Антикризисное управление предприятием

 

 

Диаграмма 1 - График основных технико-экономических показателей ТОО «Vab Co» за 2009-2011гг.

Примечание: - составлено автором на основе источника [35]

         

Экономический анализ финансово-хозяйственной деятельности любого предприятия начинается с оценки финансового состояния по данным баланса. Исследовать структуру и динамику финансового состояния предприятия возможно с помощью сравнительного аналитического баланса.

Обязательными показателями сравнительного аналитического баланса являются: абсолютные величины по статьям отчетного баланса на начало и конец периода; удельный вес статей баланса в валюте баланса на начало и конец периода; изменения в абсолютных величинах; изменения в удельном весе; изменения в процентах к величинам на начало периода (темпы прироста статей баланса). Сравнительный баланс фактически включает в себя показатели горизонтального и вертикального анализа.

В ходе горизонтального анализа определяются абсолютные и относительные изменения величин разных статей баланса за определенный период. Горизонтальный анализ отчетности заключается в построении одной или нескольких аналитических таблиц, в которых абсолютные показатели дополняются относительными темпами роста (снижения).

Вертикальный анализ показывает структуру средств предприятия и их источников. Цель вертикального анализа заключается в расчете удельного веса отдельных статей в итоге баланса и оценке его изменений.

Переход к относительным показателям, с одной стороны, позволяет проводить межхозяйственные сравнения экономического потенциала и результатов деятельности предприятий, различающихся по величине используемых ресурсов и другим объемным показателям, а с другой стороны – относительные показатели в определенной степени сглаживают негативное влияние инфляционных процессов, которые могут существенно искажать абсолютные показатели финансовой отчетности и тем самым затруднить их сопоставление в динамике.

Горизонтальный и вертикальный анализы взаимно дополняют друг друга, поэтому на практике нередко строят аналитические таблицы, характеризующие как структуру, так и динамику отдельных показателей отчетной бухгалтерской формы.

Горизонтальный и вертикальный анализ статей актива и пассива агрегатного баланса ТОО «Vab Co» за 2009, 2010 и 2011 годы приведен в таблице 2.

 

Таблица 2 - Аналитическое группирование статей актива и пассива баланса ТОО «Vab Co» за 2009-2011 год

 

№	Наименование статей	2009 год		2010 год		2011 год		Отклонение 2010/2009 гг.	Темп прироста 2010/2009 гг.	Отклонение 2010/2011 гг.	Темп прироста 2011/2010г.
		тыс.тг.	%	тыс.тг.	%	тыс.тг.	%	тыс.тг.	%	тыс.тг.	%
1	2	3	4	5	6	7	8	9	10	11	12
Актив
1	Необоротные активы:	9232,3	26,6	9698,1	18,5	22327,4	36,5	465,8	5,0	12629,3	130,2

продолжение таблицы 2

1	2		3	4	5	6	7	8	9		10		11	12
1.1.	Основ-ные средства и другие нематериальные активы		9232,3	100	9698,1	100	22299,6	99,9	465,8		5,0		12601,5	129,9
1.2.	Нематериальные активы		0	0	0	0	0	0	0		0,0		0	0,0
1.3		Долгосрочные финансовые инвестиции и долгосрочная дебиторская задолженность	0	0	0	0	27,8	0,1	0		0,0		27,8	0,1
2		Оборотные активы:	25496,5	73,4	42755,9	81.5	38922,4	63,5	17259,4		67,7		-3833,5	-9,0
2.1		Запасы, готовая продукция, другие товарно-материальные ценности	22921,2	89,88	35365,3	82,7	31691,3	81,4	12444,1		54,3		-3674	-10,4
2.2		Текущая дебиторская задолженность	2571,2	10,1	7168,5	16,8	6946,5	17,8	4597,3		178,8		-222	-3,1
2.3		Векселя полученные	0	0	0	0	0	0	0		0,0		0	0,0
2.4		Высоколиквидные активы	4,1	0,02	222,1	0,5	284,6	0,7	218		5317,1		62,5	28,1
2.5		Другие оборотные активы	0	0	0	0	0	0	0		0,0		0	0,0
3		Расходы будущих периодов	0	0	0	0	0	0	0		0,0		0	0,0
Пассив
1		Собственные средства	3821,6	11	22942,8	43,7	29378,7	48		19121,2		500,3	6435,9		28,1

продолжение таблицы 2

1	2	3	4	5	6	7	8	9	10	11	12
1.1.	Собственный капитал	22,5	0,6	22,5	0,1	22,5	0,1	0	0,0	0	0,0
1.2.	Дополнительный капитал	66,5	1,7	3969,2	17,3	23082,8	78,6	3902,7	5868,7	19113,6	481,5
1.3.	Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	3732,6	97,7	18951,1	82,6	6273,4	21,4	15218,5	407,7	-12677,7	-66,9
2	Долгосрочная кредиторская задолженность	0	0	0	0	0	0	0	0,0	0	0,0
3	Текущая кредиторская задолженность	30907,2	89	29511,2	56,3	31871,1	52	-1396	-4,5	2359,9	8,0
4	Доходы будущих периодов	0	0	0	0	0	0	0	0,0	0	0,0
	Баланс	34728,8	100	52454	100	61249,8	100	17725,2	51,0	8795,8	16,8
Примечание: - составлено на основе источника [36]

 

Анализируя данные, представленные в таблице 2, можно сделать общий обзор изменения финансового состояния ТОО «Vab Co» за 2009-2011 год.

