Управление заемным капиталом организации ООО «Экспортхлебагроцентрплюс»

Таким образом, исходя из состава заемных  средств, в финансовой практике основными  кредиторами предприятия могут являться:

а) коммерческие банки и другие учреждения, предоставляющие кредиты  в денежной форме (ипотечные банки, трастовые компании и т. п.);

б) поставщики и покупатели продукции (коммерческий кредит поставщиков и  авансовые платежи покупателей);

в) фондовый рынок (выпуск облигаций  и других ценных бумаг, кроме акций) и другие источники.

И, наконец, исходя из поставщиков  заемных средств, определяются основные способы (формы) привлечения заемных  финансовых ресурсов. Доступность капитала из разных источников определяется различиями в их стоимости, барьерах (технических  и организационных), степени их информационной асимметрии (необходимость раскрытия  информации при привлечении разных источников капитала в соответствии с требуемым уровнем прозрачности). Я думаю, что во многом доступность  источников зависит от известности, репутации, масштабов компании - фирмам, зарекомендовавшим себя на финансовом и фондовом рынках ответственными инвесторами, заемщиками, эмитентами, привлечь капитал  легче, и обойдется он дешевле.

Основным способом привлечения  заемных средств большинства  российских фирм становятся банковские кредиты.

В настоящее время существует большое  многообразие форм и условий привлечения  банковского кредита, что определяют необходимость эффективного управления этим процессом на предприятиях с  высоким объемом потребности  в заемном капитале. В этом случае цели и политика привлечения заемных  финансовых средств конкретизируется предприятием с учетом особенностей банковского кредитования.

Важным условием выдачи кредита  является его обеспечение. Основными  видами обеспечения кредита могут  быть поручительство, гарантия, залог  и страхование ответственности  заемщика за непогашение кредита. Поручителем  или гарантом может являться любой  хозяйствующий субъект (банк, предприятие, ассоциация).

С 2002 года отмечен растущий интерес  не только крупных, но и средних по масштабу компаний к облигационным займам.

Особенностью облигационного займа  является то, что их могут выпускать  только открытые акционерные общества.

В соответствии с действующим законодательством, облигации предприятия могут  выпускаться именными или на предъявителя (последние являются предметом обращения  на фондовом рынке); процентными (в этом случае к облигации прилагается  купонный лист на выплату процента) или беспроцентными (в этом случае предприятие рассчитывается при  погашении облигации заранее  обусловленными товарами или услугами); со свободным обращением или с  ограниченным кругом обращения.

Еще одним способом привлечения  заемных средств является расширение практики финансового лизинга.

Помимо выше рассмотренных способов привлечения заемных средств, существует еще ряд источников, не играющих в современных условиях столь заметной роли в финансовой деятельности большинства предприятий. К числу таких источников относятся: денежные ссуды небанковских учреждений, средства государственных (правительственных) программ и фондов, средства негосударственных программ и фондов, налоговый кредит, нетоварные формы кредиторской задолженности предприятия.

Использование перечисленных источников привлечения заемных финансовых средств (относимых к категории  «прочих») позволяет снизить стоимость  заемного капитала предприятия.

 

 

 

 

 

 

 

2. Состояние управления заемным капиталом в ООО «Экспортхлебагроцентрплюс»

1. Краткая экономическая характеристика организации

 

ООО «Экспортхлебагроцентрплюс» расположен в средних широтах умеренного  пояса,  в центре Восточно-Европейской   (Русской)   равнины,    на    юго-западных    склонах Среднерусской возвышенности, в пределах лесостепной зоны. ООО «Экспортхлебагроцентрплюс» входит в состав хозяйств Верхнехавского района Воронежской области.

Климат района умеренно-континентальный.

Природные условия района благоприятны  для  возделывания  разнообразных сельскохозяйственных культур: зерновых, сахарной свеклы, подсолнечника и др.

Предприятие образовалось в 2002 году на основе общества с ограниченной ответсвенностью.

Организационно-правовая форма  предприятия – частная.

Удаленность от областного центра г.  Воронежа  составляет  65  км,  находится в центральном районе Верхнехавского района Воронежской области. Путями   сообщения   являются электрифицированные и автомобильные участки дорог. Дороги  до  областного  и районного центра имеют твердое покрытие. А так же железнодорожная станция которая находится непосредственно в самом Верхнехавском районе . 

Вид  деятельности ООО «Экспортхлебагроцентрплюс» – производство и реализация сельскохозяйственной продукции.

Среднегодовая численность  работников составляет 117 человек.

Общая  площадь сельхозугодия – 4568 га, из них пашня – 4415 га. Земли используются на основе научно-обоснованной системы земледелия с применением индустриальной технологии, интенсивных форм возделывания сельскохозяйственных культур, прогрессивных форм организации труда.

Основу  производства составляют  отрасль  растениеводства. Вспомогательное производство обслуживает основное.  Обслуживающее  производство  включает  в себя  прием,  размещение   и   хранение   основных   видов   продукции,   их транспортирование от мест хранения к местам потребления и т.д.

Главным показателем размеров производства является объем производимой в хозяйстве валовой и товарной продукции.

О размерах хозяйства лучше  всего судить по объему валовой продукции  в среднем за 3года. Вторым по значению показателем является товарная продукция. Эти показатели могут быть дополнены косвенными: численность работников, стоимость основных фондов, площадь сельхозугодий, в том числе пашни, количество тракторов и др.

О размерах ООО «Экспортхлебагроцентрплюс» видно из таблицы 2.1.1.

