасів і затрат, грошових коштів. При цьому уточнюються  найбільш ліквідні активи підприємства: грошові кошти на рахунках, а також  короткострокові цінні папери та найменш ліквідні активи - основні  фонди, що знаходяться на балансі  підприємства та інші поза оборотні активи.

Зміна структури активів підприємства в бік збільшення частки оборотних  засобів може вказувати на:

- формування більш мобільної  структури активів, що сприяє  прискоренню оборотності засобів  підприємства;

-відволікання частини поточних  активів на кредитування споживачів  товарів, робіт, послуг підприємства, дочірніх підприємств та інших  дебіторів, що свідчить про  фактичну іммобілізацію цієї  частини оборотних засобів із  виробничого циклу;

- згортання виробничої бази;

- викривлення результатів оцінки  основних фондів внаслідок

існуючого порядку їх бухгалтерського  обліку та інше.

Для того, щоб зробити однозначні висновки про причини зміни даної пропорції  в структурі активів, проводиться  детальний аналіз розділів і окремих  статей активу балансу(таблиця 2.3).

 

 

 

 

 

 

 

Таблиця 2.3

Структурно - динамічний аналіз майна  господарства

 

№ п/п	Показники	Попере-дній  рік (тис. грн.)	Питома вага (%)	Звітний рік (тис. грн.)	Питома вага (%)	Зміни у струк-турі показ-ників
1	2	3	4	5	6	7
1	Основні засоби:
1.1	залишкова  вартість	353,2	42,974	353,2	53,743	10,770
2	Довгострокові біологічні активи:
2.1	справедлива     (залишкова)  вартість	139,7	16,997	132,6	20,177	3,179
3	Усього за розділом I	492,9	59,971	485,8	73,920	13,949
4	Виробничі запаси	173	21,049	81,4	12,386	-8,663
5	Поточні біологічні активи	43,4	5,280	40,9	6,223	0,943
6	Готова продукція	68,1	8,286	9,9	1,506	-6,779
7	Дебіторська заборгованість за товари, роботи, послуги:
7.1	чиста реалізаційна вартість	8,4	1,022	3,8	0,578	-0,444
8	Інша поточна дебіторська заборгованість	35,4	4,307	35,4	5,386	1,079
9	Грошові кошти та їх еквіваленти:
9.1	в національній валюті	0,7	0,085	-	0	-0,085
10	Усього за розділом II	329	40,029	171,4	26,080	-13,949
11	Баланс	821,9	100%	657,2	100%

 

Рис. 2.2 Структура майна господарства

Аналізуючи  актив балансу за 2012 рік необоротні активи становили основну частину  активу і вони зросли за рік на 13,9 %., і таке збільшення в основному  залежало від збільшення основних засобів, тому що всі інші показники нематеріальних активів спали. Оборотні активи займають майже 40%  активу балансу, і за рік  вони зменшилися на 13,9%.

2.2 Аналіз фінансового  стану підприємства за допомогою  коефіцієнтів

Визначення  спеціальних коефіцієнтів, які характеризують   співвідношення між окремими статтями звітності.

Аналіз  за допомогою коефіцієнтів дозволяє вивчити такі важливі аспекти  фінансового стану як:

1. Коефіцієнт поточної ліквідності розраховується як відношення оборотних коштів до короткострокових зобов'язань (у відсотках):

_{Кп.л²⁰¹¹=3290/1125,5=0,292;}

_{Кп.л.²⁰¹²=171,4/972,2=0,176.}

Логіка  обчислення даного показника полягає  в тому, що підприємство погашає  поточні забов"язання за рахунок  поточних активів, показуючи скільки  гривень поточних активів підприємства припадає на 1 гривню поточних забов"язань. Значення коефіцєнта у межах 1 - 1,5 свідчить проте, що підприємство своєчасно погашає борги. При значенні менше 1 підприємство має неліквідний баланс. Після розрахунку видно, що стан ліквідності підприємства є негативни (підприємство має неліквідний баланс), оскільки показник менше 1 і зменшується з кожним роком.

2. Коефіцієнт швидкої ліквідності враховує якість оборотних активів і є більш суворим показником ліквідності, оскільки при його розрахунку враховуються найбільш ліквідні поточні активи (запаси не враховуються):

_{Кш.л.²⁰¹¹=(329,0-(173,0+43,4+68,1))/1125,2=0,039;}

_{Кш.л.²⁰¹²=(171,4-(81,4+40,9+9,9))/972,2=0,04.}

Коефіцієнт = 0,04 (менше 1), то це означає, що на кожну 1 грн. поточної заборгованості підприємство має менш 4 копійок ліквідних активів.

3. Коефіцієнт абсолютної ліквідності показує, яка частина поточних забов’язань може бути погашена негайно:

К_а.л²⁰¹¹=0,7/1125,5=0,0006

Теоретичне  значення неповинно бути меншим 0,2 - 0,25.В нашому випадку воно становить 0,0006, що є позитивним для підприємства.

4. Коефіцієнт оборотності запасів показує як часто обертаються запаси для забезпечення поточного обсягу продажу:

К_о.з²⁰¹¹=137,5/(138,2-76,2)=2,271;

К_о.з²⁰¹²=62,6/(63,1-11,4)=1,21.