Создание отдела маркетинга для эффективного рыночного управления ОАО «КМДК»

     Соответственно на  четыре группы разбиваются и  обязательства предприятия: наиболее срочные (П1), краткосрочные (П2), долгосрочные (П3), устойчивые пассивы (П4).

     Проведем анализ ликвидности  баланса ОАО «КМДК», анализ ликвидности  представлен в таблицах 2.2 и 2.3.

     На основании показателей  представленных в данных таблицах  об абсолютной ликвидности баланса и речи быть не может. В разрезе 3 лет можно уверенно сказать, что наиболее активных активов недостаточно, чтобы погасить наиболее срочные обязательства, которые превышают их в несколько раз, но причем тенденция сохраняется в более лучшую сторону.

 

Таблица 2.2 – Группы ликвидных активов и пассивов баланса ОАО «КМДК»

Группы		Период (год)
	2001, тыс. руб.	2002, тыс. руб.	2003, тыс. руб.
А1 – наиболее активные активы А2 – быстрореализуемые активы А3 – медленно реализуемые активы А4 – труднореализуемые активы П1 – наиболее срочные обязательства П2 – краткосрочные пассивы П3 – долгосрочные пассивы П4 – устойчивые пассивы	20   5239         67072       29853         69410       3         885     31886	1866   5980     32005     34429     74599     3   -     -322	12460   11020     45417     37395     78328     3   -     27961

 

     Трудно реализуемые  активы возрастают, это объясняется  тем, что предприятие не торгового  типа, производственного. Что касается  капиталов и резервов, то наблюдаются  заметные скачки. В 2002 году данная  категория равнялась 322 тыс. руб., что обусловлено непокрытым убытком прошлых лет.

 

Таблица 2.3 – Анализ ликвидности баланса ОАО «КМДК»

Нормальное ограничение		Период (тыс. руб.)
	2001	2002	2003
А1>=П1 A2>=П2 A3>=П3 A4<=П4	20<69410 5239>3 67072>855 29853<31889	1866<74599 5980>3 32005>0 34429>-322	12460<78328 11020>3 45417>0 37395>27961

 

     Это связано также  со строительством нового торгового  комплекса, который был открыт  летом 2003 года по адресу: ул. Милицейская,11 (магазин «Фавор – кухни).

     Исходя из расчетных  данных о ликвидности, можно говорить о том, что ОАО «КМДК» не совсем эффективно распоряжается своими средствами, как следовало бы.

     Понятие платежеспособности  и ликвидности тесно взаимосвязаны  и отражают лицо предприятия, поэтому целесообразно определить  какова же все таки платежеспособность ОАО «КМДК». Для этого нам нужно взглянуть на следующие показатели, представленные в таблице 2.4. Показатель платежеспособности не соответствует рекомендуемому значению, но в динамике несколько улучшится. По данным 2003 года можно сказать о том, что ОАО «КМДК» может расплатится по своим долгам лишь на 40%. Так как наиболее ликвидные активы возросли мы наблюдаем тенденцию улучшения абсолютной ликвидности. Данный коэффициент подтверждает улучшение, так как показатель возрос значительно и уже в 2003 году соответствует рекомендуемому ограничению. Но следует также отметить, что лишь 30% краткосрочной задолженности может быть немедленно погашена за счет средств на различных счетах, поступлений по

 

Таблица 2.4 – Финансовые коэффициенты платежеспособности

Показатели	Расчет	Ограничение
			2001	2002	2003
Общий показатель платежеспособности- Коэффициент абсолютной ликвидности- Коэффициент критической оценки- Коэффициент текущей ликвидности- Коэффициент маневренности- Доля оборотных средств в активах   Обеспеченность собственными средствами	Х1=(А1+0.5А2+0.3А3)/ /(п1+0.5П2+0.3П3)     Х2=А1/(П1+П2)     Х3=(А1+А2)/П1+П2)     Х4=(А1+А2+А3)/ /(П1+П2)   Х5=А3/(А1+А2+А3)- -(П1+П2) X6=(A1+A2+A3)/D     Х7=(П4+А4)/ /(А1+А2+А3)	Х1>=1       X2>=0.1/0.7   X3<0.7/0.8   X4=2         Х6>=0.5     Х7>=0.1	0.33       0.0003     0.08     1.04     22.98   0.7     0.03	0.19       0.03     0.11     0.53     -0.92   0.54     -0.87	0.4       0.16     0.3     0.88     -4.8   0.65     -0.14

расчетам с дебиторами. 2002 год характеризуется тяжелым финансовым положением предприятия, так как абсолютно все показатели резко снизились, но уже к концу 2003 года они выравниваются и ситуация улучшается. Если говорить о полном погашении краткосрочных обязательств текущими средствами полностью, что отражает показатель текущей ликвидности, то ОАО «КМДК» сможет сделать это лишь на 88% по данным 2003 года, но по отношению к 2001 году уровень показателя снижается. Причем в 2001 году  имелся некоторый резервный запас для компенсации убытков, которые может понести предприятие при размещении и ликвидности всех текущих активов, кроме наличности, а в 2003 году данного запаса не имеется.

     Также нужно отметить, что обездвижено-функциониующего  капитала у предприятия не  имеется.

     Также нужно отметить, что обездвижено функционирующего  капитала у предприятия не имеется затоваренности практически не наблюдается и товар «уходит» на руки потребителю не залеживаясь.

