Финансовая стратегия

- политико-правовая  среда;

- экономическая  среда;

- социокультурная  среда;

- технологическая  среда.

Таблица 3.

Табличная форма для проведения STEP- анализа

Группа факторов	События/ факторы	Опасность/ возмож-ность	Вероятность события или проявления фактора	Важность фактора или события	Влияние на комп-анию	Програм-ма действий
Полити-ческие	1.
	2.
Экономи-ческие	1.
	2.

 

SNW-анализ  используется исключительно при  анализе факторов внутренней  среды предприятия. Аббревиатура SNW отражает характер позиции  предприятия по исследуемому  фактору:

S – сильная позиция (strength position);

N – нейтральная позиция (neutral position);

W – слабая позиция (weakness position).

 

Таблица 4.

Матрица SNW- анализа

Наименование стратегической позиции	Качественная оценка позиции	Сильная   (S)	Нейтральная   (N)	Слабая   (W)
Стратегия организации
Бизнес стратегия

 

Продолжение табл. 4.

Оргструктура
Финансы
Продукт, как конкурентоспособность
Информационная технология
Инновации, как способ к реализации на рынке продуктов

 

 

Рисунок 3.

Виды финансовых стратегий

 

Ограничения при формировании финансовой стратегии  компании

 

 

 

 

 

 

Сильная и слабая оценка позиции присуща  как методу SWOT-анализ, так и SNW-анализ, но в SNW-анализе система оценки дополняется  нейтральной позицией, которая соответствует, как правило, среднеотраслевым значениям  оценки того или иного фактора  по аналогичным предприятиям. Такой  подход позволяет рассматривать  нейтральную позицию того или  иного фактора, влияющего на финансовую деятельность предприятия, как критерий минимально необходимого стратегического  его соответствия.

Портфельный анализ основан на использовании  «портфельной теории», в соответствии с которой уровень прибыльности портфеля фондовых инструментов рассматривается  в одной связке с уровнем риска  портфеля. В системе стратегического  финансового анализа этот метод  используется обычно как вспомогательный.

Сценарный анализ характеризует метод комплексной  оценки основных факторов на прогнозируемое значение конкретного результативного  финансового показателя при различных  возможных условиях (сценариях) изменения  финансовой среды – от наилучших  до наихудших. В процессе использования  этого метода стратегического финансового  анализа все факторы исследуются  с учетом их взаимосвязи.

Сравнительный финансовый анализ базируется на сопоставлении  значений отдельных групп аналогичных  показателей между собой. В процессе использования этого метода стратегического  финансового анализа рассчитываются размеры абсолютных и относительных  отклонений сравниваемых показателей. В разработке финансовой стратегии  наибольшее распространение получили следующие методы сравнительного финансового  анализа:

• Сравнительный анализ финансовых показателей данного предприятия и среднеотраслевых показателей.
• Сравнительный анализ финансовых показателей данного предприятия и предприятий-конкурентов.
• Сравнительный анализ финансовых показателей отдельных структурных единиц и подразделений данного предприятия (его «центров ответственности»).
• Сравнительный анализ отчетных и плановых (нормативных) финансовых показателей.

Анализ  финансовых коэффициентов (R-анализ) базируется на расчете соотношения различных  абсолютных показателей финансовой деятельности предприятия между  собой.

В стратегическом финансовом анализе наибольшее распространение  получили следующие группы аналитических  финансовых коэффициентов: коэффициенты оценки финансовой устойчивости предприятия; коэффициенты         оценки         платежеспособности            (ликвидности)

предприятия, коэффициенты оценки оборачиваемости  активов; коэффициенты оценки оборачиваемости  капитала, коэффициенты оценки рентабельности и другие.

Интегральный  финансовый анализ по модели Дюпон. Эта  модель иллюстрирует движущие факторы  рентабельности собственного капитала. Модель представляют собой логическую связь среди трех уровней измерений  финансового благополучия.

ROE = ROA х MK где ROE

прибыль

;

(1)

собственный капитал

ROA =

прибыль

=

прибыль

х

доход

;(2)

нетто активы

доход

нетто активы

МК =

нетто активы

;

собственный капитал

(3)

прибыль

=

прибыль

х

доход

х

нетто  активы

собственный капитал

доход

нетто активы

собственный капитал

(4)

 

 

 

 

Рисунок 4.

