Инвестиционный кризис. Пути преодоления и совершенствования

* Рейтинг кредитоспособности России  принят за 1

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2. Инвестиции и внешний долг

 

Сегодня, после двукратного падения выпуска промышленной продукции, десятикратного сокращения объема производственных инвестиций, более чем трехкратного снижения объемов научно-исследовательских работ, выйти на курс устойчивого экономического роста является очень трудной задачей и требует максимально продуманной стратегии.

Действительно, отмечается устойчивое снижение доли стоимости научных исследований и разработок в ВВП, износ основных фондов производственного сектора экономики достигает 40%. Для достижения устойчивого экономического роста, с темпами не менее 5% ежегодно, необходимо обеспечение высоких темпов инвестиций в экономику, доля которых, как показывает опыт, должна быть не менее 20% к ВВП. Осуществить это нужно в ближайшие несколько лет, т. к. вследствие чрезмерного износа ожидается массовое устаревание основных средств – физическое и моральное. В последние годы коэффициент обновления основных средств удерживается на уровне 2 – 3,4%, а коэффициент выбытия – 1,3%. Вызвано это тем, что большинство промышленных предприятий работают на старом, изношенном оборудовании, не приобретая новых (вследствие высоких цен) и  не списывая старые основные средства.

Модель инвестиционной деятельности, сложившаяся в Кыргызской Республике характеризуется неэффективностью и примитивностью. Ни фондовый рынок, ни банковская система не выполняет своих функций по аккумулированию внутренних сбережений и их трансформации в инвестиции. Так сложилось, что основные объемы капитальных вложений произведены за счет иностранных инвестиций (кредитов, прямых инвестиций, технической помощи, грантов) и средств самих предприятий.

Для создания основы макроэкономической стабилизации в стране (снижение уровня инфляции, устойчивости национальной валюты, сокращения дефицита бюджета) немаловажное значение имела внешняя финансовая помощь. Внешняя финансовая помощь направлялась и на осуществление комплекса мер по проведению системных реформ в таких сферах, как: приватизация и реформа предприятий, сельское хозяйство, энергетика, финансовый сектор, социальная защита населения: на сокращение бедности; поддержку и развитие навыков предпринимательства, расширение кредитования сельского населения, поддержку пенсионной системы и обеспечение доступа к медицинскому обслуживанию и образованию.

Экономика республики изначально попала в прямую зависимость от глобализации развитых стран Западной Европы и США. Основными донорами Кыргызской Республики являются Всемирный Банк, Азиатский банк развития, Международный валютный фонд, Европейский банк реконструкции и развития, Исламский банк развития, Кувейтский фонд, ООН, Европейский Союз, Северный фонд развития, Япония, США, Германия, Швейцария, Дания, Нидерланды, Великобритания, Турция, Финляндия, Франция, Индия, Пакистан, КНР.

Получая поддержку от доноров на реформы, Кыргызстан вынужден подчиняться их требованиям и невольно делать собственную экономику такой, какой хотели бы видеть ее доноры из вышеперечисленных стран.

Следовательно, вытекает вывод о неизменном инвестиционном прорыве в направлении реструктуризации экономики, с учетом собственных ресурсов, реальной ситуации в секторах и регионах. Только в этом случае будет работать национальная модель экономического развития, в которой размеры и объемы инвестиций обусловлены приростом объема ВВП.

Внешней экономической помощью охвачены следующие сектора экономики республики: государственное управление, здравоохранение, ирригация, образование и наука, охрана окружающей среды, промышленность, сельское хозяйство, социальный, телекоммуникации и связь, торговля, транспорт, туризм, финансы, частный сектор, энергетика.

Наибольшая часть внешней финансовой помощи была направлена: на поддержку бюджета, платежного баланса и укрепление валютных резервов Национального Банка.

Среди основных причин, сдерживающих рост производства электроэнергии в республике – незначительное количество инвестиций на строительство электростанций, а также низкая окупаемость капвложений в новое строительство генерирующих станций, хотя расчеты специалистов подтверждают экономическую целесообразность и возможность сооружения на реках Кыргызстана около 100 гидростанций.

Современное состояние легкой промышленности остается нестабильным, а спад охватил все сферы деятельности предприятий (производственную, финансовую, инвестиционную). Масштабы кризиса не имеют аналогов в реальном секторе экономики. Процесс воспроизводства основного капитала требует наличия инвестиционных ресурсов, которые можно направить на обновление производственного аппарата.

