Инновационный проект развития на примере ООО АН «ХИРШ»

 

 

3.2. Оценка эффективности проекта инновационного развития организации

Прежде чем рассматривать  оценку эффективности проекта инновационного развития организации следует дать оценку конкурентоспособности предлагаемого  инновационного проекта.

Основными конкурентами event-агентства «Ивент-ХИРШ» являются:

- «Fun» Смоленск, ул. Урицкого, 9;

- «SharFamily», Смоленск, ул. Черняховского, 1;

- «Большая Медведица», Смоленск, ул. Дзержинского, 23/2;

- «Карнавал»,  Смоленск, ул. Тенишевой, 5;

- «Фигаро»,  Смоленск, ул. 25 Сентября, 64.

Агентство «Ивент-ХИРШ» характеризуется тем, что предлагает средний ассортимент продукции по умеренным ценам. Данная позиция характеризуется самым большим количеством конкурентов.

Сильные позиции  конкурентов «Ивент-ХИРШ» заключены в том, что некоторые из них предоставляют услуги по более высокой цене, но с гораздо большим ассортиментом, которым рассматриваемое предприятие не обладает, что может привлекать потребителей. Слабость позиции конкурентов заключается в том, что их услуги имеют более высокую цену, а если они оказываются по более низкой цене, то, как правило, имеют плохое качество.

Возможные действия конкурентов. Для определения возможных  действий конкурентов проведем классификацию  целей и стратегий основных конкурентов - event-агентство Фигаро и event-агентство SharFamily. В 2011 году предприятия занимали примерно одинаковое положение на Смоленском рынке event-услуг, доля рынка составляла соответственно 17% и 16%.

В таблице 3.4. представлена классификация целей и стратегий конкурентов «Ивент-ХИРШ».

Таблица 3.4. - Классификация целей и стратегий конкурентов «Ивент-ХИРШ»

Характеристика	«Фигаро»	«Shar Family»
Масштаб конкуренции	Региональная конкуренция	Региональная конкуренция
Стратегические намерения	Лидировать на рынке	Сохранить существующее положение  и опередить одного из конкурентов
Цели по достижению определенной доли рынка	Активно расширяться за счет внутреннего роста, т.е. посредством захвата доли рынка конкурентов	Сохранить существующую долю рынка с темпами роста на уровне средних по отрасли
Конкурентная позиция	Конкурентная позиция  организации хорошо защищена	Конкурентная позиция  организации колеблется
Цели в борьбе за конкурентную позицию	Организация стремиться укреплять  и расширять существующую позицию	Стремится сохранить свою позицию в средних рядах и  по возможности улучшить ее
Характер действий	Комбинация наступательных и оборонительных мер	Комбинация наступательных и оборонительных мер
Конкурентные стратегии	Фокусирование на рыночной нише покупателей с низким и средним  уровнем дохода	Борьба за лидерство по издержкам

Фигаро планирует  увеличить занимаемую рыночную долю и перейти к агрессивным наступательным действиям, чтобы утвердить лидерство. SharFamily напротив, занимает оборонительные позиции и планирует опередить хотя бы одного конкурента.

В сложившейся ситуации наиболее серьезную угрозу положению  «Ивент-ХИРШ» составляет «Фигаро», поскольку его стратегическим намерением является лидировать на рынке. «SharFamily» крупная организация и поэтому наверняка увеличит свои продажи с помощью телерекламы. Чтобы удержать свои позиции, «Ивент-ХИРШ» необходимо найти область, в которой положение конкурентов слабое или стремиться улучшить и совершенствовать существующие конкурентные преимущества.

Ключевые факторы  успеха в конкурентной борьбе. Факторы  успеха, позволяющие достичь конкурентного  преимущества в отрасли, приведены  ниже. Они могут меняться с течением времени.

Сбыт:

- выгодное месторасположение предприятия;

- наличие собственной транспортной системы.

Маркетинг:

- индивидуальный подход к каждому клиенту;

- точное выполнение заказов;

     - постоянное стимулирование сбыта.

Профессиональная  подготовка:

- большой опыт сотрудников.

