Маркетинговое исследование рынка косметики ЗАО «ЦУМ»

Продолжение таблицы 2

Пассив	Код стр.	Сумма, тыс. руб.
		На начало года	На конец года
По социальному страхованию  и обеспечению (69)	625	27	52
Перед бюджетом (68)	626	66	176
Авансы полученные (64)	627	-	-
Прочие кредиторы (76)	628	-	50
Расчеты по дивидендам (75)	630	1	1
Доходы будущих периодов	640	-	-
Фонды потребления (88)	650	-	-
Резервы предстоящих  расходов и платежей (89)	660	-	-
Прочие краткосрочные  пассивы	670	-	-
Итого по разделу 3	690	2566	5204
Баланс сумма строк (490, 590, 690)	699	4553	7162

 

Для обобщенной оценки, необходимо составить  сравнительный аналитический баланс хозяйственной деятельности предприятия (таблица 3).

 

Таблица 3 – Сравнительный аналитический  баланс ЗАО «ЦУМ»

		Абсолютная величина		Удельный вес %			Изменение
		На начало года	На конец года	На начало года	На конец года	В абсолютных величинах	В удельных весах	В % на начало года	В % к изменению итога баланса
	1	2	3	4	5	6	7	8	9
	Актив
I	Основные средства и  прочие внеоборотные активы (стр. 190)	1700	1641	37,34	22,91	-59,0	-14,43	-3,47	-2,26
								-0,55	+0,65
II	Запасы и затраты (стр. 210)	2563	5068	56,29	70,76	+2505	+14,47	+97,74	+96,01
								-25,7	+94,6
III	Денежные средства, расчетные  и прочие активы (стр. 220, 240, 260)	290	453	6,37	6,33	+163	-0,04	+56,21	+6,25
								-14,1	4,65
	Баланс	4553	7162	100,0	100,0	+2609	-	+57,30	100,0
								-19,2	100,0
	Пассив
I	Источники собственных средств (стр. 490)	1987	1958	43,64	27,34	-29	-16,3	-1,46	-1,11
								-3,2	+4,58
II	Расчеты и прочие пассивы (стр. 690)	2566	5204	56,36	72,66	+26,38	+16,3	+102,81	+101,4
								-25,2	+95,4
	Баланс	4553	7162	100,0	100,0	+2609	-	+57,30	100,0
								-19,2	100,0

 

 

Из данных таблицы 1 видно, что имущество  ЗАО «ЦУМ» увеличилось на 2609 тыс. руб. и составило на конец 1999 г. 7162 тыс. руб.

Прирост имущества предприятия  произошел, в основном, за счет прироста прироста оборотных средств (+102,26 = 96,01+6,25), т.е. за счет роста запасов и затрат (+96,01%).

Основные средства и внеоборотные активы (имущество предприятия) снизились  на 2,26%. В конце отчетного периода  удельный вес материальных затрат уменьшился на 14,43%, а удельный вес материальных оборотных средств (запасы и затраты) увеличился на 14,47%. Доля денежных средств, расчетов и прочих активов снизился на 0,04% и составила на конец 1999 г. 6,33% против 6,37 на начало 1999 г.

Увеличение имущества предприятия  произошло за счет увеличения обязательств предприятия (краткосрочные пассивы) +101,71.

Собственные средства предприятия  пассива баланса (источники собственных средств) снизились на 295 руб., а доля  имущества, покрываемая собственными средствами, снизилась с 43,64% на начало 1999 года до 27,34% на его конец.

Из проведенного анализа видно, что финансовое положение ЗАО  «ЦУМ» является неудовлетворительным, т.к. за 1999 г. оно «продало» свои собственные  средства.

Абсолютные показатели финансовой устойчивости приведены в таблице 4.