Достаточно много аргументов имеется в пользу осуществления инвестиций предприятиям легкой промышленности:

• инвестиции в легкую промышленность выгодны тем, что увеличение выпуска конкурентоспособной продукции позволяет уменьшить ее импорт и улучшить тем самым внешнеторговый баланс;
• быстрая и высокая окупаемость капиталовложений в отраслях легкой промышленности определяет их инвестиционную привлекательность. кожевенно-обувная и швейная отрасли входят в первую десятку наиболее привлекательных для инвестиций производств;
• несмотря на низкий уровень использования сохранившихся в отрасли производственных мощностей, не вся их незагруженная часть может рассматриваться в качестве резервной из-за несоответствия структуре спроса на продукцию, устаревших технологий, износа оборудования и т.п. В виду значительного сокращения инвестиций в легкую промышленность, обновление основных фондов действующих предприятий почти не осуществляется, а износ оборудования, его старение угрожает дальнейшему снижению производства;
• ужесточение конкуренции на внутреннем рынке товаров вынуждает предприятия расширять ассортимент, повышать качество выпускаемой продукции, что соответственно требует затрат на пополнение парка оборудования, освоение новых технологий и т.п.

Сложившаяся в пищевой промышленности ситуация характеризуется спадом производства продуктов питания, кризисным состоянием большинства предприятий, старением основных производственных фондов. Значительно устарела материально-техническая база, отстает от потребностей производственная инфраструктура. Производственный мощности действующих предприятий и особенно их технический уровень не позволяет увеличить выработку основных продуктов питания, а так же приводит к большим потерям сельхоз сырья. Доля высокоэффективного оборудования на предприятиях отрасли составляет менее 20%, большая часть которых установлена на малых и средних предприятиях.

Чрезвычайно высокий уровень физического и морального износа основных фондов пищевой промышленности обусловил падение важнейших технико-экономических показателей хозяйственной деятельности предприятий и усилил негативные тенденции в развитии отрасли.

Одна из важнейших причин сложившегося положения – усилившаяся конкуренция со стороны импортной продукции.

В последние годы в пищевую промышленность привлекались ограниченные инвестиционные ресурсы, что вызвано в основном ограниченными возможностями бюджетного финансирования и низкой инвестиционной активностью как внутренних, так и внешних инвесторов.

Бюджет республики не располагает необходимым и достаточным объемом средств для подъема пищевой промышленности, поэтому особое значение имеет привлечение частных и иностранных инвестиций в данную отрасль.

Перспективными направлениями инвестирования в отрасль должны стать:

• реструктуризация отраслей пищевой промышленности для повышения эффективности производства и выпуска конкурентоспособной продукции;
• стимулирование углубления переработки сельскохозяйственного сырья, развития производства продукции, максимально готовой к употреблению, расфасованной и упакованной, что позволит увеличить выход конечной продукции в стоимостном выражении в расчете на единицу сельскохозяйственного сырья;
• техническое перевооружение и модернизация производства на предприятиях отрасли;
• совершенствование взаимоотношений с сельхоз товаропроизводителями на предприятиях отрасли;

В отрасли машиностроения и металлообработки основной задачей остается целесообразное использование инвестиций как внутренних, так и иностранных для поддержки и повышения конкурентоспособности производства, их финансовой стабилизации.

Экономическое возрождение динамическое развитие сельского хозяйства не возможно без мощного эмиссионного финансирования. Вместе с тем положение с инвестициями крайне неблагополучно и является тормозом стабилизации и развития производственного потенциала.

История экономического развития не знает прецедента, чтобы выход из стагнации начинался без опережающего роста инвестиций.

Стагнация инвестиционной деятельности в аграрном секторе экономики характеризовалась отсутствием стабильности, ограниченными возможностями бюджетного финансирования и крайне низкой активностью внутренних инвесторов.

Следствием критической ситуации с инвестициями является то, что плановая система инвестиций была демонтирована в начале проведения реформ, а новая, дееспособная система, не создана. Нынешняя ситуация требует перехода не просто к росту инвестиций, а к увеличению эффективности капиталовложений, создающих конкурентоспособное производство в условиях массового импорта продукции из-за рубежа.