Движущие факторы ROE

 

 

 

 

 

 

 

Экспертный  анализ используется в том случае, если на предприятии отсутствуют  необходимые информационные данные для прогнозирования факторов внешней  финансовой среды. Методы этого стратегического  финансового анализа базируются на опросе привлекаемых квалифицированных  специалистов.

 

Стратегический  финансовый анализ осуществляется в  такой последовательности: ¹

На первом этапе проводится анализ внешней  финансовой среды непрямого влияния.

На втором этапе проводится анализ внешней  финансовой среды непосредственного  влияния.

На третьем  этапе проводится анализ внутренней финансовой среды.

На четвертом  этапе осуществляется комплексная  оценка стратегической финансовой позиции  предприятия.

Существуют  другие общенаучные и специфические  методы исследования: наблюдение, эксперимент, опрос, изучение документов, анкетирование.

Наблюдение  – метод сбора первичной информации путем пассивной регистрации  исследователем определенных действий, процессов, событий, которые могут  быть выявлены органами чувств. Неструктурированное  наблюдение – используется в ситуациях, когда исследователь затрудняется  с идентификацией проблемы или формированием  рабочей гипотезы. Задача

исследователя – определить основные  элементы объекта исследования, их взаимодействие.   Структурированное наблюдение – проводится с   целью 

описания  типичности (распространенности) явления (поведения). Как правило, применяется  при исследовании частных ситуаций, поэтому исследователь должен создавать  систему категорий и  единиц наблюдения в соответствии с моделью последующего анализа.

Эксперимент – для проведения эксперимента, как правило, формируют экспериментальную  и контрольную группу. На экспериментальную  группу оказывают экспериментальное  воздействие, затем сравнивают результат  с контрольной группой. Последовательность этапов проведения эксперимента:

 

1.      Определение цели и задач эксперимента.

2.   Выбор зависимых и независимых переменных, показателей и методики их оценки.

3.  Определение логической структуры доказательств гипотезы эксперимента и выбор схемы проведения эксперимента.

4.     Формирование объекта эксперимента в соответствии с логической структурой доказательства гипотезы.

5.     Проведение экспериментальных мероприятий и замер показателей.

6.     Анализ выявленных зависимостей.

7.     Определение внутренней и внешней  достоверности эксперимента.

8.     Составление отчета  о проведении эксперимента.

Опрос –  интервьюер последовательно задает заранее подготовленные вопросы  опрашиваемому. Вопросы могут быть скрытыми, призванными определить черты  характера опрашиваемого, смоделировать  поведение в той или иной ситуации и пр. и прямыми. Данный метод исследования требует достаточно высокой квалификации и опыта интервьюера, чтобы полученные результаты были правильно обработаны и представлены.

Изучение  документов – данный метод не требует  специальной квалификации, достаточно прост  в применении, минус – в больших затратах времени на проведение качественного анализа.

Анкетирование – представляет собой письменный опрос с помощью специально составленного  вопросника. Сложность – в корректном составлении вопросов для анкеты. Общие требования здесь таковы: вопросы  простые, короткие, с однозначной  трактовкой. Анкета может быть открытой и закрытой. В открытой анкете ответы на вопросы носят развернутый  характер. В закрытой анкете заранее  предопределены варианты ответов.

 

 

Глава 2. Анализ финансовой стратегии на примере ООО «Нильс»

2.1. Организационно-экономическая  характеристика  ООО «Нильс» и его товарного ассортимента

 

Фирма «Нильс» была создана в 2000 г. Она является обществом с ограниченной ответственностью.

Предметом деятельности ООО «Нильс» является:

- оптовая  и розничная торговля;

- оказание  бытовых услуг;

- продажа  товаров и предоставление услуг  за наличный расчет;

- реализация  строительных и отделочных материалов;

- производство  и реализация мягкой и корпусной  мебели;

- открытие собственных магазинов.

 Предприятие  является юридическим лицом, имеет  в хозяйственном ведении обособленное  имущество, самостоятельный баланс, имеет расчетные счета в банках  РФ, круглую печать с собственным  наименованием, бланки со своим  наименованием, эмблему и другие  реквизиты; оно может от своего  имени  приобретать  и   осуществлять  имущественные   и  личные неимущественные  права, нести обязанности, быть  истцом и ответчиком в суде. Взаимоотношения предприятия с  юридическими и физическими лицами  по заключению, исполнению, изменению  хозяйственных договоров, взысканию  ущерба, пенсионному обеспечению  и другим вопросам регулируются  действующим законодательством,  а также локальными актами  предприятия, принятыми в пределах  его компетенции.