Анализ финансовой устойчивости ЗАО «ЦУМ»

Таблица 4 – абсолютные показатели финансовой устойчивости

Показатели	Условн. обознач.	На начало года	На конец года	Изменения
1	2	3	4	5
1. Наличие собственных  оборотных средств (стр. 490-стр. 190)	СОС	287	316	+29
2. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (стр. 490+510)-стр. 190	СДС	287	316	+29

 

 

Продолжение таблицы 4

Показатели	Условн. обознач.	На начало года	На конец года	Изменения
1	2	3	4	5
3. Общая величина основных  источников формирования запасов и затрат (стр. 490+510+610)-стр. 190	SС	635	1316	+681
4. Общая величина запасов  и затрат (стр. 210) Sстр. 211-217	Z	2563	5027	+2504
5. Излишек (+) или недостаток (-) СОС стр.1-стр.4		-2276	-4751	-2475
6. Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных источников  формирования запасов и затрат (стр.2-стр.4)		-2276	-4751	-2475
7. Излишек (+) или недостаток (-) общей величины источников  формирования запасов и затрат стр.3-стр.4		-1928	-3751	-1823

 

Из приведенной таблицы видно, что как на начало, так и на конец 1999 г.  наблюдается недостаток по всем источникам формирования запасов  и затрат, причем на конец анализируемого года наблюдается значительное увеличение недостатка как собственных оборотных средств (-2475 тыс. руб.), так и общей величины источников формирования запасов и затрат (-1823 тыс. руб.).

В данном случае финансовое состояние  ЗАО «ЦУМ» можно считать кризисным, т.к. основных источников формирования запасов и затрат не хватает для покрытия запасов и затрат.

Для улучшения финансового положения  необходимо принимать меры по увеличению источников собственных средств  и реализации избыточных товаров  и запасов.

Однако следует иметь ввиду  и тот факт, что на увеличение стоимости запасов и затрат, товарных запасов в значительной степени влияет резкий рост цен, обусловленный инфляционным процессом.

 

Таблица 5 – Расчет относительных  показателей финансовой устойчивости

	На начало года	На конец года	Излишек (+ -)
1. Собственные средства (стр. 490)	1987	1958	-29
2. Стоимость имущества (стр. 399)	4553	7162	+2609
3. Сумма задолженности (стр. 690)	2566	5204	+2638
4. Собственные оборотные средства (стр.490-стр.190-стр.246)	217	282	+65
5. Запасы и затраты  (стр. 210)	2563	5067	+2504
6. Коэффициент автономии, Ка (стр.1¸стр.2)	0,44	0,27	-0,17
7. Коэффициент соотношения  заемных и собственных средств Кз/с (стр.3¸стр.1)	1,29	2,59	+1,3
8. Коэффициент маневренности  Км (стр. 4¸стр.1)	0,11	0,14	+0,03
9. Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными источниками формирования Ко (стр.4¸стр.5)	0,08	0,06	-0,02

 

Коэффициент автономии показывает независимость торгового предприятия от заемных средств.

Из приведенной таблицы видно, что на начало анализируемого года К^а=0,44. В течении года значительно увеличилась зависимость от заемных источников средств и К^а на конец года снизился на 0,17%.

Коэффициент соотношения заемных  и собственных средств характеризует зависимость предприятия от внешних займов.

Из приведенной таблицы видно, что коэффициент соотношения заемных и собственных средств увеличился почти в полтора раза и на конец года составил 2,59%. Это свидетельствует об увеличении зависимости предприятия от привлеченного капитала. Этот коэффициент означает, что на каждый рубль собственных средств приходится 2,6 руб. заемных средств. Это говорит о низкой финансовой устойчивости предприятия.

Коэффициент маневренности (К^м)показывает, какая часть собственных средств используется для финансирования текущей деятельности, т.е. вложена в оборотные средства и может свободно маневрировать этими средствами.

Из приведенной таблицы видно, что доля собственного капитала, вложенного в оборотные средства, незначительно увеличилась с 0,11% на начало года до 0,14% в конце анализируемого года.

Коэффициент обеспеченности запасов  и затрат собственными источниками формирования на начало 1999 г. составил 0,08, а на конец – 0,06, т.е. снизился на 0,02. Для устойчивого финансового положения торгового предприятия значение этого коэффициента должно составлять 0,5. Из приведенных в таблице значений этого коэффициента видно, что ЗАО «ЦУМ» испытывает существенный недостаток собственных средств, вложенных в запасы и затраты, т.е. на каждый рубль средств, вложенный в запасы и затраты, приходится всего лишь 8 коп. на начало и 6 коп. на конец года. По значениям этого коэффициента, финансовое положение предприятия является крайне неустойчивым.