Анализ и определение  конкурентных преимуществ. Анализ сильных  и слабых сторон, возможностей и  угроз позволяет быстро оценить  стратегическое положение предприятия, что очень важно при разработке оптимальной стратегии ее деятельности.

Наиболее многообещающим путем определения того, как крепко предприятие удерживает свою конкурентную позицию, является количественная оценка ключевых факторов успеха и показателей  конкурентной силы предприятия по сравнению  с соперниками[27, с. 350]. Оценка конкурентной силы приведена в таблице 3.5. (Веса факторов – определены экспертным путём при согласовании со специалистом – генеральным директором).

Таблица 3.5. - Взвешенная оценка конкурентной силы «Ивент-ХИРШ»

Показатели	«Ивент-ХИРШ»	Фигаро	SharFamily	Вес
1 .Качество товара	8/0,8	9/0,9	9/0,9	0,1
2.Ассортимент	4/0,4	8/ 0,7	6/0,6	0,1
3. Имидж	7/0,7	8/0,8	6/0,6	0,1
4.Производственные возможности	9/0,9	8/0,8	9/0,9	0,1
5.Технологические навыки	7/1,05	7/1,05	5 / 0,75	0,15
6.Сбытовая сеть	10/ 1	6/0,3	6/0,3	0,05
7.Маркетинг/реклама	6/0,3	9 / 0,45	7/0,35	0,05
8.Финансовое положение	6/0,6	8/0,8	9/0,9	0,1
9.Издержки в сравнении  с конкурентами	8/2	9/ 2,25	7/1,75	0,25
ИТОГО:	7,75	8,05	7,05	1,0

На основе полученных данных можно сделать вывод о том, что предприятие в настоящее время имеет достаточно прочную конкурентную позицию. Но так как разрыв между компаниями-конкурентами небольшой, следовательно, конкуренты также имеют достаточно прочные конкурентные позиции. Слабость предприятия, судя по средневзвешенной оценке, заключается в скудном ассортименте, недостаточном финансировании и неразвитой маркетинговой системе. Организация имеет твердые позиции в имидже предприятия и развитой сбытовой сети.

Считаю возможным  перейти к оценке эффективности  проекта инновационного развития организации.

Основными рисками бизнеса на предприятии являются следующие:

- конкуренция. Так как входные барьеры достаточно низкие, и вхождение в отрасль не требует больших вложений;

- риск потери прибыли. Это можно объяснить тем, что при не реализации одежды в сезон, возрастает риск потерпеть убытки.

Для расчета рисковой надбавки инвестору воспользуемся методом  Монте-Карло.

 Результаты метода представлены на рис. 3.1.

Рис. 3.1. - Результаты метода Монте-Карло

По результатам расчетов устойчивость проекта составляет 40%. Данный показатель приемлем для проекта  подобного масштаба. Проект можно  отнести к разряду высокорисковых, но обещающих высокий доход в будущем.

Так как устойчивость проекта  составила 40%, то премия за риск будет  равна двум ставкам рефинансирования, которая 8,00. Премию за риск прибавляем к ставки дисконтирования и получаем новую ставку, которая составит 30,57.

Основные показатели инвестиций с новой ставкой дисконтирования представлены на рис.3.2.

Рис. 3.2. - Эффективность инвестиций

Опираясь на результаты, представленные на рисунке 3.2. можно сделать вывод, что преувеличение ставки дисконтирования дисконтируемый период окупаемости увеличился, чистый приведенный доход уменьшился, и при этом проект выгоден с учетом риска инвестора.

Далее воспользуемся методом  анализа Чувствительности. Цель анализа  чувствительности состоит в сравнительном  анализе влияния различных факторов инвестиционного проекта на ключевой показатель эффективности проекта, например, чистый приведенный доход.

Факторами инвестиционного  проекта возьмем: объем сбыта, цена сбыта, ставки налогов, объем инвестиций, общие издержки, зарплата персонала, ставки по кредиту.

Результаты анализа чувствительности представлены на рисунке 3.3.

Рисунок 3.3. - Результаты анализа чувствительности

Данный график позволяет  сделать вывод о наиболее критических  факторах инвестиционного проекта, с тем, чтобы в ходе его реализации обратить на эти факторы особое внимание с целью сократить риск реализации инвестиционного проекта.