В республике созданы предпосылки и принимаются меры по активизации иностранного капитала, призванного содействовать стабильному развитию реальной экономики. Были разработаны и утверждены программы государственных инвестиций, которые основывались на экономическом потенциале, закладывали основные принципы привлечения внешней помощи.

Сельское хозяйство – дотируемая отрасль, и как особая отрасль требует специфического финансового обслуживания, что нельзя сказать о практике бюджетного кредитования, осуществляемого в республике в последние годы. При оказании государственной финансовой помощи не проводился глубокий экономический анализ, не определялась ожидаемая окупаемость выделяемых средств. По сути, они в незначительной степени пополнили оборотные средства хозяйствующих субъектов.

Что касается социальной сферы, кредиты поступали главным образом для реформирования системы образования и здравоохранения создания и развития службы занятости населения, совершенствования системы страхования, борьбы с бедностью и т.д. Финансовую кредитную поддержку получали большие проекты и программы.

Наряду с этим финансировались отдельные работы, главным образом исследовательские, по принципу малых грантов. Особое внимание уделялось проектам, непосредственно направленных на борьбу с такими проблемами, как вынужденная миграция, поскольку межреспубликанские и внутриреспубликанские перемещения в республике осуществляются стихийно, становясь «головной болью» самих мигрантов.

Кризисные явления в развитии экономики республики привели к ослаблению факторов структурной перестройки экономики и растягиванию периода спада и депрессии. Инвестиционная сфера оказалась наиболее пораженной кризисом. Это, безусловно, негативно отразилось на состоянии социальной сферы, поскольку прежняя структура социального сектора перестала отвечать новым требованиям и возникла необходимость реформирования всей системы социальной защиты и пенсионного обеспечения. В связи с этим зарубежные доноры  активно предоставляют техническую помощь в рамках различных проектов.

Проведенный анализ показывает, что инвестициям принадлежит приоритетная роль в реформировании системы здравоохранения. Вместе с тем реальная ситуация в системе свидетельствует о том, что инвестиции не в полной мере способствуют повышению качества оказываемой медицинской помощи и снижению заболеваемости среди населения, улучшению инфраструктуры здравоохранения.

Как показывает практика, инвестиции, предоставленные на развитие сектора образования, не способствовали повышению качества образования. Так в настоящее время сократилась его доступность, не развивается должным образом система подготовки переподготовки и повышения квалификации в учреждениях образования, не улучшается ее материальное и финансовое положение. Ощущается постоянная нехватка учебников, учебных пособий и других учебно-методических материалов нового поколения на всех уровнях образования.

Развитие малого предпринимательства сдерживается отсутствием возможностей долгосрочного кредитования на местном финансовом рынке, недостатком льготных кредитов, направленных на создание, расширение и модернизацию производственных мощностей.

В реализации кредитных линий, представленных международными финансовыми институтами, для предпринимателей можно отметить две существенные проблемы:

во-первых, возможность получения кредитного финансирования затруднена многоступенчатостью  оформления заявки на кредит (ЕБРР – Национальный банк – Коммерческий банк), и, как правило отсутствием залогового имущества. При этом существенную роль играет «экономическая неграмотность» потенциального заемщика, что ведет к некачественному составлению бизнес-планов по проектам и отказом в кредитовании, а также отсутствие опыта в получении кредита при сотрудничестве с международными финансовыми организациями;

во-вторых, разобщенность деятельности международных инвесторов, отсутствие конкурирующего органа снижает эффективность финансовой поддержки развития малого и среднего бизнеса в Кыргызстане.

В рамках программы КОР туризм признан одним из приоритетных направлений экономики. Развитие туристической отрасли затрагивает почти все сферы нашей жизни, позволяет создавать множество новых рабочих мест для людей самых разных профессий.

На сегодняшний день в результате проводимых рыночных реформ в республике уже сложился рынок туристических услуг. Однако имеющийся потенциал в республике используется недостаточно.

Дефицит государственного бюджета, не позволяющий успешно проводить реформу на работающих предприятиях, которые не в состоянии приносить значительные налоговые поступления, постоянно прогрессирующая безработица – все это составляет замкнутый круг, очерчивающий тяжелейшее состояние нашей экономики. Поэтому для дальнейшего развития туризма выход видится один - привлечение прямых частных инвестиций. Именно частные инвестиции, а не межправительственные, способны в корне изменить ситуацию. На это указывает опыт таких зарубежных стран, как Китай, Турция и мн. др.