Экономическая сущность инвестиций

МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ

Федеральное государственное бюджетное образовательное учреждение

 высшего профессионального  образования

«РОСТОВСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ СТРОИТЕЛЬНЫЙ УНИВЕРСИТЕТ»

    Институт экономики  и управления             

                    Кафедра «Экономика и управление  в строительстве»

 

 

 

 

                                        КУРСОВОЙ ПРОЕКТ

По дисциплине «Экономическая оценка инвестиций»

Тема: «Экономическая сущность инвестиций»

 

 

 

 

 

Выполнил:

студент гр. Э-413                      Е.Н Алёхина

 

 

Проверил:

к.э.н., доцент             Н.А. Осадчая

 

 

К защите

 

Проект защищен с оценкой

                                                                    

 

                       

Ростов-на-Дону

2013г

СОДЕРЖАНИЕ

ВВЕДЕНИЕ	4
1 ЭКОНОМИЧЕСКАЯ ОЦЕНКА  ИНВЕСТИЦИЙ	6
1.1Основные понятие, экономическая  сущность и виды инвестиций                                                                                                                   1.2 Значение инвестиций 1.3Инвестиционный процесс. Этапы и фазы инвестиционного  процесса 1.4Целиинаправления инвестирования	6  10  11  13
2 Расчетная часть курсовой  работы на тему «УПРАВЛЕНИЕ  ИНВЕСТИЦИЯМИ НА РАЗЛИЧНЫХ ФАЗАХ  ЖИЗНЕННОГО ЦИКЛА ПРОЕКТА СТРОИТЕЛЬСТВА ОБЪЕКТА НЕДВИЖИМСТИ»
2.1 Характеристика проекта	15
2.1.1 Характеристика  проектируемого  объекта недвижимости	15
2.1.2Оценка социальной  эффективности реализации проекта	17
2.1.3 Оценка экологической  эффективности реализации проекта	18
2.2 Экономическая оценка  проекта	19
2.2.1 Определение стоимости  строительства	19
2.2.2 Определение продолжительности  строительства	19
2.2.3 Распределение источников  финансирования проект	20
2.2.4 Распределение капитальных  вложений по времени и видам работ	22
2.2.5 Оценка рыночной конъюнктуры	23
2.2.6 Моделирование вариантов  реализации проекта	26
2.2.7 Составление плана  погашения долга по кредиту	29
2.2.8 Определение показателей  экономической эффективности моделей  реализации проекта	30
2.3 Вывод	39
3. РЕШЕНИЕ ЗАДАЧ	40
ЗАКЛЮЧЕНИЕ	41
СПИСОК ИСПОЛЬЗУЕМЫХ  ИСТОЧНИКОВ	43
ПРИЛОЖЕНИЕ 1. Задание на выполнение курсовой работы	44
ПРИЛОЖЕНИЕ 2. Рисунок - последовательность выполнения работ по объекту	45
ПРИЛОЖЕНИЕ 3. Плановые нормы заделов в строительстве и распределение капитальных вложений по месяцам в процентах к сметной стоимости	46
ПРИЛОЖЕНИЕ 4. Расчет дохода от реализации квартир и офисов в жилом доме по 1 модели	47
ПРИЛОЖЕНИЕ 5. Расчет дохода от реализации квартир и офисов в жилом доме по 2 модели	48
ПРИЛОЖЕНИЕ 6. Расчет дохода от реализации квартир и офисов в жилом доме по 3 модели	49

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ВВЕДЕНИЕ

 

Как экономическая категория инвестиции выполняют важнейшие функции, без которых невозможно нормальное, экономически эффективное развитие страны. Именно инвестиции в значительной мере формируют будущее страны в целом, отдельных ее регионов, каждого хозяйствующего субъекта - инвестиции, произведенные сегодня, являются основой завтрашнего благосостояния.

Инвестиционный процесс 1- это последовательность этапов, действий, процедур и операций по осуществлению инвестиционной деятельности. Конкретное течение инвестиционного процесса определяется объектом инвестирования и видами инвестирования (реальные или финансовые инвестиции).