Из результатов, представленных на рисунке 3 можно сделать вывод, что при изменении таких параметров, как цены сбыта и прямых издержек, чистый приведенный доход изменяется.

Возможен также кредитный  инвестиционный риск, который проявляет  себя, если инвестиции осуществляются за счет заемных средств и представляет гобой вероятность изменения стоимости активов или утраты активами первоначального качества в результате неспособности заемщика-инвестора исполнять свои договорные обязательства, как в целом, так и по отдельным позициям в соответствии с условиями кредитного договора.

Подводя итоги, можно сделать  вывод, что устойчивость проекта  составляет 40%, которое входит в категорию  средней устойчивости.

В разработке управленческих решений и в целесообразности риска выделяют два вида условий:

- внешние (налоговые условия, кредиты);

- внутренние (амортизация, система учета организации, страховой запас).

Бизнес-подразделение «Ивент-ХИРШ» ежемесячно будет облагаться следующими налогами:

- Социальные отчисления: 30 %.

- Подоходный налог - 13 % (налоговый агент)

- Патентная система - 36 713, руб.

Заемный капитал принимается  в форме кредитов, взятых под процент. За время работы мы возьмём один долгосрочный кредит.

Акционерный капитал: Планируется  оформления дополнительного капитала в 1 200 000,0 руб.

Планируемые займы: Планируется  долгосрочныйзайм в размере 3 000 0000 руб. сроком на 3 года, под 18 % годовых в ВТБ-24.

Финансовое обеспечение  или имущественный залог: Собственное  имущество (квартира) и личное поручительство.

Для начисления амортизации  организация использует линейный способ; сроки эксплуатации и соответственно процент отчислений в амортизационный  фонд устанавливаются для каждого  вида амортизируемого имущества (для  торгового оборудования - 120 мес., для  ремонта помещения - 120 мес..

В систему учета организации  входит:

- начало финансового года - январь;

- принцип учета запаса - FIFO (метод LIFO на сегодня в управленческом учете не применяется);

Бизнес-подразделение «Ивент-ХИРШ» начинает приносить прибыль на 2 кв. 2014 года. Это обусловлено необходимостью значительных первоначальных вложений.

Общая сумма необходимых  инвестиций - 4 200 000,0 руб.

Планируется оформления дополнительного  капитала в 1 200 000,0 руб. Планируется  долгосрочный займ в размере 3 000 000,0 руб. сроком на 3 года, под 18 % годовых в ВТБ-24.

Использование капитала:

Ремонт помещения - 600 000,00 руб. в счёт уплаты аренды за первые 6 месяцев.

Приобретение офисного оборудования и оборудования для мероприятий - 400 000,00 руб.

Рекламная компания - 200 000,0 руб.

Закупка товаров для мероприятий - 2 800 000,0 руб. оборотный капитал - 200 000,0 руб.

Для оценки эффективности  инвестиций применим ставку дисконтирования  в размере 15,07%

Ставка дисконтирования = 0.286 * 7.75% + 0.714*18%) = 15.07

Представим основные показатели эффективности инвестиции в таблице 3.7.

Таблица 3.7.- Эффективность инвестиций «Ивент-ХИРШ»

Показатель	Рубли
Ставка дисконтирования	15,07%
Период окупаемости	34 мес
Дисконтированный период окупаемости	41 мес
Средняя норма рентабельности	41,22 %
Чистый приведенный доход	882 783
Индекс прибыльности	1,21
Внутренняя норма рентабельности	26,33 %
Модифицированная внутренняя норма	20,41 %
рентабельности
Длительность	2,20 лет

Опираясь на результаты, представленные в таблице можно  сделать вывод, что проект выгоден. На это указывают следующие показатели: индекс прибыльности - 1,21 , значение говорит  о том, что на каждый внесенный  рубль организация получит 1,21 рубля, внутренняя норма рентабельности составляет 26,33%, что является благоприятным  значением, срок окупаемости - 41 месяц  не выходит за рамки реализуемого проекта.

«Ивент-ХИРШ» в дальнейшем намерено участвовать в международных конкурсах, тем самым поднимая рейтинг агентства и прибыль (см. приложение 2).