Таблица 2.1.1. – Показатели размера предприятия

Показатели	В среднем за 3 года		Отчетный год		В среднем на 1 предприятие  в районе(области)
Стоимость валовой  продукции в		1 670		2 526		900
Выручка от реализации		59237		54758		50455
Среднегодовая стоимость  основных производственных средств		151678		105646		72171
Стоимость оборотных средств		80335		92494		76889
Среднесписочная численность  работников		117		117		80
Количество тракторов		16		16		17
Площадь сельскохозяйственных угодий,  в т.ч. Пашни		4568		4568		4553

 

Как видно из таблицы 2.1.1, что стоимость валовой продукции в сопоставимых ценах, более чем в два раза выше, чем по Воронежской области, то следовательно рассматриваемое нами хозяйство является очень крупным в области.  И прямые показатели размера сельскохозяйственного предприятия (объемы производства товарной и валовой продукции) и косвенные показатели (размер основных фондов, среднегодовая численность работников, площадь сельскохозяйственных угодий) выше среднерайонных.

Различают понятия «интенсификация» и «интенсивность». Интенсивность  выражает достигнутый уровень концентрации материальных и трудовых затрат, или  выход продукции на единицу площади.

Для определения уровня интенсивности и эффективности производства применяется система показателей, которая включает общие и частные, стоимостные и натуральные, главные и дополнительные показатели.

Обобщающим (главным) показателем  уровня интенсивности сельского  хозяйства является среднегодовая  сумма стоимости основных производственных фондов и текущих производственных затрат (без амортизации) в расчете  на единицу сельхозугодий.

Дополнительно к основному  показателю можно рассчитать частный  показатель – сумму основных средств  на 1 га сельхозугодий.

К числу результативных показателей  интенсификации относится валовая  продукция на 1 га сельхозугодий. Главным показателем эффективности интенсификации является отношение чистого дохода к совокупным вложениям. Также производительность туда одного работника и среднегодовая заработная плата.

Система показателей интенсивности  и ее эффективности дана в таблице 2.2

Проанализируем данную таблицу.

По данным таблицы видна  наметившаяся тенденция к развитию.

Производство продукции  увеличилось на 37,48 тыс. руб,  реализовано продукции меньше, чем за прошлый год на 188,67 тысячи рублей. Прибыли получено меньше в 2011 на 1,43 тыс. руб. Производительность труда (выход валовой продукции) на 1 работника повысилась на 14,63 тыс. руб; на 1 ч - день повысилась на 0,06 руб, заработная плата работников увеличилась на 4615,38 руб. Фондоотдача увеличилась на 15,07 руб., фондоёмкость понизилась на 0,07 руб., повысилась рентабельность предприятия на 0,01% (в растениеводстве упала на 0,21%).

Таблица 2.1.2 Интенсивность и эффективность сельскохозяйственного производства

Показатели	2010 г.	2011 г.	Отклонения (+,-)
Показатели использования  земли:
Произведено валовой продукции  на 100 га сельхозугодий	17,8204	55,30	37,48
Реализовано продукции на 100 га сельхозугодий,	1246,76	1058,1874	-188,57
Получено прибыли на 100 га пашни	33,1597	31,732729	-1,43
Произведено зерна на 1 га пашни	10,7117	26,269083	15,56
Показатели использования  рабочей силы:
Производительность труда - выход валовой продукции:
на 1 среднегодового работника	6,95758	21,589081	14,63
на 1 отработанный человеко-день	0,02907	0,0902115	0,06
Заработная плата 1 среднегодового работника	85059,8	89675,214	4615,38
Показатели использования  основных средств:			0,00
Фондоотдача	8,84207	23,909306	15,07
Фондоемкость	0,1131	0,0418247	-0,07
Рентабельность производства
по предприятию в  целом	0,02352	0,03284	0,01
в растениеводстве	-0,20382	0,0014504	0,21

Далее рассмотри показатели финансового состояния предприятия.

Финансовое состояние  предприятия, его устойчивость и  стабильность зависят от результатов  его производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Если производственный и финансовый планы успешно выполняются, то это положительно влияет на финансовое положение предприятия.

Финансовое состояние  предприятия – это совокупность показателей, отражающих его способность  погасить свои долговые обязательства.  К таким показателям относятся: ликвидность, финансовая устойчивость, деловая активность.

Под ликвидностью баланса  понимается степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств.

Ликвидность предприятия - это способность быстро погашать свои долги, что определяется соотношением ликвидных средств и задолженности. Исходя из этого, базовая формула для расчета коэффициентов ликвидности строится следующим образом:

 

Инструментами оценки ликвидности  могут быть коэффициенты ликвидности — финансовые показатели, рассчитываемые на основании отчётности предприятия для определения номинальной способности компании погашать текущую задолженность за счёт имеющихся текущих (оборотных) активов.

В соответствии с вышесказанным  о степени ликвидности средств  можно рассчитать коэффициенты, подробный расчет смотреть в таблице 2.3:

Коэффициент общего покрытия или текущей ликвидности (КТ.Л.) дает общую оценку платежеспособности предприятия дает:

 

Коэффициент текущей ликвидности  характеризует общую ликвидность и показывает, в какой мере текущие кредиторские обязательства обеспечиваются текущими активами, т.е. сколько денежных единиц текущих активов приходится на 1 денежную единицу текущих обязательств. Если соотношение меньше чем 1:1, то текущие обязательства превышают текущие активы.

Коэффициент быстрой (срочной) ликвидности по смысловому назначению показатель аналогичен коэффициенту текущей ликвидности; однако исчисляется по более узкому кругу текущих активов, когда из расчета исключена наименее ликвидная их часть — производственные запасы.

 

Коэффициент абсолютной ликвидности является наиболее жестким критерием ликвидности предприятия; показывает, какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть при необходимости погашена немедленно.

 

Коэффициент обеспеченности собственными обротными средствами  (Ксос) = собственные оборотные средства / текущие активы.