Чрезвычайно важно понимать, что поскольку инвестиционный процесс, инвестирование связаны с долгосрочными вложениями экономических ресурсов с целью создания и получения выгоды в будущем, то основной аспект, сущность этих вложений заключаются в преобразовании собственных и заемных средств инвестора в активы, которые при их использовании создадут новую стоимость.

Актуальность данной темы в том, что инвестиционная деятельность является одной из ключевых форм экономической деятельности человека. Возможности развития экономики и достижение экономического роста во многом определяются инвестиционными процессами в стране.

 Инвестиционный  процесс реализуется и управляется  через инвестиционную политику  государства. Инвестиционная политика  направлена на использование и формирование инвестиционного потенциала, который, в свою очередь, является результатом инвестиционных процессов и основан на инвестициях.

Однако проблема развития инвестиционной деятельности на уровне регионов остается до сих пор недостаточно исследованной. Наименее изученной, на наш взгляд, является проблема эффективного использования инвестиционного потенциала в инвестиционных процессах регионов России, что определило выбор темы исследования.

Целью работы является исследование экономической сущности инвестиционной деятельности на основе разработки подходов к повышению эффективности использования инвестиционного потенциала.

Для реализации поставленной цели необходимо решение следующих задач:

- уточнить основные  понятия составляющих элементов  инвестиционной деятельности и определить их принципы функционирования;

- выявить основные  источники развития инвестиционных  процессов;

- показать особенности  формирования инвестиционных процессов  в регионе;

- раскрыть сущность  инвестиционного потенциала и  определить его роль в развитии инвестиционных процессов;

- уточнить подходы  к классификации и оценке составляющих  элементов инвестиционной деятельности;

Объектом исследования является инвестиционная деятельность в российской экономике.

Предметом исследования являются теоретические и методические подходы к использованию инвестиционного потенциала для регулирования инвестиционных процессов.

 

 

 

 

 

1 ЭКОНОМИЧЕСКАЯ ОЦЕНКА ИНВЕСТИЦИЙ

1.1 Понятие, экономическая сущность и виды инвестиций

Термин «инвестиции» происходит от латинского слова invest, что означает «вкладывать». В широкой трактовке инвестиции могут быть определены как долгосрочное вложение капитала с целью последующего его увеличения, т.е. вложение экономических ресурсов с целью создания и получения в будущем чистой прибыли, превышающей общую начальную величину инвестиций (вложенного капитала). При этом прирост капитала должен быть достаточным, чтобы компенсировать инвестору отказ от использования имеющихся средств на потребление в текущем периоде, вознаградить его за риск и возместить потери от инфляции в предстоящем периоде.2

В зависимости от поставленных целей классификация инвестиций может быть проведена по следующим основным признакам.

1) По объектам инвестирования  различают следующие три вида  инвестиций:

· реальные инвестиции (инвестиции в физические активы);

· финансовые (портфельные) инвестиции;

· инвестиции в нематериальные активы.

Реальные инвестиции - это вложения экономических ресурсов в материальные активы - в основной капитал и на прирост материальных производственных запасов. Реальными инвестициями, выступающими в форме инвестиционного товара, может быть движимое и недвижимое имущество (здания и сооружения, машины и оборудование, транспортные средства и др.).

Инвестиции в создание (воспроизводство) основных средств (фондов) осуществляются в форме капитальных вложений.

Кроме инвестиций, обеспечивающих создание и воспроизводство основных средств, реальными инвестициями являются затраты, направленные на приобретение движимого и недвижимого имущества, т.е. относящегося к физическим (осязаемым) активам.

Финансовые (портфельные) инвестиции - это вложение денежных средств в различные финансовые активы, в основном вложения в долевые (акции), долговые (облигации) и другие ценные бумаги, выпущенные компаниями, а также государством; вложения, связанные с использованием первичных и вторичных финансовых инструментов.

Инвестиции в нематериальные активы - это вложения в подготовку кадров или повышение квалификации персонала, разработку товарных знаков, приобретение имущественных прав, вытекающих из авторского права; лицензий, патентов на изобретения, свидетельств на промышленные образцы, прав на использование торговых знаков, ноу-хау, программные продукты и другие объекты интеллектуальной собственности. Кроме того, к инвестициям в нематериальные активы следует отнести приобретение прав пользования землей, недрами, другими природными ресурсами, а также иных имущественных права.

