Инвестиционный кризис. Пути преодоления и совершенствования

Все это позволило обеспечить народное хозяйство КР необходимым объемом денежных средств. В этих условиях возникла необходимость во внешних источниках финансирования. Решающую роль приобрело привлечение иностранных инвестиций. Обращение к иностранным источникам капиталовложений для КР во многом связано с необходимостью решения как стратегических задач (создание смешанной социально-ориентированной экономики, характеризующейся высоким качеством жизни населения), так и текущих (выход из социально-экономического кризиса, преодоление спада производства и ухудшения жизненного уровня населения).  На наш взгляд, в наиболее обобщенном виде влияние иностранного инвестирования на социально-экономическое развитие КР можно охарактеризовать следующим образом:

1. разрешение социальных конфликтов посредством роста числа рабочих мест, сокращения безработицы, повышения материальной обеспеченности населения;
2. удовлетворение потребностей в продукции, пользующейся спросом, за счет расширения ее номенклатуры;
3. возможность внедрения в отечественное производство прогрессивных зарубежных технологий, результатов научных и конструкторских разработок, приобретения опыта в области маркетинга и менеджмента;
4. укрепление и реальное обеспечение стабильности местного финансового рынка путем использования его ресурсов в производственных целях с одновременным вложением временно свободных ресурсов в краткосрочные высокодоходные коммерческие программы;
5. повышение культуры производства, уровня квалификации и производительности труда рабочих кадров;
6. более полная переработка местных сырьевых ресурсов за счет использования безотходных технологий;
7. развитее производства, замещающего импорт, и сокращение расходов свободно конвертируемой валюты;
8. увеличение объемов налоговых поступлений, укрепление доходной части бюджета;
9. расширение рынков сбыта и увеличение объема экспорта производственной продукции, выпускаемой на базе западных инвестиций;
10. ускорение и расширение товарооборота на местах за счет повышения покупательской способности населения;
11. обеспечение условий для охраны окружающей среды в результате использования высоких технологий;
12. создание активной экономической среды путем снижения степени монополизации в экономике, что способствует усилению конкуренции со стороны совместных и иностранных компаний;
13. укрепление доверия к экономике страны, принимающей инвестиции, и т.п.

Таким образом, иностранный капитал дает не только дополнительные материальные и денежные средства, но и в определенной мере является серьезным фактором развития рыночных отношений в стране.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Глава II. Привлечение иностранных инвестиций

 

 

2.1. Воздействие иностранных инвестиций на национальную экономику

 

 

Иностранные инвестиции – общий объем инвестиций из-за рубежа (или инвестиции за рубеж), подразделяются на прямые, портфельные и прочие (прочие инвестиции – остаточная категория, наиболее часто к ней относятся депозиты, кредиты и займы, торговые кредиты и ссуды).

Важное стратегическое направление развития малого и среднего бизнеса – привлечение иностранных инвестиций вне рамок программ международной помощи.

В 1990-е г.г. в мире произошел перелом в отношении к иностранным инвестициям. Многие страны принципиально изменили подход к стратегии экономического развития, взяв курс на либерализацию экономики и интеграцию в мировую систему. Отказ от политики жесткого протекционизма заставил экономистов развивающихся и промышленно развитых стран пересмотреть свое отношение к транснациональным корпорациям.

Ранее и рядовые граждане, и бизнесмены, и официальные лица относились к транснациональным корпорациям недоверчиво, полагая, что те стремятся использовать ресурсы страны с максимальной выгодой для себя, почти ничего не давая взамен. Считалось, что иностранные инвесторы хотят завладеть богатствами страны, лишив ее население благосостояния, которого можно было бы достичь с помощью местных ресурсов.