     Доля оборотных средств  в активах практически не изменилась  и остается на довольно таки  хорошем уровне, что положительно  сказывается на работе предприятия.

     Наличия собственных  оборотных средств недостаточно  для обеспечения необходимой  финансовой устойчивости, это подтверждает  и то, что ОАО «КМДК» прибегает  к услуге предоставления кредита. Для наилучшего положения дел  нужно добиться увеличения собственных оборотных средств.

     Но вернемся к показателям  ликвидности. Коэффициенты ликвидности  относительны, и на протяжении  некоторого времени не изменяются, если пропорционально возрастает  численность и знаменатель дроби, поэтому для более полной оценки ликвидности используют следующую формулу:

 

                                       Кл=(ТА/БП)*(БП/КО)=х1*х2                                            (1)

 

     Расчет можно просмотреть  в приложении 5. Итак, общий показатель  ликвидности в динамике снизился  на 10% в разрезе трех лет. Судя  по расчетам, на 1 рубль получаемой  прибыли приходится 60 копеек текущих  активов в последнем из рассматриваемых  лет. Показатель х2 свидетельствует о способности предприятия погасить свои долги за счет результатов своей деятельности и характеризующей устойчивость финансов. Чем выше его величина, тем лучше финансовое состояние. У нас данный показатель снижается незначительно; после «кризисного» 2002 года он остается практически на том же уровне, что и в 2001.

     Анализируя все представленные  показатели необходимо сделать  вывод о том, что ОАО «КМДК»  имеет несколько неустойчивое  финансовое состояние. Это также  объясняется тем, что ОАО «КМДК» является предприятием производственного типа.

     Задачей финансовой  устойчивости является оценка  величины и структуры активов  и пассивов организации. Это необходимо  для того, чтобы ответить на  вопрос: насколько анализируемая  организация независима с финансовой точки зрения от кредиторов, которые могут стать в перспективе главной угрозой для организации. Для более полного представления о финансовой устойчивости ОАО «КМДК» рассчитаем следующие коэффициенты, представленные в таблице 2,5.     Если судить сразу по всем показателям, то финансовая устойчивость ОАО «КМДК» низкая. Можно лишь только отметить то, что наблюдается незначительные изменения в лучшую сторону. Итак коэффициент капитализации говорит о том, что в 2001 году на 1 рубль собственных средств приходится 2,2 рубля заемных, а в 2003 году данный показатель увеличивается до 2,8 рублей. Также, что и следовало ожидать, оборотные активы практически не финансируются за счет собственных источников. Удельный вес собственных средств в общей сумме источников финансирования очень низок и в 2003 году он составляет 26%. Также коэффициент финансирования говорит о том, что на один рубль заемных средств приходится в 2001 году 45 копеек В динамике с 2001 по 2003 год  финансирование активов за счет собственных источников возрастает с 31% до 73%.

 

Таблица 2,5 – Показатели финансовой устойчивости

Показатели	Способ расчета	2001г.	2002г	2003г
Коэффициент капитализации Коэффициент обеспеченности источниками финансирования Коэффициент финансовой независимости Коэффициент финансирования Коэффициент финансовой устойчивости	U1=заемные ср-ва/заемные U2=собственные оборотные ср-ва/оборотные активы U3=собственные средства/итог баланса U4=собственные средства/заемные U5=собственные и приравненные к ним ср-ва/стоимостьимущества	2,2   0,03       0,3 0,5   0,3	-224,7   -0,8       -0,004 -0,004   -0,004	2,8   -0,1       0,3 0,4   0,7

 

     Таким образом мы  приходим к выводу, что финансовая  устойчивость ОАО «КМДК» низкая.

     Следующим нашим шагом  будет рассмотрение и оценка деловой активности ОАО «КМДК» (таблица 2,6)

     Показатели оборачиваемости  говорят о возрастании деловой  активности. Например, оборачиваемость  капитала повысилась в динамике  с 1 раза в год до 2 раз. Оборачиваемость  мобильных средств также возрастает с2 раз в год до 3,5 раз, причем чем выше скорость оборота тем активнее работает предприятие. Также отдача собственного капитала возрастает: в 2001году 4 рубля выручки приходится на 1 рубль вложенного собственного капитала; в 2003 году – 14 рублей.

     Конечно 2002 год дает  плохие показатели по сравнению  с предыдущим и последующим  годом. Но все-таки с начала  рассматриваемого периода до  конца, некоторые из показателей  имеют тенденцию к улучшению. Например, оборачиваемость материальных  средств ускоряется на 15 дней, но зато оборачиваемость денежных средств замедляется и значительно, ав 2003 году она составляет 13 дней. Дебиторы расплачиваютя с предприятием в среднем за 2 недели.

 

Таблица 2.6 – Общая оценка деловой активности

Показатели	2001	2002	2003
Коэффициент общей оборачиваемости капитала Коэффициент оборачиваемости мобильных средств Коэффициент отдачи собственного капитала Оборачиваемость материальных средств Оборачиваемость денежных средств Срок оборачиваемости дебиторской задолженности Срок оборачиваемости кредиторской задолженности	1,16   1,67   3,72   86,1 0,2 14,4   211,5	1,24   1,95   6,93   101,2 3,1 18,5   237,0	2,15   3,57   14,03   71,9 13,3 15,8   141,9

 

     Что касается займов, то ОАО «КМДК» пытается быстрее  погасить свои долги, но период все-же остается длительный и в 2003 году он составляет 142 дня.