2)По формам собственности инвестируемого капитала различают частные, государственные, иностранные и совместные инвестиции.

Частные инвестиции3 - это вложения средств, производимые гражданами, чаще всего это приобретение акций, облигаций и других ценных бумаг, а также инвестиции, осуществляемые предприятиями и организациями частной формы собственности.

Государственные инвестиции осуществляются федеральными, региональными и местными органами власти за счет средств бюджетов, внебюджетных фондов и заемных средств, а также государственными учреждениями и предприятиями за счет собственных и заемных средств.

Иностранные инвестиции производятся иностранными гражданами, юридическими лицами и государствами.

Совместные инвестиции _ это вложения, осуществляемые субъектами данной страны и иностранными субъектами.

3)По продолжительности инвестирования капитала различают краткосрочные (до одного года), среднесрочные (от одного года до трех лет) и долгосрочные (более трех лет) инвестиции.

4) По степени инвестиционного  риска инвестиции можно классифицировать  на инвестиции с низкой степенью  риска, со средней степенью риска и с высокой степенью риска.

5) По отношению к жизненному  циклу предприятия реальные инвестиции  могут быть разделены на начальные, экстенсивные инвестиции и реинвестиции.

Начальные инвестиции - инвестиции на создание предприятия, фирмы, объекта обслуживания и т.д.; вкладываемые инвесторами средства при этом используются на строительство или покупку недвижимости (зданий, сооружений, земельных участков), на приобретение и монтаж оборудования, образование оборотных средств.

Экстенсивные инвестиции направляются на расширение существующих предприятий, на увеличение их производственного потенциала, в том числе расширение сферы деятельности.

Реинвестиции связаны с процессом воспроизводства основных фондов на существующих предприятиях за счет имеющихся у них свободных средств (состоящих из амортизационных отчислений и части прибыли, направляемой на развитие производства).

6) Исходя из назначения  инвестиций реальные инвестиции  можно свести в следующие основные  группы:

·инвестиции, предназначенные для повышения эффективности производства; их целью является создание условий для увеличения эффективности действующего предприятия, снижение производственных затрат за счет замены оборудования на более производительное или перемещение производственных мощностей в регионы страны с более выгодными условиями производства;

· инвестиции в расширение, диверсификацию производства - для расширения объема выпускаемой продукции для уже освоенных рынков сбыта в рамках существующих производств, для расширения сферы оказываемых услуг;

· инвестиции, обеспечивающие выживание предприятия, сюда относятся затраты на проведение научно-исследовательских и опытно-конструкторских работ, на рекламу, маркетинг, на подготовку и (или) переподготовку кадров, в том числе под новые технологии;

· инвестиции, обеспечивающие выполнение государственного или другого крупного заказа;

· инвестиции, связанные с обеспечением требований закона.

7) По характеру участия  инвесторов в инвестиционных  проектах различают прямые и  непрямые (косвенные) инвестиции.

Прямые инвестиции подразумевают непосредственное участие инвестора в инвестиционном процессе - инвестор сам определяет объект инвестирования, а также организацию финансирования инвестиционного проекта. Источниками финансирования в этом случае могут быть как собственные средства инвестора, так и заемные средства.

Непрямые (косвенные) инвестиции - вложение средств инвесторами, физическими или юридическими лицами в ценные бумаги, выпускаемые финансовыми посредниками, которые размещают вложенные инвесторами средства в реализацию инвестиционных проектов по своему усмотрению, основываясь на прогнозах рентабельности того или иного инвестиционного проекта.

 

1.2 Значение инвестиций

Как экономическая категория инвестиции выполняют важнейшие функции, без которых невозможно нормальное, экономически эффективное развитие страны. Именно инвестиции в значительной мере формируют будущее страны в целом, отдельных ее регионов, каждого хозяйствующего субъекта - инвестиции, произведенные сегодня, являются основой завтрашнего благосостояния. В свою очередь, современное экономическое состояние во многом предопределено прошлыми инвестициями. Значение инвестиций заключается в том, что реализация их функций является необходимым условием и основой следующего:4

· структурная перестройка общественного производства, сбалансированного развития всех отраслей хозяйства;