Управление финансовыми ресурсами

Структура актива баланса и изменения в анализируемом периоде представлены в табл. 2.2.

Таблица 2.2

Структура актива баланса и изменения в анализируемом периоде

АКТИВ	2005 г	2006 г	В абс. выражении	Темп прироста	Удельного веса
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Нематериальные активы	6 584,0	9 740,0	3 156,0	47,9%	1,8%
Основные средства	120 147,0	136 412,0	16 265,0	13,5%	5,2%
Незавершенное строительство	2 510,0	2 841,0	331,0	13,2%	0,1%
Долгосрочные финансовые вложения	10 848,0	2 301,0	-8 547,0	-78,8%	-6,0%
Итого по разделу I	140 089,0	151 294,0	11 205,0	8,0%	1,1%
II ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Запасы, в том числе:	1 200,0	1 351,0	151,0	12,6%	0,0%
сырье, материалы и другие аналогичные ценности	1 200,0	1 351,0	151,0	12,6%	0,0%
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям	216,0	243,0	27,0	12,5%	0,0%
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты)	254,0	348,0	94,0	37,0%	0,0%

 

Окончание табл. 2.2

- в том числе покупатели и  заказчики	254,0	348,0	94,0	37,0%	0,0%
Краткосрочные финансовые вложения	3 064,0	1 452,0	-1 612,0	-52,6%	-1,2%
Итого по разделу II	4 734,0	3 394,0	-1 340,0	-28,3%	-1,1%
БАЛАНС (сумма строк 190+290)	144 823,0	154 688,0	9 865,0	6,8%	0,0%

 

Анализируя актив баланса видно, что общая величина активов предприятия в отчетном периоде, по сравнению с базовым периодом, незначительно увеличилась. По сравнению с концом 2005 года активы и валюта баланса  выросли на 6,8%, что в абсолютном выражении составило 9865,0 тыс.руб. Таким образом, в отчетном периоде актив баланса и валюта баланса находятся на уровне 154688,0 тыс.руб.

В наиболее значительной степени это произошло за счет увеличения статьи «Основные средства». За прошедший период рост этой статьи составил 16265,0 тыс. руб. (в процентном соотношении рост этой статьи составил 13,5%) и уже на конец анализируемого периода значение статьи «Основные средства» достигло 136412,0 тыс.руб.

В общей структуре активов внеоборотные активы, величина которых на конец дек. 2005 года составляла 140089,0 тыс.руб., возросли на 11205,0 тыс.руб. (темп прироста составил 8,0%), и на конец 2006 их величина составила 151294,0 тыс.руб. (97,8% от общей структуры имущества).

Величина оборотных активов, составлявшая на конец 2005 года 4734,0 тыс. руб. напротив снизилась на -1340,0 тыс.руб. (темп уменьшения оборотных активов составил -28,3%), и на конец 2006 года их величина составила 3394,0 тыс.руб. (2,2% от общей структуры имущества).

Доля основных средств в общей структуре активов на конец 2006 составила 88,2% что говорит о «тяжелой» структуре активов предприятия и свидетельствует о значительных накладных расходах и высокой чувствительности к изменениям выручки.

Как видно из таблицы 2.2, на конец отчетного периода наибольший удельный вес в структуре совокупных активов приходится на внеоборотные активы (97,8%), что говорит о низко-мобильной структуре активов и способствует снижению оборачиваемости средств предприятия. Кроме того наблюдается тенденция в сторону ухудшения по сравнению с базовым анализируемым периодом. В отчетном периоде удельный вес внеоборотных активов в общей структуре баланса увеличился на 1,1%.

В структуре внеоборотных активов наибольшее изменение было вызвано  увеличением, по сравнению с базовым периодом, статьи 'Основные средства' на 16265,0 тыс.руб. В структуре оборотных активов наибольшее изменение было вызвано  уменьшением, по сравнению с базовым периодом, статьи «Краткосрочные финансовые вложения» на -1612,0 тыс.руб.