Эти аргументы использовались для оправдания национализации промышленности или экспроприации имущества транснациональных корпораций с незначительной частичной компенсацией, а то и вообще без всякой компенсации, что наносило значительный ущерб иностранным инвесторам. Так, большинство независимых государств Африки в 1960-х г.г. сделали ставку на развитие собственной экономической базы. В 1979 г. правительство Нигерии национализировало имущество компании «Бритиш петролеум». В 1960-х г.г. Индия экспроприировала предприятия компании «Кока-Кола»

В наше время национализация иностранных инвестиций – явление довольно редкое, однако былое недоверие иногда напоминает о себе. Даже те страны, где расположены штаб-квартиры крупнейших транснациональных корпораций, побаиваются иностранных инвестиций. Например, когда японцы начали скупать недвижимость в США, это вызвало серьезные опасения, что американцы утратят контроль над собственной экономикой или перестанут быть ведущей экономической державой мира. Во Франции открытие «Евро-Диснейленда» дало повод для сетований на «американизацию» французской культуры.

Подобные тенденции проявляются и в странах бывшего соцлагеря, которые стремятся привлечь иностранные инвестиции, надеясь таким образом интегрироваться в мировую экономику. Например 44% поляков в конце 1990 г. считали иностранные инвестиции полезными для Польши, полагая, что страна может попасть в зависимость от иностранцев.

Именно эти соображения побудили многие развивающиеся страны проводить политику ограничения иностранных инвестиций и торговли. Во многих отраслях промышленности вливания иностранного капитала были полностью запрещены. Например, мексиканская конституция не допускает иностранные инвестиции в нефтяную промышленность. Несмотря на быстрые темпы и широкие масштабы либерализации мексиканской экономики, это положение остается в силе.

Помимо прямого запрета на иностранные инвестиции налагались различные ограничения. Например, лимитировалась доля иностранного капитала в национальных компаниях, вводились сложные и обременительные процедуры  получения разрешений, одобрений или лицензий на ввоз и вывоз иностранного капитала, устанавливались высокие ставки налогов на прибыль от иностранных инвестиций, ограничивался вывоз прибыли, усложнялась процедура возвращения вложенного капитала (в особенности в странах, стремящихся сохранить свои валютные резервы).

В краткосрочной перспективе подобная политика нередко приносила успех, позволяя некоторым странам добиться расцвета национальной промышленности. Однако в среднесрочной и долгосрочной перспективе неизбежным ее результатом было создание малоэффективной и неконкурентоспособной промышленности, которая дорого обходилась как государству, так и частным лицам.

Показателен в этом отношении опыт Латинской Америки в 1960-1970 г.г. В этот период в результате протекционистской политики на внутреннем рынке промышленность бурно развивалась. В соответствии с Андским пактом – соглашением об общем рынке Центральной Америки – на иностранные инвестиции в свободную торговлю налагались жесткие ограничения. Хотя латиноамериканцы достигли впечатляющих показателей экономического роста, созданная таким образом индустриальная база не была конкурентоспособной на международном рынке.

Развитие электроники в Бразилии – классический пример того, к чему приводит ориентация на внутреннее развитие и запрет иностранных инвестиций. В 1979 г. правительство создало Специальный секретариат по информатике (ССИ) для регулирования электронной промышленности. Производство персональных компьютеров и периферийного оборудования было передано целиком национальным компаниям. Иностранное участие запрещалось даже в форме владения меньшей долей пакета акций совместных предприятий. Импорт также был запрещен. На первый взгляд, политика закрепления рынка за местной промышленностью помогла развитию производства персональных компьютеров. Объем реализации продукции местных производителей вырос со 190 млн. долл. В 1979 г. до почти 3 млрд. долл. в 1988 г. В течении того же периода доля транснациональных корпораций на внутреннем рынке сократилась с 77% до 33%.

Однако несмотря на видимый успех к концу 1980-х г.г. бразильская компьютерная промышленность столкнулась с серьезными проблемами. В частности, запретив иностранное участие, Бразилия перекрыла важнейший канал передачи технологических новинок. В результате, пока бразильские производители создавали образцы, аналогичные иностранным, зарубежные конкуренты успевали разработать новые технологии, вынуждая бразильские компании плестись в хвосте и таким образом делая их неконкурентоспособными. Усугубляло положение то, что у местных фирм не было особого стимула к модернизации, ибо они господствовали на внутреннем рынке, не опасаясь иностранных конкурентов.

Хотя политика защиты местных рынков привела к созданию национальной компьютерной  промышленности Бразилии, эта промышленность оказалась малоэффективной, производя более дорогие товары худшего качества по сравнению с тем, что предлагалось на международном рынке. Бразильские фирмы в других отраслях промышленности использовали низкокачественные компьютеры местного производства, что снизило их конкурентоспособность.