2009 год:

- необоротные активы полностью сформированы за счет основных средств; оборотные активы на 89,9% сформированы за счет запасов, готовой продукции и других товарно-материальных ценностей и на 10,1% за счет текущей дебиторской задолженности. В целом имущество ТОО «Vab Co» сформировано на 26,6% за счет необоротных активов и на 73,4% за счет оборотных активов;

- собственные средства на 0,6% сформированы за счет собственного капитала, на 1,7% за счет дополнительного капитала и на 97,7% за счет нераспределенной прибыли (непокрытых убытков). В целом пассив баланса ТОО «Vab Co» сформирован на 11,0% за счет собственных средств и на 89,0% за счет текущей кредиторской задолженности.

2010 год:

- валюта баланса (имущество предприятия) увеличилась на 17725,2 тыс.тг. (темп прироста 51%) и составила на конец 2010 года 52454,0 тыс.тг., что обусловлено увеличением необоротных активов на 465,8 тыс.тг., темп прироста которых составил 5,0%, а также увеличением оборотных активов на 17259,4 тыс.тг. (темп прироста 67,7%);

- необоротные активы полностью сформированы за счет основных средств; оборотные активы на 82,7% сформированы за счет запасов, готовой продукции и других товарно-материальных ценностей, на 16,8% за счет текущей дебиторской задолженности и на 0,5% за счет высоколиквидных активов. В целом имущество ТОО «Vab Co» сформировано на 18,5% за счет необоротных активов и на 81,5% за счет оборотных активов;

- пассив баланса увеличился на 17725,2 тыс.тг. за счет увеличения собственных средств на 19121,2 тыс.тг., темп прироста которых составил 500,3%, при снижении текущей кредиторской задолженности на 1396,0 тыс.тг. (темп прироста минус 4,5%);

- собственные средства на 0,1% сформированы за счет собственного капитала, на 17,3% за счет дополнительного капитала и на 82,6% за счет нераспределенной прибыли (непокрытых убытков). В целом пассив баланса ТОО «Vab Co» сформирован на 43,7% за счет собственных средств и на 56,3% за счет текущей кредиторской задолженности.

2011 год:

- валюта баланса (имущество предприятия) увеличилась на 8795,8 тыс.тг. (16,8%) и составила на конец 2011 года 61249,8 тыс.тг., что обусловлено увеличением необоротных активов на 12629,3 тыс.тг., темп прироста которых составил 130,2%, при снижении оборотных активов на 3833,5 тыс.тг. (темп прироста минус 9,0%);

- необоротные активы практически полностью (на 99,9%) сформированы за счет основных средств и на 27,8 тыс.тг.(на 0,1%) за счет долгосрочных финансовых инвестиций и долгосрочной дебиторской задолженности; оборотные активы на 81,4% сформированы за счет запасов, готовой продукции и других товарно-материальных ценностей, на 17,8% за счет текущей дебиторской задолженности и на 0,7% за счет высоколиквидных активов.

В целом имущество ТОО «Vab Co» сформировано на 36,5% за счет необоротных активов и на 63,5% за счет оборотных активов;

- пассив баланса увеличился на 8795,8 тыс.тг. за счет увеличения собственных средств на 6435,9 тыс.тг., темп прироста которых составил 28,1%, а также за счет увеличения текущей кредиторской задолженности на 2359,9 тыс.тг. (темп прироста 8,0%);

- собственные средства на 0,1% сформированы за счет собственного капитала, на 78,6% за счет дополнительного капитала и на 21,4% за счет нераспределенной прибыли (непокрытых убытков). В целом пассив баланса ТОО «Vab Co» сформирован на 48,0% за счет собственных средств и на 52,0% за счет текущей кредиторской задолженности.

Следующим этапом финансового анализа является ликвидность баланса. Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств.

Ликвидность активов – величина, обратная ликвидности баланса по времени превращения активов в денежные средства. Чем меньше необходимо времени, того, чтобы данный вид активов перешел в денежную форму, тем выше ликвидность баланса.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке снижения ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков. В зависимости от степени ликвидности активы предприятия делятся на следующие группы:

1) А1 - наиболее ликвидные активы – текущие финансовые инвестиции, денежные средства и их эквиваленты;

2) А2 - активы, которые быстро реализуются – векселя полученные, текущая дебиторская задолженность, другие оборотные активы;

3) А3 - активы, которые реализуются медленно – запасы, долгосрочные финансовые инвестиции и долгосрочная дебиторская задолженность;

4) А4 - активы, которые трудно реализуются – затраты будущих периодов, а также необоротные активы, за исключением тех, которые включены в группу А3.

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты:

1) П1 - наиболее срочные обязательства – текущая кредиторская задолженность (статьи раздела IV пассива, за исключением статей "Краткосрочные кредиты банков", "Текущая задолженность по долгосрочным обязательствам", "Векселя выданные") и раздел V пассива "Доходы будущих периодов";

2) П2 - краткосрочные пассивы – краткосрочные кредиты банков, "Текущая задолженность по долгосрочным обязательствам", "Векселя выданные"