Размер дебиторской задолженности за анализируемый период увеличился на 94,0 тыс. руб., что является негативным изменением и может быть вызвано проблемой с оплатой продукции, либо активным предоставлением потребительского кредита покупателям, т.е. отвлечением части текущих активов и иммобилизации части оборотных средств из производственного процесса.

В структуре дебиторской задолженности долгосрочная задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев превышают краткосрочную дебиторскую задолженность, что означает проблемы с выведением денег из оборота. Кроме того, рассматривая дебиторскую задолженность «Хабаровская дистанция сигнализации, связи и вычислительной техники» следует отметить, что предприятие  на конец 2006 года имеет  пассивное сальдо (кредиторская задолженность больше дебиторской). Таким образом, предприятие финансирует свою текущую деятельность за счет кредиторов. Размер дополнительного финансирования составляет 14889,0 тыс. руб.

Исходя из вышесказанного, динамику изменения актива баланса нельзя назвать положительной, в первую очередь за счет уменьшения валюты баланса за рассматриваемый период.

Структура пассива баланса и изменения в анализируемом периоде представлены в табл. 2. 3.

Таблица 2.3

Структура пассива баланса и изменения в анализируемом периоде

Пассив	2005	2006	В абс. выражении	Темп прироста	Уд. веса
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	-895,0	11 811,0	12 706,0	-1 419,7%	8,3%
Итого по разделу III	-895,0	11 811,0	12 706,0	-1 419,7%	8,3%
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Займы и кредиты	1 500,0	0,0	-1 500,0	-100,0%	-1,0%
Итого по разделу IV	1 500,0	0,0	-1 500,0	-100,0%	-1,0%
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Кредиторская задолженность, в том числе:	5 025,0	15 237,0	10 212,0	203,2%	6,4%
поставщики и подрядчики	5 025,0	15 237,0	10 212,0	203,2%	6,4%
Доходы будущих периодов (98)	139 193,0	127 640,0	-11 553,0	-8,3%	-13,6%
Итого по разделу V	144 218,0	142 877,0	-1 341,0	-0,9%	-7,2%
БАЛАНС (сумма строк 490+590+690)	144 823,0	154 688,0	9 865,0	6,8%	0,0%

 

Со стороны пассивов, увеличение валюты баланса в наибольшей степени произошло за счет роста статьи «Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)». За прошедший период рост этой статьи составил 12706,0 тыс. руб. (в процентном соотношении ее рост составил -1419,7%) и уже на конец анализируемого периода значение статьи «Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)» установилось на уровне 11811,0 тыс.руб.

Рассматривая изменение собственного капитала Хабаровская дистанция сигнализации, связи и вычислительной техники отметим, что его значение за анализируемый период незначительно увеличилось. На конец 2006 года величина собственного капитала предприятия составила 139451,0 тыс. руб.  (90,1% от общей величины пассивов).

Доля заемных средств в совокупных источниках формирования активов за анализируемый период значительно увеличилась. На конец 2006 года величина совокупных заемных средств предприятия составила 15237,0 тыс.руб.  (9,9% от общей величины пассивов). Увеличение заемных средств предприятия ведет к увеличению степени его финансовых рисков и может отрицательно повлиять на его финансовую устойчивость.

Обращая внимание на совокупное изменение резервов предприятия и нераспределенной прибыли можно отметить, что за анализируемый период их совокупная величина возросла на  12706,0 тыс. руб. и составила 11811,0 тыс.руб. Изменение нераспределенной прибыли 12706,0 тыс.руб. Это в целом можно назвать положительной тенденцией так как увеличение резервов, фондов и нераспределенной прибыли может говорить о эффективной работе предприятия.