1.2. Анализ ликвидности  баланса

 

Таблица 6 – Абсолютные показатели ликвидности баланса

Актив	На начало года	На конец года	Пассив	На начало года	На конец года	Платеж. недостаток или излишек
						На нач.	На конец
1	2	3	4	5	6	7	8
1. Наиболее ликвидные активы (А1) (стр.260+стр.250)	201	380	Наиболее срочные обязательства П1 (стр.622-626)	2217	4203	-2016	-3823
2. Быстро реализуемые активы (А2) (стр.240+260-А1)	80	69	Краткосрочные пассивы  П2 (стр.611-612)	348	1000	-268	-931
3. Медленно реализуемые активы А3 (стр.210-217)	2559	5061	Долгосрочные пассивы П3	–	–	+2559	+5061
4. Трудно реализуемые активы А4 (стр.190-140)	1700	1642	Постоянные пассивы П4	1983	1952	-283	-310
Баланс	4553	7162	Баланс	4553	7162	–	–

 

В процессе рассмотрения абсолютных показателей ликвидности баланса можно увидеть, что за отчетный год наблюдается возросший платежный недостаток наиболее ликвидных активов для покрытия наиболее срочных обязательств (3823-2016=1807 тыс. руб.) – возрос на 1807 тыс. руб.

Отмечается  и недостаток быстрореализуемых  активов для покрытия краткосрочных  пассивов. Он возрос на 663 тыс. руб.

Недостаточная ликвидность баланса  подтверждает заключение о крайне неустойчивом финансовом положении предприятия.

Для углубления анализа финансового  состояния предприятия изучение абсолютных показателей необходимо дополнить исследованием относительных показателей, приведенных в таблице 7.

Таблица 7 – Абсолютные показатели ликвидности баланса

	Условн. обознач.	Нормальн. огранич.	На нач. периода	На кон. периода	Излишек (+-)
1. Наиболее ликвидные  активы	А1	//	201	380	+179
2. Быстро реализуемые  активы	А2	//	80	69	-11
3. Медленно реализуемые  активы	А3	//	2559	5061	+2502
4. Краткосрочные обязательства	П1+П2	//	2565	5208	+2643
5. Коэффициент абсолютной  ликвидности стр.1¸стр.4	Кал	>(0,2-0,25)	0,08	0,07	-0,01
6. Коэффициент ликвидности  (стр.1+стр.2)¸стр.4	Кл	>0,8	0,11	0,09	-0,02
7. Коэффициент покрытия (стр.1+стр.2+стр.3)¸стр.4	Кп	От 1 до 2,5	1,11	1,06	-0,05

 

Коэффициент ликвидности на начало и конец года значительно отличается от принятого критерия (>0,8). В нашем случае он составил на начало отчетного периода 0,11, а на конец – 0,09. За отчетный период величина средств, вложенных в дебиторскую задолженность, немного снизилась (на 11 тыс. руб.), что положительно характеризует работу предприятия с дебиторами.

 

1.3. Расчет показателей  оборачиваемости

 

Расчет показателей оборачиваемости  приведен в таблице 8.

Таблица 8

	Условн. обознач.	Формула расчета	Расчет показат. за отчетн. период	Значение показат.
1. Объем товарооборота,  тыс. руб.	V	*	-	16905
2. Дебиторская задолженность  (стр. 240), тыс. руб.		*	(80+44)¸2	62
3. Товарные запасы (стр. 214), тыс. руб.		*	(2411+4833)¸2	3622
4. Скорость обращения  дебиторской задолженности, кол-во оборотов	SDZ	Стр.1¸стр2	16905¸62	272,7
5. Время обращения  дебиторской задолженности, дней	BDZ	360*2¸стр.1	(360*62)¸16905	1,32
6. Скорость обращения  товарных запасов, кол-во оборотов	ST	стр.1¸стр.3	16905¸3622	4,67
7. Время обращения  товарных запасов	BT	360*стр.3¸стр.1	(360*3622)¸16905	77,13
8. Продолжительность  операционного цикла, дней	BS	стр.5+стр.7	1,32+77,13	78,45