Нет никакого сомнения в том, что протекционистская политика задержала развитие бразильской промышленности и снизила темпы экономического роста. Это побудило правительство Бразилии пересмотреть ее. В октябре 1992 г. были отменены регуляции в электронике. В соответствии с новым законодательством разрешается импорт компьютерного оборудования (даже если аналогичное оборудование производится в Бразилии) и создание совместных предприятий.

Бразильский опыт запретов на ввоз компьютеров и средств связи учит: чтобы повысить конкурентоспособность и помочь интеграции в мировую экономику, необходимо открыть двери для иностранных инвестиций и международной торговли. Латиноамериканцы научились так открывать рынки и предоставлять транснациональным корпорациям ресурсы таким образом, чтобы гарантировать себе достаточную прибыль. Например, Аргенитна не так давно разрешила иностранные инвестиции в государственную телефонную компанию, но при этом правительство поставило условие сократить период ожидания установки новых телефонных линий. Оговорив такие условия сделки, правительство сумело обратить иностранные инвестиции на пользу аргентинских граждан.

Сходной стратегии придерживаются страны Центральной Европы и бывшего СССР. Так, соглашение о создании совместного предприятия для разведки нефтяных месторождений, заключенное американской компаний «Шеврон» с правительством Казахстана, предусматривает, что «Шеврон» окажет помощь в строительстве дорог, школ, больниц. Американская компания «Интернешенл пейнер», которая приобрела в Польше второй по величине бумажный комбинат, обязалась улучшить охрану окружающей среды, принять меры социальной защиты персонала и поддерживать сложившийся уровень занятости в течение первых полутора лет.

Итак, если государства эффективно сочетают политические и экономические стимулы, они всегда могут использовать иностранный капитал без ущерба для себя, что подтверждает опыт Коста-Рики, Чили, Сингапура и Гонконга, Китайская Народная Республика, Южная Корея, Республика Малайзия.

Развивающиеся страны применяют особые программы стимулирования иностранных инвестиций, создавая для них более привлекательные условия: освобождают от налогов и пошлин, предоставляют скидки.

Многие страны практикуют освобождение от пошлины под возвращаемый залог, когда иностранные инвесторы могут создавать местные сборочные предприятия, использующие импортные компоненты. Готовая продукция затем реэкспортируется. Как правило, такие предприятия освобождаются от уплаты налогов и пошлин на производственные затраты и готовую продукцию. Чтобы гарантировать реэкспорт продукции, фирмы должны оставить в местном таможенном органе залог, который возвращается им, когда готовая продукция реэкспортируется. Эта мера предусмотрена для защиты внутреннего рынка.

Мексика достигла больших успехов, развивая свои промышленные предприятия на основе таких программ. Предприятия создавались с участием местного, иностранного или смешанного капитала, но регистрировались как мексиканские фирмы. Они пользовались правом беспошлинного импорта вложений в производство и приобретение сырья и оборудования. Импортированные компоненты подлежат сборке для реэкспорта в течении полугода. Подобные фирмы могут продавать до 20% своей продукции на мексиканском рынке, если в Мексике нет производителей того же или аналогичного товара.

В результате в Мексике с 1980 по 1989 г.г. число занятых на подобных предприятиях возросло со 120 тыс. до 430 тыс. человек. За тот же срок удвоилось количество самих предприятий, а чистые валютные поступления подскочили с 770 млн. до 3 млрд. долл. Наиболее активно предприятия, ориентированные на реэкспорт, действуют в таких отраслях как электроника, электротехника, транспортное машиностроение, текстильное и швейное производство.

Фирмы США привлекает дешевизна рабочей силы и низкие расходы на транспортировку, инвесторов из других регионов (главным образом из Азии) – близость Мексики к американскому рынку.

Успеху Мексики немало способствовали политическая стабильность, гибкая система законодательства, регулирующего деятельность компаний, и широкая реклама новых форм экономической деятельности.

Другой эффективный способ привлечения иностранных инвестиций – создание зон свободного предпринимательства, где действуют особые таможенный, налоговый и административный режимы хозяйствования.