В общей структуре пассивов величина собственного капитала, которая на конец 2005 года составляла -895,0 тыс. руб., возросла на 12706,0 тыс.руб. (темп прироста составил -1419,7%), и на конец 2006 года его величина составила 11811,0 тыс.руб. (7,6% от общей структуры имущества). В наибольшей степени это изменение произошло за счет роста статьи 'Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) - на 12706 тыс. руб.

В общей структуре задолженности краткосрочные пассивы на конец 2006 превышают долгосрочные на 15237,0 тыс. руб. что при существующем размере собственного капитала и резервов может негативно сказаться на финансовой устойчивости предприятия. Следует сопоставить вышеописанные факторы и провести более углубленный анализ.

Долгосрочная кредиторская задолженность, величина которой на конец 2005 года составляла 1500,0 тыс. руб., снизилась на -1500,0 тыс.руб.

Наибольшее влияние на снижение долгосрочных пассивов оказало уменьшение статьи «Займы и кредиты». За прошедший период снижение значения этой статьи составило -1500,0 тыс.руб.

Величина краткосрочной кредиторской задолженности, которая на конец 2005 года составляла 144218,0 тыс. руб. также снизилась на -1341,0 тыс.руб. (темп снижения дебиторской задолженности составил -0,9%), и на конец 2006 года ее величина установилась на уровне 142877,0 тыс.руб. (92,4% от общей структуры имущества).

Наибольший удельный вес в структуре краткосрочной кредиторской задолженности на 2006 года составляет статья 'Доходы будущих периодов (98)'. На конец анализируемого периода величина задолженности по данной статье составляет 127640 тыс. руб. (доля в общей величине краткосрочной дебиторской задолженности 89,3%) За анализируемый период снижение по этой статье задолженности составило -8,3%, что в абсолютном выражении составило -11553,0 тыс. руб.

Таким образом, изменение за анализируемый период структуры пассивов следует признать в подавляющей части негативным.

Величина чистого оборотного капитала Хабаровская дистанция сигнализации, связи и вычислительной техники на конец анализируемого периода составила -12191,0 тыс.руб. , что говорит о том, что все оборотные активы, а также часть постоянных активов предприятия формируются за счет краткосрочных обязательств, что является признаком сильной финансовой неустойчивости и в ближайшее время может привести к банкротству.

Структуру имущества организации на конец отчетного периода можно отнести  к консервативной модели.

В графическом виде структура имущества Хабаровская дистанция сигнализации, связи и вычислительной техники на протяжении 2005-2006 гг. представлена на рисунке 2.2.

Рисунок 2.2 - Структура имущества Хабаровская дистанция сигнализации, связи и вычислительной техники

Анализ изменения показателей финансовой устойчивости Хабаровская дистанция сигнализации, связи и вычислительной техники в абсолютном выражении за весь рассматриваемый период представлен в таблице 2.4.

Таблица 2.4

Анализ изменения показателей финансовой устойчивости Хабаровская дистанция сигнализации, связи и вычислительной техники в абсолютном выражении за весь рассматриваемый период

Показатели	Декабрь, 2005	Декабрь, 2006	В абс. выражении	Темп прироста
1. Источники собственных средств	138298,0	139451,0	1 153,0	0,8%
2. Внеоборотные активы	140343,0	151642,0	11 299,0	8,1%
3. Источники собственных оборотных  средств для формирования запасов  и затрат	-2045,0	-12191,0	-10 146,0	496,1%
4. Долгосрочные кредиты и займы	1500,0	0,0	-1 500,0	-100,0%
5. Источники собственных средств, скорректированные на величину  долгосрочных заемных средств	-545,0	-12191,0	-11 646,0	2 136,9%
6. Краткосрочные кредитные и заемные  средства	0,0	0,0	0,0	0,0%
7. Общая величина источников средств  с учетом долгосрочных и краткосрочных  заемных средств	-545,0	-12191,0	-11 646,0	2 136,9%
8. Величина запасов и затрат, обращающихся  в активе баланса	1416,0	1594,0	178,0	12,6%